互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的動(dòng)態(tài)演化與長效機(jī)制研究

文/張成虎 劉鑫 王琪

引言

在金融創(chuàng)新和信息技術(shù)進(jìn)步等多重因素的共同作用下，中國金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)不斷融合發(fā)展，催生了第三方支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資等基于互聯(lián)網(wǎng)的新金融模式。這些新型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式有效降低了金融領(lǐng)域中的信息不對稱，拓展了金融交易可能性集合，對建設(shè)普惠金融體系意義重大。但與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露，違法犯罪事件頻發(fā)，大規(guī)模的倒閉、跑路和欺詐問題也隨之出現(xiàn)。如2016年的北京“E租寶案”、2017年南京“錢寶網(wǎng)案”、2018年的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸“暴雷潮”、2019年的大連“聚合支付案”以及2021年的“小牛資本案”等案件的發(fā)生，極大地沖擊了中國金融系統(tǒng)的穩(wěn)健運(yùn)行，對中國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的有效性提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域頻發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)事件引起了中國監(jiān)管層的密切關(guān)注，從嚴(yán)整治互聯(lián)網(wǎng)金融、處置非法集資成為確保國家金融安全的重中之重。自2016年4月以來，通過一系列的互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治活動(dòng)，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的總體風(fēng)險(xiǎn)水平得到了控制，行業(yè)無序發(fā)展、生態(tài)惡化的局面得到了改善。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防范化解任務(wù)依然艱巨，適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)的監(jiān)管體制機(jī)制亟待完善。在此背景下，及時(shí)總結(jié)提煉經(jīng)驗(yàn)，形成制度規(guī)則，建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長效機(jī)制，不僅是防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的基本要求，更是建設(shè)中國普惠金融體系的可靠保證。

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長效機(jī)制的構(gòu)建應(yīng)基于整體主義視角，從互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者（下文簡稱為“消費(fèi)者”）和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的利益關(guān)系出發(fā)，謀求多元主體之間的均衡。但現(xiàn)有研究多聚焦于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)策略對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)產(chǎn)生的影響，忽略了消費(fèi)者作為監(jiān)管主體的重要作用。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長效機(jī)制的形成需要一個(gè)過程，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、消費(fèi)者與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)根據(jù)形勢的變化調(diào)整自身策略，經(jīng)過長期演化，最終達(dá)到均衡狀態(tài)。為此，本文從演化博弈角度出發(fā)，將互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、消費(fèi)者和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)納入統(tǒng)一博弈分析框架，結(jié)合中國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的發(fā)展歷程，分析影響三方博弈主體行為策略選擇的關(guān)鍵因素，旨在為構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長效機(jī)制提供理論參考。

本文的研究貢獻(xiàn)體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：（1）將消費(fèi)者這一重要群體納入演化博弈分析框架，彌補(bǔ)了以往研究缺少對消費(fèi)者參與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管作用進(jìn)行分析的缺陷；（2）從演化博弈的視角對三方博弈主體的演化路徑與穩(wěn)定性進(jìn)行分析，揭示了有限理性下三方博弈主體間行為策略關(guān)系，進(jìn)而分析了中國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的動(dòng)態(tài)演化路徑；（3）結(jié)合演化穩(wěn)定策略的約束條件，著重分析了關(guān)鍵參數(shù)的影響，為中國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的長效機(jī)制構(gòu)建提供了理論依據(jù)和決策參考。

模型構(gòu)建及結(jié)果討論

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長效機(jī)制的形成涉及多個(gè)利益相關(guān)群體，諸如互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、消費(fèi)者以及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)等，這些群體間的博弈會(huì)影響互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的演化進(jìn)程。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融市場亂象的形成有金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)干預(yù)的原因，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的包容性監(jiān)管政策一定程度上促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的繁榮，但也在一定程度上造就了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)無序發(fā)展的現(xiàn)象，因此互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長效機(jī)制的形成客觀需要金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)整監(jiān)管策略。其次，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策的變化，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)需對政策進(jìn)行理解、內(nèi)化，最終形成內(nèi)部化的規(guī)章制度，以確保企業(yè)的合規(guī)經(jīng)營。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管是否有效的準(zhǔn)則之一是消費(fèi)者的權(quán)益是否得到有效保障，且在互聯(lián)網(wǎng)與金融融合的背景下，消費(fèi)者可通過有獎(jiǎng)檢舉、網(wǎng)上舉報(bào)及網(wǎng)上申訴等方式直接參與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，因此消費(fèi)者在構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長效機(jī)制過程中發(fā)揮著重要作用。

總之，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長效機(jī)制的形成不僅需要金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)自身調(diào)整監(jiān)管策略，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的經(jīng)營策略以及消費(fèi)者的參與程度均會(huì)對其產(chǎn)生重要影響。為此，本文基于演化博弈論，通過構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、消費(fèi)者和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的三方博弈模型，進(jìn)而對三方主體的策略演化軌跡進(jìn)行數(shù)值模擬，剖析了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的動(dòng)態(tài)演化過程，探討了影響互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長效機(jī)制形成的關(guān)鍵因素。

首先，博弈模型具有4個(gè)演化穩(wěn)定策略，其中，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)采取“合規(guī)經(jīng)營”策略，消費(fèi)者采取“參與監(jiān)管”策略，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取“積極監(jiān)管”策略為博弈模型的最優(yōu)均衡。此時(shí)，對于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，由于其采取“積極監(jiān)管”策略的收益大于采取“消極監(jiān)管”策略的收益，因此金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)將穩(wěn)定收斂于采取“積極監(jiān)管”策略。對于消費(fèi)者而言，由于消費(fèi)者采取“參與監(jiān)管”策略的收益大于其采取“不參與監(jiān)管”策略的收益，因此消費(fèi)者傾向于采取“參與監(jiān)管”策略。對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)而言，由于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)積極監(jiān)管的威懾以及聲譽(yù)機(jī)制的約束，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將穩(wěn)定收斂于采取“合規(guī)經(jīng)營”策略，從而為其未來發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，以獲取最大收益。此時(shí)，由于消費(fèi)者的參與，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的成功率得到極大提升，從而對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)起到良好約束，并最終形成穩(wěn)定的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長效機(jī)制。

其次，影響金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)“積極監(jiān)管”策略選擇的關(guān)鍵因素包括其積極監(jiān)管的社會(huì)公信力提升以及為消費(fèi)者提供參與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管途徑的成本。這表明，監(jiān)管的收益提升對于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的積極監(jiān)管策略存在重要影響。此外，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對消費(fèi)者參與監(jiān)管的獎(jiǎng)勵(lì)以及為消費(fèi)者提供參與監(jiān)管途徑的成本對其策略選擇也存在重要影響；影響消費(fèi)者“參與監(jiān)管”策略選擇的關(guān)鍵因素包括其參與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的成本和獎(jiǎng)勵(lì)，以及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)為消費(fèi)者提供參與監(jiān)管的成本。這表明，消費(fèi)者是否參與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主要取決于參與機(jī)制設(shè)置的合理性以及是否具有暢通的參與渠道；影響互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)“合規(guī)經(jīng)營”策略選擇的關(guān)鍵因素分為正式制度影響和非正式制度影響兩部分。其一，是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的正式制度的影響，即互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)合規(guī)經(jīng)營的成本、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)違規(guī)經(jīng)營的處罰。其二，本文得出非正式制度的構(gòu)建對于約束互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的違規(guī)行為也具有重要影響，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)可通過引導(dǎo)消費(fèi)者參與監(jiān)管，形成互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的聲譽(yù)機(jī)制，從而遏制互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的違規(guī)行為。

最后，本文結(jié)合中國互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管實(shí)踐，將中國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的演化過程大致分為三個(gè)階段：初始階段、過渡階段和成熟階段。

初始階段：金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取“積極監(jiān)管”策略的比例迅速上升并趨于穩(wěn)定，消費(fèi)者采取“參與監(jiān)管”策略的比例則平緩上升，而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)采取“合規(guī)經(jīng)營”策略的比例則先下降后上升。此軌跡與中國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管初始階段的變化相一致。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域違規(guī)經(jīng)營行為盛行造成大量的社會(huì)損失時(shí)，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)意識到采取“積極監(jiān)管”策略的重要性，開始逐步重視互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的監(jiān)管，如中國于2014年開始頻繁發(fā)布關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的相關(guān)文件。在金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格監(jiān)管下，大批互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)遭遇合規(guī)壓力而出現(xiàn)大面積爆雷現(xiàn)象。隨著監(jiān)管細(xì)則的不斷完善，爆雷現(xiàn)象逐漸減少，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開始向合規(guī)經(jīng)營方向轉(zhuǎn)變。此外，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)開始逐步引導(dǎo)消費(fèi)者參與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，如《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》指出要“構(gòu)建在線爭議解決、現(xiàn)場接待受理、監(jiān)管部門受理投訴、第三方調(diào)解以及仲裁、訴訟等多元化糾紛解決機(jī)制”。消費(fèi)者因此也開始逐步參與到互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管之中。

過渡階段：金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)仍然采取“積極監(jiān)管”策略，消費(fèi)者采取“參與監(jiān)管”策略的比例進(jìn)一步上升并逐步趨于穩(wěn)定，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)采取“合規(guī)經(jīng)營”的比例也進(jìn)一步上升。這主要是因?yàn)椋航鹑诒O(jiān)管機(jī)構(gòu)在不斷完善正式監(jiān)管制度的同時(shí)，意識到非正式制度對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重要作用，開始進(jìn)一步完善消費(fèi)者參與監(jiān)管的途徑并為消費(fèi)者參與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管提供獎(jiǎng)勵(lì)。這與中國于2016年3月成立互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)，并逐步發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)的監(jiān)督管理，連接監(jiān)管機(jī)構(gòu)與消費(fèi)者的紐帶作用相一致。如《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》中明確指出，建立舉報(bào)和“重獎(jiǎng)重罰”制度，由中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)設(shè)立舉報(bào)平臺(tái)，鼓勵(lì)通過“信用中國”網(wǎng)站等多渠道舉報(bào)，為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管提供線索。消費(fèi)者在合適的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制以及通暢的參與渠道下逐步收斂于采取“參與監(jiān)管”策略，并開始發(fā)揮監(jiān)督作用，與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)形成合力。此時(shí)，在金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和消費(fèi)者的共同約束下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)若采取“違規(guī)經(jīng)營”策略不僅會(huì)受到金融監(jiān)管部門處罰，而且會(huì)遭受重大聲譽(yù)損失，而采取“合規(guī)經(jīng)營”策略則可獲得潛在發(fā)展機(jī)會(huì)，因此互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也逐步收斂于采取“合規(guī)經(jīng)營”策略。這與中國互聯(lián)網(wǎng)金融于2020年底基本轉(zhuǎn)入常規(guī)監(jiān)管的現(xiàn)象相一致。

成熟階段：金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取“積極監(jiān)管”策略，消費(fèi)者采取“參與監(jiān)管”策略和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)采取“合規(guī)經(jīng)營”策略的比例最終穩(wěn)定收斂于1。由前述分析可知，由于互聯(lián)網(wǎng)金融“專項(xiàng)整治”的規(guī)則“發(fā)現(xiàn)”和“生成”功能，在處理互聯(lián)網(wǎng)金融違規(guī)企業(yè)的過程中逐步細(xì)化完善了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管規(guī)則并暢通了消費(fèi)者參與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的渠道，形成了較為完備的正式與非正式監(jiān)管制度。在此情境下，需及時(shí)總結(jié)提煉經(jīng)驗(yàn)，形成制度規(guī)則，促使互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管向成熟階段轉(zhuǎn)變，形成互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的長效機(jī)制。

中國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管正處于由過渡階段到成熟階段的關(guān)鍵時(shí)期，其演化進(jìn)程取決于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、消費(fèi)者以及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的共同作用。其中，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)正式監(jiān)管規(guī)則的重構(gòu)是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長效機(jī)制得以形成的源動(dòng)力。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對消費(fèi)者參與途徑的完善，消費(fèi)者監(jiān)督意識的不斷提高，可促使博弈主體的策略選擇與演化進(jìn)程發(fā)生顯著變化，改變互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的結(jié)構(gòu)，形成正式監(jiān)管與非正式監(jiān)管的混合監(jiān)管局面。在金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與消費(fèi)者的共同約束下，可促使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)由被動(dòng)合規(guī)者向主動(dòng)合規(guī)者身份轉(zhuǎn)變，最終實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的長效監(jiān)管。因此，以監(jiān)管結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變、互動(dòng)關(guān)系調(diào)整以及資源配置優(yōu)化為主要內(nèi)容的監(jiān)管策略是中國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長效機(jī)制建設(shè)的應(yīng)然走向。

結(jié)論與建議

首先，三方演化博弈具有4個(gè)演化穩(wěn)定策略，博弈系統(tǒng)的演化軌跡依賴于博弈支付矩陣以及參數(shù)的取值。從中國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的實(shí)踐來看，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)采取“合規(guī)經(jīng)營”策略，消費(fèi)者采取“參與監(jiān)管”策略，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取“積極監(jiān)管”策略為三方演化博弈的最優(yōu)均衡點(diǎn)。

其次，影響三方博弈主體策略選擇的關(guān)鍵因素具有顯著差異?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)的策略選擇主要受其合規(guī)經(jīng)營的成本、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)違規(guī)經(jīng)營的處罰，以及聲譽(yù)機(jī)制的影響；消費(fèi)者的策略選擇主要受其參與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的成本和獎(jiǎng)勵(lì)，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)為消費(fèi)者提供參與監(jiān)管的成本影響；金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的策略選擇受其對消費(fèi)者的獎(jiǎng)勵(lì)、為消費(fèi)者提供參與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管途徑的成本，以及積極監(jiān)管的社會(huì)公信力提升的影響。

最后，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、消費(fèi)者和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的動(dòng)態(tài)博弈使得中國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管具有明顯的階段性特征，通過金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)正式監(jiān)管制度的不斷完善以及聲譽(yù)機(jī)制等非正式監(jiān)管制度的不斷成熟，形成正式監(jiān)管與非正式監(jiān)管的混合監(jiān)管局面，可以實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的長效監(jiān)管。

基于以上研究結(jié)論，本文提出如下政策建議：

第一，在堅(jiān)持金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)主導(dǎo)地位的前提下，主動(dòng)向互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、行業(yè)協(xié)會(huì)以及消費(fèi)者等利益相關(guān)者讓渡部分權(quán)力，調(diào)整互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的結(jié)構(gòu)。一是賦予互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)參與、表達(dá)和協(xié)商的權(quán)利，激發(fā)其內(nèi)在合規(guī)的積極性和主動(dòng)性；二是建設(shè)消費(fèi)者委員會(huì)制度，制定其參與監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)與程序，從源頭上拓寬消費(fèi)者參與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的渠道；三是鑒于行業(yè)協(xié)會(huì)可在金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與消費(fèi)者之間發(fā)揮橋梁作用，因此金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)推動(dòng)成立多樣化的互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)，發(fā)揮其在監(jiān)管機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)及消費(fèi)者之間的協(xié)調(diào)機(jī)能，暢通消費(fèi)者參與監(jiān)管的渠道，為消費(fèi)者參與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管提供制度化保障。

第二，調(diào)整不同主體之間的互動(dòng)關(guān)系，建立混合監(jiān)管機(jī)制。一是推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)從傳統(tǒng)的受監(jiān)管者、被動(dòng)受罰者向積極參與者、主動(dòng)守法者的角色轉(zhuǎn)變，鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將監(jiān)管規(guī)則納入企業(yè)的管理與決策之中，自覺踐行合規(guī)發(fā)展理念；二是設(shè)計(jì)合理的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，提高消費(fèi)者參與監(jiān)管的積極性，從而形成混合監(jiān)管格局；三是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在制定和實(shí)施監(jiān)管政策時(shí)應(yīng)更多傾聽、考慮互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)以及消費(fèi)者等主體的訴求，對其意見加以積極考慮。

第三，鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融的科技屬性，優(yōu)化監(jiān)管資源配置，提升互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管效能。一是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)憑借其技術(shù)優(yōu)勢，通過對涉及監(jiān)管的相關(guān)信息進(jìn)行有效分析處理，為監(jiān)管決策提供技術(shù)支持；二是大力發(fā)展電子政務(wù)，降低消費(fèi)者等主體參與監(jiān)管的成本，充分發(fā)揮其信息搜集、責(zé)任感等正式與非正式資源優(yōu)勢，為監(jiān)管者提供充分的信息資源；三是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)可通過開展監(jiān)管科技的應(yīng)用，有效對接技術(shù)與規(guī)則體系，建立實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)的合規(guī)性評估機(jī)制，及時(shí)做出互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)是否合規(guī)的判斷。