綠色金融能助力鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)嗎?

朱 雅 錫,張 建 平

(1.南京師范大學 商學院,江蘇 南京 210023;2.江蘇第二師范學院 商學院,江蘇 南京210013)

一、引 言

改革開放以來,中國經(jīng)濟在經(jīng)歷迅猛發(fā)展的同時,其粗放式的發(fā)展范式也引致了一系列生態(tài)環(huán)境方面的問題,因此,我國從十八屆三中全會就踏上了生態(tài)文明建設(shè)之路,黨的十九大確立了“生態(tài)文明建設(shè)的戰(zhàn)略,要求持續(xù)推進生態(tài)文明體制改革”(1)中共中央、國務院分別于2015年4月和2015年 9月印發(fā)了《關(guān)于加快推進生態(tài)文明建設(shè)的意見》和 《生態(tài)文明體制改革總體方案》。為了遏制區(qū)域和流域性環(huán)境污染,在2020年年底全面建成小康社會前打好污染防治攻堅戰(zhàn),中共中央、國務院于2018年6月 印發(fā)了《關(guān)于全面加強生態(tài)環(huán)境保護 堅決打好污染防治攻堅戰(zhàn)的意見》。。進入“十四五”時期,為鞏固前期的生態(tài)文明建設(shè)中獲取的豐碩果實,我國開始步入了以低碳發(fā)展為目標的綠色經(jīng)濟發(fā)展階段。黨的二十大報告進一步強調(diào)要實施綠色循環(huán)經(jīng)濟,促使人與自然和諧發(fā)展。應該說,綠色經(jīng)濟發(fā)展的源動力有賴于綠色金融,和傳統(tǒng)金融不一樣,綠色金融在敦促經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)上,更加致力于經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展,以綠色金融促使綠水青山化為金山銀山也可以從這一層面更好地詮釋[1-2]。那么,綠色金融會對鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)產(chǎn)生何種影響呢?綠色金融是否會對鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)形成空間溢出效應呢?綠色金融會通過何種作用機制影響鄉(xiāng)村生態(tài)文明?并且,由于我國有廣袤的鄉(xiāng)村地區(qū),不同鄉(xiāng)村地區(qū)的資源稟賦存在較大差異,那么綠色金融是否會對鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)存在地區(qū)的異質(zhì)性呢?

在學術(shù)界,Morrison首次創(chuàng)立了生態(tài)文明的概念,他認為生態(tài)文明是繼工業(yè)文明后的一種文明模式[3]。Wackernagel等創(chuàng)建生態(tài)足跡理論,隨后被政界與學界廣泛用于評價生態(tài)承載力與環(huán)境可持續(xù)發(fā)展等研究[4]。這為我國生態(tài)文明建設(shè)提供了有效的理論支撐。在生態(tài)評價指標體系方面,隨著《綠色發(fā)展指標體系》和《生態(tài)文明建設(shè)目標評價考核標準》的頒發(fā),學界基于生態(tài)文明建設(shè)的績效研究不斷增加,包含了省、市、生態(tài)文明示范區(qū)等,如張董敏等使用準實驗檢驗準則,研究生態(tài)文明示范區(qū)與普通地區(qū)之間的生態(tài)建設(shè)水平[5];辛寶貴和高菲菲探究了生態(tài)文明試點對生態(tài)全要素生產(chǎn)率的影響[6]。然而,關(guān)于鄉(xiāng)村生態(tài)文明的研究尚少,進一步,學界關(guān)于鄉(xiāng)村生態(tài)文明指標體系的構(gòu)建還未成熟。隨著《鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略規(guī)劃(2018—2022年)》的提出,鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)的重要性不斷凸顯,因此,構(gòu)建鄉(xiāng)村生態(tài)文明指標體系與探究影響鄉(xiāng)村生態(tài)文明的主要因素刻不容緩。

當前關(guān)于生態(tài)文明的研究主要集中在生態(tài)文明的本質(zhì)屬性和概念內(nèi)涵的探究,人類文明需要步入一條全新的生態(tài)文明之路,實現(xiàn)生態(tài)文明的渠道包括綠色信貸、綠色技術(shù)創(chuàng)新投資、綠色保險[7-10]。而事實上,綠色信貸、綠色技術(shù)創(chuàng)新投資和綠色保險都有賴于綠色金融的發(fā)展。黨的十九屆四中全會明確提出了綠色金融的大環(huán)保概念。在此之前,上交所與深交所在2016年3月和4月先后出臺了《關(guān)于開展綠色公司債券試點的通知》和《關(guān)于開展綠色公司債券業(yè)務試點的通知》,同年8月中國人民銀行與財政部等七部委聯(lián)合頒發(fā)了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導意見》,這是我國從國家層面上第一次系統(tǒng)明確定義了綠色金融。綠色金融又稱為生態(tài)金融或可持續(xù)金融,它綜合運用綠色信貸、綠色投資以及綠色保險等多種金融工具,旨在支持綠色發(fā)展,其在投融資過程中考慮潛在環(huán)境影響,把與環(huán)境條件有關(guān)聯(lián)的潛在風險、報酬和成本都包含在銀行的日常業(yè)務范疇內(nèi),在金融日常經(jīng)營中,通過對社會各類經(jīng)濟要素配置,防范環(huán)境污染,促進生態(tài)文明。與傳統(tǒng)金融相比,綠色金融更注重人的生存環(huán)境利益,由于環(huán)境資源隸屬公共品,除非有政府相關(guān)政策或者抵押,金融機構(gòu)在貸款時通常不會考慮貸款方是否有生態(tài)效率,尤其是在服務國家發(fā)展戰(zhàn)略、支持打好污染防治攻堅戰(zhàn)、推動經(jīng)濟社會綠色發(fā)展、促進生態(tài)文明建設(shè)等方面具有至關(guān)重要的作用。Ren發(fā)現(xiàn)綠色金融的宗旨是通過金融創(chuàng)新改善生態(tài)環(huán)境,其可以有效改善環(huán)境污染程度[11]。Chen指出綠色金融是金融創(chuàng)新和環(huán)境保護的有機結(jié)合的新產(chǎn)物,其功能要結(jié)合地方市場化程度來看[12]。國內(nèi)已有文獻探究了綠色金融與企業(yè)綠色創(chuàng)新、經(jīng)濟綠色轉(zhuǎn)型、企業(yè)投資行為、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型之間的關(guān)聯(lián),然而較少有文獻將研究視角轉(zhuǎn)向綠色金融對鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)的影響[13-16]。

實際上,鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)對于當前和未來中國經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展有著至關(guān)重要的作用,2018年的中央一號文件明確指出鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)是鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)(2)2018年中央“一號文件”《中共中央 國務院關(guān)于實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的意見》強調(diào)“以綠色發(fā)展引領(lǐng)鄉(xiāng)村振興”。,這說明不能實現(xiàn)鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)的目標將對鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略乃至發(fā)展新“三農(nóng)”戰(zhàn)略形成掣肘。而發(fā)展綠色金融則是有效治理農(nóng)村環(huán)境和穩(wěn)定生態(tài)資金來源的關(guān)鍵所在。要想從根源上解決農(nóng)村地區(qū)粗放的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與城市負外部性產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移導致的環(huán)境污染,進而全面推動綠色發(fā)展,建立鄉(xiāng)村綠色生態(tài)體系,離不開綠色金融的支撐。“既要金山銀山、又要綠水青山”意味著必須兼顧經(jīng)濟發(fā)展與生態(tài)文明的雙重發(fā)展目標。作為環(huán)境可持續(xù)發(fā)展和經(jīng)濟發(fā)展相結(jié)合的產(chǎn)物,綠色金融通過創(chuàng)新發(fā)展模式和運作方式為傳統(tǒng)金融附加了綠色內(nèi)涵,從而促進經(jīng)濟與環(huán)境兩者之間的協(xié)調(diào)發(fā)展[17]?？梢哉f,綠色金融助力鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè),是新時代金融運行體系貫徹落實鄉(xiāng)村生態(tài)文明體制改革、服務“三農(nóng)”高質(zhì)量運行的應有之義,因此,探究綠色金融與鄉(xiāng)村生態(tài)文明之間的關(guān)系,不僅可以拓寬農(nóng)村生態(tài)環(huán)境治理資金的直接來源,更有利于對我國金融發(fā)展影響資源配置的路徑提供指導[18]。那么,綠色金融到底通過何種機制影響鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)?

綜上,本文將深入分析并探究綠色金融支持鄉(xiāng)村生態(tài)文明的作用機制,以圖厘清兩者之間的內(nèi)涵邏輯,相較于以往文獻,本文的創(chuàng)新之處在于:(1)從鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)的視角切入,探究綠色金融對其的影響,彌補當前量化分析鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)研究的空缺,在考慮空間溢出效應的基礎(chǔ)上采用地理矩陣的空間計量模型驗證本文假說;(2)在指標選取方面,采用多元評價指標測定方法構(gòu)建了綠色金融和鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)指標體系;(3)以農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合、政府環(huán)保治理力度和農(nóng)業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率為機制,詮釋了綠色金融影響鄉(xiāng)村生態(tài)文明的機制。

二、理論機制與研究假說

生態(tài)文明建設(shè)需要耗費巨量的資金,僅靠政府財政支持和社會捐助無法滿足生態(tài)文明建設(shè)的資金需求,當前綠色金融業(yè)已成為金融業(yè)助力生態(tài)文明建設(shè)的重要抓手。本質(zhì)上,綠色金融具備防范環(huán)境風險、引領(lǐng)資本進行綠色投資等作用,是妥善化解生態(tài)文明與經(jīng)濟發(fā)展之間矛盾的有效工具,在新時期改善生態(tài)環(huán)境的過程中發(fā)揮著關(guān)鍵作用。綠色金融可以充分降低經(jīng)濟發(fā)展中的碳排放強度,并且該效應在不同金融市場化程度地區(qū)和不同生態(tài)環(huán)境水平的地區(qū)具備異質(zhì)性[19]。

從金融深化的視角觀察,在整個社會層面上,綠色金融不僅能夠促使金融體系內(nèi)部資金從高污染、高碳排放的部門轉(zhuǎn)向綠色新能源部門,還可以將大規(guī)模社會資本引向綠色生態(tài)領(lǐng)域;并且對于金融部門內(nèi)部而言,綠色金融不僅可以放大金融部門對實施資本運作方的監(jiān)管作用,還可以提升金融部門本身應具備的社會環(huán)境責任功能[20]。

(一)綠色金融、農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合與鄉(xiāng)村生態(tài)文明

綠色金融和鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)融合均為促進鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的重要抓手[21]。鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)作為鄉(xiāng)村發(fā)展的基石,在改善鄉(xiāng)村生態(tài)文明方面起著不可或缺的支撐作用。當前推進農(nóng)村一、二、三產(chǎn)業(yè)融合是實現(xiàn)農(nóng)村供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的關(guān)鍵。本質(zhì)上,農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合的成功需要一個完整的自然生態(tài)系統(tǒng),鄉(xiāng)村生態(tài)資源為農(nóng)村產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了生產(chǎn)要素和生產(chǎn)環(huán)境的支持,同時,農(nóng)村產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也為鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)提供了產(chǎn)業(yè)支撐。農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合與鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)密不可分,它將經(jīng)濟資源與生態(tài)資源相結(jié)合,是綠色金融發(fā)展的目標。傳統(tǒng)的金融支持政策注重農(nóng)產(chǎn)品增產(chǎn),卻忽視了農(nóng)村的生態(tài)問題,導致農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展不完善。這不僅未能充分釋放農(nóng)業(yè)發(fā)展的潛力,還在農(nóng)村二、三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展過程中給鄉(xiāng)村生態(tài)環(huán)境帶來了嚴重污染。綠色金融的本質(zhì)是在優(yōu)化和重組資本配置的基礎(chǔ)上,使金融這一關(guān)鍵的資本要素在產(chǎn)業(yè)運作中更符合保護生態(tài)環(huán)境的目標,從而在金融資本配置方面實現(xiàn)帕累托改進。

綠色金融可以為產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展創(chuàng)新奠定基礎(chǔ),充分發(fā)揮資金綠色導向作用,將資金投入農(nóng)村綠色產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)中去,將企業(yè)置放在鄉(xiāng)村地區(qū)的污染型加工廠所產(chǎn)生的負外部性內(nèi)部化,從而達到對生態(tài)環(huán)境的維護功能,并且在實現(xiàn)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合的過程中,通過信息傳遞、借助技術(shù)優(yōu)勢來整合市場信息推動產(chǎn)業(yè)經(jīng)營主體選擇綠色生產(chǎn)技術(shù),提高經(jīng)營能力,從而實現(xiàn)農(nóng)村生態(tài)綠色發(fā)展[22]。農(nóng)村一、二、三產(chǎn)業(yè)融合對于技術(shù)、規(guī)模、資金的需求更大,對環(huán)境資源的承載能力也更為苛刻,綠色金融有助于整合農(nóng)村各類資源,在提供資金支持技術(shù)的同時,形成上下游產(chǎn)業(yè)鏈,將金融服務融于產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè),以整體信用提升對抗風險的能力,促進農(nóng)業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈整體凝聚,擴大整體利益的同時保護好鄉(xiāng)村生態(tài)環(huán)境[23]。在綠色金融引導下的農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合可以具備綠色發(fā)展的內(nèi)涵,將綠色產(chǎn)業(yè)與農(nóng)村建設(shè)相結(jié)合,在產(chǎn)業(yè)融合的基礎(chǔ)上推進鄉(xiāng)村綠色發(fā)展,能夠有效改善和保護生態(tài)環(huán)境,降低資源消耗并減輕環(huán)境污染,為鄉(xiāng)村文明與治污有效提供條件,從而有利于鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)。

(二)綠色金融、政府環(huán)保治理力度與鄉(xiāng)村生態(tài)文明

本質(zhì)上而言,金融市場的發(fā)展可以憑借資本市場籌集資金,撬動社會各界資本,進一步,還可以憑借政府擔保進行貼息,從而維持商業(yè)運營與資本運作的穩(wěn)定性。應該意識到,政府參與是綠色金融可以有效發(fā)展的重要支撐力量,2016年我國發(fā)布了《構(gòu)建中國綠色金融體系的指導意見》,指出政府將通過劃撥財政專項的環(huán)保資金,設(shè)立綠色基金,來配合綠色金融的發(fā)展,自此,政府支出逐漸與綠色金融有序聯(lián)動。在綠色金融的專業(yè)的融資手段輔助下,政府行政手段(如環(huán)?；?、征排污費)等再分配功能得以更趨完善,這就會使市場的配置作用與政府的治理職能實現(xiàn)更為有效的結(jié)合,如金融市場可以憑借政府信用背書、擔保來發(fā)放綠色信貸、綠色債券,從而實現(xiàn)可持續(xù)的創(chuàng)新型綠色金融運行模式,這將使農(nóng)村地區(qū)突出的高污染產(chǎn)業(yè)問題得到綜合整治[24]。

隨著綠色金融體系的建立,其投融資機制突破了現(xiàn)有金融框架,在嚴防系統(tǒng)性金融風險的前提下,達到綠色產(chǎn)業(yè)的市場化運作。實際上,大部分綠色產(chǎn)業(yè)都具有公共品的福利性質(zhì),從這點而言,綠色金融的發(fā)展必然會帶動公共品尤其是福利效應較高的環(huán)保公共品投資規(guī)模增大,從而增加政府在綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)上的投入。其實,從金融本質(zhì)上而言,需要啟動資金,在綠色金融體系不斷建設(shè)與完善的過程中,政府相配套的環(huán)?；饘嶋H上就是“啟動資金”(3)如2018年江蘇省生態(tài)環(huán)境廳、財政廳等九個省級部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于深入推進綠色金融服務生態(tài)環(huán)境高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》,出臺了一系列對綠色金融產(chǎn)品、綠色金融機構(gòu)的財政獎補和激勵政策,標志著江蘇省率先建立財政支持綠色金融發(fā)展政策體系的省份。,綠色金融的推進使政府相配的環(huán)保投入更有針對性,政府環(huán)保職能也在不斷完善。在綠色金融發(fā)展方面,政府財政主要通過對資金使用端給予定向支持,提高資金使用效率,綠色金融將對環(huán)保行業(yè)起到引導作用,在綠色生態(tài)理念的引領(lǐng)下,政府更愿意向生態(tài)產(chǎn)業(yè)投入大規(guī)模的環(huán)?；稹Ｕh(huán)保治理力度的增強,無疑對鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)能產(chǎn)生積極的推進作用。

(三)綠色金融、農(nóng)業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率與鄉(xiāng)村生態(tài)文明

綠色金融可以避免高污染企業(yè)環(huán)境投資對創(chuàng)新性投資形成的擠占效應,進而改善全要素生產(chǎn)率。囿于農(nóng)業(yè)資金投入渠道較窄,并且總量不足,涉農(nóng)貸款較低,難以滿足新時期背景下不斷增長的農(nóng)業(yè)融資需求,導致農(nóng)業(yè)全要素生產(chǎn)率尤其是農(nóng)業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率較低[25]。綠色金融在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的應用可以為農(nóng)業(yè)機械化生產(chǎn)、科技研發(fā)與成果轉(zhuǎn)化等提供有力的資金支持,通過改善農(nóng)業(yè)技術(shù)效率、實現(xiàn)農(nóng)業(yè)技術(shù)進步帶來農(nóng)業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的提升[26]。金融機構(gòu)將按照環(huán)境保護的規(guī)章制度實施資金審批與發(fā)放貸款,使原本流向農(nóng)村地區(qū)的高污染和高能耗資本轉(zhuǎn)而流向綠色環(huán)保和具有可再生性等新能源的綠色低碳領(lǐng)域,使原本開設(shè)在城鄉(xiāng)接合部的污染性項目得到減少,從而對農(nóng)業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率起到積極的正向影響[27]。

綠色金融能夠建立信息識別機制,即通過信息篩選和信息驅(qū)動等效應促使農(nóng)村資源向綠色項目配置,依托市場,通過資金支持和社會監(jiān)管來實現(xiàn)農(nóng)業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率提升[28]。綠色金融可以通過各種金融渠道,實時改變污染環(huán)境的機會成本,通過對企業(yè)污染型投資將形成有效的約束機制,一旦企業(yè)投資于非環(huán)保、非綠色等污染項目,將會面臨更高的交易成本和門檻約束。在完備的綠色金融體系下,企業(yè)的環(huán)境風控、環(huán)境績效將被實時監(jiān)控,只有當企業(yè)擁有良好的綠色投資行為時,才可以獲取更大規(guī)模與更久時限和更低利息的金融貸款,而面臨高昂的污染成本,企業(yè)唯有實現(xiàn)綠色發(fā)展的創(chuàng)新轉(zhuǎn)型才可以繼續(xù)維持生產(chǎn)運營,在改善農(nóng)村生態(tài)產(chǎn)業(yè)發(fā)展中缺乏抵押物的金融短缺問題的同時,使農(nóng)村生態(tài)環(huán)保類產(chǎn)業(yè)更容易獲取信貸從而帶動上下游產(chǎn)業(yè)聯(lián)動發(fā)展,起到綠色資本的良性配置功能,在提高農(nóng)業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的基礎(chǔ)上解決生態(tài)環(huán)境問題,從而實現(xiàn)鄉(xiāng)村文明建設(shè)[15,29]。

綜上所述,本文提出假說:綠色金融可以助力鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè),其影響鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)的機制是實現(xiàn)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合、強化政府環(huán)保治理力度和改善農(nóng)業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率。

三、指標說明及數(shù)據(jù)說明

(一)指標選擇與測算

1.解釋變量:綠色金融

綠色金融發(fā)展水平在一定意義上表示該地區(qū)金融部門對綠色產(chǎn)業(yè)的支持程度,根據(jù)中國人民銀行、財政部等七部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導意見》,在參考張婷等的研究后[30],鑒于數(shù)據(jù)的可得性,本文選取2008—2020年中國省級層面(除港澳臺地區(qū)、西藏自治區(qū))的數(shù)據(jù),從綠色信貸、綠色證券、綠色投資、綠色保險和碳金融五個維度選取指標:行業(yè)利息支出變動與行業(yè)貸款規(guī)模變動密切相關(guān),高耗能行業(yè)利息支出占比可以有效反映高耗能行業(yè)從銀行獲得的貸款規(guī)模,本文選取各省高耗能產(chǎn)業(yè)利息支出占比來逆向反映綠色信貸發(fā)展狀況,進而從逆向突出商業(yè)銀行遏制環(huán)境污染的力度;選取六大高耗能行業(yè)A股市值占比作為綠色證券的衡量指標,主要反映高耗能產(chǎn)業(yè)通過發(fā)放股票在資本市場融資并阻礙綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的力度;選取治理環(huán)境污染投資占比(污染治理投資占 GDP 的百分比)作為綠色投資的衡量指標,主要反映綠色產(chǎn)業(yè)通過銀行貸款、資本市場以外融資渠道的融資水平;農(nóng)業(yè)保險作為一種政策性保險,具有很高的公共屬性,是對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動中自然災害等保險事故造成的經(jīng)濟損失的保障,選取農(nóng)業(yè)保險規(guī)模占比作為綠色保險的衡量指標,主要反映綠色保險的發(fā)展程度;碳金融用地區(qū)二氧化碳排放量與地區(qū)生產(chǎn)總值的比值來表示[30]。本文借鑒史代敏和施曉燕的研究[31],采用主成分分析法對綠色金融發(fā)展指數(shù)進行測度,具體見表1。

表1 綠色金融指標體系

2.被解釋變量:鄉(xiāng)村生態(tài)文明

2016年,中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發(fā)《生態(tài)文明建設(shè)目標評價考核辦法》(以下簡稱《辦法》)。根據(jù)《辦法》要求,國家發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部、中央組織部牽頭并會同有關(guān)部門組織實施生態(tài)文明建設(shè)目標考核工作,國家統(tǒng)計局、國家發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部會同有關(guān)部門制定生態(tài)文明發(fā)展指標體系,為規(guī)范生態(tài)文明建設(shè)目標評價考核提供依據(jù)。目前學術(shù)界尚無構(gòu)建鄉(xiāng)村生態(tài)文明指標體系的研究,為了盡量減少和避免權(quán)重確定過程中的主觀因素及某些客觀局限性,本文結(jié)合伏潤民等的相關(guān)研究[32],采用熵值法和主成分分析法相結(jié)合進行客觀賦權(quán),參考溫鐵軍、司林波等的研究[33-34],結(jié)合數(shù)據(jù)的可獲得性,本文從自然資源存量、資源節(jié)約高效、環(huán)境友好生產(chǎn)、環(huán)境友好生活四個維度共選取12項指標構(gòu)建了鄉(xiāng)村生態(tài)文明指數(shù)測算指標體系,具體見表2。

表2 鄉(xiāng)村生態(tài)文明指標體系

3.機制變量

(1)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合

借鑒已有研究成果并結(jié)合數(shù)據(jù)的可獲得性[35-38],本文從農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈延伸、農(nóng)業(yè)多功能性發(fā)揮、農(nóng)業(yè)新業(yè)態(tài)培育、農(nóng)業(yè)服務業(yè)融合發(fā)展四個維度構(gòu)建了鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)融合指數(shù)測算指標體系,采用熵值法進行客觀賦權(quán),選取人均第一產(chǎn)業(yè)增加值來衡量該地區(qū)的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈延伸狀況,選取人均主要農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量來衡量該地區(qū)的農(nóng)業(yè)多功能性發(fā)揮狀況,選取設(shè)施農(nóng)業(yè)面積占比來衡量該地區(qū)的農(nóng)業(yè)新業(yè)態(tài)培育狀況,選取農(nóng)林牧漁服務業(yè)占比來衡量該地區(qū)的農(nóng)業(yè)服務業(yè)融合發(fā)展狀況。人均第一產(chǎn)業(yè)增加值、農(nóng)林牧漁服務業(yè)占比的數(shù)據(jù)來自國家統(tǒng)計局,設(shè)施農(nóng)業(yè)用地面積的數(shù)據(jù)來自《中國農(nóng)業(yè)機械工業(yè)年鑒》,人均主要農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量的數(shù)據(jù)來自《中國農(nóng)村統(tǒng)計年鑒》,數(shù)據(jù)來源統(tǒng)計口徑基本一致來保證研究數(shù)據(jù)的可靠性和準確性,同時采用插值法對個別年份缺失數(shù)據(jù)進行填補。

表3 產(chǎn)業(yè)融合指標體系

(2)農(nóng)業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率

本文參考李健旋[39]的研究,采用SBM-GML方法測算農(nóng)業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率,其中投入要素包含:農(nóng)業(yè)從業(yè)人數(shù)(勞動投入)、農(nóng)作物總播種面積(土地投入)、農(nóng)用機械總動力(機械投入)、灌溉面積、農(nóng)膜、化肥、農(nóng)藥;期望產(chǎn)出:農(nóng)林牧漁業(yè)總產(chǎn)值;非期望產(chǎn)出:農(nóng)藥、柴油、翻耕、農(nóng)膜、化肥、灌溉的碳排放總量。

(3)政府環(huán)保治理力度

采用環(huán)境保護支出占GDP的比重刻畫政府的環(huán)保治理力度。

4.控制變量

工業(yè)化:采用第二產(chǎn)業(yè)增加值與GDP的比值作為衡量工業(yè)化的指標;經(jīng)濟發(fā)展水平:采用地方人均GDP表示;城鎮(zhèn)化:采用地區(qū)城鎮(zhèn)人口與當?shù)厝丝诳偭康谋戎当硎??？萍蓟?采用科技支出占GDP的比重表示;農(nóng)村固定資產(chǎn)投資:采用農(nóng)村人均固定資產(chǎn)投資表示。為消除量綱對建模的影響,文章將部分變量采用對數(shù)化處理。

(二)數(shù)據(jù)來源

數(shù)據(jù)來源于CSMAR 數(shù)據(jù)庫、Wind 數(shù)據(jù)庫以及《中國能源統(tǒng)計年鑒》《中國金融統(tǒng)計年鑒》《中國統(tǒng)計年鑒》《中國保險年鑒》《中國農(nóng)村統(tǒng)計年鑒》《中國農(nóng)業(yè)統(tǒng)計年鑒》《新中國60年統(tǒng)計資料匯編》《中國人口和就業(yè)統(tǒng)計年鑒》國家信息中心、國家統(tǒng)計局、部分省份統(tǒng)計年鑒和國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報。

四、實證檢驗與分析

(一)模型構(gòu)建

進一步,根據(jù)“地理學第一定律”可知,各地綠色金融對鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)可能存在空間溢出效應,因此,為了驗證綠色金融對鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)的空間效應本文建立了空間計量模型,包括如下三種:

(1)

(2)

(3)

式(1)、(2)和(3)中,i表示省份,t表示年份,三個公式依次對應空間滯后模型(SAR)、空間誤差模型(SEM)和空間杜賓模型(SDM)。gfit為i省t年的綠色金融指數(shù),xcit為i省t年的鄉(xiāng)村生態(tài)文明指數(shù)。xit為一系列控制變量。w為N×N為經(jīng)過標準化的非負空間權(quán)重矩陣。ρ為空間被解釋變量滯后項系數(shù),∑wijxcit表示內(nèi)生因變量交互影響。θit表示空間自相關(guān)的殘差項,ω為空間誤差項的空間自回歸系數(shù)。?、γ和β是待估參數(shù),分別為綠色金融和控制變量的N×1維的系數(shù)向量,μi、δt分別為空間個體效應和時間效應,εit為獨立且同分布的隨機擾動項,其余變量同式(1)一致。

空間權(quán)重矩陣W采取基于距離函數(shù)的地理距離矩陣,具體如下:

(4)

首先采用Moran’sI指數(shù)(全局空間自相關(guān)指標)檢驗空間自相關(guān)性:

(5)

(二)實證分析

1.空間自相關(guān)性分析

本文使用局部Moran’s I值的散點圖來探究綠色金融和鄉(xiāng)村生態(tài)文明的空間相關(guān)性。圖1中包括了綠色金融和鄉(xiāng)村生態(tài)文明局部Moran值散點圖。圖1分別為2008年、2020年的綠色金融和鄉(xiāng)村生態(tài)文明莫蘭散點圖,可以發(fā)現(xiàn)各省份綠色金融和鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)并不是簡單隨機分布,而是存在明顯正向空間自相關(guān)性。

圖1 綠色金融和鄉(xiāng)村生態(tài)文明莫蘭散點圖

2.基本回歸分析

表4中全局莫蘭指數(shù)具有顯著正向相關(guān)性,在模型設(shè)定檢驗中通過似然比(LR)檢驗的聯(lián)合顯著性結(jié)果表明空間固定效應與時間固定效應均存在;LM和穩(wěn)健的LM檢驗均通過顯著性檢驗;LRtest(SEM)的統(tǒng)計量顯著,拒絕將模型設(shè)置為空間誤差模型;LR(SAR)的統(tǒng)計量顯著,拒絕將模型設(shè)置為空間滯后模型。因此,應將模型設(shè)置為雙向固定的空間杜賓模型(SDM)。Wald檢驗拒絕將SDM模型設(shè)置為SAR、SEM模型。

表4 空間模型適用性檢驗

由表5可知,列(1)為采用空間杜賓模型(SDM)的回歸結(jié)果,綠色金融的估計系數(shù)顯著為正,說明加強綠色金融可以有效推進鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)。綠色金融的空間滯后項(W*綠色金融)的估計系數(shù)顯著為正,說明相鄰地區(qū)綠色金融發(fā)展會對本地鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)起到正向影響,即鄰近地區(qū)綠色金融水平越高,本地鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)越好。因為解釋變量對局部和空間相關(guān)區(qū)域的被解釋變量具有循環(huán)反饋效應,為了更精準地刻畫這種空間關(guān)系,對模型進行偏微分處理,通過SDM中的直接效應和間接效應來解釋。直接效應指考慮空間相關(guān)性后地區(qū)外生變量的改變對地區(qū)被解釋變量的影響,而間接效應表示其他地區(qū)外生變量的改變對地區(qū)被解釋變量的影響,直接效應和間接效應的加總則為總效應。表5的(2)、(3)和(4)列依次為綠色金融對鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)存在顯著的直接效應、間接效應和總效應,可以發(fā)現(xiàn),綠色金融對鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)的間接效應要大于直接效應,這可能是綠色金融的融資技術(shù)和渠道可以破除信息不對稱,并拓寬了鄉(xiāng)村金融服務的邊界,削弱了農(nóng)村部門獲取金融供給的障礙,進而可以更全面更具體地廣覆蓋于各類具有綠色金融需求的群體,在大幅度降低信用風險的同時,惠澤于相鄰地區(qū)的鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)。

在控制變量方面,科技化、城鎮(zhèn)化對鄉(xiāng)村生態(tài)文明有正向影響,且科技化存在顯著的正向空間溢出效應。經(jīng)濟發(fā)展水平對鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)存在顯著的負向影響,說明經(jīng)濟發(fā)展的確在短期內(nèi)會抑制生態(tài)文明建設(shè)。

表5 綠色金融對鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)的空間模型回歸

3.機制檢驗分析

為了進一步刻畫綠色金融與鄉(xiāng)村生態(tài)文明的內(nèi)在關(guān)聯(lián),本文將檢驗其核心影響機制——農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合、農(nóng)業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率、政府環(huán)保支出。借鑒陳斌開和林毅夫、謝冬水和王鋒的研究方法[40-42],分別通過檢驗綠色金融對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合、農(nóng)業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率、政府環(huán)保支出的影響以及農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合、農(nóng)業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率、政府環(huán)保支出對鄉(xiāng)村生態(tài)文明的影響來驗證機制關(guān)聯(lián)。具體檢驗可以劃分為:第一,以農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合rpit、農(nóng)業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率gpit、政府環(huán)保支出geit為被解釋變量,分別觀察綠色金融gfit對其的影響;第二,以鄉(xiāng)村生態(tài)文明xcit為被解釋變量,分別觀察農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合rpit、農(nóng)業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率gpit、政府環(huán)保支出geit對鄉(xiāng)村生態(tài)文明xcit的作用。對應模型設(shè)定如下:

(6)

(7)

表6為綠色金融對鄉(xiāng)村生態(tài)文明的機制檢驗。列(1)～(2)為綠色金融通過實現(xiàn)鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)融合作用于鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)的機制檢驗結(jié)果,可以發(fā)現(xiàn),綠色金融對鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)融合有顯著的正向作用,說明綠色金融能夠推進鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)融合。鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)融合對鄉(xiāng)村生態(tài)文明有積極的正向影響,驗證了實現(xiàn)鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)融合是綠色金融影響鄉(xiāng)村生態(tài)文明的機制。列(3)～(4)是綠色金融通過強化政府環(huán)保治理力度作用于鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)的機制檢驗結(jié)果,可以發(fā)現(xiàn),綠色金融能夠顯著加強政府環(huán)保治理力度。并且,政府加強環(huán)保治理力度對鄉(xiāng)村生態(tài)文明有積極的正向影響,驗證了強化政府環(huán)保治理力度是綠色金融影響鄉(xiāng)村生態(tài)文明的機制。列(5)～(6)是綠色金融通過提高農(nóng)業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率作用于鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)的機制檢驗結(jié)果,可以發(fā)現(xiàn)綠色金融能夠顯著提高農(nóng)業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率,并且提高農(nóng)業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率對鄉(xiāng)村生態(tài)文明有積極的正向影響,驗證了提高農(nóng)業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率是綠色金融影響鄉(xiāng)村生態(tài)文明的機制。

4.異質(zhì)性分析

由于中國東部與中西部地區(qū)的鄉(xiāng)村發(fā)展存在較大差異,且綠色金融發(fā)展水平也可能會存在地區(qū)差異性,因此,本文將樣本分成東部與中西部,分別考察不同樣本下綠色金融對鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)的異質(zhì)性影響。由表7可知,在東部諸省,綠色金融對鄉(xiāng)村生態(tài)文明的影響不顯著,在中西部諸省,綠色金融對鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)有積極的正向影響,這可能是東部地區(qū)的鄉(xiāng)村發(fā)展比中西部地區(qū)要好,且已經(jīng)越過了環(huán)境庫茨尼茨曲線的“拐點”,即隨著東部地區(qū)經(jīng)濟不斷發(fā)展,東部地區(qū)鄉(xiāng)村的生態(tài)環(huán)境得到改善,因此,綠色金融并不能致力于改善鄉(xiāng)村生態(tài)文明。而中西部鄉(xiāng)村可能處于經(jīng)濟發(fā)展水平不斷攀升的階段,這一階段的明顯特征即是環(huán)境惡化程度隨經(jīng)濟發(fā)展而加劇,綠色金融的出現(xiàn)恰好可以提高和改善鄉(xiāng)村生態(tài)文明。

表7 綠色金融對鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)的地區(qū)異質(zhì)性檢驗

五、結(jié)論與政策建議

本文從綠色金融的視角出發(fā),探究了其與鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)之間的關(guān)系,采用我國30個省(區(qū)、市)2008—2020年數(shù)據(jù),結(jié)合空間杜賓模型實證探究兩者關(guān)系,結(jié)果顯示:綠色金融促進了鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè);綠色金融在空間層面正向作用于鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè);綠色金融影響鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)的機制是實現(xiàn)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合、提高政府環(huán)保支出和改善農(nóng)業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率。在區(qū)分地區(qū)異質(zhì)性討論時發(fā)現(xiàn),綠色金融在中西部地區(qū)對鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)有顯著正向影響,在東部地區(qū)影響不顯著。

本文認為,參與農(nóng)村生態(tài)環(huán)境治理的綠色金融是未來金融市場的必經(jīng)道路,更是農(nóng)村金融的新增長點,全部鄉(xiāng)村地區(qū)的綠色金融政策與生態(tài)環(huán)境意識不斷加強,不僅使農(nóng)村金融相關(guān)部分轉(zhuǎn)型升級,還可以盤活農(nóng)村生態(tài)環(huán)境資源,同時達到科學有效利用稀缺資源的目的,政策建議如下:

首先,應該進一步推進綠色金融和鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)相結(jié)合,助力三農(nóng)金融服務組織升級,進一步明確國家農(nóng)業(yè)銀行、中國郵政儲蓄銀行三農(nóng)金融事業(yè)部對鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)的支持方向,明晰國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行在鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)中的職能導向,加大對鄉(xiāng)村生態(tài)文明建設(shè)的信貸支撐,解決鄉(xiāng)村生態(tài)建設(shè)資金需求問題。同時,增強中小銀行綠色信貸的供給力度,以支持中小銀行多渠道的綠色貸款為目的,明晰地方政府推動綠色金融的屬地責任,進而達到優(yōu)化綠色資本結(jié)構(gòu)和強化綠色金融規(guī)避風險的功能,也要不斷加大對農(nóng)村商業(yè)銀行和鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行的綠色金融方式的創(chuàng)新,促進農(nóng)村綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展,以綠色產(chǎn)業(yè)帶動對生態(tài)環(huán)境的保護。

其次,積極發(fā)揮綠色金融的社會引領(lǐng)作用,保證資源利用方式向生態(tài)綠色可持續(xù)利用的方向轉(zhuǎn)型,從而不斷提高農(nóng)村綠色全要素生產(chǎn)率;同時,金融結(jié)構(gòu)作為綠色放貸的主體,其對資金投向的考核能力非同尋常,應提高金融資金的使用效率,以綠色金融為市場引擎,以農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合為技術(shù)創(chuàng)新體系,從頂層體制機制改革入手,帶動更優(yōu)質(zhì)的綠色信貸資金參與到鄉(xiāng)村生態(tài)產(chǎn)業(yè)體系的構(gòu)建。

最后,地方政府應進一步強化環(huán)保治理的政策功能與投入力度,可以通過財政補貼、風險控制和投資補償?shù)确绞?完善農(nóng)村生態(tài)循環(huán)的制度體系,嘗試設(shè)立綠色金融獎勵基金作為激勵機制,改進綠色金融發(fā)展的考核標準。地方政府除了在增強環(huán)保支出等直接強化環(huán)保力度上下功夫,還應該要結(jié)合稅收優(yōu)惠、財政貼息、綠色擔保等間接激勵機制來強化金融市場投資鄉(xiāng)村綠色項目的積極性,還需要進一步摸索污染排污權(quán)等作為有效抵質(zhì)押的融資新方法,以不斷提高農(nóng)業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率為目標,以帶動貼近鄉(xiāng)村生態(tài)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)融合為準則,在實現(xiàn)農(nóng)村全面綠色投入導向的基礎(chǔ)上實現(xiàn)和推進鄉(xiāng)村生態(tài)文明。