農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品信用風(fēng)險(xiǎn)研究
——以e農(nóng)貸為例

□文/熊禮慧 周文麗 方嘉奇

供應(yīng)鏈金融最早出現(xiàn)在國(guó)外，是指銀行圍繞核心企業(yè)，通過(guò)整合該核心企業(yè)上下游企業(yè)相關(guān)的資金流、物流和信息流信息，對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈?zhǔn)谛?。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融是指為涉農(nóng)企業(yè)等提供金融服務(wù)的模式，它能有效緩解農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈上小農(nóng)戶、農(nóng)民合作社以及小微企業(yè)面臨的信貸融資問(wèn)題，目前正廣泛應(yīng)用在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)村地區(qū)[1］。現(xiàn)階段我國(guó)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式主要有電商平臺(tái)主導(dǎo)型農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融、核心企業(yè)主導(dǎo)型農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融和銀行主導(dǎo)型農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融。同時(shí)，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融在我國(guó)的發(fā)展時(shí)間還比較短暫，與其他行業(yè)相比，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融上的參與主體風(fēng)險(xiǎn)承受能力弱，對(duì)核心企業(yè)的依賴性強(qiáng)，核心企業(yè)在整個(gè)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融中承擔(dān)的責(zé)任重大，一旦核心企業(yè)出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)，整個(gè)供應(yīng)鏈金融中參與主體將面臨嚴(yán)重的危機(jī)。當(dāng)下浙江省的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)還是以零散農(nóng)戶為主，規(guī)?；霓r(nóng)業(yè)生產(chǎn)還在發(fā)展過(guò)程中，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式還是以核心企業(yè)主導(dǎo)型的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式為主。本文在分析浙農(nóng)集團(tuán)e 農(nóng)貸農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品運(yùn)作過(guò)程中出現(xiàn)的信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題基礎(chǔ)上，提出防范農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策建議，以期為浙江省農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的健康深入發(fā)展提供參考。

一、e農(nóng)貸案例分析

（一）案例介紹

浙農(nóng)集團(tuán)股份有限公司是浙江省供銷合作社社屬企業(yè)，農(nóng)業(yè)綜合服務(wù)是公司傳統(tǒng)主營(yíng)業(yè)務(wù)，該公司依托供銷社系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)，深耕浙江，是全國(guó)供銷社系統(tǒng)城鄉(xiāng)商貿(mào)服務(wù)龍頭企業(yè)。從2017 年起，浙農(nóng)集團(tuán)先后與建設(shè)銀行、杭州聯(lián)合銀行對(duì)接，并與浙江省信用聯(lián)合社、浙江省農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保等單位合作，共同發(fā)起農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融項(xiàng)目——e 農(nóng)貸，其主要是主業(yè)貿(mào)易板塊與銀行合作下的平臺(tái)化供應(yīng)鏈金融模式。

（二）e農(nóng)貸產(chǎn)品模式分析

e 農(nóng)貸項(xiàng)目基于O2O 模式，以互聯(lián)網(wǎng)為手段，依托中農(nóng)在線智慧農(nóng)資服務(wù)平臺(tái)、聯(lián)合銀行信貸服務(wù)，鏈接惠多利核心供應(yīng)商、農(nóng)資代理商及零售商，線上線下相結(jié)合，構(gòu)建了以供應(yīng)鏈金融為核心的農(nóng)資供應(yīng)鏈管理與服務(wù)平臺(tái)。經(jīng)銷商等客戶在中農(nóng)在線平臺(tái)上線上注冊(cè)和簽約貸款合同、獲得可貸額度和期限。并且經(jīng)銷商和農(nóng)資企業(yè)一一對(duì)應(yīng)，在農(nóng)資企業(yè)購(gòu)買需要的農(nóng)資產(chǎn)品，并且可以選擇e農(nóng)貸支付。

從2017 年e 農(nóng)貸產(chǎn)品發(fā)布至今，每年都有新的突破。2017年，浙江農(nóng)資集團(tuán)有限公司聯(lián)合中國(guó)建設(shè)銀行與惠多利合作推出e 農(nóng)貸，隨后的2018 年，e 農(nóng)貸試點(diǎn)工作正式展開；2019年浙農(nóng)集團(tuán)攜手杭州聯(lián)合銀行簽署協(xié)議，引入浙江省農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保有限公司，這標(biāo)志著e農(nóng)貸正式對(duì)外發(fā)布；2021 年，e 農(nóng)貸首次向企業(yè)客戶授信。隨著近幾年e 農(nóng)貸在浙江全省范圍的推廣應(yīng)用，目前已新增累計(jì)授信金額1.33 億元。另外，e 農(nóng)貸已實(shí)現(xiàn)線上操作，農(nóng)戶可便捷、低成本、快速地獲得所需資金，有效地解決了農(nóng)戶融資難、融資貴的問(wèn)題。

惠多利農(nóng)資有限公司是浙農(nóng)集團(tuán)的全資子公司，主營(yíng)化肥、農(nóng)藥、農(nóng)膜等農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料。以連鎖經(jīng)營(yíng)為手段，以“惠多利”為統(tǒng)一品牌，在浙江、江西、江蘇、安徽等省有3500多家各類農(nóng)資連鎖經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)。在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈運(yùn)作過(guò)程中，惠多利作為“牽線人”幫助銀行篩選信譽(yù)較好的農(nóng)業(yè)企業(yè)和農(nóng)戶，設(shè)立白名單，攜銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)為農(nóng)戶提供信用擔(dān)保，將資金注入農(nóng)村中小企業(yè)和農(nóng)戶中，緩解農(nóng)村地區(qū)融資難的問(wèn)題。

（三）供應(yīng)鏈金融模式對(duì)比

按照參與主體不同，大多學(xué)者把農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈模式分為電商平臺(tái)主導(dǎo)型農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融、核心企業(yè)主導(dǎo)型農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融和銀行主導(dǎo)型供應(yīng)鏈金融三種模式，不同的參與主體扮演不同的角色，各有優(yōu)缺點(diǎn)。對(duì)于電商平臺(tái)主導(dǎo)的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈模式，典型代表有阿里巴巴推出的旺農(nóng)貸和旺農(nóng)村，京東推出的京農(nóng)貸和鄉(xiāng)村白條，這類農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品主要特點(diǎn)是依靠電商企業(yè)，網(wǎng)絡(luò)觸達(dá)性更強(qiáng)，具有聚集供應(yīng)鏈金融中信息流、資金流和物流的“三流”優(yōu)勢(shì)[2］。e 農(nóng)貸是龍頭企業(yè)主導(dǎo)的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式，而新希望集團(tuán)是最早推出農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的龍頭企業(yè)，相比之下，浙農(nóng)集團(tuán)的發(fā)展還比較緩慢，需要改進(jìn)的地方還有很多。對(duì)于龍頭企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈模式，龍頭企業(yè)在整個(gè)供應(yīng)鏈上連接著上下游的企業(yè)，發(fā)揮著組織、推動(dòng)和管理的主導(dǎo)型作用。此外，黑龍江作為農(nóng)業(yè)大省，黑龍江銀行根據(jù)當(dāng)?shù)氐姆N植特點(diǎn)推出了種植貸、養(yǎng)殖貸等農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，對(duì)于銀行主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，結(jié)合當(dāng)?shù)靥厣r(nóng)業(yè)情況創(chuàng)新模式，根據(jù)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)設(shè)計(jì)產(chǎn)品。

二、e 農(nóng)貸農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式給金融機(jī)構(gòu)造成的隱患

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款人因?yàn)橹饔^或者客觀的原因，不愿或無(wú)法履行合約，從而使交易雙方遭受損失的可能性。在傳統(tǒng)金融背景下，商業(yè)銀行在調(diào)節(jié)社會(huì)各部門的資金短期和調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、消費(fèi)比例和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面發(fā)揮了重要作用。但是商業(yè)銀行作為一個(gè)以營(yíng)利為目的的企業(yè)，在貸款定價(jià)時(shí)，主要考慮資金成本、運(yùn)營(yíng)成本、風(fēng)險(xiǎn)成本和合理利潤(rùn)，所以商業(yè)銀行貸款的主要對(duì)象是信譽(yù)較好、前景光明的大企業(yè)和大客戶。農(nóng)村地區(qū)缺乏完善的金融體系，導(dǎo)致商業(yè)銀行針對(duì)農(nóng)業(yè)方面貸款存在諸多風(fēng)險(xiǎn)。

在2019 年，e 農(nóng)貸引入省農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保有限公司。在此之前，如果出現(xiàn)了損失，這筆壞賬由銀行和公司各承擔(dān)50%，在引入浙江省農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保公司之后，出現(xiàn)損失，銀行承擔(dān)16%，企業(yè)承擔(dān)20%，擔(dān)保公司承擔(dān)64%，擔(dān)保費(fèi)率為0.96%。惠多利對(duì)開展e農(nóng)貸的客戶提供50%的貼息補(bǔ)貼。在引入浙江省農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保公司之后，浙農(nóng)集團(tuán)和杭州聯(lián)合銀行把原有的授信額度由5000萬(wàn)元提高至2億元，積極擴(kuò)展了e農(nóng)貸的規(guī)模。

（二）操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于信息系統(tǒng)或銀行內(nèi)部控制缺陷帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品運(yùn)作過(guò)程中，銀行借助龍頭企業(yè)提供的信息給整個(gè)供應(yīng)鏈金融進(jìn)行授信，銀行與企業(yè)合作的時(shí)候，不僅需要考察龍頭企業(yè)的情況，關(guān)于其上下游的情況也需要考量[3］。由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的特殊性，每筆資金所需的時(shí)間、用途、資金量各不相同，銀行授信的時(shí)候面臨較大的操作風(fēng)險(xiǎn)，貸款的審批、后續(xù)的監(jiān)管環(huán)節(jié)對(duì)銀行及其從業(yè)人員的要求較高。

三、防范農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策建議

浙農(nóng)集團(tuán)的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品——e 農(nóng)貸，從2018年正式開啟，到目前為止，已成功幫助了浙江省許多農(nóng)業(yè)企業(yè)和農(nóng)戶解決了融資貴、融資難的問(wèn)題，促進(jìn)了浙江省農(nóng)業(yè)的發(fā)展，進(jìn)一步減小了城鄉(xiāng)之間的差距，是鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的具體實(shí)施，最終有利于浙江省高質(zhì)量共同富裕的示范區(qū)建設(shè)。在e 農(nóng)貸的推廣過(guò)程中，將供應(yīng)鏈金融應(yīng)用到農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，加強(qiáng)了上下游之間的聯(lián)系，緩解了信息不對(duì)稱，但是要注意信用風(fēng)險(xiǎn)的防控。核心企業(yè)將各個(gè)參與主體連接到了一起，不僅要注意核心企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)防控，也要注意上下游，特別是農(nóng)戶企業(yè)和農(nóng)戶的信用風(fēng)險(xiǎn)防控。為更好防控農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)，更好推動(dòng)農(nóng)業(yè)、農(nóng)村的發(fā)展，為e農(nóng)貸今后的發(fā)展提供以下幾點(diǎn)建議：

第一，銀行建立中小企業(yè)信息庫(kù)。對(duì)于銀行這類提供資金的金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，與企業(yè)合作推出農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，可以建立涉農(nóng)中小企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫(kù)，因?yàn)樯孓r(nóng)企業(yè)的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)于銀行評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)有至關(guān)重要的作用。在傳統(tǒng)金融下，這類小微涉農(nóng)企業(yè)因?yàn)樽陨碡?cái)會(huì)制度和管理制度的不完善，導(dǎo)致了相關(guān)數(shù)據(jù)的缺失和不透明，銀行可以建立一個(gè)信息平臺(tái)，收集涉農(nóng)企業(yè)客戶的數(shù)據(jù)，用于銀行的信用評(píng)估。

第二，完善以農(nóng)業(yè)服務(wù)為核心的涉農(nóng)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)。電子化和信息化的發(fā)展推動(dòng)了我國(guó)線上供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，通過(guò)搭建供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，浙農(nóng)集團(tuán)連接了供應(yīng)鏈金融上各參與主體，穩(wěn)定了與上下游的農(nóng)業(yè)企業(yè)的關(guān)系和合作。今后浙農(nóng)集團(tuán)應(yīng)圍繞其主業(yè)，并運(yùn)用物聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)通信和大數(shù)據(jù)等信息技術(shù)，完善以農(nóng)業(yè)服務(wù)為核心的涉農(nóng)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)。

第三，加強(qiáng)與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的合作。農(nóng)業(yè)是依靠天氣狀況生產(chǎn)的活動(dòng)，且農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)大，面臨較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，將保險(xiǎn)加入農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融，進(jìn)一步優(yōu)化現(xiàn)有的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式，在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生之前，可以預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，也可以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生之后，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以補(bǔ)償損失，減少各參與主體的損失[4］。為農(nóng)戶提供個(gè)性化、實(shí)用性強(qiáng)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)服務(wù)，有利于保障農(nóng)民的合理權(quán)益和增強(qiáng)整個(gè)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融鏈條的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，可以促進(jìn)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的健康發(fā)展。

第四，完善信用風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。中國(guó)仍然是一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，個(gè)人信用意識(shí)比較弱。國(guó)家可以從政策法規(guī)方面完善對(duì)農(nóng)業(yè)相關(guān)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)懲戒機(jī)制，對(duì)于遵守信用的好企業(yè)，可以給予一定的獎(jiǎng)勵(lì)。對(duì)于不守信用的企業(yè)，制定相關(guān)的懲罰機(jī)制，對(duì)社會(huì)及其他企業(yè)形成一個(gè)良好的引導(dǎo)。對(duì)于浙農(nóng)集團(tuán)來(lái)說(shuō)，可以利于互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、大數(shù)據(jù)和區(qū)塊鏈技術(shù)等信息技術(shù)，進(jìn)一步完善上下游客戶的信用評(píng)價(jià)體系。

第五，政府引導(dǎo)企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。通過(guò)解決“三農(nóng)”問(wèn)題，更好實(shí)現(xiàn)共同富裕的目標(biāo)，離不開政府的支持和引導(dǎo)。未來(lái)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融應(yīng)該重視政府作為參與方的重要性，發(fā)揮減貧作用的模式和機(jī)制以及農(nóng)戶參與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的減貧效果[5］。浙農(nóng)集團(tuán)是浙江省供銷社服務(wù)“三農(nóng)”的重要抓手，提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率和效益，為推進(jìn)共同富裕示范區(qū)建設(shè)奠定重要的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和物質(zhì)基礎(chǔ)。傳統(tǒng)商業(yè)銀行開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)時(shí)，更多考慮的是盈利，所以政府應(yīng)該引導(dǎo)商業(yè)銀行和企業(yè)承擔(dān)更多的社會(huì)責(zé)任。