“一帶一路”背景下金融支持企業(yè)“走出去”對策研究

王雅麗+劉洋

[摘 要] 當(dāng)前，為“一帶一路”戰(zhàn)略提供金融服務(wù)已成為銀行業(yè)機構(gòu)新的業(yè)務(wù)增長點。銀行業(yè)金融機構(gòu)正加快海外布局、與境內(nèi)外金融機構(gòu)加強合作，提供多元化、綜合化金融服務(wù)方案助力中國企業(yè)“走出去”。綜合化經(jīng)營特點使國內(nèi)商業(yè)銀行能夠更加全面地滿足企業(yè)“走出去”多元化的金融需求，量身定制具有高附加值、低交易成本特點的綜合性金融服務(wù)。政府和監(jiān)管部門應(yīng)提供更為具體明確的指導(dǎo)，引導(dǎo)銀行支持企業(yè)“走出去”；借助自身渠道優(yōu)勢，幫助銀行和企業(yè)破解信息不對稱難題；審批部門應(yīng)簡化流程提高效率，提供更靈活的政策支持；銀行應(yīng)加強人才培養(yǎng)、業(yè)務(wù)創(chuàng)新，真正做到有能力引導(dǎo)企業(yè)“走出去”。

[關(guān)鍵詞] “一帶一路”；金融業(yè)；企業(yè)；困難；對策

[中圖分類號] F640 [文獻標(biāo)識碼] B

一、背景概況

一帶一路是“絲綢之路經(jīng)濟帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”的簡稱，2013年9月和10月由國家主席習(xí)近平分別提出建設(shè)“新絲綢之路經(jīng)濟帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”的戰(zhàn)略構(gòu)想?！耙粠б宦贰笔呛献靼l(fā)展的理念和倡議，是依靠中國與有關(guān)國家既有的雙多邊機制，借助既有的、行之有效的區(qū)域合作平臺，主動地發(fā)展與沿線國家的經(jīng)濟合作伙伴關(guān)系，共同打造政治互信、經(jīng)濟融合、文化包容的利益共同體、命運共同體和責(zé)任共同體?！耙粠б宦贰必灤﹣啔W非大陸，一頭是活躍的東亞經(jīng)濟圈，一頭是發(fā)達的歐洲經(jīng)濟圈，中間廣大腹地國家經(jīng)濟發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

“一帶一路”戰(zhàn)略需要多層次、多元化的融資方案進行對接，也需要銀行業(yè)金融機構(gòu)與同業(yè)、境外金融機構(gòu)開展合作。當(dāng)前，為“一帶一路”戰(zhàn)略提供金融服務(wù)已成為銀行業(yè)機構(gòu)新的業(yè)務(wù)增長點。銀行業(yè)金融機構(gòu)正加快海外布局、與境內(nèi)外金融機構(gòu)加強合作，提供多元化、綜合化金融服務(wù)方案助力中國企業(yè)“走出去”。綜合化經(jīng)營特點使國內(nèi)商業(yè)銀行能夠更加全面地滿足企業(yè)“走出去”多元化的金融需求，量身定制具有高附加值、低交易成本特點的綜合性金融服務(wù)。不過，“一帶一路”國家和項目風(fēng)險不一，也給銀行業(yè)風(fēng)險管理帶來新的挑戰(zhàn)。由于該領(lǐng)域業(yè)務(wù)起步較晚，當(dāng)前仍處于探索和初始階段，還有很多的工作要做，很長的路要走。

二、金融支持措施和成效

目前，國內(nèi)商業(yè)銀行積極尋找金融支持企業(yè)“走出去”的最佳切入點，結(jié)合區(qū)域內(nèi)“走出去”客戶的行業(yè)分布和投資流向，以及自身經(jīng)營財務(wù)特征，積極尋找和把握業(yè)務(wù)機遇，有效切入此類企業(yè)的金融需求，以風(fēng)險程度較低、交易結(jié)構(gòu)清晰的聯(lián)動業(yè)務(wù)為先導(dǎo)，服務(wù)本地優(yōu)質(zhì)大型客戶，循序漸進地開展和推動該項業(yè)務(wù)。

（一）借助境外分支機構(gòu)、離岸業(yè)務(wù)，有力支持企業(yè)“走出去”

國內(nèi)商業(yè)銀行已設(shè)置了眾多海外分行、代理行，國際業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)遍及全球。作為國際化銀行，首先要能夠為“走出去”的企業(yè)提供全球化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，利用先進的業(yè)務(wù)系統(tǒng)和優(yōu)質(zhì)專業(yè)的服務(wù)，保障企業(yè)國際業(yè)務(wù)的順利、準(zhǔn)確的進行。

同時，離岸銀行業(yè)務(wù)成為好的選擇。通過離岸金融服務(wù)渠道，在境內(nèi)操作業(yè)務(wù)，就可以有效地滿足企業(yè)的境外資金需求。業(yè)務(wù)主要包括外匯存款、外匯貸款、同業(yè)外匯拆借、國際結(jié)算、發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存款證、外匯擔(dān)保、咨詢和見證等。

另外，通過外匯賬戶（NON-RESIDENTACCOUNT）NRA業(yè)務(wù)使服務(wù)進一步延伸到境外機構(gòu)，為境內(nèi)企業(yè)“走出去”提供了便捷的結(jié)算、融資等金融服務(wù)，尤其是為國內(nèi)中小企業(yè)及部分非大型國企的跨國企業(yè)給海外分支企業(yè)提供經(jīng)營便捷而創(chuàng)造了條件。

（二）支持企業(yè)境外投資和承包工程，促進企業(yè)真正“走出去”

積極配合企業(yè)“走出去”的經(jīng)營戰(zhàn)略部署，進一步做大做強境外投資和工程業(yè)務(wù)，全面滿足企業(yè)國際工程承包業(yè)務(wù)項下各類結(jié)算、融資需求，提供安全、優(yōu)質(zhì)、高效、便捷的金融服務(wù)。突出企業(yè)在工程項目各個階段對銀行產(chǎn)品的需求與業(yè)務(wù)管理目標(biāo)的有機結(jié)合，將傳統(tǒng)和創(chuàng)新的金融產(chǎn)品進行重新融合，提供給企業(yè)自助式、個性化的綜合解決方案。

企業(yè)在境外投資項目或承包工程，需要保證工程項目的順利運作，銀行可以提供相應(yīng)的服務(wù)，直接參與過企業(yè)境外投資和承包工程業(yè)務(wù)，或通過融資性保函等方式間接給予金融支持，主要包括擔(dān)保類產(chǎn)品、結(jié)算類產(chǎn)品、融資類產(chǎn)品。

（三）從廣義的角度，積極支持貿(mào)易融資和表外業(yè)務(wù)

由于國內(nèi)銀行起步較晚，還沒有多少機會直接介入境外投資和工程承包業(yè)務(wù)，當(dāng)前金融支持企業(yè)走出去的最佳切入點更多是企業(yè)大量結(jié)售匯、貿(mào)易融資以及信用證、保函等表外業(yè)務(wù)需求。相對流動資金貸款，貿(mào)易融資和表外業(yè)務(wù)風(fēng)險更加可控。通過及時收集相應(yīng)發(fā)票以及出口報關(guān)單，同時依據(jù)企業(yè)在銀行開立的資金回籠賬戶，加強對企業(yè)外匯資金回籠的監(jiān)控，支持業(yè)務(wù)發(fā)展的同時有效防控風(fēng)險。

同時，為滿足企業(yè)多元化的貿(mào)易融資需求，也匹配一些非信貸國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品如保理以及出口項下的福費廷等業(yè)務(wù)。由于客戶往往位于郊區(qū)，離市區(qū)較遠。在產(chǎn)品設(shè)計方面，考慮便捷、高效，加大網(wǎng)銀結(jié)售匯以及相關(guān)電子產(chǎn)品的開發(fā)和應(yīng)用，解決企業(yè)因物理距離而產(chǎn)生的不便和后顧之憂。

（四）針對企業(yè)多元化需求，提供綜合化金融服務(wù)

幫助識別國別風(fēng)險，提供政策、法律咨詢服務(wù)。當(dāng)前的境外工程項目大多位于欠發(fā)達地區(qū)，這些地區(qū)的大多數(shù)國家法制不健全，法律適用也多選用當(dāng)?shù)胤?，為公司在?dāng)?shù)氐耐稑?biāo)、經(jīng)營活動設(shè)置了不少障礙?？梢酝ㄟ^銀行海外內(nèi)的分支機構(gòu)和專業(yè)團隊提供國別政策法律咨詢服務(wù)，對具體條款進行深入分析，最大程度地幫助企業(yè)規(guī)避國別風(fēng)險，減少分歧的發(fā)生，并為可能存在的爭議解決提供咨詢服務(wù)支持。

規(guī)避匯率風(fēng)險。在現(xiàn)行的浮動匯率制下，國際金融市場的匯率波動頻繁且變化無常，加大了工程建設(shè)中國際貿(mào)易和融資借貸的外匯風(fēng)險。同時，國際承包工程價款一般是按當(dāng)?shù)刎泿呕蚨喾N外幣進行結(jié)算的，而國際工程承包合同一般又具有工期長的特點，在這種情況下，貨幣匯率的變化更是無法避免?？梢耘涮妆茈U產(chǎn)品，通過遠期結(jié)售匯業(yè)務(wù)及海外NDF（無本金交割遠期外匯）業(yè)務(wù)，鎖定風(fēng)險成本或?qū)⒖赡艿膿p失降到最低。endprint

提供境內(nèi)外資金管理服務(wù)。以人民幣報關(guān)并以人民幣結(jié)算的跨境人民幣結(jié)算服務(wù)可用于企業(yè)工程物資進出口業(yè)務(wù)，有效規(guī)避匯率風(fēng)險，鎖定進口成本和出口收益，還可在與境外業(yè)主達成一致條件下用于工程款的清算劃轉(zhuǎn)，加快企業(yè)結(jié)算速度，提高其資金使用效率。同時，通過NRA、OSA賬戶的互動使用，可真正實現(xiàn)境內(nèi)外母子公司的外匯資金集中監(jiān)管、集中運營，以及外幣資金境外歸集服務(wù)，盡可能地保證外匯資金的充分、高效使用，減少外匯資金跨境劃轉(zhuǎn)費用及匯兌成本，促進其提高資金使用效率，降低財務(wù)成本，進一步增強國際競爭力。

三、金融支持存在的困難

（一）受限于各種因素，信息不對稱難以消除

因金融支持的對象處在境外或與境外主體關(guān)聯(lián)，受限于各種無法掌握和控制的因素，涉及政治、民俗、行業(yè)、政策、法律等各領(lǐng)域的信息難以充分獲得，或被刻意隱瞞，容易產(chǎn)生信息不對稱現(xiàn)象，且難以消除，成為境內(nèi)銀行支持企業(yè)“走出去”最難以克服的因素。我國當(dāng)前的境外工程項目大多位于東南亞、中東、非洲等欠發(fā)達地區(qū)，這些地區(qū)的大多數(shù)國家法制不健全、政局動蕩不安、地方保護主義嚴(yán)重，在合同、保函等的語種、幣種、效期等方面均有諸多苛刻要求，為境內(nèi)公司在當(dāng)?shù)氐耐稑?biāo)、經(jīng)營活動設(shè)置了不少障礙，也使境內(nèi)銀行無法獲取有效全面的信息，往往導(dǎo)致銀行逆向選擇，放棄金融支持。

（二）受限于人員、手續(xù)和成本等因素，貸款“三查”和貸后監(jiān)控難以落實

銀行開展境內(nèi)業(yè)務(wù)時，嚴(yán)格要求做到貸前調(diào)查、貸時審查、貸后檢查，必須定期或不定期到企業(yè)實地調(diào)查，并搜集企業(yè)經(jīng)營財務(wù)等方面的信息，及時動態(tài)的掌握企業(yè)變化，并采取有針對的措施。但在支持走出去業(yè)務(wù)中，受限于境外人員有限、赴境外的手續(xù)繁瑣且時間長、頻繁境外調(diào)查成本難以承受等因素，以及信息不對稱的原因，實施貸前調(diào)查、貸中審查、貸后檢查和風(fēng)險控制方面存在較大難處。即使境外業(yè)務(wù)失敗導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營財務(wù)出現(xiàn)惡化，我行也很難及時發(fā)現(xiàn)，發(fā)現(xiàn)了也很難找到真正原因，容易被企業(yè)隱瞞實際情況。

（三）政治和市場風(fēng)險難以規(guī)避，資金流入和流出不暢

政治風(fēng)險與東道國政治、社會、法律有關(guān)，是人為的、投資者無法控制的風(fēng)險，多發(fā)于發(fā)展中國家，也是我國企業(yè)“走出去的重點國家和地區(qū)。政治風(fēng)險分為東道國政府強制國有化、匯兌限制、戰(zhàn)爭及政治暴亂、政府違約等類型，它是最不可預(yù)測和防范的風(fēng)險，并且會給投資者和銀行帶來巨大損失。

市場風(fēng)險主要體現(xiàn)為匯率風(fēng)險、原材料價格風(fēng)險與商品價格風(fēng)險等。匯率改革以來，匯率風(fēng)險越來越突出，加大了工程建設(shè)、國際貿(mào)易和融資借貸等的外匯風(fēng)險。另外，如果東道國頒布政策限制外匯流入或流出，將導(dǎo)致投資者的資金無法匯出或回國。市場風(fēng)險將是國內(nèi)企業(yè)“走出去”和銀行金融支持過程中無法回避的問題，且因信息不對稱導(dǎo)致難以規(guī)避。

（四）境外分支機構(gòu)少，趕不上企業(yè)走出去的步伐和速度

交通銀行盡管已具備國際化的網(wǎng)絡(luò)，在支持企業(yè)走出去方面做出了積極努力，但仍趕不上企業(yè)走出去的規(guī)模和速度。一是境外的分支機構(gòu)網(wǎng)點少、業(yè)務(wù)范圍窄，支撐境外企業(yè)融資的能力還不強；同時，主要在發(fā)達國家和地區(qū)，與我國企業(yè)在新興市場國家投資增長迅速存在一定的錯位。二是尚未建立真正全球化的授信業(yè)務(wù)體系，境內(nèi)企業(yè)的境外子公司很難利用國內(nèi)母公司的信譽和授信額度，國內(nèi)母公司很難為其境外子公司在我行境外機構(gòu)貸款提供擔(dān)保，企業(yè)境外投資形成的資產(chǎn)也難以作為抵押擔(dān)保在境內(nèi)貸款；三是金融工具還比較單一，較難給予企業(yè)境外設(shè)立子公司、股權(quán)并購、大型項目資本金等方面的貸款支持。

（五）出口信保和信貸擔(dān)保發(fā)展滯后，有效擔(dān)保難以落實和監(jiān)控

企業(yè)“走出去”的過程中需要金融機構(gòu)開具的保函數(shù)量越來越大，但目前出口信用保險業(yè)務(wù)規(guī)模小，業(yè)務(wù)覆蓋面小，保費費率過高，并且對參保企業(yè)的門檻較高，難以滿足需求。境內(nèi)銀行沒有能力對境外投資和其他經(jīng)濟合作項目進行風(fēng)險預(yù)測和評估，因此要求參保企業(yè)在銀行存放同等數(shù)量的資金作為抵押，這就喪失了信用擔(dān)保的意義。同時，境內(nèi)銀行在海外設(shè)立分行一方面要受國內(nèi)的業(yè)務(wù)監(jiān)管，另一方面還要遵從所在國相關(guān)法律、金融監(jiān)管。由于對境外所在國當(dāng)?shù)胤?、金融監(jiān)管政策的不熟悉，因此銀行大多是在境內(nèi)機構(gòu)提供擔(dān)?；A(chǔ)上開展授信業(yè)務(wù)。

四、銀行金融支持企業(yè)“走出去”的建議

（一）政府和監(jiān)管部門提供更為具體明確的指導(dǎo)，引導(dǎo)銀行支持企業(yè)“走出去”

對于政府和監(jiān)管機構(gòu)而言，主要從制度和政策層面為金融支持“走出去”創(chuàng)造良好的環(huán)境，同時可運用經(jīng)濟和外交等手段，提高企業(yè)“走出去”的競爭力和抗風(fēng)險能力。建議建立包含對外投資、商務(wù)、金融管理、外匯等多部門的政策協(xié)調(diào)機制，加強對境外投資的主體、方式、組織、地域、產(chǎn)業(yè)布局等方面的引導(dǎo)和規(guī)范。

政府和監(jiān)管機構(gòu)還可以提供一系列信息與溝通服務(wù)，通過海內(nèi)外機構(gòu)為銀行機構(gòu)提供市場推廣、簽證、通訊網(wǎng)絡(luò)等信息資源以及政策、融資、法律和市場推廣等方面的支持和指導(dǎo)。還可以建立由稅務(wù)、銀行、海關(guān)、保險等機構(gòu)專家組成的專家咨詢組，引導(dǎo)和解決企業(yè)的實際需求和困難。

（二）政府和監(jiān)管機構(gòu)借助自身渠道優(yōu)勢，幫助銀行和企業(yè)破解信息不對稱難題

銀行機構(gòu)因為種種限制，信息不對稱問題突出，無法使銀行像境內(nèi)業(yè)務(wù)一樣熟知客戶，對業(yè)務(wù)開展和風(fēng)險管控極其不利。而政府和監(jiān)管機構(gòu)能夠利用的渠道比較廣泛，可通過外事機構(gòu)、國內(nèi)政府部門、國有企業(yè)境外分支等協(xié)調(diào)配合，提供境外局勢、當(dāng)?shù)卣吆屯度谫Y環(huán)境、相關(guān)法律條文、風(fēng)俗習(xí)慣等有效信息。

同時，完善與境外政府的溝通與交流機制，鼓勵有關(guān)機構(gòu)和企業(yè)加強對相關(guān)國家政策環(huán)境的研究，及時向企業(yè)和金融機構(gòu)提供相關(guān)信息服務(wù)，幫助企業(yè)和金融機構(gòu)規(guī)避法律法規(guī)等方面的障礙。建立和完善境外風(fēng)險預(yù)警制度，強化國家和企業(yè)不同層面的風(fēng)險管理機制，有效防范風(fēng)險。通過多渠道、多方式，幫助銀行破解信息不對稱難題，從而做出正確的金融支持決策。endprint

（三）審批部門簡化流程提高效率，提供更靈活的政策支持

企業(yè)“走出去”和銀行金融支持都會遇到政策審批的管制，存在多重監(jiān)管部門審批和管理，主要包括外管局、發(fā)改委以及人民銀行等，多部門管理導(dǎo)致審批流程復(fù)雜、審批時間長、審批效率較低等問題。同時，國家外匯管理仍未改變“寬進嚴(yán)出”的政策導(dǎo)向，對“引進來”和“走出去”的支持不均衡。

目前，為境外企業(yè)在境外融資提供擔(dān)保的審批門檻仍比較高，審批時間較長，制約了企業(yè)境外融資活動，也不利于銀行提供高效的金融支持。為鼓勵和引導(dǎo)企業(yè)積極開展境外投資，國家監(jiān)管機構(gòu)可以簡化流程和手續(xù)，提高審批效率，提供更寬松靈活的外匯管制，通過專項基金、提供貸款貼息等措施給予支持。

（四）銀行應(yīng)加強人才培養(yǎng)、業(yè)務(wù)創(chuàng)新，真正做到有能力引導(dǎo)企業(yè)“走出去”

當(dāng)前，由于境內(nèi)銀行在人才培養(yǎng)上、業(yè)務(wù)創(chuàng)新上還存在諸多不足，在銀行支持企業(yè)“走出去”上，不是銀行領(lǐng)著中國企業(yè)走出去，而是銀行跟著中國企業(yè)走出去，被動的為這些走出去的企業(yè)提供金融服務(wù)。銀行可以參考國外商業(yè)銀行采取的跟隨戰(zhàn)略，與支持的“走出去”重點企業(yè)實行同步進入的方式，與“走出去”的企業(yè)同步“走出去”，相互融合，互惠互利。

同時，通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新，形成更多專業(yè)的“走出去”業(yè)務(wù)品種，拓寬融資渠道，為企業(yè)境外投資提供長期穩(wěn)定的資金來源。加強人才培養(yǎng)和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，努力儲備和培養(yǎng)一批適用于金融支持企業(yè)“走出去”的國際化人才，將業(yè)務(wù)融入到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中去，真正了解企業(yè)需求，并做到有能力滿足企業(yè)需求，有能力引導(dǎo)企業(yè)“走出去”，企業(yè)一起朝著國際化目標(biāo)前進。

[參 考 文 獻]

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[責(zé)任編輯：潘洪志]endprint