銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭、統(tǒng)一大市場建設(shè)與制造業(yè)出口質(zhì)量

馬兆良 許博強(qiáng)

摘?要：銀行業(yè)改革及統(tǒng)一大市場建設(shè)，對建設(shè)制造強(qiáng)國及貿(mào)易強(qiáng)國具有重要影響。文章利用2000—2013年中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫、海關(guān)貿(mào)易數(shù)據(jù)庫與銀行分支機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，實(shí)證檢驗(yàn)銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭對制造業(yè)出口質(zhì)量的影響及其機(jī)制，并考察統(tǒng)一大市場建設(shè)的調(diào)節(jié)作用。研究發(fā)現(xiàn)：銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭對制造業(yè)出口質(zhì)量具有顯著的促進(jìn)作用；緩解融資約束、促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新與增加中間品進(jìn)口是銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭促進(jìn)制造業(yè)出口質(zhì)量升級的主要機(jī)制；統(tǒng)一大市場建設(shè)強(qiáng)化了銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭對制造業(yè)出口質(zhì)量的促進(jìn)效應(yīng)。

關(guān)鍵詞：銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭；統(tǒng)一大市場；出口質(zhì)量；融資約束；技術(shù)創(chuàng)新；中間品進(jìn)口

中圖分類號：F752?1??文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A??文章編號：1001-148X（2023）04-0001-09

收稿日期：2022-11-01

作者簡介：馬兆良（1973-），男，安徽淮北人，副教授，研究員，博士，研究方向：高水平開放、創(chuàng)新與綠色低碳發(fā)展；許博強(qiáng)（1997-），女，安徽池州人，碩士研究生，研究方向：企業(yè)創(chuàng)新與對外貿(mào)易。

基金項(xiàng)目：國家社會科學(xué)基金一般項(xiàng)目“‘雙循環(huán)新格局下制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的驅(qū)動機(jī)制、效果測度及提升策略研究”，項(xiàng)目編號：21CJY050。

一、引?言

黨的二十大報告指出，依托我國超大規(guī)模市場優(yōu)勢，以國內(nèi)大循環(huán)吸引全球資源要素，推動貨物貿(mào)易優(yōu)化升級，加快建設(shè)貿(mào)易強(qiáng)國。建設(shè)制造強(qiáng)國，提高制造業(yè)出口質(zhì)量，是實(shí)現(xiàn)向貿(mào)易強(qiáng)國跨越的重要基礎(chǔ)。但在不完善的金融體系下，許多企業(yè)，特別是廣大中小企業(yè)融資難融資貴，融資約束成為制約制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、影響產(chǎn)品質(zhì)量提升的重要因素［1］。市場分割制約商品與要素自由流動，往往加劇不完善金融體系導(dǎo)致的資源配置效率低下，影響制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。2022年3月，中共中央?國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加快建設(shè)全國統(tǒng)一大市場的意見》，提出要加快建立全國統(tǒng)一的市場制度規(guī)則，打通制約經(jīng)濟(jì)循環(huán)的關(guān)鍵堵點(diǎn)，促進(jìn)商品要素資源在更大范圍內(nèi)暢通流動，加快建設(shè)高效規(guī)范、公平競爭、充分開放的全國統(tǒng)一大市場。

已有文獻(xiàn)研究表明，制造業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力、制造業(yè)投入服務(wù)化、中間品進(jìn)口與對外投資等影響制造業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量［2-5］。?從企業(yè)資金可得性視角看，充足的資金來源是企業(yè)改善生產(chǎn)技術(shù)工藝，提升產(chǎn)品質(zhì)量的重要前提；而具有較高外部融資約束的企業(yè)難以進(jìn)行研發(fā)創(chuàng)新活動，固化了其低端加工、制造地位［6］，不利于出口產(chǎn)品質(zhì)量的提升。高效的金融市場能夠降低企業(yè)融資約束，優(yōu)化資源配置，對國際貿(mào)易活動具有促進(jìn)作用［7-8］。從既有文獻(xiàn)看，鮮有學(xué)者考察銀行業(yè)競爭格局變化是否對制造業(yè)企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量產(chǎn)生影響。實(shí)際上，我國既有的金融體系以銀行體系為主導(dǎo)，間接融資是我國企業(yè)獲得外部資金的主要形式，企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新活動、設(shè)備工藝改造和產(chǎn)品質(zhì)量提升都離不開銀行體系的支持［9-10］。另一個值得關(guān)注的事實(shí)是，我國自改革開放以來持續(xù)推進(jìn)全國統(tǒng)一大市場建設(shè)。統(tǒng)一大市場建設(shè)為銀行業(yè)擴(kuò)張?zhí)峁┝艘粋€良好的外部環(huán)境，促進(jìn)中小銀行的分支機(jī)構(gòu)數(shù)量擴(kuò)張，提升了銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭［9］。統(tǒng)一大市場建設(shè)能夠促進(jìn)區(qū)域間技術(shù)溢出，提升整體技術(shù)水平與研發(fā)活動，有利于制造業(yè)企業(yè)提升其技術(shù)水平及產(chǎn)品質(zhì)量［11］。因此，統(tǒng)一大市場建設(shè)可能對銀行業(yè)結(jié)構(gòu)型競爭影響我國制造業(yè)企業(yè)出口質(zhì)量提升帶來一定影響。在此背景下，研究銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭、統(tǒng)一大市場建設(shè)與制造業(yè)出口質(zhì)量之間關(guān)系對深化金融體系改革，促進(jìn)金融更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供理論支撐與經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，對推動制造強(qiáng)國及貿(mào)易強(qiáng)國建設(shè)，服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

本文可能的邊際貢獻(xiàn)在于：（1）利用我國金融機(jī)構(gòu)許可證所給出的銀行分支機(jī)構(gòu)信息，評估銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭對制造業(yè)出口質(zhì)量的影響及其具體機(jī)制，為銀行業(yè)放松管制所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)補(bǔ)充微觀經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。（2）將統(tǒng)一大市場建設(shè)納入銀行業(yè)競爭與企業(yè)出口質(zhì)量的分析框架中，為更好地理解銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭如何影響企業(yè)出口質(zhì)量提供了新的視角，將豐富出口產(chǎn)品質(zhì)量影響因素的研究文獻(xiàn)，也為統(tǒng)一大市場建設(shè)和金融體制改革提供理論支撐和經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。

二、理論分析與研究假設(shè)

（一）我國銀行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)的變化

為提升銀行業(yè)等金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)水平，我國不斷深化金融改革，逐步放松銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)入管制，允許股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行等跨地區(qū)設(shè)立異地分支機(jī)構(gòu)，以解決銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)低覆蓋、金融供給不足等問題。原有五大國有銀行所主導(dǎo)的地區(qū)壟斷性銀行市場結(jié)構(gòu)被逐步打破，多元化、多類型銀行業(yè)體系逐步形成。不同類型銀行間的競爭日趨激烈，倒逼中小銀行治理水平提升，信貸資金配置效率得到提高。在本文樣本觀測期內(nèi)（2000-2013年），我國兩次調(diào)整銀行管制政策。2006年，銀監(jiān)會發(fā)布《城市商業(yè)銀行異地分支機(jī)構(gòu)管理辦法》，允許城市商業(yè)銀行在其法人住所所在省份內(nèi)，及跨省份區(qū)域內(nèi)設(shè)立異地分支機(jī)構(gòu)，同時鼓勵城市商業(yè)銀行以聯(lián)合、重組為前提，在充分整合金融資源和化解金融風(fēng)險的基礎(chǔ)上，設(shè)立異地分支機(jī)構(gòu)（省內(nèi)設(shè)立和跨省設(shè)立）。2009年，銀監(jiān)會辦公廳印發(fā)《關(guān)于中小商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入政策的調(diào)整意見（試行）》，允許城市商業(yè)銀行在其法人住所所在省份內(nèi)的其他地區(qū)自由開設(shè)分支機(jī)構(gòu)，允許已在省會城市設(shè)有分行的股份制商業(yè)銀行在省份內(nèi)其他城市自由開設(shè)分支機(jī)構(gòu)。銀行準(zhǔn)入限制的逐步放松，我國銀行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化。股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行跨區(qū)域擴(kuò)張，其分支機(jī)構(gòu)數(shù)量增加較多，五大國有銀行分支機(jī)構(gòu)數(shù)量在整個銀行體系的比重逐步降低。

（二）銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭對企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的提升效應(yīng)

銀行管制放松政策所帶來的銀行結(jié)構(gòu)體系變化，可能對微觀企業(yè)經(jīng)營活動及其出口產(chǎn)品質(zhì)量產(chǎn)生影響。研發(fā)創(chuàng)新和中間品進(jìn)口是影響制造業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量提升的重要渠道，而融資約束是制約企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新活動和中間品進(jìn)口的關(guān)鍵因素［12-13］。隨著企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新活動和中間品進(jìn)口的增加，企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量也隨之上升［4］。一方面，研發(fā)創(chuàng)新能帶來生產(chǎn)工藝的改善，更為先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)和工藝設(shè)備能夠降低生產(chǎn)成本，有效發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，提高勞動生產(chǎn)率；另一方面，企業(yè)通過中間品進(jìn)口，模仿、學(xué)習(xí)、吸收高技術(shù)水平進(jìn)口中間品所隱含的專業(yè)技術(shù)知識，享受國際技術(shù)溢出紅利，促進(jìn)提升企業(yè)工藝技術(shù)水平。無論自主研發(fā)創(chuàng)新，還是對進(jìn)口中間品技術(shù)的模仿、吸收與創(chuàng)新，都需要加大資金投入，充足穩(wěn)定的資金來源是企業(yè)能夠持續(xù)加強(qiáng)創(chuàng)新活動并不斷進(jìn)口高技術(shù)中間品的保障，銀行信貸對企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量提升至關(guān)重要。銀行分支機(jī)構(gòu)擴(kuò)張，加劇了銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭，有利于緩解企業(yè)融資約束。具體而言：（1）銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭增強(qiáng)了信貸市場買方勢力，迫使銀行改善自身服務(wù)效率，降低信貸合約抵押門檻，從而降低企業(yè)融資約束。（2）中小規(guī)模銀行分支機(jī)構(gòu)的擴(kuò)張能夠改善銀行結(jié)構(gòu)失衡問題，并強(qiáng)化銀行體系間專業(yè)化分工優(yōu)勢。銀行間存在基于規(guī)模的“專業(yè)化分工”現(xiàn)象，呈現(xiàn)出“大銀行利用硬信息優(yōu)勢服務(wù)大客戶，小銀行利用軟信息優(yōu)勢服務(wù)小客戶”的競爭格局。即大銀行通常為降低貸款風(fēng)險而傾向于為大企業(yè)提供貸款，而中小銀行因其自身資產(chǎn)規(guī)模限制，通常更傾向于為具有潛力的中小企業(yè)提供貸款。而中小規(guī)模銀行市場份額的提升能夠擴(kuò)大信貸供給，有效彌補(bǔ)中小企業(yè)的融資缺口。（3）隨著地區(qū)銀行競爭加劇，國有大銀行為了避免業(yè)績下滑，有較強(qiáng)動機(jī)去挖掘和搜集有潛力的一些中小企業(yè)信息，從“政治性任務(wù)”放貸逐漸過渡到經(jīng)濟(jì)效率導(dǎo)向的信貸，提升了國有大銀行對中小企業(yè)放貸意愿，某種程度上可能緩解中小企業(yè)融資約束。

可見，銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭對企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量提升的邏輯在于：銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭增加了企業(yè)貸款可得性，企業(yè)融資約束得以緩解；進(jìn)而可能促進(jìn)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新、加強(qiáng)高質(zhì)量中間品進(jìn)口，提升企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量。據(jù)此，本文提出如下假設(shè)：

H1：銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭能夠有效促進(jìn)制造業(yè)企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量提升。

（三）統(tǒng)一大市場建設(shè)的調(diào)節(jié)作用

地方政府通過行政手段干預(yù)銀行信貸資源配置［14］，大量潛力型企業(yè)的創(chuàng)新活動受困于融資約束。同時，潛在“政企關(guān)系”的利益誘使企業(yè)為獲得信貸資源，游說政府及銀行工作人員，且一旦游說行為所帶來的實(shí)際收益超出企業(yè)研發(fā)活動的盈利，會誘使企業(yè)減少創(chuàng)新投入，以“尋租策略”來規(guī)避減少創(chuàng)新可能帶來的風(fēng)險。此外，因行政權(quán)力造成的市場分割還會阻礙勞動力資源、高技術(shù)人才及數(shù)據(jù)資源的跨區(qū)域流動，阻礙了企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的提升。全國統(tǒng)一大市場的建設(shè)能夠破除市場分割藩籬，優(yōu)化資源配置。因此，全國統(tǒng)一大市場建設(shè)對銀行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)、信貸資源分配效率及企業(yè)創(chuàng)新活動產(chǎn)生影響。統(tǒng)一大市場建設(shè)可能會從以下方面，影響銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭對企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的中介機(jī)制發(fā)揮：（1）通過消除區(qū)域間政府不正當(dāng)市場干預(yù)行為，消除制約經(jīng)濟(jì)循環(huán)的壟斷性銀行體系，為中小銀行的發(fā)展提供了一個良好的市場環(huán)境。通過抑制地方政府與已設(shè)立銀行的潛在“銀政壁壘”，降低外地銀行分支機(jī)構(gòu)進(jìn)入門檻，促使更多中小銀行擴(kuò)張，提升銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭效益。（2）充分發(fā)揮市場機(jī)制，促進(jìn)信貸資源配置方式由政府需求偏好轉(zhuǎn)為效率原則，提高信貸資源配置效率，一定程度地緩解企業(yè)融資約束。（3）促進(jìn)勞動力市場、技術(shù)市場及數(shù)據(jù)市場的整合，暢通要素流動渠道，保障勞動力、人力資本及數(shù)據(jù)資源的跨區(qū)域流動性，進(jìn)而提高企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)及出口產(chǎn)品質(zhì)量。據(jù)此，本文提出如下假設(shè)：

H2：統(tǒng)一大市場建設(shè)能夠強(qiáng)化銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭對制造業(yè)出口質(zhì)量的提升效應(yīng)。

三、模型構(gòu)建、變量說明與數(shù)據(jù)來源

（一）基準(zhǔn)計量模型

為實(shí)證檢驗(yàn)銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭對制造業(yè)企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的影響，本文構(gòu)建如下計量模型：

qualityirt=δ0+δ1competitionrt+βiXirt+∑firm+∑industry+∑year+εirt?（1）

式（1）中，被解釋變量qualityit為i企業(yè)在t年的出口產(chǎn)品質(zhì)量，解釋變量competition為基于地級市層面衡量的銀行業(yè)競爭水平。X是企業(yè)、行業(yè)和地區(qū)層面控制變量集合?！苀irm、∑industry、∑year分別為企業(yè)、行業(yè)及年份固定效應(yīng)，εirt為隨機(jī)擾動項(xiàng)。

理論分析表明，較高的市場統(tǒng)一程度能夠強(qiáng)化銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭對企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的提升效果。為驗(yàn)證該假說，本文構(gòu)建如下調(diào)節(jié)效應(yīng)模型：

qualityirt=δ0+δ1competitionrt+δ2competitionrt×marketrt+δ3marketrt+βiXirt+∑firm+∑industry+∑year+εirt?（2）

式（2）中，market為市場統(tǒng)一程度，competition×market為銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭和市場統(tǒng)一程度的交互項(xiàng)。其他變量定義與式（1）相同。

（二）變量說明

1．企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量（quality）。本文借鑒王永進(jìn)和施炳展（2014）［15］的研究，使用事后推斷法計算企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量。利用企業(yè)出口的數(shù)量與價格數(shù)據(jù)，基于式（3）進(jìn)行產(chǎn)品組內(nèi)回歸，測算產(chǎn)品層面質(zhì)量：

lnqualityiht=χht－σlnpiht+εiht（3）

其中，χht為控制隨時間－出口國變化因素的虛擬變量；piht為出口產(chǎn)品價格；εiht=（σ-1）lnλiht為包含產(chǎn)品質(zhì)量的殘差項(xiàng)。參考Khandelwal（2010）［16］的方式，做如下處理：（1）通過加入企業(yè)i所在省份當(dāng)年實(shí)際GDP，以控制企業(yè)的水平產(chǎn)品種類。（2）將企業(yè)i對m國之外的其他市場出口產(chǎn)品的平均價格，作為該企業(yè)在m國市場出口價格的工具變量。經(jīng)過上述處理后，得到基于HS8位碼下企業(yè)－產(chǎn)品－進(jìn)口國－年份維度的出口產(chǎn)品質(zhì)量表達(dá)式：

lnqualityiht=lnλ︿iht=ε︿iht/σ－1（4）

其中，產(chǎn)品間的替代彈性σ，用Broda（2006）測算得到的SITC4分位編碼層面的產(chǎn)品彈性來衡量。進(jìn)一步，基于公式（4）計算所得產(chǎn)品質(zhì)量按照公式（5）進(jìn)行歸一化處理：

r_lnqualityiht=

lnqualityiht－min_lnqualityihtmax_lnqualityiht－min_lnqualityiht（5）

歸一化后的企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量數(shù)據(jù)值介于［0，1］之間。最后以企業(yè)出口產(chǎn)品金額占比作為權(quán)重，加權(quán)計算得企業(yè)層面出口產(chǎn)品質(zhì)量，具體公式為：

lnqualityit=∑iht∈Ωviht∑iht∈Ωvihtr_lnqualityiht（6）

其中，qualityit為最終計算得的企業(yè)層面出口產(chǎn)品質(zhì)量，viht為企業(yè)i對h國出口產(chǎn)品總價值。

2銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭水平（competition）。本文所研究的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭，是中國特定情形下，由銀行準(zhǔn)入限制放松政策所導(dǎo)致的股份制商業(yè)銀行及城市商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)的擴(kuò)張，因此，為了更好地體現(xiàn)政策外生性沖擊效應(yīng)，借鑒Benfratello等（2008）研究，使用銀行分支機(jī)構(gòu)數(shù)量信息來構(gòu)造銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭指數(shù)［17］。具體計算公式如下：

competition=∑Nrk=1branchkr/∑Nrk=1branchkr2（7）

其中，branchkr表示銀行k在城市r設(shè)立的分支行數(shù)量，Nr表示城市r內(nèi)設(shè)立的銀行總數(shù)。最終計算出來的赫芬達(dá)爾指數(shù)（HHI）位于0到1之間，指數(shù)越大，說明地區(qū)銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭水平越低，反之越高。同時，以城市內(nèi)前五大銀行分支機(jī)構(gòu)數(shù)占該城市全部商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)數(shù)的比重，來度量銀行市場集中度，作為地區(qū)銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭水平的代理變量，進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

3.市場統(tǒng)一程度（market）。統(tǒng)一大市場的基本特征在于市場的整體性、非壟斷性及外界能量可交換性。通常，在商品和要素能在各行業(yè)、各地區(qū)自由流動的統(tǒng)一大市場內(nèi)，區(qū)域間價格趨于相同。因此，通過商品和要素在全國流動的障礙因素和摩擦成本，可以在一定程度上衡量國內(nèi)市場統(tǒng)一程度。鑒于此，本文參考毛其淋等（2011）做法［18］，根據(jù)“一價定律”原理，計算地區(qū)間商品和要素的價格差異水平，用以衡量市場統(tǒng)一程度?利用糧食、服裝鞋帽、飲料煙酒、文化體育用品、藥品、書報雜志、日用品及燃料8種商品價格指數(shù)計算市場統(tǒng)一水平。限于篇幅，文中略去具體測算過程，備索。，作為統(tǒng)一大市場建設(shè)水平的代理變量。地區(qū)間商品和要素價格差異越小，則說明市場間資源要素流動障礙和摩擦成本越低，市場統(tǒng)一程度越高。

4.控制變量（X）。（1）地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（pgdp），以地區(qū)人均生產(chǎn)總值對數(shù)值衡量；（2）?城市基礎(chǔ)設(shè)施水平，分別以城市人均鋪裝道路面積（road）、城市每千人擁有郵局?jǐn)?shù)（office）衡量;?（3）?城市服務(wù)業(yè)發(fā)展水平（service）?，用第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占比表示；（4）行業(yè)競爭度（hhi），以三分位行業(yè)層面的企業(yè)市場份額平方和來度量行業(yè)的市場競爭度;（5）企業(yè)規(guī)模（scale），以企業(yè)從業(yè)人數(shù)的自然對數(shù)衡量；（6）資產(chǎn)負(fù)債率（leverage），用企業(yè)負(fù)債總額除以企業(yè)總資產(chǎn)表示；（7）企業(yè)年齡（age），以樣本企業(yè)當(dāng)年所處的自然年份減去企業(yè)開業(yè)成立年份后加1得出。

（三）數(shù)據(jù)來源及處理

本文研究所使用的數(shù)據(jù)主要來源于：2000-2013年中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫與海關(guān)貿(mào)易數(shù)據(jù)庫匹配數(shù)據(jù)、2000-2013年由中國銀監(jiān)會發(fā)布的全國金融機(jī)構(gòu)的金融許可證信息、《中國城市統(tǒng)計年鑒》和各城市統(tǒng)計年鑒等。其中，工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫與海關(guān)貿(mào)易數(shù)據(jù)庫匹配方式使用兩步法進(jìn)行匹配，匹配完成后的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行如下處理：（1）行業(yè)編碼統(tǒng)一至《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》1994年版本；（2）海關(guān)商品HS編碼統(tǒng)一至HS1996版本；（3）保留制造業(yè)企業(yè)樣本；（4）刪除成立年份在1960年前的樣本；（5）按照地級市代碼和名稱與地級市層面商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)相匹配；（6）按照地級市代碼和名稱與整理好的地級市層面一系列控制變量相匹配；（7）對所有連續(xù)變量進(jìn)行1%水平的縮尾處理，以排除異常值干擾。最終得到年份-企業(yè)樣本觀測值448287個，變量描述性統(tǒng)計見表1。

四、實(shí)證結(jié)果分析

（一）基準(zhǔn)估計結(jié)果及分析

表2匯報了銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭水平影響制造業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的基準(zhǔn)回歸結(jié)果。表2第（1）至（5）列為逐漸增加控制變量和不同層面固定效應(yīng)的回歸結(jié)果。回歸結(jié)果表明，銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭顯著提高了制造業(yè)企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量，初步證實(shí)本文假設(shè)H1。

（二）內(nèi)生性性問題處理

1.工具變量法

上文實(shí)證結(jié)果表明，銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭促進(jìn)制造業(yè)企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量。事實(shí)上，制造業(yè)企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量較高的地區(qū)更可能吸引更多銀行進(jìn)入，從而增強(qiáng)了本地銀行業(yè)競爭。即，銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭水平與制造業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量之間存有雙向因果關(guān)系。為此，本文將利用工具變量法來緩解內(nèi)生性所導(dǎo)致的估計偏誤?；谖覈y行管制放松政策帶來中小商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)擴(kuò)張的特殊背景，借鑒李志生等（2020）［19］做法，按如下方式構(gòu)造相應(yīng)工具變量：（1）根據(jù)2006年和2009年中國銀監(jiān)會印發(fā)銀行體制改革文件，放松銀行規(guī)制，將樣本分為三個區(qū)間（2000-2006年、2007-2009年、2010-2013年）的子樣本，并分別賦值1、2和3。（2）將第（1）步構(gòu)造出的銀行管制放松政策虛擬變量與1984年縣域?qū)用驺y行分支機(jī)構(gòu)數(shù)相乘，得到本文核心解釋變量銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭的工具變量（iv_bank）。一方面，中國銀監(jiān)會曾于2006年和2009年印發(fā)降低銀行業(yè)異地市場進(jìn)入門檻的管理文件，促進(jìn)了銀行分支機(jī)構(gòu)擴(kuò)張，故工具變量與核心解釋變量銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭存在密切聯(lián)系，滿足工具變量相關(guān)性要求。另一方面，1984年四大國有專業(yè)銀行作為經(jīng)營主體分別承擔(dān)著不同領(lǐng)域的信貸資源分配，相互之間不具業(yè)務(wù)競爭性，基本排除制造業(yè)企業(yè)出口貿(mào)易活動對于銀行分支機(jī)構(gòu)建立的影響，滿足工具變量外生性要求。

利用工具變量的回歸結(jié)果匯報見表3第（1）、（2）列。列（1）為第一階段回歸結(jié)果，工具變量iv_bank與competition為顯著正相關(guān)，F(xiàn)檢驗(yàn)值大于10，證實(shí)工具變量有效。列（2）為第二段回歸結(jié)果，competition?的系數(shù)估計值顯著為負(fù)，表明銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭仍舊對企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量具有明顯的促進(jìn)效應(yīng)。列（2）中，識別不足檢驗(yàn)（LM統(tǒng)計量）和弱識別檢驗(yàn)（Wald?F統(tǒng)計量）檢驗(yàn)結(jié)果證明了工具變量的有效性。

2.雙重差分（DID）模型

銀行管制放松政策促進(jìn)了中小銀行分支機(jī)構(gòu)的異地擴(kuò)張，改變了企業(yè)信貸資源獲取成本及可得性，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營而言是外生性沖擊。本文以2009年中國銀監(jiān)會發(fā)布143號文，放松銀行分支機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入規(guī)制作為外部政策沖擊，設(shè)計DID模型再次檢驗(yàn)銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭與制造業(yè)企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量間的關(guān)系。具體而言，設(shè)置城市是否在2009年前存在城市商業(yè)銀行為虛擬變量（treat），若存在則賦值1，否則為0；設(shè)置是否受到政策沖擊影響的虛擬變量（post），2009年后設(shè)置為1，否則為0。DID模型設(shè)定為：

qualityirt=δ0+δ1competitionrt+δ2competitionrt×trearr×postt+βiXirt+∑firm+∑industry+∑year+εirt（8）

其中，competitionrt×trearr×postt為本模型的核心解釋變量，模型（8）其他變量定義均同模型（1）。

相關(guān)回歸結(jié)果展示見表3第（3）列。核心解釋變量competition×treat×post顯著為正，說明放松銀行管制政策的出臺，弱化了銀行業(yè)壟斷對企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的負(fù)向效應(yīng)，通過出臺銀行管制放松政策，能夠強(qiáng)化銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭對企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的促進(jìn)作用。使用DID模型的前提假設(shè)是實(shí)驗(yàn)組和控制組在受到外部沖擊前具有相同趨勢，本文利用事件研究法驗(yàn)證共同趨勢假設(shè)?；貧w結(jié)果匯報見表3第（4）列，在相應(yīng)政策實(shí)施前，兩組企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量并未表現(xiàn)出顯著差異，滿足共同趨勢假定。

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.替換指標(biāo)

替換被解釋變量。替換產(chǎn)品替代彈性，以Broda（2006）測算得到的SITC3分位層面的產(chǎn)品彈性，重新計算企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量，對基準(zhǔn)方程進(jìn)行估計。替換被解釋變量的回歸結(jié)果匯報見表4第（1）列，核心解釋變量（competition）系數(shù)依然顯著為負(fù)。替換解釋變量，以市場集中度指標(biāo)來刻畫城市的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭水平，以城市內(nèi)前五大銀行分支機(jī)構(gòu)數(shù)占該城市全部商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)數(shù)的比值，表征地區(qū)銀行市場集中度，銀行市場集中度越接近1，則說明銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭越弱，反之越強(qiáng)。替換解釋變量的回歸結(jié)果匯報見表4第（2）列，核心解釋變量（competition）系數(shù)顯著為正，說明銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭促進(jìn)了制造業(yè)企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量提升。

2.剔除特殊樣本

直轄市、省會城市多呈現(xiàn)大規(guī)模、高密度的金融集聚現(xiàn)象。那么，前文回歸結(jié)果可能受到直轄市、省會城市等“金融中心”特殊樣本的干擾。為此，我們剔除研究樣本中位于各直轄市、省會城市的企業(yè)，并基于模型（1）重新進(jìn)行檢驗(yàn)。相關(guān)檢驗(yàn)結(jié)果匯報見表4第（3）列，核心解釋變量（competition）系數(shù)仍顯著為負(fù)。

3.按政策實(shí)施時間區(qū)分樣本

我國于2006年和2009年兩次出臺實(shí)施了以降低中小銀行異地市場準(zhǔn)入門檻為主導(dǎo)目標(biāo)的銀行管制政策，有效激勵了股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)的異地擴(kuò)張，強(qiáng)化了銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭?？梢哉J(rèn)為，在2006年和2009年相關(guān)政策出臺后，銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭加劇，對企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的促進(jìn)作用也逐漸提高。在此基礎(chǔ)上，本文以2006年和2009年為分界線，將總研究樣本劃分為2000-2005年、2006-2008年、2009-2013年三個子樣本，檢驗(yàn)銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭對企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的影響在三個子樣本中是否存在差距?；貧w結(jié)果匯報見表4（4）—（6）列。能夠看出，兩輪放松銀行進(jìn)入政策出臺后，competition的回歸系數(shù)均顯著為負(fù)且系數(shù)絕對值變大，表明放松銀行進(jìn)入限制，增加銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭對企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量具有促進(jìn)作用。

（四）機(jī)制檢驗(yàn)

前文理論分析提出，銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭可能通過緩解企業(yè)融資約束、促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新及增加進(jìn)口高質(zhì)量中間品，提升制造業(yè)企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量。為此，我們分別從融資約束、技術(shù)創(chuàng)新和中間品進(jìn)口三個方面，揭示銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭對企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量影響的具體作用機(jī)制。機(jī)制檢驗(yàn)?zāi)Ｐ驮O(shè)定如下：

mechanismirt=δ0+δ1competitionrt+βiXirt+∑firm+∑industry+∑year+εirt（9）

其中，mechanism為本文所要考察的機(jī)制變量，包括融資約束、研發(fā)創(chuàng)新和中間品進(jìn)口。在變量界定方面：（1）關(guān)于融資約束的衡量。本文以企業(yè)利息支出占資產(chǎn)比重（interest_expenditure）來衡量企業(yè)面臨的融資約束程度，值越大，融資約束程度越小。同時，基于企業(yè)規(guī)模和企業(yè)年齡計算SA指數(shù)（sa_index），作為融資約束代理變量進(jìn)行檢驗(yàn)。（2）關(guān)于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的衡量。以企業(yè)全要素生產(chǎn)率（tfp）來表征企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新水平。本文使用LP法來計算企業(yè)全要素生產(chǎn)率。但考慮到2008年及以后工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫中企業(yè)“中間投入”指標(biāo)記錄缺失，因此該部分機(jī)制檢驗(yàn)僅采用2000-2007年數(shù)據(jù)樣本；（3）中間品進(jìn)口的衡量。以中間品進(jìn)口額的對數(shù)值（lnimport）來測度中間品進(jìn)口?。另外，本文還從中間品進(jìn)口密度（import_desity）和中間品進(jìn)口種類（import_variety）兩方面考察銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭對企業(yè)中間品進(jìn)口行為產(chǎn)生的影響。中間品進(jìn)口密度以中間品進(jìn)口額占企業(yè)產(chǎn)值比重衡量；借鑒孔祥貞等（2020）［20］做法，以企業(yè)從所有國家進(jìn)口的HS八位數(shù)的中間品種類數(shù)量刻畫中間品進(jìn)口種類。式（9）中其他變量定義均與式（1）相同。

相關(guān)回歸結(jié)果報告見表5。表5第（1）、（2）列展示了銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭對企業(yè)融資約束的影響，結(jié)果顯示銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭顯著緩解了企業(yè)融資約束；表5第（3）列為銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響，結(jié)果表明銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭對企業(yè)全要素生產(chǎn)率的提升有顯著的促進(jìn)作用；表5（4）—（6）列為銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭對企業(yè)中間品進(jìn)口的影響，結(jié)果顯示，銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭顯著提高了企業(yè)中間品進(jìn)口，同時對企業(yè)中間品進(jìn)口密度和中間品進(jìn)口種類都有顯著的促進(jìn)作用。綜上可見，緩解企業(yè)融資約束、促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新及提高中間品進(jìn)口，是銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭影響制造業(yè)企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的作用機(jī)制。

（五）統(tǒng)一大市場建設(shè)的調(diào)節(jié)效應(yīng)檢驗(yàn)

統(tǒng)一大市場建設(shè)調(diào)節(jié)效應(yīng)檢驗(yàn)的回歸結(jié)果報告見表6。其中，第（1）列中核心解釋變量銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭與市場統(tǒng)一的交乘項(xiàng)（competition×market）的估計系數(shù)顯著為正，說明隨著市場統(tǒng)一進(jìn)程的深化，銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭對制造業(yè)企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量提升的促進(jìn)效應(yīng)也逐漸加強(qiáng)，即市場統(tǒng)一正向調(diào)節(jié)了銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭對制造業(yè)企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的提升作用。假設(shè)H2得到驗(yàn)證。為檢驗(yàn)這一調(diào)節(jié)作用的穩(wěn)健性，我們采用不同方式測度統(tǒng)一大市場建設(shè)水平：（1）重新選取13類商品重新選取的商品包括13類：糧食、水產(chǎn)品、飲料煙酒、服裝鞋帽、紡織品、家用電器及音像器材、日用品、交通與通信用品、化妝品、中西藥品與醫(yī)療保健用品、書報雜志及電子出版物、燃料，以及建筑材料及五金材料。，對市場統(tǒng)一程度進(jìn)行計算；（2）鑒于市場化進(jìn)程與統(tǒng)一大市場建設(shè)具有密不可分的關(guān)系，我們以樊綱和王小魯?shù)扔嬎愕氖袌龌笖?shù)（market_index）作為統(tǒng)一大市場建設(shè)水平的一個代理變量。分別使用新的統(tǒng)一大市場建設(shè)水平指標(biāo)及市場化指數(shù)（market_index）進(jìn)行調(diào)節(jié)作用檢驗(yàn)，回歸結(jié)果見表6第（2）、（3）列，核心解釋變量market×competition與market_index×competition估計系數(shù)顯著為正，表明統(tǒng)一大市場建設(shè)對銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭影響制造業(yè)企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的正向調(diào)節(jié)作用較為穩(wěn)健。

五、結(jié)論與啟示

在加快建設(shè)全國統(tǒng)一大市場的背景下，本文通過企業(yè)微觀數(shù)據(jù)實(shí)證考察銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭對制造業(yè)企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的影響及其作用機(jī)制，并檢驗(yàn)了統(tǒng)一大市場建設(shè)發(fā)揮的調(diào)節(jié)作用?；趯?shí)證研究結(jié)果，得到以下結(jié)論：（1）提高銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭能夠顯著促進(jìn)制造業(yè)企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量。銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭加劇，增加企業(yè)貸款可得性，緩解制造業(yè)企業(yè)融資約束，有利于制造業(yè)企業(yè)加大研發(fā)投入，促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，提升其出口產(chǎn)品質(zhì)量。（2）銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭加劇，有利于制造業(yè)企業(yè)增加高質(zhì)量中間品進(jìn)口，銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭不僅能提高企業(yè)中間品進(jìn)口密度，還顯著增加了企業(yè)中間品進(jìn)口種類，促進(jìn)了出口產(chǎn)品質(zhì)量提升。（3）隨著市場化進(jìn)程的深化及全國統(tǒng)一大市場建設(shè)的加快推進(jìn)，信貸資源配置效率更高，商品及要素流動更為順暢，銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性競爭對制造業(yè)企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的促進(jìn)效應(yīng)得到加強(qiáng)。

根據(jù)以上結(jié)論，得到如下政策啟示：（1）繼續(xù)深化銀行業(yè)等金融體系改革。不完善的金融體系降低了金融資源配置效率，也是制約企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要因素。我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)所需資金仍主要源于是銀行信貸，在加強(qiáng)金融監(jiān)管基礎(chǔ)上，進(jìn)一步降低銀行分支機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入門檻，建立多層次、多類型、廣覆蓋的競爭性銀行體系，拓寬銀行分支機(jī)構(gòu)向?qū)嶓w企業(yè)延伸的空間覆蓋范圍；增加企業(yè)直接融資比例，促進(jìn)資本市場創(chuàng)新發(fā)展，解決好中小制造業(yè)企業(yè)融資難融資貴問題。（2）進(jìn)一步推動金融服務(wù)制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。銀行機(jī)構(gòu)聚焦制造業(yè)發(fā)展的薄弱環(huán)節(jié)，根據(jù)自身稟賦優(yōu)勢與戰(zhàn)略定位、提升自身服務(wù)能力支持制造業(yè)發(fā)展，增強(qiáng)銀行業(yè)與制造業(yè)的協(xié)調(diào)性，通過加強(qiáng)銀行對制造業(yè)的貸款投放和貸款優(yōu)惠，優(yōu)化制造業(yè)的銀行貸款業(yè)務(wù)審批流程，支持制造業(yè)研發(fā)創(chuàng)新活動，提高企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)含量。（3）進(jìn)一步推進(jìn)統(tǒng)一大市場建設(shè)。構(gòu)建全國統(tǒng)一大市場，深化要素市場化改革，建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)市場體系，為金融資源高效配置提供良好的外部環(huán)境，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效果，促進(jìn)制造強(qiáng)國與貿(mào)易強(qiáng)國建設(shè)。

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Banking?Structural?Competition，Construction?of?Unified?Market?and?Export

Quality?of?Manufacturing?Industry

MA?Zhao-lianga，b，?XU?Bo-qianga

（Anhui?University，a.School?of?Economics;b.?Academy?of?Strategies?for?Innovation?and?Development，

Hefei?230039，China）

Abstract：?Banking?reform?and?the?construction?of?a?unified?market?have?an?important?impact?on?the?construction?of?a?manufacturing?and?trading?power.Using?the?data?of?Chinas?industrial?enterprise?database，?customs?trade?database?and?bank?branches?from?2000?to?2013，?this?paper?examines?the?impact?of?bank?structural?competition?on?the?quality?of?export?products?of?manufacturing?enterprises，?and?deeply?analyzes?the?regulatory?role?of?the?construction?of?a?unified?market.?It?is?found?that?banking?structural?competition?has?a?significant?role?in?promoting?the?quality?of?export?products?of?manufacturing?enterprises，?and?this?conclusion?is?still?valid?after?considering?endogenous?and?multiple?robustness?tests;?Alleviating?financing?constraints，?promoting?technological?innovation?and?increasing?the?import?of?intermediate?goods?are?the?main?mechanisms?for?the?banking?structural?competition?to?promote?the?export?quality?upgrading?of?the?manufacturing?industry;?The?adjustment?effect?test?shows?that?the?construction?of?a?unified?market?has?strengthened?the?promotion?effect?of?bank?structural?competition?on?the?quality?of?exports?of?manufacturing?enterprises.

Key?words：banking?structural?competition;?unified?market;?quality?of?exports;?financing?constraint;?technical?innovation;intermediate?goods?import

（責(zé)任編輯：趙春江）