經(jīng)濟新挑戰(zhàn)，新經(jīng)濟高凈值人群何去何從？

2023年1月10日由世界銀行最新發(fā)表的《全球經(jīng)濟展望》中預測，2023年和2024年全球經(jīng)濟將分別增長1.7%和2.7%，分別較六個月之前的預測值下降1.3個百分點和0.3個百分點。在這種脆弱的經(jīng)濟形勢之下，世界經(jīng)濟未來的不確定性將進一步加劇。世界銀行甚至預測，如果未能減緩目前的經(jīng)濟下滑趨勢，人類社會將會面對八十多年來首次在同一個十年期內(nèi)發(fā)生兩次全球衰退。無論是傳統(tǒng)高凈值人群還是新興群體都必須做好承受震蕩，開拓新路的準備。

“新經(jīng)濟”概念最早出現(xiàn)在美國《商業(yè)周刊》1996年發(fā)表的一組文章中，指經(jīng)濟全球化背景下，由信息技術革命驅動、以高新科技產(chǎn)業(yè)為龍頭的經(jīng)濟體系。而在中國，自2014年后，新經(jīng)濟領域逐漸成為國民經(jīng)濟發(fā)展的重要推動力。根據(jù)調查估算，截至2021年年底，中國大陸新經(jīng)濟超高凈值人群數(shù)量來到2.4萬人，過去五年內(nèi)保持34%的年均復合增長率，金融資產(chǎn)總額達到了1.2萬億美元。

目前，新冠疫情逐步得以遏制但并未完全平息，新的商業(yè)秩序正在重建。但地緣政治挑戰(zhàn)與經(jīng)濟滑坡持續(xù)加劇、全球經(jīng)濟復蘇遲滯。新經(jīng)濟人群所處的行業(yè)受到外部環(huán)境影響劇烈，未來趨勢變得撲朔迷離。一方面，日益擴大的發(fā)展需求導致如航天技術、電子計算機、可再生能源、生物工程以及互聯(lián)網(wǎng)科技、人工智能等行業(yè)成為有別于傳統(tǒng)金融的投資熱點。另一方面，發(fā)展機遇背后的全球產(chǎn)業(yè)鏈和供應鏈危機也讓部分行業(yè)發(fā)展陷入停滯，持有人的資產(chǎn)大量蒸發(fā)。

區(qū)別于傳統(tǒng)的金融巨擘或是傳承有序的豪門世家，新興的高凈值群體在如何面對經(jīng)濟危機和經(jīng)濟衰退上有著獨有的邏輯。由于這些新興“高富人群”基本所處行業(yè)則為科技含量較高的領域，加上年輕化的趨勢，以較快的速度完成財富積累，他們會更加容易適應時代變遷，追求新興技術應用以及另類資產(chǎn)、可持續(xù)社會發(fā)展和價值觀投資。

而在去年《財富》（中文版）與華港聯(lián)合家族辦公室共同制作的《2022中國新經(jīng)濟家族辦公室白皮書》顯示，在所有73位50歲以下、家庭金融資產(chǎn)在2，000萬美元以上的新經(jīng)濟領域受訪者中，依然有超過半數(shù)的受訪者對未來12個月企業(yè)經(jīng)營前景表示樂觀，有81%的受訪者表示對其所在行業(yè)充滿信心，認為其發(fā)展前景廣闊。但是在調查中，大部分受訪者們也都表示會以更為穩(wěn)妥和安全的方式，更加全球化的視野配置資產(chǎn)，45%的受訪者直言會采用保本策略進行投資。相比2021年，有49%的受訪者表示將會提高現(xiàn)金及存款的資產(chǎn)占比。

雖然新經(jīng)濟高凈值人群在面對不確定的未來經(jīng)濟形式時，表現(xiàn)出了令人稱贊的樂觀與穩(wěn)健。但對于他們動輒千萬美元以上級別、多元化配置的、涉及不同種類和屬性、不同地區(qū)的資產(chǎn)，顯然不能僅依靠單一的個人管理。如何完成行之有效的資產(chǎn)管理，規(guī)避未來可見的金融動蕩，保證個人和家族資產(chǎn)的長期保值和獲利成為這些“時代新貴”的一大痛點需求。

在整個《2022中國新經(jīng)濟家族辦公室白皮書》調查訪談期間，90%的受訪者表示未來投資會格外關注私募股權（例如科技、醫(yī)療、新能源、元宇宙等）。超過70%的受訪者表示未來會增加在ESG的投資力度。除此之外，超過三分之一的受訪者都認同數(shù)字或虛擬資產(chǎn)的前景。而在全球布局上，有73%的受訪者表示擁有中國大陸之外的資產(chǎn)，超過62%的受訪者表明未來會保持或增加境外資產(chǎn)占比。

如此繁雜的資產(chǎn)管理需求，銀行、證券、基金、信托、保險公司等金融機構各擅勝場，但能夠更為全面和“一站式”滿足新經(jīng)濟高凈值人群的機構則是家族辦公室。家族辦公室擁有全產(chǎn)業(yè)投資的分析、整合團隊，在很多情景中可以充當高凈值人群的“資產(chǎn)管家”與“生活顧問”等角色。無論是多元投資與資產(chǎn)配置，還是家族企業(yè)管理與家族事務管理、未來及繼承人規(guī)劃、稅務規(guī)劃與咨詢、法律咨詢、社會性ESG投資等相關事務，都是家族辦公室所涉及的服務內(nèi)容。

新經(jīng)濟高凈值人群大多是完成了良好高等教育、在商業(yè)投資上富有獨到眼光和跨越式思維的企業(yè)家或投資人。他們對于資產(chǎn)的管理有著具體的規(guī)劃和看法，對未來趨勢也有自身的判斷。所以，他們需要的是可靠的合作伙伴與嚴謹?shù)奈磥硪?guī)劃師。家族辦公室服務團隊往往不僅要為客戶提供專業(yè)技能分析，更需要以客戶的投資愿景為主要目的，并不刻意追求商業(yè)利益最大化。理解并實現(xiàn)客戶需求，而不是將自身想法強加給客戶，與客戶及家人真正建立起長久穩(wěn)固的友誼與合作關系，做到志同道合與相互理解。一個良好運作的家族辦公室可以滿足大多數(shù)新經(jīng)濟高凈值人群的差異化需求。

家族辦公室在服務新經(jīng)濟高凈值人群這一新群體的同時，也在潛移默化地受到影響，尋求自身變革。與傳統(tǒng)高凈值人群不同，新經(jīng)濟高凈值人群大多數(shù)篤信科技力量，偏愛科技與數(shù)字化方向投資，同時崇尚簡潔高效的辦公模式。而傳統(tǒng)的家族辦公室過于依賴逐級傳遞的工作流程，采用一些專業(yè)性強，但功能過于單一、又晦澀難懂的工具來管理客戶的事務，很難滿足新經(jīng)濟人群所需求的“一站式”金融投資服務平臺。所以，家族辦公室位于亟需數(shù)字化轉型的關口。除此之外，對于國內(nèi)的家族辦公室而言，復合人才儲備與功能模式整合依舊處在發(fā)展中階段，服務項目依舊需要進一步完善。但得益于中國市場經(jīng)濟近十年的迅猛發(fā)展，中國高凈值人群市場需求擴大，中國內(nèi)地及香港的家族辦公室們愈發(fā)成熟完備，成為中國新經(jīng)濟高凈值人群資產(chǎn)管理的一大助力。

例如，在數(shù)字化方面頗有建樹的華港聯(lián)合家族辦公室則是其中的優(yōu)秀代表。華港在服務中嚴守作為客戶的“看門人”（Gate Keeper）的角色。在EAM模式的“開放式架構”下，與包括私人銀行、投資銀行、對沖基金、信托公司、律師事務所等在內(nèi)的30多家全球知名機構組成的成熟供應商網(wǎng)絡建立合作，為客戶尋找中立、合適的解決方案。華港的APP“華港科技”和交互平臺，集合即時通訊、戶口聚合、詢價交易、一鍵轉賬、實時資訊、個性化報表和家族辦公室服務等功能，真正做到高效、安全、簡潔。

自2022年以來，世界經(jīng)濟面臨巨大考驗。中國經(jīng)濟發(fā)展也在面對波詭云譎的國際環(huán)境和艱巨繁重的國內(nèi)市場改革中穩(wěn)中求進。但令人欣慰的是，中國新經(jīng)濟人群始終堅定看好國內(nèi)經(jīng)濟復蘇與未來發(fā)展大趨勢。對充滿挑戰(zhàn)和不確定的大環(huán)境，新經(jīng)濟高凈值人群依舊保持理性和樂觀，不沖動、不盲動。而“羽翼日豐”的中國家族辦公室也努力革新，為新經(jīng)濟高凈值人群的投資與生活“保駕護航”，令新經(jīng)濟人群將更多精力投入于創(chuàng)新，在面對不確定的時候，可以專注于發(fā)展自身技術水平，為經(jīng)濟發(fā)展提供創(chuàng)新的力量，攜手共創(chuàng)良好新經(jīng)濟生態(tài)。