陷阱一：錯把理財當(dāng)存款

魯婕

現(xiàn)在的銀行理財產(chǎn)品已與以前不同，不再是保本保收益的產(chǎn)品了，凈值波動在所難免。因此，投資者在投資前一定要有充分心理準(zhǔn)備，作好資金安排。

2022年，《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（以下簡稱“資管新規(guī)”）正式實(shí)施，根據(jù)“資管新規(guī)”規(guī)定：“金融機(jī)構(gòu)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時不得承諾保本保收益。出現(xiàn)兌付困難時，金融機(jī)構(gòu)不得以任何形式墊資兌付”，銀行理財由此從曾經(jīng)的保本保收益，全面進(jìn)入凈值化時代，保本理財產(chǎn)品全面退出市場。去年發(fā)生的銀行理財產(chǎn)品兩輪“破凈潮”中，數(shù)千只銀行理財產(chǎn)品跌破面值，甚至部分風(fēng)險評級較低的保守型、穩(wěn)健型產(chǎn)品也出現(xiàn)虧損，就是銀行理財產(chǎn)品不再“剛性兌付”的印證。

因此，在“資管新規(guī)”落地后，銀行理財與銀行儲蓄已不再相同，前者不再保本保收益，具有一定的投資風(fēng)險性。

如今定存利率普遍跌破3%，大額存單產(chǎn)品“一單難求”，想找個存款利率高一些的存款產(chǎn)品，也越來越困難。因此，如果想要獲得更高的收益率，投資者還是需要冒一點(diǎn)風(fēng)險的。雖然去年銀行R2級理財產(chǎn)品大面積虧損，令投資者心生畏懼，但從長期看，銀行理財產(chǎn)品依舊是穩(wěn)健型投資者的好幫手，長期收益率有望超過儲蓄利率。

那么，在購買銀行理財產(chǎn)品時，有哪些需要注意的地方呢？

首先，需要重申的是，投資者必須認(rèn)識到，現(xiàn)在的銀行理財產(chǎn)品已與以前不同，不再是保本保收益的產(chǎn)品了，凈值波動在所難免。因此，投資者在投資前一定要有充分心理準(zhǔn)備，作好資金安排，避免在凈值波動的低谷期贖回產(chǎn)品，從而產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性虧損。

其次，也是非常重要的一點(diǎn)，投資者在購買理財產(chǎn)品前，務(wù)必仔細(xì)閱讀產(chǎn)品說明書，了解業(yè)績比較基準(zhǔn)、投資期限、風(fēng)險評級、投資范圍、理財產(chǎn)品費(fèi)用等這些最核心，也是最值得關(guān)注的信息。

所謂業(yè)績比較基準(zhǔn)，就是投資者在選擇投資產(chǎn)品時最關(guān)心的那一串百分比數(shù)字。這些數(shù)字是由銀行根據(jù)產(chǎn)品往期業(yè)績表現(xiàn)，或者同類型產(chǎn)品的歷史業(yè)績，計(jì)算得出的投資者可能獲得的預(yù)估收益率。例如，某銀行理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)為4%～5%，也就是說，銀行基于產(chǎn)品性質(zhì)、投資策略、當(dāng)前市場環(huán)境、過往經(jīng)驗(yàn)等因素的估算，認(rèn)為該產(chǎn)品有較大概率獲得年化4%～5%的收益率。

在購買理財產(chǎn)品前，投資者需對業(yè)績比較基準(zhǔn)有一定的概念，要明白業(yè)績比較基準(zhǔn)僅是估值，不是剛性兌付的標(biāo)準(zhǔn)，也起不到承諾收益的作用。因此，產(chǎn)品實(shí)際的收益率可能與業(yè)績比較基準(zhǔn)存在較大的偏差。

而從投資范圍與風(fēng)險評級中，投資者可以知悉產(chǎn)品的風(fēng)險等級與風(fēng)險屬性，了解到產(chǎn)品的投資比例，從而分析出在什么情況下產(chǎn)品會發(fā)生虧損、為什么會產(chǎn)生虧損。

至于理財產(chǎn)品費(fèi)用，則是投資者在投資銀行理財產(chǎn)品過程中需要承擔(dān)的諸如申購費(fèi)、管理費(fèi)等支出，通過比較不同理財產(chǎn)品的費(fèi)率，我們可以在收益率相近的產(chǎn)品中選擇費(fèi)用更劃算的產(chǎn)品。