數(shù)字普惠金融促進(jìn)了家庭創(chuàng)業(yè)嗎？
——基于CFPS的實(shí)證研究

原小能，王瑞潔，楊 晨

（1.南京財(cái)經(jīng)大學(xué) 國際經(jīng)貿(mào)學(xué)院，江蘇 南京 210023；2.南京財(cái)經(jīng)大學(xué) 江蘇產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院，江蘇 南京 210023）

一、引言

黨的二十大報(bào)告指出，必須堅(jiān)持在發(fā)展中保障和改善民生，鼓勵(lì)共同奮斗創(chuàng)造美好生活，不斷實(shí)現(xiàn)人民對美好生活的向往?！按蟊妱?chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”是人民共同奮斗創(chuàng)造美好生活的重要載體。根據(jù)國家市場監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)，截至2022年8月末，全國登記在冊個(gè)體工商戶已達(dá)1.09 億戶，占市場主體的66.7%，是2012年的2.7倍，十年來年均增長10.9%。

資金支持是創(chuàng)業(yè)的前提，而創(chuàng)業(yè)企業(yè)特別是小微企業(yè)則面臨較強(qiáng)的金融約束，影響創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的順利開展[1]。為解決小微企業(yè)資金問題，我國進(jìn)行了一系列探索，包括成立小額信貸機(jī)構(gòu)、建設(shè)小額信貸組織、基于農(nóng)戶信譽(yù)辦理貸款等，普惠金融的推廣取得一定成效。進(jìn)入21世紀(jì)特別是2011年以來，數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用使得金融服務(wù)的方式發(fā)生了變化，數(shù)字技術(shù)與普惠金融的有機(jī)結(jié)合，增加了金融服務(wù)的覆蓋范圍，降低了交易成本[2]，為家庭創(chuàng)業(yè)提供了新的機(jī)遇。因此，研究數(shù)字普惠金融能否促進(jìn)家庭創(chuàng)業(yè)、通過何種機(jī)制影響家庭創(chuàng)業(yè)、是否發(fā)揮了普惠作用等，具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。本文從緩解信貸約束、拓寬信息渠道和緩解社會資本約束等角度研究數(shù)字普惠金融影響家庭創(chuàng)業(yè)的作用機(jī)制，并使用北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)和中國家庭追蹤調(diào)查（China Family Panel Studies，CFPS）數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，以期加深對數(shù)字普惠金融影響家庭創(chuàng)業(yè)內(nèi)在機(jī)制的理解，為相關(guān)決策部門提供理論支撐和經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。

二、文獻(xiàn)綜述

數(shù)字普惠金融的快速發(fā)展，使其評價(jià)和測度成為一個(gè)重要的研究主題，很多學(xué)者通過構(gòu)建多維度指標(biāo)體系進(jìn)行測度[3-4]。但這些方法大多是基于傳統(tǒng)普惠金融評價(jià)指標(biāo)體系所做的修改，不能很好地反映數(shù)字普惠金融發(fā)展。北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心發(fā)布的數(shù)字普惠金融指數(shù)（以下簡稱“數(shù)字普惠金融指數(shù)”），對中國數(shù)字普惠金融的不同維度進(jìn)行了全面清晰的刻畫，成為大多數(shù)學(xué)者進(jìn)行數(shù)字普惠金融研究的數(shù)據(jù)來源。

大量文獻(xiàn)使用數(shù)字普惠金融指數(shù)，利用省級層面數(shù)據(jù)研究數(shù)字普惠金融對創(chuàng)業(yè)的影響。一些學(xué)者以地區(qū)新增企業(yè)注冊信息為創(chuàng)業(yè)指標(biāo)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融通過彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融對不發(fā)達(dá)地區(qū)和小微企業(yè)服務(wù)的不足來推動(dòng)創(chuàng)業(yè)[1]；一些學(xué)者以各省市私營企業(yè)和個(gè)體就業(yè)總?cè)藬?shù)、私營企業(yè)戶數(shù)和個(gè)體戶數(shù)之和為創(chuàng)業(yè)指標(biāo)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融不僅直接促進(jìn)居民創(chuàng)業(yè)，而且通過帶動(dòng)居民收入增長和服務(wù)業(yè)發(fā)展促進(jìn)居民創(chuàng)業(yè)[5]。有學(xué)者使用每萬人擁有的私營企業(yè)戶數(shù)和個(gè)體戶數(shù)衡量地區(qū)的創(chuàng)業(yè)活躍度，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融對創(chuàng)業(yè)活躍度的提高具有正向促進(jìn)作用[6]；有學(xué)者使用農(nóng)村私營企業(yè)就業(yè)人數(shù)與個(gè)體就業(yè)人數(shù)之和與鄉(xiāng)村人口總數(shù)的占比衡量農(nóng)村創(chuàng)業(yè)活躍度，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融通過人力資本水平、地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和基礎(chǔ)設(shè)施水平等變量影響創(chuàng)業(yè)[7]。

部分文獻(xiàn)將數(shù)字普惠金融指數(shù)和CFPS 數(shù)據(jù)相結(jié)合進(jìn)行研究，但也都是使用的省級層面數(shù)據(jù)。一些學(xué)者研究了數(shù)字經(jīng)濟(jì)、普惠金融對包容性增長的影響，發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融通過改善農(nóng)村居民創(chuàng)業(yè)進(jìn)而促進(jìn)了中國的包容性增長[8]。一些學(xué)者研究了數(shù)字普惠金融對農(nóng)村居民創(chuàng)業(yè)的影響，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融使用深度對農(nóng)村創(chuàng)業(yè)有顯著的促進(jìn)作用，數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度并不是緩解農(nóng)村創(chuàng)業(yè)融資約束的關(guān)鍵因素[9]。

也有部分文獻(xiàn)使用其他指標(biāo)和微觀調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)行研究。一些學(xué)者利用2017年7月中國農(nóng)業(yè)大學(xué)開展的農(nóng)村普惠金融調(diào)查數(shù)據(jù)，從農(nóng)戶對數(shù)字理財(cái)產(chǎn)品、數(shù)字信貸產(chǎn)品和數(shù)字支付產(chǎn)品的使用情況考察農(nóng)戶的數(shù)字金融使用，發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融通過緩解農(nóng)戶信貸約束、信息約束和提升農(nóng)戶社會信任感促進(jìn)創(chuàng)業(yè)[10]。一些研究借鑒何婧和李慶海測度數(shù)字普惠金融的方法，利用CFPS 的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融通過促進(jìn)創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)新行為與緩解融資約束來提升創(chuàng)業(yè)績效[11]；一些研究使用數(shù)字普惠金融指數(shù)和中國勞動(dòng)力動(dòng)態(tài)調(diào)查（China Labor-force Dynamics Survey，CLDS）數(shù)據(jù)，以省級層面數(shù)據(jù)為樣本，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融通過提高金融服務(wù)可得性及降低融資成本提升居民創(chuàng)業(yè)收入[12]。

綜上所述，現(xiàn)有研究無論是使用宏觀統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)還是微觀調(diào)查數(shù)據(jù)，多是從省級層面樣本研究數(shù)字普惠金融對創(chuàng)業(yè)的影響，單獨(dú)的省級層面樣本在研究數(shù)字普惠金融對不同創(chuàng)業(yè)個(gè)體影響的差異性方面存在一定的不足。雖然基于農(nóng)村普惠金融調(diào)查數(shù)據(jù)庫的文獻(xiàn)關(guān)注了個(gè)體特征，但有效樣本僅為1928戶，而CLDS 數(shù)據(jù)庫也僅有2014 年和2016 年數(shù)據(jù)。因此，本文使用數(shù)字普惠金融指數(shù)和2014—2018 年CFPS 數(shù)據(jù)，以地級市層面數(shù)據(jù)為樣本，分析數(shù)字普惠金融對家庭創(chuàng)業(yè)的影響機(jī)制，并進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。

相較于現(xiàn)有文獻(xiàn)，本文的可能貢獻(xiàn)如下：

第一，從信貸約束、社會資本約束、信息獲取渠道等維度研究數(shù)字普惠金融影響家庭創(chuàng)業(yè)的作用機(jī)制，并使用北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)和CFPS數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，豐富了現(xiàn)有研究；第二，從城鄉(xiāng)、地區(qū)、個(gè)人等多個(gè)角度分析數(shù)字普惠金融作用于家庭創(chuàng)業(yè)的異質(zhì)性，為政府采取差異化政策提供了理論參考。

三、研究假設(shè)

數(shù)字普惠金融改變了金融供給。一方面，數(shù)字普惠金融擴(kuò)大了金融服務(wù)范圍。長尾理論指出長尾市場具有可持續(xù)發(fā)展的潛力，但其需求并沒有被有效滿足[13]。家庭創(chuàng)業(yè)資金需求具有典型的長尾特征，在傳統(tǒng)金融供給市場上往往被忽視，而數(shù)字普惠金融則關(guān)注到這一點(diǎn)，使其獲得金融服務(wù)供給；同時(shí)，數(shù)字普惠金融還能降低金融服務(wù)成本，提高金融服務(wù)的便捷性和辦理效率。在實(shí)踐過程中，金融排斥出現(xiàn)的原因之一就是受排斥群體獲取金融服務(wù)的成本相對較高[14]，而數(shù)字普惠金融的發(fā)展，則通過加快信息流動(dòng)、提高金融市場效率、簡化交易環(huán)節(jié)等降低金融服務(wù)成本，增加家庭金融服務(wù)可得性。另一方面，數(shù)字普惠金融降低了信用風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)字普惠金融的發(fā)展，使得金融供給方能夠通過大數(shù)據(jù)動(dòng)態(tài)實(shí)時(shí)分析家庭的金融消費(fèi)習(xí)慣、信用狀況等，降低了金融領(lǐng)域的調(diào)查和搜索成本，從而能夠?yàn)榧彝?chuàng)業(yè)提供更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。

數(shù)字普惠金融刺激了創(chuàng)業(yè)需求。數(shù)字普惠金融改善了創(chuàng)業(yè)環(huán)境，增強(qiáng)了創(chuàng)業(yè)者的信心，激勵(lì)家庭創(chuàng)業(yè)。數(shù)字普惠金融在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動(dòng)設(shè)備技術(shù)支撐下，提供便捷的支付方式和融資方式，刺激了人們的消費(fèi)需求，擴(kuò)大創(chuàng)業(yè)者所服務(wù)的消費(fèi)市場，進(jìn)而促進(jìn)創(chuàng)業(yè)[15]。據(jù)此提出研究假設(shè)1。

假設(shè)1：數(shù)字普惠金融能夠促進(jìn)家庭創(chuàng)業(yè)。

資金在創(chuàng)業(yè)中發(fā)揮著重要作用。數(shù)字普惠金融會從以下兩個(gè)方面提升家庭創(chuàng)業(yè)者的資金可得性，緩解信貸約束。首先，數(shù)字普惠金融具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，能夠以較低成本向家庭創(chuàng)業(yè)者提供信貸服務(wù)。相較于傳統(tǒng)金融，數(shù)字普惠金融所需固定資本主要包括金融體系研發(fā)、機(jī)器購置及軟件開發(fā)等費(fèi)用，初始階段資金投入較大，在成功運(yùn)營后可變成本則較低。隨著金融業(yè)務(wù)量的增加，其平均成本會逐漸降低。并且依賴網(wǎng)絡(luò)平臺，數(shù)字普惠金融服務(wù)可以突破空間限制，擴(kuò)大了覆蓋范圍，有效增強(qiáng)了創(chuàng)業(yè)者獲得資金支持的可能性。其次，數(shù)字普惠金融通過緩解信息不對稱，降低了創(chuàng)業(yè)者的融資門檻[16]。信息不對稱是市場經(jīng)濟(jì)中存在的普遍現(xiàn)象。掌握較多信息的一方可以通過向信息貧乏的一方傳遞可靠信息而在市場中獲益，擁有信息較少的一方總會努力從另一方獲取信息[17]。由于道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，信息不對稱性問題是阻礙創(chuàng)業(yè)者獲得信貸支持的重要因素。而數(shù)字普惠金融依賴信息技術(shù)，以較低的搜尋成本，可以獲得申貸者在互聯(lián)網(wǎng)上留存下來的大量的、碎片化的、非結(jié)構(gòu)化的行為數(shù)據(jù)，并利用大數(shù)據(jù)技術(shù)進(jìn)行處理，了解其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與行為特征。金融機(jī)構(gòu)因此既可以評估申請者的信用狀況，又可實(shí)時(shí)觀測貸款者情況，及時(shí)對風(fēng)險(xiǎn)因素做出反應(yīng)，降低可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，提升放貸意愿[18]。因而，數(shù)字普惠金融通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和緩解信息的不對稱性拓寬金融服務(wù)的覆蓋范圍，緩解信貸對家庭創(chuàng)業(yè)的約束。因此，提出研究假設(shè)2。

假設(shè)2：數(shù)字普惠金融通過緩解家庭信貸約束促進(jìn)創(chuàng)業(yè)。

處在一個(gè)“關(guān)系”型社會，人情支出占據(jù)家庭總支出的重要部分。因此，除了物質(zhì)資本外，社會資本對家庭創(chuàng)業(yè)也產(chǎn)生了重要作用。社會資本是指個(gè)體可以使用的內(nèi)嵌在社會網(wǎng)絡(luò)中的顯在和潛在資源[19]。

首先，社會資本影響創(chuàng)業(yè)機(jī)會的識別。創(chuàng)業(yè)者對創(chuàng)業(yè)機(jī)會的精準(zhǔn)識別是創(chuàng)業(yè)的前提條件，擁有豐富社會資本的創(chuàng)業(yè)家庭，憑借其社會網(wǎng)絡(luò)能夠獲取到行業(yè)內(nèi)部信息，更準(zhǔn)確地識別商業(yè)機(jī)會，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)。其次，在一定制度環(huán)境下，擁有豐富社會資本的家庭還可能更容易獲得創(chuàng)業(yè)相關(guān)資質(zhì)。再次，社會資本能夠增加創(chuàng)業(yè)資源。資金支持是創(chuàng)業(yè)順利開展的保障，在金融市場不完善的情況下，創(chuàng)業(yè)家庭通過重疊的社會網(wǎng)絡(luò)向投資者、信貸機(jī)構(gòu)等傳遞自身信用水平信息，提升獲取信貸支持的可能性。最后，社會資本也有效提升了創(chuàng)業(yè)者對優(yōu)質(zhì)工作人員的招聘和對第一批客戶的吸引，促使創(chuàng)業(yè)順利進(jìn)行[20]。

數(shù)字普惠金融弱化了社會資本在家庭創(chuàng)業(yè)中的作用。一方面，數(shù)字普惠金融擴(kuò)大了金融服務(wù)范圍，改變了以往依靠人情關(guān)系才能得到金融機(jī)構(gòu)資金支持的狀況，更多的家庭可以通過正規(guī)的金融途徑獲得貸款。另一方面，數(shù)字普惠金融依托互聯(lián)網(wǎng)向人們提供了金融、創(chuàng)業(yè)等資訊，創(chuàng)業(yè)者和潛在創(chuàng)業(yè)者可以通過網(wǎng)絡(luò)平臺獲取所需信息，而不再是依靠社會關(guān)系。因而，數(shù)字普惠金融有效緩解了社會資本對家庭創(chuàng)業(yè)的制約。

據(jù)此，提出研究假設(shè)3。

假設(shè)3：數(shù)字普惠金融通過緩解家庭社會資本約束促進(jìn)創(chuàng)業(yè)。

為保障創(chuàng)業(yè)的順利開展，創(chuàng)業(yè)家庭必須能夠獲取、處理和使用相關(guān)信息，及時(shí)地獲取有效信息不僅能夠幫助創(chuàng)業(yè)家庭較好地把握市場動(dòng)態(tài)、捕捉商機(jī)，而且能夠促進(jìn)銷售渠道的擴(kuò)展，提升創(chuàng)業(yè)績效[21-22]。在現(xiàn)代信息技術(shù)的支撐下，金融科技公司和銀行進(jìn)行合作，使得數(shù)字金融的理財(cái)、支付和信貸功能都可以發(fā)揮信息傳遞的作用。因而，數(shù)字普惠金融能夠及時(shí)向家庭創(chuàng)業(yè)者提供所需信息，拓展了創(chuàng)業(yè)者的信息獲取渠道。一方面，依托大數(shù)據(jù)技術(shù)，信息的傳播速度和透明度都有極大提升，傳播渠道也日益豐富，創(chuàng)業(yè)者在使用數(shù)字普惠金融時(shí)可以更便捷地接受準(zhǔn)確的相關(guān)信息。創(chuàng)業(yè)者可以根據(jù)自身需求，在數(shù)字金融平臺訂閱具有針對性的信息推送，及時(shí)獲取與創(chuàng)業(yè)相關(guān)的信息，減少信息搜索成本，提高信息的有效性[23]。另一方面，數(shù)字普惠金融為家庭創(chuàng)業(yè)者提供了信息交流平臺，創(chuàng)業(yè)者可以與合作伙伴、客戶更加便捷地溝通交流，了解市場需求，把握市場信息，準(zhǔn)確評估項(xiàng)目的可行性與市場前景[10]。因而，數(shù)字普惠金融通過為創(chuàng)業(yè)者及時(shí)推送相關(guān)信息和創(chuàng)建信息交流平臺，拓寬信息來源，增強(qiáng)了信息的有效性，促進(jìn)家庭創(chuàng)業(yè)。據(jù)此，提出研究假設(shè)4。

假設(shè)4：數(shù)字普惠金融通過拓寬家庭信息獲取渠道促進(jìn)創(chuàng)業(yè)。

四、實(shí)證檢驗(yàn)

（一）模型設(shè)定、變量說明和數(shù)據(jù)來源

1.模型構(gòu)建與變量說明

因?yàn)閯?chuàng)業(yè)選擇是一個(gè)二值虛擬變量，本文借鑒一些研究的做法[24]，使用Probit模型檢驗(yàn)數(shù)字普惠金融對家庭創(chuàng)業(yè)的影響，具體模型如下所示：

其中，i 代表地區(qū)，j 代表家庭，t 代表年份，chuangyeijt為被解釋變量，digit為核心解釋變量（covit、depit、supit為二級分解指標(biāo)），Xijt為一系列控制變量，Φi為個(gè)體所在地區(qū)的虛擬變量，φt為時(shí)間固定效應(yīng)，εijt為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

（1）被解釋變量。

是否創(chuàng)業(yè)（chuangyeijt）。創(chuàng)業(yè)決策是一個(gè)二值虛擬變量，根據(jù)家庭調(diào)查問卷中的問題“過去一年您家是否有家庭成員從事個(gè)體經(jīng)營或開辦私營企業(yè)”進(jìn)行衡量，如果回答是，則定義進(jìn)行了創(chuàng)業(yè)，取值為1，否則為0。

（2）核心解釋變量。

數(shù)字普惠金融指數(shù)（digit）。北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)從覆蓋廣度、使用深度、數(shù)字化程度三個(gè)維度出發(fā)，基于33 個(gè)具體指標(biāo)構(gòu)建，較好地反映了我國數(shù)字普惠金融水平。本文采用創(chuàng)業(yè)者家庭所在城市的數(shù)字普惠金融指數(shù)來衡量數(shù)字普惠金融狀況。digit為數(shù)字普惠金融總指數(shù)，covit、depit和supit分別代表數(shù)字金融的覆蓋廣度、使用深度以及普惠金融的數(shù)字化程度。

（3）控制變量。

創(chuàng)業(yè)行為受到多重因素的影響，因而在考慮了家庭層面和戶主層面后，選取了其他可能影響創(chuàng)業(yè)的變量。在家庭層面，選取了家庭規(guī)模、兒童比例、老年人比例三個(gè)變量，均從家庭成員調(diào)查問卷中獲得。其中，家庭規(guī)模根據(jù)家庭成員問卷中對于家庭成員的確認(rèn)加總而來（具體問題為“無論是否居住在家中，該人是否是您家的家庭成員”）。將16 歲以下家庭成員定義為兒童，60 歲以上家庭成員定義為老年人，以此來計(jì)算各家庭的兒童比例和老年人比例。在戶主層面選取了戶主性別、是否為黨員、婚姻狀態(tài)、教育年限、健康狀態(tài)、是否使用手機(jī)和工作狀態(tài)，均在個(gè)人自答問卷中取得。其中，戶主性別變量男性為1，女性為0；將戶主為黨員家庭賦值為1，否則為0；婚姻狀態(tài)變量中將在婚（有配偶）和同居賦值為1，離異、喪偶和未婚賦值為0；受教育水平變量依據(jù)戶主最高學(xué)歷設(shè)定，具體將文盲/半文盲、小學(xué)、初中、高中/中專/技校/職高、大專、本科、碩士分別賦值為0、6、9、12、15、16和18，數(shù)值越大表示受教育水平越高；問卷中健康狀態(tài)被劃分為五類，具體為不健康、一般、比較健康、很健康和非常健康，分別賦值為0、1、2、3、4，數(shù)值越大表示身體健康狀態(tài)越好；戶主使用手機(jī)方面則將使用手機(jī)賦值為1，不使用賦值為0；戶主工作狀態(tài)為在業(yè)或有工作賦值為1，工作狀態(tài)為失業(yè)或退出勞動(dòng)力市場賦值為0。

（4）機(jī)制變量。

根據(jù)CFPS數(shù)據(jù)中變量的可得性，選取以下指標(biāo)作為機(jī)制變量。

首先，借鑒一些學(xué)者的做法[25]，根據(jù)家庭調(diào)查問卷中“您家借錢金額較大時(shí)，有沒有被拒絕的經(jīng)歷”來判斷創(chuàng)業(yè)者是否受到信貸約束，有被拒絕的經(jīng)歷則信貸約束賦值為1，沒有被拒絕的經(jīng)歷則賦值為0。其次，借鑒一些學(xué)者的做法[26]，根據(jù)家庭調(diào)查問卷中關(guān)于“包括實(shí)物和現(xiàn)金，過去12 個(gè)月，您家總共支出了多少人情禮”來判斷創(chuàng)業(yè)者社會資本的大小，支出越多，社會資本越豐裕。再次，數(shù)字普惠金融對于信息的提供多是依托互聯(lián)網(wǎng)平臺實(shí)現(xiàn)的，因而，互聯(lián)網(wǎng)作為信息渠道越重要，數(shù)字普惠金融越是能夠促進(jìn)家庭創(chuàng)業(yè)。借鑒一些學(xué)者的做法[27]，根據(jù)個(gè)人問卷中“互聯(lián)網(wǎng)對您獲取信息的重要性”的回答來衡量信息渠道的拓展程度，重要程度用1—5表示，5表示非常重要，1表示不重要。

變量說明具體見表1。

表1 變量說明

2.數(shù)據(jù)來源

本文的解釋變量數(shù)據(jù)來源于北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)，被解釋變量和控制變量數(shù)據(jù)來源于CFPS。CFPS 是具有全國代表性的家庭調(diào)查數(shù)據(jù)，開始于2010 年，之后每兩年進(jìn)行一次。根據(jù)研究需要對問卷進(jìn)行整理，并依據(jù)變量的可得性和樣本的真實(shí)性選取了2014 年、2016 年、2018 年三年的調(diào)查數(shù)據(jù)。

變量描述性統(tǒng)計(jì)見表2。從創(chuàng)業(yè)情況看，雖然從事個(gè)體經(jīng)營或是開辦私營企業(yè)的家庭數(shù)目相對較少，但存在逐年上升的趨勢。其均值從2014 年的0.095上升至2018年的0.1026。數(shù)字普惠金融指數(shù)，以及覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度指數(shù)都有不同程度的提升，說明數(shù)字金融覆蓋人群更加廣泛，使用數(shù)字金融的頻率不斷增加，金融服務(wù)的便利程度和效率不斷提高。

表2 變量描述性統(tǒng)計(jì)

（二）基準(zhǔn)回歸結(jié)果及分析

基于Probit 模型，使用Stata16 實(shí)證檢驗(yàn)數(shù)字普惠金融對家庭創(chuàng)業(yè)的影響。全樣本估計(jì)結(jié)果如表3所示。具體來看，第（1）列只考慮了數(shù)字普惠金融對家庭創(chuàng)業(yè)的影響，在第（2）列中添加家庭層面的控制變量，在第（3）列中加入家庭層面和戶主層面的控制變量，第（1）列—第（3）列均加入了地區(qū)和年份的虛擬變量。

表3 數(shù)字普惠金融對家庭創(chuàng)業(yè)影響的回歸結(jié)果

從回歸結(jié)果可以看出，第（1）列—第（3）列中數(shù)字普惠金融對家庭創(chuàng)業(yè)具有正向的影響，無論是否加入控制變量，數(shù)字普惠金融的系數(shù)都在1%的水平上顯著為正，都對家庭創(chuàng)業(yè)活動(dòng)有著激勵(lì)作用。

對于家庭層面的控制變量來說，家庭規(guī)模的增加有助于家庭創(chuàng)業(yè)可能性提高，而當(dāng)兒童或是老年人口占家庭規(guī)模比例提升時(shí)，創(chuàng)業(yè)的概率會下降。這可能是因?yàn)?，家庭中勞?dòng)力人口的減少，使家庭收入來源縮窄，家庭財(cái)富下降，導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)概率下降；此外，家庭的精神和物質(zhì)壓力增加，加大了創(chuàng)業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，也會導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)概率下降。

對于戶主層面的控制變量來說，手機(jī)的使用對創(chuàng)業(yè)活動(dòng)存在顯著的提升作用。手機(jī)的使用大大方便了個(gè)體與外界的聯(lián)系，促進(jìn)了創(chuàng)業(yè)。同時(shí)，戶主的教育年限、健康狀態(tài)、工作狀態(tài)也在不同程度上影響了創(chuàng)業(yè)。這可能是由于，擁有較高教育年限代表掌握更多的知識，對新事物的接受能力和學(xué)習(xí)能力也更強(qiáng)，通過知識遷移可以更高效率地利用資源和技術(shù)，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)；此外，他們所接觸到的社交網(wǎng)絡(luò)更廣，擁有更高水平的人脈關(guān)系，可以為他們提供各種幫扶，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的開展。健康程度對創(chuàng)業(yè)的促進(jìn)作用可能因?yàn)榻】凳且磺谢顒?dòng)開展的前提，只有擁有健康的身體時(shí)，才能夠進(jìn)行創(chuàng)業(yè)和經(jīng)營企業(yè)。而戶主是否為黨員、性別以及婚姻狀態(tài)并未產(chǎn)生顯著影響。

為了深入了解數(shù)字普惠金融哪些維度的發(fā)展促進(jìn)了家庭創(chuàng)業(yè)，本文進(jìn)一步檢驗(yàn)數(shù)字普惠金融三個(gè)維度的發(fā)展對家庭創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的影響，表4 為回歸結(jié)果。

表4 數(shù)字普惠金融各維度對家庭創(chuàng)業(yè)影響的回歸結(jié)果

由表4 可以看出，數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度的發(fā)展都有利于家庭創(chuàng)業(yè)。其中，覆蓋廣度的回歸系數(shù)在5%的水平上顯著為正，使用深度和數(shù)字化程度在1%的水平上顯著為正。具體來說，隨著覆蓋廣度的增加，一個(gè)地區(qū)支付寶等電子賬戶覆蓋率擴(kuò)大，能夠降低交易成本，提升交易效率，進(jìn)而促進(jìn)創(chuàng)業(yè)。使用深度方面，支付業(yè)務(wù)、信貸和征信等數(shù)字金融服務(wù)的發(fā)展可以幫助創(chuàng)業(yè)者獲得資金、降低創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，提高創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)業(yè)動(dòng)機(jī)。數(shù)字化程度的提升使得支付更有效率、交易更加便利，同時(shí)降低金融服務(wù)成本，使創(chuàng)業(yè)者以更低的利率獲得資金扶持，確保創(chuàng)業(yè)的順利進(jìn)行。家庭層面和戶主層面控制變量與綜合指標(biāo)回歸結(jié)果基本一致，不再敘述。

（三）機(jī)制檢驗(yàn)

上文驗(yàn)證了數(shù)字普惠金融能夠促進(jìn)家庭創(chuàng)業(yè)，但是數(shù)字普惠金融是通過何種渠道影響了家庭創(chuàng)業(yè)，還需要進(jìn)一步討論。

其中，Mit為機(jī)制變量，分別表示信貸約束、信息渠道和社會資本。其余變量與模型（1）和模型（2）一致。

1.緩解信貸約束機(jī)制

數(shù)字普惠金融通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和緩解信息的不對稱性拓寬金融服務(wù)的覆蓋范圍，緩解家庭創(chuàng)業(yè)的信貸約束。為驗(yàn)證此機(jī)制，在回歸中加入數(shù)字普惠金融與信貸約束的交叉項(xiàng)，結(jié)果如表5中第（1）列—第（2）列所示?？梢钥闯?，信貸約束對創(chuàng)業(yè)存在顯著的抑制作用，而數(shù)字普惠金融修正了信貸約束產(chǎn)生的抑制效應(yīng)。伴隨著數(shù)字普惠金融的發(fā)展，創(chuàng)業(yè)者獲得了更廣泛的融資渠道，促進(jìn)家庭創(chuàng)業(yè)。

表5 機(jī)制檢驗(yàn)

2.緩解社會資本約束機(jī)制

數(shù)字普惠金融通過緩解社會資本約束促進(jìn)家庭創(chuàng)業(yè)。實(shí)證結(jié)果如表5中第（3）列—第（4）列所示。社會資本對創(chuàng)業(yè)的系數(shù)顯著為正，社會資本對創(chuàng)業(yè)具有積極的影響，個(gè)體擁有越多的社會資本，創(chuàng)業(yè)的可能性就越大，并且，這一結(jié)果通過了1%的顯著性水平檢驗(yàn)。社會資本和數(shù)字普惠金融的交乘項(xiàng)對創(chuàng)業(yè)的系數(shù)顯著為負(fù)，數(shù)字普惠金融通過弱化社會資本對創(chuàng)業(yè)的正效應(yīng)，促進(jìn)低社會資本擁有者進(jìn)行創(chuàng)業(yè)。

3.拓寬信息獲取渠道機(jī)制

信息壁壘的存在對家庭創(chuàng)業(yè)活動(dòng)有著抑制作用，不僅關(guān)系到創(chuàng)業(yè)者對商機(jī)的捕捉，而且對后續(xù)的經(jīng)營管理、業(yè)務(wù)開展、銷售渠道拓展等都產(chǎn)生影響。數(shù)字普惠金融向創(chuàng)業(yè)者提供相關(guān)信息，拓寬家庭信息來源，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)。在回歸中加入數(shù)字普惠金融與互聯(lián)網(wǎng)作為信息渠道的交叉項(xiàng)，結(jié)果如表5中第（5）列—第（6）列所示。信息渠道對創(chuàng)業(yè)具有積極的作用，并在5%的顯著性水平上穩(wěn)健，信息渠道與數(shù)字普惠金融的交乘項(xiàng)對創(chuàng)業(yè)也具有積極的影響。這說明，拓寬信息渠道有益于創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的開展；同時(shí)，數(shù)字普惠金融進(jìn)一步拓展了信息獲取渠道，激勵(lì)了家庭創(chuàng)業(yè)。

（四）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.更換數(shù)據(jù)庫檢驗(yàn)

前文檢驗(yàn)數(shù)字普惠金融對家庭創(chuàng)業(yè)的影響，采用了2014—2018 年CFPS 的微觀數(shù)據(jù)，為避免該數(shù)據(jù)帶來的結(jié)果偶然性，這里將采用中國家庭金融調(diào)查數(shù)據(jù)庫（China Household Finance Survey，CHFS）2017—2019 年的數(shù)據(jù)進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。CHFS 自2009 年開展工作，每兩年進(jìn)行一次，對家庭經(jīng)濟(jì)、金融行為進(jìn)行了全面細(xì)致刻畫。在2019 年第五輪調(diào)查中，樣本規(guī)模達(dá)34643戶，數(shù)據(jù)具有一定的代表性。

其中被解釋變量創(chuàng)業(yè)，依據(jù)問卷中“您家是否從事工商業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營項(xiàng)目”來判斷，如果回答是，則定義進(jìn)行了創(chuàng)業(yè)行為，取值為1，否則為0。解釋變量為北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)?？刂谱兞堪橐鰻顟B(tài)、家庭收入、受教育年限、年齡、性別和健康狀態(tài)。其中，婚姻狀態(tài)為同居、已婚、再婚定義為1，未婚、離婚、喪偶、分居定義為0。去除家庭收入小于1000元和大于100萬元的家庭。教育年限變量依據(jù)戶主最高學(xué)歷設(shè)定，具體將文盲/半文盲、小學(xué)、初中、高中/中專/技校/職高、大專、本科、碩士分別賦值為0、6、9、12、15、16和18。健康狀況由問卷中“現(xiàn)在的身體狀況如何”進(jìn)行判定，由1—5 表示身體健康狀況遞減，1為健康狀況非常好，5為非常不好。

實(shí)證結(jié)果如表6所示，在采用Probit模型進(jìn)行回歸后，數(shù)字普惠金融對家庭創(chuàng)業(yè)依舊存在顯著的促進(jìn)作用。表6 第（1）列顯示數(shù)字普惠金融正向影響家庭創(chuàng)業(yè)，在表6 第（2）列中加入控制變量后，這一積極作用得到了進(jìn)一步提高，進(jìn)一步證實(shí)了結(jié)果的穩(wěn)健性。

表6 穩(wěn)健性檢驗(yàn)：更換數(shù)據(jù)庫

2.自抽樣檢驗(yàn)

借助Stata 自抽樣進(jìn)行基礎(chǔ)回歸，表7 為自抽樣50%的檢驗(yàn)結(jié)果。由表7 可以看出，數(shù)字普惠金融對家庭創(chuàng)業(yè)具有積極作用，并且通過了1%的顯著性水平檢驗(yàn)，再加入控制變量后結(jié)果通過5%的穩(wěn)健性檢驗(yàn)，說明本文結(jié)論與基準(zhǔn)回歸結(jié)果基本一致，穩(wěn)健性進(jìn)一步得到驗(yàn)證。

表7 穩(wěn)健性檢驗(yàn)：自抽樣

3.更換計(jì)量方法檢驗(yàn)

被解釋變量創(chuàng)業(yè)是一個(gè)二值虛擬變量，前文使用了Probit 模型進(jìn)行了檢驗(yàn)，這里將采用Logit 模型進(jìn)行進(jìn)一步檢驗(yàn)，結(jié)果見表8。結(jié)果顯示，數(shù)字普惠金融依舊顯著促進(jìn)了家庭創(chuàng)業(yè)，結(jié)果與基準(zhǔn)回歸結(jié)果保持一致，證明結(jié)論穩(wěn)健。

表8 穩(wěn)健性檢驗(yàn)：更換計(jì)量方法

4.內(nèi)生性檢驗(yàn)

數(shù)字普惠金融促進(jìn)了家庭創(chuàng)業(yè)，而為了避免創(chuàng)業(yè)概率高的地區(qū)數(shù)字普惠金融水平才高這一內(nèi)生性問題，參考一些研究的做法[8]，選取了家庭所在城市與杭州的球面距離為工具變量，進(jìn)行內(nèi)生性檢驗(yàn)。首先，家庭所在城市與杭州的距離越近，數(shù)字普惠金融水平越高。其次，家庭所在城市距杭州的距離與是否創(chuàng)業(yè)并不相關(guān)，滿足工具變量的要求。具體檢驗(yàn)結(jié)果見表9。第（1）列是第一階段回歸結(jié)果，第（2）列是第二階段的回歸結(jié)果。Kleibergen-Paap 檢驗(yàn)P 值均低于0.01，不存在過度識別問題，Cragg-Donald 檢驗(yàn)的F 值大于10%的顯著性水平值，不存在弱工具變量問題。以上檢驗(yàn)表明本文選取的工具變量是有效的。結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融可以促進(jìn)家庭創(chuàng)業(yè)。

表9 內(nèi)生性檢驗(yàn)：到杭州的球面距離

（五）異質(zhì)性分析

1.數(shù)字普惠金融對家庭創(chuàng)業(yè)影響的城鄉(xiāng)差異

我國經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中表現(xiàn)出較明顯的城鄉(xiāng)差異。相較于城市而言，農(nóng)村的家庭創(chuàng)業(yè)受到資金、信息等因素的制約性更強(qiáng)。因此，對城鎮(zhèn)、農(nóng)村樣本進(jìn)行分組研究，以便考察數(shù)字普惠金融是否對農(nóng)村家庭創(chuàng)業(yè)影響更為顯著。

為此，表10 中將所有樣本分為城鄉(xiāng)兩類，進(jìn)行回歸。第（1）列和第（2）列為農(nóng)村地區(qū)，其中第（1）列添加了家庭層面控制變量，第（2）列添加了家庭和戶主層面控制變量。第（3）列和第（4）列為城鎮(zhèn)地區(qū)，其中第（3）列添加了家庭層面控制變量，第（4）列添加了家庭和戶主層面控制變量?？梢钥闯?，無論是否控制戶主層面變量，數(shù)字普惠金融對農(nóng)村地區(qū)的家庭創(chuàng)業(yè)影響均在1%的顯著性水平上為正，而對城鎮(zhèn)地區(qū)的家庭創(chuàng)業(yè)未產(chǎn)生顯著影響。這可能是由于，農(nóng)村地區(qū)金融資源較為匱乏，數(shù)字普惠金融憑借自身優(yōu)勢為該地區(qū)帶來金融支持，提高金融服務(wù)的覆蓋范圍和可得性，促進(jìn)家庭創(chuàng)業(yè)。而城鎮(zhèn)地區(qū)由于較早地享有了金融服務(wù)，創(chuàng)業(yè)者面臨的創(chuàng)業(yè)約束較少，數(shù)字普惠金融并沒有對家庭創(chuàng)業(yè)帶來顯著的促進(jìn)作用。這也在一定程度上表明數(shù)字普惠金融的確秉持公平與效率原則，以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)，體現(xiàn)出普惠特性。

表10 數(shù)字普惠金融對家庭創(chuàng)業(yè)影響的城鄉(xiāng)差異

2.數(shù)字普惠金融對家庭創(chuàng)業(yè)影響的地區(qū)差異

我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展除城鄉(xiāng)間存在差異外，地區(qū)之間也存在差異，各地區(qū)間的創(chuàng)業(yè)情況也有所不同，數(shù)字普惠金融對東部、中部和西部地區(qū)創(chuàng)業(yè)行為的影響可能也有所不同。因此，將我國劃分為東部地區(qū)、中部地區(qū)和西部地區(qū)①CFPS的樣本涵蓋中國除香港、澳門、臺灣、西藏、新疆、青海、內(nèi)蒙古、寧夏和海南之外的25個(gè)省份的人口。因此，結(jié)合國家統(tǒng)計(jì)局劃分標(biāo)準(zhǔn)，將北京、天津、河北、上海、江蘇、浙江、福建、山東、廣東、遼寧劃為東部地區(qū)，山西、安徽、江西、河南、湖北、湖南、吉林、黑龍江劃為中部地區(qū)，廣西、重慶、四川、貴州、云南、陜西、甘肅劃為西部地區(qū)。，進(jìn)一步考察數(shù)字普惠金融對家庭創(chuàng)業(yè)影響的地區(qū)差異。

回歸結(jié)果如表11 所示，數(shù)字普惠金融對西部和中部地區(qū)家庭創(chuàng)業(yè)行為有顯著的促進(jìn)作用，但對東部地區(qū)家庭創(chuàng)業(yè)未存在明顯的提升效應(yīng)。這可能是由于，東部地區(qū)相對發(fā)達(dá)，傳統(tǒng)金融的覆蓋度高、獲取便利，創(chuàng)業(yè)者能夠享受到便利的金融服務(wù)，因而，數(shù)字普惠金融并沒有對家庭創(chuàng)業(yè)帶來顯著的促進(jìn)作用。而中部、西部地區(qū)傳統(tǒng)金融發(fā)展程度相對較低，金融資源較為欠缺，難以滿足創(chuàng)業(yè)者的資金需求，數(shù)字普惠金融極大地改善了這一狀況，使得中西部地區(qū)居民對金融服務(wù)的可得性大大提高，促進(jìn)了家庭創(chuàng)業(yè)。這說明數(shù)字普惠金融能夠?yàn)榻?jīng)濟(jì)相對落后地區(qū)的群體提供更多幫扶，體現(xiàn)出普惠特性。

表11 數(shù)字普惠金融對家庭創(chuàng)業(yè)影響的地區(qū)差異

為進(jìn)一步考察數(shù)字普惠金融對家庭創(chuàng)業(yè)影響的區(qū)域差異，參考一些研究的做法[29]，從經(jīng)濟(jì)地理視角上劃分南方地區(qū)和北方地區(qū)，進(jìn)行南北區(qū)域的異質(zhì)性分析。結(jié)合CFPS 數(shù)據(jù)庫涵蓋范圍：將CFPS 數(shù)據(jù)庫中的黑龍江、吉林、遼寧、河北、北京、天津、山西、陜西、甘肅劃為北方地區(qū)，CFPS 數(shù)據(jù)庫中其他省份劃為南方地區(qū)。

回歸結(jié)果如表12 所示，第（1）列為北方地區(qū)，第（2）列為南方地區(qū)，可以看出數(shù)字普惠金融對家庭創(chuàng)業(yè)行為的影響依然體現(xiàn)出顯著的普惠特性，對北方地區(qū)家庭創(chuàng)業(yè)有顯著激勵(lì)作用，而南方地區(qū)卻未體現(xiàn)。

表12 數(shù)字普惠金融對家庭創(chuàng)業(yè)影響的南北差異

3.數(shù)字普惠金融對家庭創(chuàng)業(yè)影響的個(gè)體層面差異

創(chuàng)業(yè)的順利開展需要多方面的保障，個(gè)體情況對創(chuàng)業(yè)有著重要影響，因而進(jìn)一步分析數(shù)字普惠金融對家庭創(chuàng)業(yè)的影響是否會因?yàn)閭€(gè)體層面情況的不同而存在差異，具體從個(gè)體受教育水平和家庭收入水平兩個(gè)方面進(jìn)行研究。

（1）受教育水平差異。

受教育水平是衡量個(gè)體差異的重要因素。依據(jù)戶主的最高學(xué)歷，將高中及以下學(xué)歷定義為低教育水平群體，將高中以上學(xué)歷定義為高教育水平群體。具體結(jié)果如表13 所示：第（1）列為數(shù)字普惠金融對低教育水平群體的回歸結(jié)果，數(shù)字普惠金融的回歸系數(shù)為正且在1%水平上顯著，表明數(shù)字普惠金融能夠顯著地促進(jìn)低教育水平群體的創(chuàng)業(yè)；第（2）列為數(shù)字普惠金融對高教育水平群體的回歸結(jié)果，數(shù)字普惠金融的回歸系數(shù)不顯著，說明其對高教育水平群體的創(chuàng)業(yè)未產(chǎn)生顯著的促進(jìn)作用。因此，數(shù)字普惠金融對受教育水平較低群體的創(chuàng)業(yè)促進(jìn)作用更為明顯?？赡苁怯捎?，在互聯(lián)網(wǎng)手機(jī)的普及之下，數(shù)字普惠金融的便捷性、易操作性使得學(xué)歷較低的群體也可以進(jìn)行操作，降低了低教育水平群體的融資門檻，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)。而高教育水平群體較早地接受了傳統(tǒng)金融服務(wù)，對數(shù)字普惠金融帶來的紅利享有較少。

表13 數(shù)字普惠金融對家庭創(chuàng)業(yè)影響的個(gè)體受教育水平差異

（2）家庭收入水平差異。

收入也是影響創(chuàng)業(yè)的重要因素，因此數(shù)字普惠金融對不同收入水平群體創(chuàng)業(yè)的影響可能也存在差異。參考一些學(xué)者的做法[8]，依據(jù)家庭純收入水平的中位數(shù)劃分為低收入水平群體和高收入水平群體。

回歸結(jié)果見表14：第（1）列為數(shù)字普惠金融對高收入水平群體創(chuàng)業(yè)的影響，可以看出，在添加了控制變量后，數(shù)字普惠金融并未體現(xiàn)出對創(chuàng)業(yè)的激勵(lì)作用；第（2）列為數(shù)字普惠金融對低收入水平群體創(chuàng)業(yè)的影響，結(jié)果顯示，數(shù)字普惠金融對創(chuàng)業(yè)的影響在5%的水平上顯著為正。這可能是由于數(shù)字普惠金融能夠擴(kuò)大金融服務(wù)的覆蓋廣度，提高金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行效率，降低金融服務(wù)的成本，緩解低收入水平群體的資金約束，促進(jìn)其創(chuàng)業(yè)；而對于高收入水平群體而言，他們有較強(qiáng)的物質(zhì)基礎(chǔ)，在創(chuàng)業(yè)過程中面臨的創(chuàng)業(yè)約束較少，數(shù)字普惠金融緩解資金約束的效應(yīng)沒有發(fā)揮。

表14 數(shù)字普惠金融對家庭創(chuàng)業(yè)影響的家庭收入水平差異

五、主要結(jié)論及政策建議

本文采用北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)和CFPS數(shù)據(jù)，研究數(shù)字普惠金融對家庭創(chuàng)業(yè)的影響，主要結(jié)論如下。

第一，數(shù)字普惠金融能夠促進(jìn)家庭創(chuàng)業(yè)，金融服務(wù)覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度對家庭創(chuàng)業(yè)均存在顯著的促進(jìn)作用。并且在使用自抽樣、更換計(jì)量模型、更換數(shù)據(jù)庫等檢驗(yàn)方法后結(jié)果依然穩(wěn)健。

第二，數(shù)字普惠金融能夠通過緩解信貸約束、拓寬信息渠道、緩解社會資本約束促進(jìn)家庭創(chuàng)業(yè)。

第三，數(shù)字普惠金融對家庭創(chuàng)業(yè)的作用體現(xiàn)了普惠的特性。

具體來說：數(shù)字普惠金融對農(nóng)村地區(qū)創(chuàng)業(yè)的促進(jìn)作用要高于城鎮(zhèn)地區(qū)；對中部和西部地區(qū)創(chuàng)業(yè)效應(yīng)較為顯著，而對東部地區(qū)未體現(xiàn)出促進(jìn)作用；對北方地區(qū)創(chuàng)業(yè)促進(jìn)作用高于南方地區(qū)；并且對受教育水平較低和家庭收入水平較低的群體產(chǎn)生更大的創(chuàng)業(yè)激勵(lì)效應(yīng)。

數(shù)字普惠金融對家庭創(chuàng)業(yè)具有顯著的促進(jìn)作用，為更好發(fā)揮這一效應(yīng)，提出如下建議。

第一，強(qiáng)化政策支持，完善數(shù)字普惠金融體系建設(shè)。首先，深入挖掘、開拓?cái)?shù)字普惠金融的業(yè)務(wù)范圍，積極探索更為方便快捷的線上服務(wù)方式，持續(xù)提升數(shù)字普惠金融的覆蓋范圍、使用深度和支持程度。其次，完善法律法規(guī)，保障數(shù)字普惠金融健康持續(xù)發(fā)展。數(shù)字普惠金融屬于新興領(lǐng)域，發(fā)展過程中不可避免地會遇到各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。因此，必須完善數(shù)字普惠金融法律建設(shè)和監(jiān)管體系，建立健全風(fēng)險(xiǎn)防控。

第二，關(guān)注重點(diǎn)區(qū)域，助力數(shù)字普惠金融協(xié)調(diào)發(fā)展。數(shù)字普惠金融在各地區(qū)發(fā)展?fàn)顩r不一，存在較大差異，對創(chuàng)業(yè)產(chǎn)生的影響也各不相同。因此，數(shù)字普惠金融需要因地制宜地規(guī)劃不同路徑，并重點(diǎn)關(guān)注相對落后區(qū)域，加大數(shù)字普惠金融推廣力度，提升用戶普及率，尤其是在金融發(fā)展相對落后的農(nóng)村、中西部等偏遠(yuǎn)地區(qū)的普及[30]。

第三，加大宣傳教育，提升創(chuàng)業(yè)者數(shù)字金融素養(yǎng)。僅僅完善數(shù)字普惠金融的建設(shè)體系是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，仍有部分群體因不了解、不會用而無法享受數(shù)字金融的紅利，對創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的促進(jìn)效果有限。因此，須加大對數(shù)字普惠金融的宣傳教育，讓創(chuàng)業(yè)者切實(shí)了解到數(shù)字金融的作用和使用方法。

第四，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)下沉普惠服務(wù)。小微主體通常經(jīng)營規(guī)模小、缺少抵押物，因此，應(yīng)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新?lián)５盅悍绞?，依法合?guī)開展保單、應(yīng)收賬款、經(jīng)營設(shè)施等抵押質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，推出包含信貸融資、支付收單、財(cái)富管理在內(nèi)的一攬子金融產(chǎn)品和配套服務(wù)，提高普惠金融服務(wù)質(zhì)量。