規(guī)?；r(nóng)戶農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈組織參與對正規(guī)信貸約束的影響研究

馬燕妮 孫高飛

（作者單位：西安工程大學管理學院）

一、規(guī)?；r(nóng)戶的正規(guī)信貸約束分析

農(nóng)村金融市場中農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的信貸行為對于農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展具有重要意義。農(nóng)戶可以通過金融機構借貸或民間信貸方式獲得生產(chǎn)資金，獲得家庭初始財富積累，通過土地流轉擴大農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，從而提升農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營收入。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)較易受到自然災害影響，導致較大生產(chǎn)經(jīng)營損失，農(nóng)戶獲得消費信貸資金可以用來抵御農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過程中的風險損失。2018 年，黨中央、國務院印發(fā)《鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略規(guī)劃（2018—2022 年）》，指出健全適合農(nóng)業(yè)農(nóng)村特點、滿足鄉(xiāng)村振興多樣化金融需求的農(nóng)村金融體系。然而，農(nóng)村金融供需失衡問題一直存在，長期以來，信息不對稱和信息獲取受限導致的農(nóng)村金融供給普遍不足，是造成農(nóng)戶信貸約束進而制約農(nóng)戶內生發(fā)展的重要原因。由于農(nóng)業(yè)的高自然風險和市場風險特征，農(nóng)戶缺乏合適的抵押品，加之農(nóng)戶自身存在認知偏差、風險規(guī)避等因素，造成融資貴、融資難現(xiàn)象。即使近年來政府不斷加大金融支農(nóng)力度，但農(nóng)戶面臨信貸約束的情況未得到扭轉，究其原因在于沒有找到一種行之有效的既能完善農(nóng)戶外部信用體系又能增強農(nóng)戶內在驅動力的融資方式。長期普遍存在的需求型或供給型信貸約束問題，使得中國農(nóng)村生產(chǎn)資金匱乏現(xiàn)象日趨嚴重，阻礙了農(nóng)村農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展。中國農(nóng)村金融的變革，針對供給型信貸約束，政府要加強各金融機構的支持，增加農(nóng)村信貸供給總額，針對農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營過程中的多元化借貸需求特征，創(chuàng)新符合農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營特征的金融產(chǎn)品，增強農(nóng)戶生產(chǎn)性資金的信貸可得性，緩解信貸約束問題。

規(guī)?；r(nóng)戶更易受信貸約束影響。規(guī)?；?、專業(yè)化是農(nóng)村基本經(jīng)營制度變革、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)結構調整、土地流轉的必然結果。農(nóng)戶分化伴隨農(nóng)業(yè)專業(yè)化發(fā)展進程而產(chǎn)生，其中小規(guī)模的生產(chǎn)經(jīng)營農(nóng)戶逐漸減少，通過土地流轉使得一部分細碎化土地不斷集中，從而產(chǎn)生了規(guī)?；r(nóng)戶。以規(guī)模化農(nóng)戶為代表的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體已經(jīng)成為農(nóng)業(yè)農(nóng)村經(jīng)濟和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展進程中的核心力量。與傳統(tǒng)小農(nóng)戶相比，規(guī)?；r(nóng)戶的生產(chǎn)投資、信貸需求及市場參與差異化明顯。首先，規(guī)?；r(nóng)戶的投資生產(chǎn)具有機械化、商品化和集約化特征，能有效率地對生產(chǎn)要素進行配置。其次，融資需求多元化，需求額度較大并且期限相對較長，區(qū)別于傳統(tǒng)小額信貸，信貸資金用途主要是生產(chǎn)性投資。最后，規(guī)模化農(nóng)戶具有一定的資金積累，更傾向于自發(fā)設立合作社、參與合作社或龍頭企業(yè)，能更好地處理生產(chǎn)經(jīng)營和信貸約束問題。但是，以專業(yè)大戶為代表的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，信貸約束問題十分普遍[1]，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的規(guī)?；a(chǎn)過程中生產(chǎn)性資金需求具有額度大、期限長等特點，因而傳統(tǒng)的小額信貸難以滿足其信貸需求。

通過對不同類型的正規(guī)信貸約束進行甄別[2]，對不同規(guī)模的農(nóng)戶受到的正規(guī)信貸約束程度進行分析，發(fā)現(xiàn)正規(guī)信貸約束程度隨著經(jīng)營規(guī)模的增加而增加，從不同類型的信貸約束來看，需求型約束、供給型約束占總信貸約束農(nóng)戶的比重也呈上升趨勢，如表1 所示。其中，小規(guī)模農(nóng)戶共計175 戶，且受到正規(guī)信貸約束的小規(guī)模農(nóng)戶占總樣本農(nóng)戶的29.14%。從不同類型正規(guī)信貸約束來看，分別有12%和17.14%的小規(guī)模農(nóng)戶受到需求型和供給型信貸約束；中規(guī)模農(nóng)戶有451 戶，而其中17.52%受到需求型約束，21.06%的中規(guī)模農(nóng)戶受到供給型約束；規(guī)?；r(nóng)戶有282 戶，其中21.28%受到需求型約束，23.76%受到供給型約束。由于中規(guī)模農(nóng)戶和規(guī)?；r(nóng)戶已經(jīng)初步具備一定生產(chǎn)規(guī)模，專業(yè)化程度也較高，相較于小規(guī)模農(nóng)戶，生產(chǎn)性投資和生產(chǎn)性收入占總收入的比重較大。當具有生產(chǎn)性資金需求時，一般向正規(guī)金融機構申請較高額度的信貸資金，但無法滿足金融機構要求的抵押品和擔保人等最低信貸門檻，從而較難全額獲得申請額度的貸款資金，導致一些已經(jīng)具備償還能力但達不到正規(guī)金融機構信貸門檻的初具一定規(guī)模的農(nóng)戶正規(guī)借貸需求得不到滿足，因此，這類規(guī)?；r(nóng)戶和中規(guī)模農(nóng)戶受到供給型信貸約束。小規(guī)模農(nóng)戶對于正規(guī)金融機構申請信貸缺乏足夠的信心，認為由于資質問題向正規(guī)金融機構申請一般得不到審批，況且貸款需求額度較小而正規(guī)金融機構借貸程序較為煩瑣，因此更傾向于向親戚朋友借貸或者其他民間借貸渠道獲得小額借貸資金?？梢?，相比小規(guī)模農(nóng)戶，規(guī)?；r(nóng)戶更易受到正規(guī)金融機構信貸約束，尤其是受到供給型信貸約束的影響。

表1 不同規(guī)模農(nóng)戶正規(guī)信貸約束類型

二、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈組織及產(chǎn)業(yè)鏈融資分析

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈組織可以將產(chǎn)業(yè)鏈上產(chǎn)品的生產(chǎn)、加工、流通和銷售等環(huán)節(jié)串聯(lián)，使得農(nóng)戶、企業(yè)和市場的聯(lián)系更加緊密，可以提高整個農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的運作效率。根據(jù)農(nóng)戶規(guī)模可以將農(nóng)業(yè)生產(chǎn)組織形態(tài)分為三類：第一類為“農(nóng)戶+中間商+企業(yè)”，主要是小規(guī)模農(nóng)戶和兼業(yè)戶，稱為“松散購銷型”；第二類為“農(nóng)戶+合作社+龍頭企業(yè)”，主要是小規(guī)模農(nóng)戶和中規(guī)模農(nóng)戶，稱為“契約協(xié)作型”；第三類為“農(nóng)戶+龍頭企業(yè)”，主要是部分中規(guī)模農(nóng)戶和大規(guī)模農(nóng)戶，稱為“緊密合作型”。根據(jù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中各參與者的合作組織形式可以劃分為“龍頭企業(yè)+農(nóng)戶”“合作社+農(nóng)戶”等[3]。

關于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈組織和農(nóng)戶融資研究，現(xiàn)有研究基于信息不對稱理論和交易成本理論，從理論層面探究農(nóng)戶加入農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈組織，借助鏈內實體經(jīng)濟交易關系，降低信貸交易成本，對提高農(nóng)戶信貸可得性和產(chǎn)業(yè)鏈整體價值都具有一定的積極作用。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈組織具有信號傳遞、信用共同體、虛擬抵押物與信息優(yōu)勢的特點，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈組織可以降低交易成本和生產(chǎn)風險、提高收入水平。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈通過“信號傳遞”，使得金融機構獲得并監(jiān)測農(nóng)戶資金流向信息，顯著降低貸后監(jiān)督成本。規(guī)模農(nóng)戶與合作社或龍頭企業(yè)簽訂訂單，能充當“虛擬抵押物”，如果農(nóng)戶不能遵守合約規(guī)定，作為懲罰，合作社或龍頭企業(yè)可以終止契約。分散的農(nóng)戶可通過與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈組織合作進行集體行動，增強農(nóng)戶在農(nóng)產(chǎn)品市場和信貸市場中的實力[4]，有助于提高信貸可得性。規(guī)模農(nóng)戶參與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈組織可以增加農(nóng)戶社會資本，社會資本的資本屬性使之具有資源獲取功能。

三、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈組織參與對規(guī)?；r(nóng)戶正規(guī)信貸約束的影響分析

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈組織具有信息優(yōu)勢和虛擬抵押物的功能，可以大幅降低信貸交易成本，為提高規(guī)?；r(nóng)戶信貸可得性帶來新的契機。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈組織參與可以通過節(jié)約信貸交易成本、提升農(nóng)業(yè)投資積極性，進而緩解正規(guī)信貸約束。

（一）農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈組織能減少信貸交易成本，增加信貸可得性，降低正規(guī)信貸約束

首先，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈組織通過“軟信息”優(yōu)勢提升規(guī)?；r(nóng)戶信用水平，來增加正規(guī)金融機構借貸可得性?！败浶畔ⅰ毕鄬τ凇坝残畔ⅰ?，通常不可以直接證實，主要指社會資本、認知水平、努力程度等。根據(jù)農(nóng)貸市場的特征，可劃分為社會資本和人格特征，其中社會資本越多，農(nóng)戶獲得正規(guī)借貸的概率越高[5]。

其次，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈組織通過“虛擬抵押物”，減少正規(guī)金融機構信貸配給，緩解規(guī)?；r(nóng)戶正規(guī)信貸約束。與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈組織簽訂訂單后，規(guī)模化農(nóng)戶可獲得生產(chǎn)經(jīng)營過程中的培訓和技術指導，提升生產(chǎn)質量和生產(chǎn)效率，更易獲得正規(guī)金融機構借款。如果規(guī)?；r(nóng)戶不遵守約定，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈組織將終止合約，影響規(guī)?；r(nóng)戶個體信譽和口碑。

最后，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈組織通過組織化、合作化，改善規(guī)?；r(nóng)戶自身資質，更易達到正規(guī)金融機構硬性的甄別條件。農(nóng)業(yè)分工程度低導致農(nóng)業(yè)具有弱質性，表現(xiàn)為較大的自然風險，與其他產(chǎn)業(yè)相比經(jīng)濟效益較低。規(guī)模化農(nóng)戶靠組織化、合作化才能更好地參與市場。與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈組織合作，獲得技術培訓、共同解決生產(chǎn)與銷售過程中的難題，有助于規(guī)?；r(nóng)戶抵御自然風險、市場風險，提升自身資質，更易達到正規(guī)金融機構的硬性甄別條件，增加信貸可得性，降低正規(guī)信貸約束。

（二）農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈組織通過投資激勵，提升規(guī)?；r(nóng)業(yè)生產(chǎn)投資水平，增加信貸可獲得性，降低正規(guī)信貸約束

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈組織通過組織功能、服務功能和合作功能，提升農(nóng)產(chǎn)品國際競爭力，刺激規(guī)模化農(nóng)戶生產(chǎn)性投資。其中，生產(chǎn)環(huán)節(jié)，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈組織培訓先進技術，新技術的采用和標準化的生產(chǎn)可以提升農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量，降低農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)成本；銷售環(huán)節(jié)，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈組織與規(guī)?；r(nóng)戶建立穩(wěn)定的供銷關系，采用線下農(nóng)社對接和農(nóng)超對接，線上網(wǎng)上購銷對接的農(nóng)產(chǎn)品電子商務，減少中間環(huán)節(jié)，進而減少單位運輸成本、銷售成本。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈組織使得規(guī)模化農(nóng)戶產(chǎn)生生產(chǎn)結構升級效應和規(guī)?；唇?jīng)營格局規(guī)?；?、生產(chǎn)結構高端化以及生產(chǎn)目的市場化。規(guī)?；r(nóng)戶增加擴大投資、增添農(nóng)機具、采用新的種植技術，從而使得規(guī)?；r(nóng)戶提高生產(chǎn)投資動力和水平。

四、小結與啟示

規(guī)?；r(nóng)戶具有生產(chǎn)經(jīng)營土地初具規(guī)模、信貸需求金額相對比較大且生產(chǎn)性資金需求期限較長以及更傾向于與合作社、龍頭企業(yè)等市場主體合作等特征，使其更易受到正規(guī)信貸約束，特別是供給型信貸約束。然而，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展為農(nóng)村金融體系創(chuàng)新提供了新思路，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈組織具有充當?shù)盅何锖托畔?yōu)勢，能夠降低信貸交易成本、為提高規(guī)模農(nóng)戶信貸可得性提供了新視角?；谝陨戏治觯贸鰧Σ呓ㄗh如下：

第一，政府應加大對規(guī)模化農(nóng)戶、合作社、龍頭企業(yè)等新型經(jīng)營主體的扶持力度，增加對規(guī)?；r(nóng)戶農(nóng)用機械的補貼，鼓勵規(guī)?；r(nóng)戶創(chuàng)建特色產(chǎn)品品牌、積極發(fā)展具有特色的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，增強農(nóng)產(chǎn)品的市場競爭力，以此提升規(guī)?；r(nóng)戶的市場地位。

第二，鼓勵特色農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈組織的建立和發(fā)展，提高規(guī)模農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營的專業(yè)化程度。同時，提高對產(chǎn)業(yè)鏈組織內部規(guī)范運行的管理水平和監(jiān)督強度，合作社應為社員提供豐富且有針對性的生產(chǎn)技術培訓、多種銷售渠道、金融抵押擔保等方面的服務，增加農(nóng)戶社會資本積累，更好地發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈組織投資激勵作用。

第三，農(nóng)村金融機構應推出符合不同規(guī)?；r(nóng)戶資金需求的多元化金融產(chǎn)品。重點支持低教育水平、中規(guī)模以及西部地區(qū)融資需求，以緩解規(guī)?；r(nóng)戶供給型信貸約束。

第四，增強農(nóng)村地區(qū)的正規(guī)與非正規(guī)金融部門的聯(lián)結作用。非正規(guī)金融應當采用 “疏而不堵”的政策，不斷積極引導，利用自身優(yōu)勢發(fā)揮積極效果，同時增加農(nóng)村正規(guī)金融的有效信貸供給，從根本上緩解農(nóng)村普遍存在的有效供給不足。由于規(guī)模化農(nóng)戶可以達到正規(guī)金融機構要求的可抵押資產(chǎn)增加、盈利能力和投資收益增強，其還債能力不斷提升、農(nóng)村社會征信體系不斷完善增強等，在農(nóng)村地區(qū)正規(guī)金融將起到核心作用。