可持續(xù)披露準(zhǔn)則中的商業(yè)模式及其對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的影響

王鵬程（教授/博導(dǎo)）

（北京工商大學(xué)商學(xué)院 北京 100048）

2023年6月26日，國(guó)際可持續(xù)準(zhǔn)則理事會(huì)（ISSB）發(fā)布了《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)披露準(zhǔn)則第1 號(hào)——可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露一般要求》（IFRS S1）和《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)披露準(zhǔn)則第2號(hào)——?dú)夂蛳嚓P(guān)披露》（IFRS S2）。2023年7月31日，歐盟委員會(huì)（EC）發(fā)布了第一批12項(xiàng)歐盟可持續(xù)發(fā)展報(bào)告準(zhǔn)則（ESRS）。兩項(xiàng)ISSB準(zhǔn)則與第一批ESRS的頒布，是全球可持續(xù)披露準(zhǔn)則建設(shè)中的重要里程碑，對(duì)推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展意義非凡。商業(yè)模式是可持續(xù)披露準(zhǔn)則中的重要概念，無(wú)論是兩項(xiàng)ISSB 準(zhǔn)則，還是第一批ESRS，均對(duì)商業(yè)模式進(jìn)行了清晰的界定，在相關(guān)披露要求中均全面引入商業(yè)模式。IFRS S1和IFRS S2正文中分別有15 處和18 處提及商業(yè)模式，而歐盟委員會(huì)（EC）公布的第一批準(zhǔn)則中提及商業(yè)模式的則有125處之多。本文系統(tǒng)分析ISSB準(zhǔn)則與ESRS中商業(yè)模式的定義及其內(nèi)在邏輯，商業(yè)模式在可持續(xù)信息披露中的重要地位，并基于可持續(xù)披露準(zhǔn)則與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的關(guān)聯(lián)提出完善財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)建議。

一、ISSB準(zhǔn)則與ESRS中商業(yè)模式的定義

多年以來(lái)，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB，以下簡(jiǎn)稱理事會(huì)或“IASB”）在如何運(yùn)用商業(yè)模式制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則方面進(jìn)行了不懈的探索，多項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已經(jīng)隱含或明確運(yùn)用了商業(yè)模式。在修訂財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架之初，IASB亦詳細(xì)分析了商業(yè)模式在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的應(yīng)用，并廣泛征求各界意見(jiàn)。遺憾的是，IASB 最終發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架回避了“商業(yè)模式”，取而代之的是“業(yè)務(wù)活動(dòng)”。2021 年5 月27 日，IASB 發(fā)布了《管理層評(píng)論（Management Commentary）（征求意見(jiàn)稿）》，全面引入商業(yè)模式，將商業(yè)模式定義為“主體創(chuàng)造價(jià)值和產(chǎn)生現(xiàn)金流量的過(guò)程”，并認(rèn)為商業(yè)模式是一個(gè)事實(shí)，可以通過(guò)主體的活動(dòng)表現(xiàn)出來(lái)。主體既可以有多種商業(yè)模式，也可以在一種商業(yè)模式中有多種經(jīng)營(yíng)方式（IASB，2021）。在ISSB 成立并研究制定ISSB 準(zhǔn)則之后，考慮到可持續(xù)信息披露與管理層評(píng)論的內(nèi)在關(guān)聯(lián)，IASB并未進(jìn)一步推進(jìn)管理評(píng)論實(shí)務(wù)公告的修訂。近期發(fā)布的兩項(xiàng)ISSB 準(zhǔn)則與第一批ESRS，全面引入商業(yè)模式并給出商業(yè)模式的定義，確立了商業(yè)模式在可持續(xù)信息披露中的重要地位。

（一）IFRS S1中商業(yè)模式的定義

ISSB在制定可持續(xù)披露準(zhǔn)則時(shí)，并未沿用IASB發(fā)布的《管理層評(píng)論（征求意見(jiàn)稿）》中商業(yè)模式的定義。IFRS S1在附錄1 的術(shù)語(yǔ)定義中將商業(yè)模式定義為“主體通過(guò)其活動(dòng)將投入轉(zhuǎn)化為產(chǎn)出和結(jié)果的系統(tǒng)，旨在實(shí)現(xiàn)主體的戰(zhàn)略目標(biāo)并在短期、中期和長(zhǎng)期為主體創(chuàng)造價(jià)值，從而產(chǎn)生現(xiàn)金流量”（ISSB，2023）。這一定義與IFRS S1 征求意見(jiàn)稿存在一定差異。ISSB 在2022 年3 月發(fā)布的S1 征求意見(jiàn)稿中將商業(yè)模式定義為“主體通過(guò)其商業(yè)活動(dòng)將投入轉(zhuǎn)化為產(chǎn)出和結(jié)果的系統(tǒng)，旨在實(shí)現(xiàn)主體的戰(zhàn)略目標(biāo)并在短期、中期和長(zhǎng)期創(chuàng)造價(jià)值”（ISSB，2022）。IFRS S1 征求意見(jiàn)稿中的定義與國(guó)際綜合報(bào)告委員會(huì)（IIRC）在綜合報(bào)告框架中對(duì)商業(yè)模式的定義完全一致。可以看出，發(fā)布稿將IFRS S1 征求意見(jiàn)稿中的“商業(yè)活動(dòng)（business activities）”調(diào)整為“活動(dòng)“activities”，將“創(chuàng)造價(jià)值（create value）”限定為“為主體創(chuàng)造價(jià)值（create value for the entity）”，并增加了“產(chǎn)生現(xiàn)金流量（generate cash flows）”的表述。前者不難理解，因?yàn)橹黧w的相關(guān)活動(dòng)不僅僅是商業(yè)活動(dòng)，也包括如慈善等公益活動(dòng)。而后者的修改則與發(fā)布稿中刪除“企業(yè)價(jià)值（Entity Value）”有關(guān)。IFRS S1征求意見(jiàn)稿將可持續(xù)信息披露的目標(biāo)定位為“有助于通用目的財(cái)務(wù)報(bào)告主要使用者評(píng)估企業(yè)價(jià)值和做出是否向主體提供資源的決策”，并給出了企業(yè)價(jià)值的定義，即“主體的總價(jià)值，是主體的權(quán)益價(jià)值（市值）與其凈債務(wù)市場(chǎng)價(jià)值的總和”（ISSB，2022）?？紤]到企業(yè)價(jià)值定義存在一定的分歧，ISSB于2022年10月18日至21日會(huì)議中決定刪除“企業(yè)價(jià)值”和“評(píng)估企業(yè)價(jià)值”等表述，同時(shí)改進(jìn)相關(guān)概念的表述，但這一決定并未改變ISSB對(duì)可持續(xù)信息披露企業(yè)價(jià)值導(dǎo)向的定位?；谶@一決定，S1發(fā)布稿中未再給出企業(yè)價(jià)值的定義，但將可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇定位為“可合理預(yù)期會(huì)影響主體發(fā)展前景的可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇”，并將創(chuàng)造價(jià)值限定為“為主體創(chuàng)造價(jià)值”并增加了“產(chǎn)生現(xiàn)金流量”，其目的仍然是考慮可持續(xù)信息披露的企業(yè)價(jià)值導(dǎo)向定位。

實(shí)際上，IFRS 基金會(huì)在啟動(dòng)ISSB 準(zhǔn)則咨詢之初，便將ISSB 準(zhǔn)則定位為價(jià)值報(bào)告范疇。IFRS 基金會(huì)于2020 年9月發(fā)布的可持續(xù)披露準(zhǔn)則咨詢文件中指出，如果設(shè)立ISSB，其目標(biāo)便是專注于提供相關(guān)事項(xiàng)對(duì)報(bào)告主體影響的信息，因?yàn)檫@些信息將支持投資者及其他財(cái)務(wù)報(bào)告使用者的決策。全球環(huán)境信息研究中心（CDP）、氣候披露標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)（CDSB）、全球報(bào)告倡議（GRI）、國(guó)際綜合報(bào)告委員會(huì)（IIRC）和可持續(xù)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)（SASB）五個(gè)機(jī)構(gòu)于2020年12月聯(lián)合發(fā)布的《企業(yè)價(jià)值報(bào)告下氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露準(zhǔn)則原型》，便將氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露準(zhǔn)則原型定位于價(jià)值報(bào)告，側(cè)重于向投資者提供氣候和其他相關(guān)可持續(xù)事項(xiàng)如何影響企業(yè)價(jià)值的信息。證監(jiān)會(huì)國(guó)際組織（IOSCO）對(duì)于這一定位，在2021年6月發(fā)布的《發(fā)行人可持續(xù)信息披露報(bào)告》中進(jìn)行了確認(rèn)，認(rèn)為ISSB 以企業(yè)價(jià)值為導(dǎo)向制定準(zhǔn)則是務(wù)實(shí)的，也是最可能達(dá)成國(guó)際共識(shí)的，與IFRS 基金會(huì)的使命、治理架構(gòu)以及監(jiān)督委員會(huì)和受托人的組成相匹配，也有助于制定可持續(xù)信息鑒證準(zhǔn)則。IOSCO 也認(rèn)為，ISSB的準(zhǔn)則制定需要確保其準(zhǔn)則隨著時(shí)間的推移不斷發(fā)展，以適應(yīng)不斷擴(kuò)大的企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造視角（IOSCO，2021）。IOSCO 在2023 年7 月25 日發(fā)布的ISSB 準(zhǔn)則認(rèn)可評(píng)估報(bào)告中，IOSCO 設(shè)定的第一條評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)便是“為投資者提供必要的信息，以準(zhǔn)確評(píng)估可持續(xù)性問(wèn)題對(duì)公司創(chuàng)造和維護(hù)企業(yè)價(jià)值能力的影響”；經(jīng)過(guò)評(píng)估，IOSCO 認(rèn)為，“IFRS S1 和IFRS S2都為資本提供者提供了必要的信息，以準(zhǔn)確評(píng)估可持續(xù)性和氣候問(wèn)題對(duì)公司未來(lái)前景的影響”（IOSCO，2023）。所以，從IFRS S1征求意見(jiàn)稿到發(fā)布稿，ISSB對(duì)商業(yè)模式及相關(guān)概念的定義，均凸顯出ISSB將可持續(xù)信息披露定位于企業(yè)價(jià)值報(bào)告的準(zhǔn)則制定思路，在發(fā)布稿中將創(chuàng)造價(jià)值限定為“為主體創(chuàng)造價(jià)值”并增加了“產(chǎn)生現(xiàn)金流量”是對(duì)“企業(yè)價(jià)值”的進(jìn)一步表述。

（二）ESRS中商業(yè)模式的定義

歐盟于2014年發(fā)布的《非財(cái)務(wù)報(bào)告法令》（NFRD）中給出的商業(yè)模式的定義是，“一家公司的商業(yè)模式描述了它如何通過(guò)其產(chǎn)品或服務(wù)長(zhǎng)期產(chǎn)生和保持價(jià)值”，“它通過(guò)描述公司如何通過(guò)商業(yè)活動(dòng)將投入轉(zhuǎn)化為產(chǎn)出，概述了公司的運(yùn)營(yíng)方式及其結(jié)構(gòu)”，“更簡(jiǎn)單地說(shuō)，一家公司做什么，如何做以及為什么做”。這一定義簡(jiǎn)單明了，通俗易懂，但在歐盟財(cái)務(wù)報(bào)告咨詢組（EFRAG）發(fā)布的第一批ESRS征求意見(jiàn)稿以及歐盟委員會(huì)（EC）發(fā)布的第一批ESRS 中，這一定義均未得到沿襲。在EC 于2023 年7 月31 日發(fā)布的《歐洲議會(huì)和理事會(huì)關(guān)于可持續(xù)報(bào)告準(zhǔn)則的2013∕34∕EU補(bǔ)充法令》附件二縮寫和術(shù)語(yǔ)表中，商業(yè)模式是指“企業(yè)通過(guò)其活動(dòng)將投入轉(zhuǎn)化為產(chǎn)出和結(jié)果的系統(tǒng)，旨在實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)并在短期、中期和長(zhǎng)期內(nèi)創(chuàng)造價(jià)值”（EC，2023）。可以看出，盡管ESRS與ISSB準(zhǔn)則保持高度互通，但在商業(yè)模式的定義上，晚于ISSB準(zhǔn)則發(fā)布的ESRS并未緊跟IFRS S1發(fā)布稿中商業(yè)模式的定義，定義與IIRC 以及IFRS S1 征求意見(jiàn)稿基本一致，既未將創(chuàng)造價(jià)值限定為“為主體創(chuàng)造價(jià)值”，也未增加“產(chǎn)生現(xiàn)金流量”的表述。與此同時(shí)，第一批ESRS全文中也未提及企業(yè)價(jià)值。

ESRS 中商業(yè)模式的定義不同于IRFS S1，反映了兩者定位的差異。ISSB準(zhǔn)則服務(wù)于滿足投資者的信息需求，關(guān)注企業(yè)如何為投資者創(chuàng)造價(jià)值，而ESRS 除滿足投資者的信息需求外，還要滿足包括供應(yīng)商、客戶、員工、社區(qū)、環(huán)保團(tuán)體等更廣泛利益相關(guān)者的信息需求，重視的是企業(yè)如何為所有利益相關(guān)者創(chuàng)造共享價(jià)值（Shared Value）。產(chǎn)生這一差異的重要原因在于ISSB 準(zhǔn)則所遵循的是單一重要性原則（Single Materiality），而ESRS遵循的是雙重重要性原則（Double Materiality）。單一重要性原則下，要求企業(yè)基于由外到內(nèi)的視角，披露與環(huán)境和社會(huì)相關(guān)的可持續(xù)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇如何對(duì)企業(yè)的發(fā)展前景產(chǎn)生影響。雙重重要性原則要求企業(yè)在可持續(xù)披露中同時(shí)考慮由外到內(nèi)和由內(nèi)到外的重要性，既要求企業(yè)披露可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)和現(xiàn)金流量的影響（財(cái)務(wù)重要性），也要求企業(yè)披露企業(yè)商業(yè)活動(dòng)（包括價(jià)值鏈活動(dòng)）對(duì)環(huán)境和社會(huì)產(chǎn)生的影響（影響重要性）（王鵬程等，2023）。

二、商業(yè)模式在可持續(xù)信息披露中的重要地位

商業(yè)模式是可持續(xù)披露準(zhǔn)則中的重要概念，連同與之緊密相關(guān)的戰(zhàn)略和價(jià)值鏈概念，系統(tǒng)地將主體的戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理以及指標(biāo)和目標(biāo)串聯(lián)起來(lái)形成一系列的有用信息，幫助投資者及其他利益相關(guān)方識(shí)別影響主體未來(lái)前景的可持續(xù)信息，更好地滿足投資者及其他利益相關(guān)方的信息需求。

（一）戰(zhàn)略、價(jià)值鏈與商業(yè)模式緊密相關(guān)

戰(zhàn)略、價(jià)值鏈同樣是可持續(xù)披露準(zhǔn)則中的重要概念。ESRS 征求意見(jiàn)稿將戰(zhàn)略定義為企業(yè)實(shí)現(xiàn)其特定使命和愿景及運(yùn)用于其核心價(jià)值的計(jì)劃。EFRAG認(rèn)為，戰(zhàn)略的層次高于商業(yè)模式，且高度概括商業(yè)模式，商業(yè)模式對(duì)于了解企業(yè)戰(zhàn)略具有基礎(chǔ)性作用（黃世忠等，2023）。商業(yè)模式與戰(zhàn)略的這種聯(lián)系同樣可以見(jiàn)諸于IASB 發(fā)布的《管理層評(píng)論（征求意見(jiàn)稿）》，根據(jù)該征求意見(jiàn)稿，戰(zhàn)略涉及如何在短期、中期和長(zhǎng)期確保商業(yè)模式得以維持和發(fā)展，也就是說(shuō)，戰(zhàn)略發(fā)揮了維持和發(fā)展商業(yè)模式的重要作用。盡管ESRS最終發(fā)布稿以及IFRS正式發(fā)布稿均沒(méi)有給出戰(zhàn)略的定義，但戰(zhàn)略和商業(yè)模式存在緊密聯(lián)系是不爭(zhēng)的事實(shí)。

對(duì)于價(jià)值鏈這一重要概念，IFRS S1 和ESRS 給出了基本一致的定義。根據(jù)IFRS S1，價(jià)值鏈?zhǔn)桥c報(bào)告主體的商業(yè)模式和主體所處的外部環(huán)境相關(guān)的所有互動(dòng)、資源和關(guān)系。價(jià)值鏈包括主體創(chuàng)造產(chǎn)品和服務(wù)，將其從概念轉(zhuǎn)化到交付、消費(fèi)和報(bào)廢所使用和依賴的互動(dòng)、資源和關(guān)系。相關(guān)互動(dòng)、資源和關(guān)系包括主體經(jīng)營(yíng)中的活動(dòng)、資源和關(guān)系，例如人力資源；主體供應(yīng)、營(yíng)銷和分銷渠道中的活動(dòng)、資源和關(guān)系，例如原材料和服務(wù)采購(gòu)以及產(chǎn)品和服務(wù)的銷售和交付；以及主體所處的融資、地理、地緣政治和監(jiān)管環(huán)境（ISSB，2023）。可以看出，價(jià)值鏈體現(xiàn)的是商業(yè)模式與外部環(huán)境的互動(dòng)、資源和關(guān)系，沒(méi)有這些價(jià)值鏈要素的協(xié)同，也就沒(méi)有商業(yè)模式的成功。

戰(zhàn)略、價(jià)值鏈與商業(yè)模式緊密聯(lián)系，IFRS準(zhǔn)則和ESRS的核心披露要求體現(xiàn)了對(duì)戰(zhàn)略、價(jià)值鏈和商業(yè)模式的高度重視。投資者及其他利益相關(guān)方需要了解主體可持續(xù)相關(guān)重要風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇對(duì)其戰(zhàn)略、商業(yè)模式和價(jià)值鏈的影響，了解主體在戰(zhàn)略、商業(yè)模式和價(jià)值鏈上采取的應(yīng)對(duì)舉措，進(jìn)而做出與向主體提供資源相關(guān)的決策。

（二）商業(yè)模式與可持續(xù)披露準(zhǔn)則中的核心披露要求

商業(yè)模式以及與之緊密相關(guān)的戰(zhàn)略和價(jià)值鏈，系統(tǒng)地串聯(lián)了可持續(xù)信息披露中的戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理以及指標(biāo)和目標(biāo)等核心披露要求。

IFRS S1 要求主體披露可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇對(duì)其商業(yè)模式和價(jià)值鏈的當(dāng)前和預(yù)期影響，包括：（1）可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇對(duì)主體商業(yè)模式及其價(jià)值鏈的當(dāng)前和預(yù)期影響的描述；（2）在主體的商業(yè)模式和價(jià)值鏈中，可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇集中的領(lǐng)域。同時(shí)IFRS S1還要求主體披露可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇對(duì)其戰(zhàn)略和決策的影響，以及主體對(duì)可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)引起的不確定性做出調(diào)整的能力即韌性分析。在指標(biāo)和目標(biāo)方面，IFRS S1要求主體披露其為監(jiān)控實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的進(jìn)展而設(shè)定的目標(biāo)以及實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所取得進(jìn)展的指標(biāo)，同時(shí)要求主體披露的指標(biāo)包括與特定商業(yè)模式、活動(dòng)或其他表明主體參與某一行業(yè)的共同特征相關(guān)的指標(biāo)（ISSB，2023）。上述披露要求同樣體現(xiàn)在IFRS S2《氣候相關(guān)披露》中。作為一般披露要求，IFRS S1有關(guān)戰(zhàn)略、商業(yè)模式和價(jià)值鏈的上述披露要求，也必然體現(xiàn)在ISSB今后制定的其他主題準(zhǔn)則中。

在ESRS 方面，EFRAG 曾于2022 年1 月20 日公布了《戰(zhàn)略與商業(yè)模式》（Strategy and Business Model）工作稿，提出了8 項(xiàng)披露要求?；跍p少披露數(shù)據(jù)點(diǎn)的考慮，在歐盟委員會(huì)（EC）正式發(fā)布的第一批12項(xiàng)ESRS中，有關(guān)戰(zhàn)略、商業(yè)模式和價(jià)值鏈，連同治理、影響、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的披露進(jìn)行了整合，全部納入ESRS2《一般披露要求》。ESRS2 專門明確了戰(zhàn)略、商業(yè)模式和價(jià)值鏈的披露要求，具體披露要求有三個(gè)方面。一是要求描述企業(yè)總體戰(zhàn)略中與可持續(xù)性事項(xiàng)相關(guān)或影響可持續(xù)性事項(xiàng)的關(guān)鍵要素，以及企業(yè)商業(yè)模式和價(jià)值鏈的關(guān)鍵要素。二是要求企業(yè)披露其戰(zhàn)略和商業(yè)模式如何考慮利益相關(guān)方的利益和看法，包括企業(yè)如何修改或期望調(diào)整或修改其戰(zhàn)略和商業(yè)模式，以滿足利益相關(guān)方的利益和看法。三是要求企業(yè)披露其重大影響、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，以及它們?nèi)绾闻c其戰(zhàn)略和商業(yè)模式相互作用，包括：（1）商業(yè)模式、價(jià)值鏈中可持續(xù)相關(guān)重大影響、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇集中的領(lǐng)域；（2）重大影響、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇對(duì)企業(yè)商業(yè)模式、價(jià)值鏈、戰(zhàn)略和決策的當(dāng)前和預(yù)期影響，以及其如何應(yīng)對(duì)或計(jì)劃應(yīng)對(duì)這些影響；（3）企業(yè)戰(zhàn)略和商業(yè)模式的韌性的信息，即應(yīng)對(duì)重大影響和風(fēng)險(xiǎn)以及利用重大機(jī)遇的能力等（EC，2023）。重大影響、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇以及它們?nèi)绾闻c企業(yè)戰(zhàn)略和商業(yè)模式相互作用的披露要求，在EC發(fā)布的第一批ESRS中的10項(xiàng)主題準(zhǔn)則，包括氣候變化、污染、水與海洋資源、生物多樣性與生態(tài)系統(tǒng)、、資源利用和循環(huán)經(jīng)濟(jì)、自己的勞動(dòng)力、價(jià)值鏈中的工人、受影響的社區(qū)、消費(fèi)者和終端用戶、商業(yè)操守均相應(yīng)地做出了更加具體的規(guī)定。

作為可持續(xù)披露準(zhǔn)則中的重要概念，商業(yè)模式在可持續(xù)信息披露中擔(dān)當(dāng)了重要的角色，通過(guò)披露主體戰(zhàn)略、商業(yè)模式及價(jià)值鏈所面臨的可持續(xù)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，以及主體在戰(zhàn)略、商業(yè)模式和價(jià)值鏈上采取的應(yīng)對(duì)措施以及所具有的韌性，促進(jìn)投資者及利益相關(guān)方的決策，也推動(dòng)主體的戰(zhàn)略、商業(yè)模式和價(jià)值鏈更加可持續(xù)，進(jìn)而推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展。

三、可持續(xù)披露準(zhǔn)則對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的影響及應(yīng)對(duì)

ISSB將可持續(xù)信息披露視為財(cái)務(wù)報(bào)告的一個(gè)組成，可持續(xù)披露準(zhǔn)則與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相互關(guān)聯(lián)。ISSB 在制定可持續(xù)披露準(zhǔn)則時(shí)，使用了與IFRS 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則類似術(shù)語(yǔ)和概念，包括“重要性”“重要信息”“報(bào)告主體”“通用目的財(cái)務(wù)報(bào)告主要使用者”“無(wú)須付出過(guò)度成本或努力即可獲得合理且有依據(jù)的信息”“報(bào)告時(shí)間”“可比信息”“判斷、假設(shè)和估計(jì)”等，而且還將IASB《財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架》的兩個(gè)基礎(chǔ)性質(zhì)量特征（相關(guān)性和如實(shí)反映）和四個(gè)提升性質(zhì)量特征（可比性、可驗(yàn)證性、及時(shí)性和可理解性）直接引入，作為可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量特征（王鵬程等，2023）。而當(dāng)可持續(xù)披露準(zhǔn)則全面引入商業(yè)模式并確立了商業(yè)模式在可持續(xù)信息披露中的重要地位后，需要重新考慮商業(yè)模式在財(cái)務(wù)報(bào)告中的地位，并基于商業(yè)模式完善財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與管理層評(píng)論實(shí)務(wù)公告。

（一）基于商業(yè)模式完善財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架

IASB 在最近一次的對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架的修訂過(guò)程中，曾經(jīng)對(duì)商業(yè)模式與財(cái)務(wù)報(bào)告之間的關(guān)系問(wèn)題進(jìn)行了深入研究，研究過(guò)程中，一些利益相關(guān)方認(rèn)為，商業(yè)模式能夠更好地實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)，財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架中應(yīng)該充分體現(xiàn)商業(yè)模式的角色。歐洲財(cái)務(wù)報(bào)告咨詢小組（EFRAG）、法國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（ANC）、德國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（ASCG）、意大利財(cái)務(wù)報(bào)告組織（OIC）和英國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)告委員會(huì)（FRC）曾于2013 年6 月聯(lián)合發(fā)布了《商業(yè)模式在財(cái)務(wù)報(bào)告中的角色》的公告，歐洲財(cái)務(wù)報(bào)告咨詢小組（EFRAG）、法國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（ANC）和英國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)告委員會(huì)（FRC）于2013年12月聯(lián)合發(fā)布了《商業(yè)模式在財(cái)務(wù)報(bào)告中的角色》的研究論文。上述公告和研究論文認(rèn)為，商業(yè)模式應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)告中發(fā)揮作用，而且該作用不應(yīng)該僅僅局限于具體準(zhǔn)則層面對(duì)商業(yè)模式的運(yùn)用，而應(yīng)該上升到概念框架的高度，即通過(guò)在概念框架中規(guī)范一些基本原理對(duì)具體準(zhǔn)則的制定提供指導(dǎo)。但I(xiàn)ASB 考慮到商業(yè)模式并無(wú)統(tǒng)一且公認(rèn)的定義且商業(yè)模式對(duì)不同的財(cái)務(wù)報(bào)告要素影響程度不一，在2018 年發(fā)布的更新版財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架中，回避了一些利益相關(guān)方要求的將商業(yè)模式如何影響財(cái)務(wù)報(bào)告的原則在概念框架中體現(xiàn)的訴求，僅在個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)告要素中提及企業(yè)如何開(kāi)展業(yè)務(wù)活動(dòng)可能對(duì)準(zhǔn)則制定產(chǎn)生影響。

在ISSB準(zhǔn)則和ESRS對(duì)商業(yè)模式給出清晰而且被廣泛認(rèn)可的定義之后，再以無(wú)統(tǒng)一且公認(rèn)定義的理由在財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架中回避“商業(yè)模式”便顯得不合時(shí)宜。更何況，在ISSB成立之初，IFRS基金會(huì)便將可持續(xù)信息披露定位為財(cái)務(wù)報(bào)告的重要組成部分，財(cái)務(wù)報(bào)表和可持續(xù)信息披露共同構(gòu)成了財(cái)務(wù)報(bào)告。ISSB不再單獨(dú)制定概念框架，所制定的IRFS SI 的相關(guān)概念和信息質(zhì)量特征直接來(lái)自于財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架。財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架是制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制定可持續(xù)披露準(zhǔn)則的共同依據(jù)?？沙掷m(xù)披露準(zhǔn)則已經(jīng)明確了商業(yè)模式的定義，已經(jīng)全面引入商業(yè)模式，已經(jīng)確立商業(yè)模式在可持續(xù)信息披露中的重要地位，而財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架中沒(méi)有商業(yè)模式的定義，沒(méi)有明確商業(yè)模式在財(cái)務(wù)報(bào)告中的重要地位，可持續(xù)披露準(zhǔn)則的上述做法便成為“無(wú)本之木”“無(wú)源之水”。此外，在新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，在可持續(xù)發(fā)展的世界潮流中，商業(yè)模式日新月異。如果準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)無(wú)法在其概念框架中明確商業(yè)模式如何影響財(cái)務(wù)報(bào)告，僅僅在具體準(zhǔn)則層面努力尋找新的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)以及計(jì)量模式，恐怕財(cái)務(wù)報(bào)告也難以跟上不斷創(chuàng)新的商業(yè)模式?；诖?，筆者認(rèn)為，需要基于商業(yè)模式完善財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架，需要在財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架中引入商業(yè)模式的定義，明確商業(yè)模式如何影響財(cái)務(wù)報(bào)告的原則。

（二）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)系統(tǒng)且明確地運(yùn)用商業(yè)模式

長(zhǎng)期以來(lái)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中一直隱含著商業(yè)模式的概念，如《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2 號(hào)——存貨》《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第17 號(hào)——租賃》《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39 號(hào)——金融工具的確認(rèn)和計(jì)量》《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第40 號(hào)——投資性房地產(chǎn)》等準(zhǔn)則。而商業(yè)模式首次在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的明確運(yùn)用是IASB 于2009年發(fā)布的《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9 號(hào)——金融工具》，該準(zhǔn)則要求主體按照管理金融資產(chǎn)的商業(yè)模式?jīng)Q定資產(chǎn)的分類和計(jì)量。其后發(fā)布的《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第12 號(hào)——所得稅》同樣明確運(yùn)用了商業(yè)模式。盡管會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中運(yùn)用商業(yè)模式由來(lái)已久，多項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則隱含運(yùn)用商業(yè)模式，同時(shí)也有多項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則明確運(yùn)用商業(yè)模式，這種臨時(shí)的、不是系統(tǒng)地運(yùn)用商業(yè)模式的做法總是被人詬病。在基于商業(yè)模式完善財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架后，需要根據(jù)概念框架確定的原則，對(duì)商業(yè)模式對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表要素分類、確認(rèn)、計(jì)量、列報(bào)產(chǎn)生的影響進(jìn)行深入分析后，系統(tǒng)明確地運(yùn)用商業(yè)模式對(duì)現(xiàn)有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行全面修改。只有這樣，才能確保會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部的邏輯一致性。

（三）重新考慮管理層評(píng)論的定位和可持續(xù)信息披露的位置

根據(jù)IASB 于2010 年12 月發(fā)布的《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則實(shí)務(wù)公告第1號(hào)——管理層評(píng)論》，“管理層評(píng)論符合《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則前言》第7段中其他財(cái)務(wù)報(bào)告的定義，故屬于財(cái)務(wù)報(bào)告的范疇”，“對(duì)于很多主體而言，管理層評(píng)論已經(jīng)成為一個(gè)主體與資本市場(chǎng)溝通的重要要素，是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的補(bǔ)充和增強(qiáng)”。2021年5月27日，IASB發(fā)布的《管理層評(píng)論（征求意見(jiàn)稿）》全面引入商業(yè)模式，將商業(yè)模式定義為“創(chuàng)造價(jià)值和產(chǎn)生現(xiàn)金流量的循環(huán)涉及到一個(gè)完整過(guò)程，即主體獲得其運(yùn)營(yíng)的投入，將這些投入轉(zhuǎn)化為產(chǎn)出，出售這些產(chǎn)出，將其交付給客戶并收取現(xiàn)金的過(guò)程”。征求意見(jiàn)稿要求管理層評(píng)論包括六方面具體內(nèi)容：（1）主體的商業(yè)模式，即主體如何創(chuàng)造價(jià)值和產(chǎn)生現(xiàn)金流，主體的商業(yè)模式是主體尋求創(chuàng)造價(jià)值以及產(chǎn)生現(xiàn)金流量的完整過(guò)程（包括長(zhǎng)期過(guò)程）；（2）管理層維持和發(fā)展該商業(yè)模式的戰(zhàn)略，包括方向目標(biāo)、為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的階段性任務(wù)、為完成階段性任務(wù)的計(jì)劃安排；（3）商業(yè)模式和戰(zhàn)略所依賴的資源和關(guān)系，包括主體財(cái)務(wù)報(bào)表中未確認(rèn)為資產(chǎn)的資源；（4）可能破壞商業(yè)模式、戰(zhàn)略、資源或關(guān)系的風(fēng)險(xiǎn)；（5）影響或可能影響商業(yè)模式、戰(zhàn)略、資源、關(guān)系或風(fēng)險(xiǎn)的外部環(huán)境因素和趨勢(shì)；（6）主體的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況，包括這些財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)或財(cái)務(wù)狀況如何受到上述五方面因素的影響（IASB，2021）。

在ISSB 成立并研究制定ISSB 準(zhǔn)則之后，IASB 并未進(jìn)一步推進(jìn)管理層評(píng)論實(shí)務(wù)公告的修訂。而根據(jù)IFRS SI，當(dāng)管理層評(píng)論作為主體通用目的財(cái)務(wù)報(bào)告的一部分時(shí)，可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息可以被包括在主體的管理層評(píng)論或類似報(bào)告中。考慮到財(cái)務(wù)報(bào)表、管理層評(píng)論與可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露之間的關(guān)系，推進(jìn)管理層評(píng)論實(shí)務(wù)公告的修訂確有必要。盡管修訂管理層評(píng)論時(shí)，可以引入IFRS S1 中商業(yè)模式的定義，但管理層評(píng)論到底應(yīng)該披露哪些內(nèi)容，在ISSB發(fā)布首批兩項(xiàng)準(zhǔn)則之后，卻令人困惑。按照2010年管理層評(píng)論實(shí)務(wù)公告，管理層評(píng)論應(yīng)向財(cái)務(wù)報(bào)表使用者提供說(shuō)明相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表背景的整合信息，這些信息不僅應(yīng)當(dāng)說(shuō)明管理層對(duì)已發(fā)生事項(xiàng)（包括正面和負(fù)面情況）的觀點(diǎn)，還應(yīng)當(dāng)說(shuō)明事項(xiàng)發(fā)生的原因及其對(duì)主體未來(lái)的影響；提供關(guān)于主體資源和對(duì)主體及其資源的求償權(quán)，以及使其發(fā)生變化的交易和事項(xiàng)的整合信息；說(shuō)明可能影響主體的未來(lái)業(yè)績(jī)、狀況和進(jìn)展的主要趨勢(shì)和因素。按照征求意見(jiàn)稿，管理層評(píng)論除提供增強(qiáng)投資者和債權(quán)人對(duì)主體財(cái)務(wù)報(bào)表中報(bào)告的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況理解的信息外，還需要提供主體在所有時(shí)間范圍內(nèi)（包括長(zhǎng)期）創(chuàng)造價(jià)值和產(chǎn)生現(xiàn)金流的信息（IASB，2021）?？梢钥闯?，無(wú)論按2010 年實(shí)務(wù)公告還是按征求意見(jiàn)稿，管理層評(píng)論所披露的內(nèi)容與可持續(xù)信息披露很大程度上重疊，征求意見(jiàn)稿中的六方面披露內(nèi)容，幾乎全部在可持續(xù)信息披露中有所體現(xiàn)。鑒于可持續(xù)信息披露與管理層評(píng)論內(nèi)容上的重疊，本文認(rèn)為，需要IASB 重新考慮管理層評(píng)論的定位，需要ISSB重新考慮可持續(xù)信息披露的位置。