如何加強(qiáng)企業(yè)投融資管理

孔琳燕

（龍巖市蓮花湖實(shí)業(yè)有限公司，福建 龍巖 364000）

隨著我國(guó)加入國(guó)際金融一體化和世貿(mào)組織，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入白熱化?，F(xiàn)如今，我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)逐步進(jìn)入深度調(diào)整期，在新形勢(shì)的發(fā)展背景下，推動(dòng)企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)勢(shì)在必行。同時(shí)，從發(fā)展戰(zhàn)略與企業(yè)資源配置出發(fā)，規(guī)劃長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展路徑、整合資源發(fā)展性重組是提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的有效途徑。在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，對(duì)內(nèi)部管理進(jìn)行全面控制與戰(zhàn)略性協(xié)調(diào)是驅(qū)動(dòng)財(cái)務(wù)體系、業(yè)務(wù)活動(dòng)良性發(fā)展的關(guān)鍵[1]。尤其在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中，企業(yè)通過(guò)各種途徑實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)規(guī)?；I(yè)務(wù)頻繁化，使規(guī)模效益與市場(chǎng)份額得到不斷拓展?；诖?，如何加強(qiáng)企業(yè)投融資管理引起各界的廣泛關(guān)注。

一、投融資管理體系對(duì)于企業(yè)的積極作用

（一）提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力與長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展、生存環(huán)境息息相關(guān)。而戰(zhàn)略融資是提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的有效途徑，主要包括融資及投資戰(zhàn)略。核心競(jìng)爭(zhēng)力有利于突出企業(yè)獨(dú)特的資源優(yōu)勢(shì)，能夠?yàn)槠髽I(yè)創(chuàng)造更多價(jià)值、不斷整合、創(chuàng)新資源，是一種無(wú)形資產(chǎn)。另外，提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力有利于實(shí)現(xiàn)縱向一體化管理，使生產(chǎn)活動(dòng)、各個(gè)環(huán)節(jié)能夠有序銜接。

（二）統(tǒng)籌企業(yè)的投融資業(yè)務(wù)

隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)革新進(jìn)程的推進(jìn)，金融制度逐漸趨于完善，因此我國(guó)真正進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展階段。但是，如何制定有效的投融資策略是企業(yè)迫切想要解決的問(wèn)題，只有強(qiáng)化投融資管理，才能促進(jìn)企業(yè)融資效率與企業(yè)投資收益，為企業(yè)融資、投資策略保駕護(hù)航，進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)投融資需求與企業(yè)投融資策略的有效整合，最大限度提高企業(yè)資源最大化。

另外，企業(yè)要以宏觀統(tǒng)籌的眼光來(lái)制定戰(zhàn)略決策，使戰(zhàn)略型投融資管理系統(tǒng)能夠滿足企業(yè)發(fā)展需求，同時(shí)運(yùn)用科學(xué)手段從戰(zhàn)略決策的最高層次出發(fā)，對(duì)企業(yè)投融資戰(zhàn)略與發(fā)展前景進(jìn)行評(píng)價(jià)。除此之外，在進(jìn)行投融資管理過(guò)程中，企業(yè)要以發(fā)展的眼光對(duì)財(cái)務(wù)狀況與投融資結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，賦予評(píng)價(jià)機(jī)制前瞻性，用以避免投融資風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益化。

（三）提高企業(yè)的投融資效益

隨著我國(guó)金融體制與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)革新進(jìn)程的不斷推進(jìn)，企業(yè)對(duì)如何建立起投融資效率的投融資戰(zhàn)略提出更高要求。在投融資管理體系的構(gòu)建工作中，納入風(fēng)險(xiǎn)管理、負(fù)債、資產(chǎn)和投融資體系，有利于優(yōu)化企業(yè)戰(zhàn)略管理，同時(shí)對(duì)整合資源配置、指導(dǎo)企業(yè)發(fā)展具有重要意義。另外，對(duì)財(cái)務(wù)及內(nèi)部管理進(jìn)行監(jiān)督與控制，有利于加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控與拓展資金來(lái)源，對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式向現(xiàn)代化發(fā)展模式轉(zhuǎn)變有指導(dǎo)性意義。

一方面能夠促進(jìn)企業(yè)規(guī)?；l(fā)展，提高經(jīng)營(yíng)效益；另一方面有助于降低投資與融資風(fēng)險(xiǎn)，減少不必要的成本費(fèi)用，大大提高了企業(yè)整體的運(yùn)行效率[2]。值得注意的是，在投資決策前期，建設(shè)項(xiàng)目需要科學(xué)的戰(zhàn)略規(guī)劃作支撐，企業(yè)應(yīng)對(duì)建設(shè)項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)與收益進(jìn)行合理評(píng)價(jià)，結(jié)合自身發(fā)展需要融合融資戰(zhàn)略，最大限度激發(fā)投融資的職能。

二、企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)管理的問(wèn)題

（一）企業(yè)缺乏科學(xué)的融資決策體系

眾所周知，于企業(yè)而言，融資決策與項(xiàng)目收益密不可少。如此融資決策越合理其收益越理想，反之則資金損耗大于投資收益。由此可見企業(yè)效益取決于融資管理水平的高低。因此，不斷完善健全融資決策體系勢(shì)在必行，有利于提高投融資抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

然而，許多企業(yè)在進(jìn)行投融資決策前，缺乏對(duì)投融資風(fēng)險(xiǎn)、渠道、用途等方面的調(diào)研，從而無(wú)法有效避免投融資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，強(qiáng)化融資決策體系的職能是為了保障投融資決策的可靠性與科學(xué)性，但就目前的實(shí)施情況來(lái)看，效果并不理想，比如，雖然部分企業(yè)已實(shí)施融資決策制度，但缺乏可行性貫徹措施保障相關(guān)制度與融資決策體系落地，造成投融資活動(dòng)前期缺乏全面的分析支持，導(dǎo)致投融資決策缺乏公允性和可行性。

（二）企業(yè)缺乏科學(xué)的投資結(jié)構(gòu)

隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益得到快速提升，從而加大了自身的投融資力度。然而，就目前的實(shí)施情況來(lái)看，普遍存在投融資戰(zhàn)略目標(biāo)不清晰、欠缺科學(xué)性、規(guī)范性較差等問(wèn)題。同時(shí)，部分企業(yè)未建立健全的投融資評(píng)價(jià)體系，無(wú)法保障風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估精細(xì)化，大大加劇了投融資活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，從而造成制定的投融資戰(zhàn)略目標(biāo)不明確、與企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展相悖，尤其在進(jìn)行重大項(xiàng)目的投融資活動(dòng)，出現(xiàn)運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)乏力、經(jīng)營(yíng)成效達(dá)不到預(yù)期。

究根結(jié)底，是企業(yè)投資結(jié)構(gòu)缺乏科學(xué)性、合理性，從而造成投資項(xiàng)目決策與實(shí)施缺乏專業(yè)指導(dǎo)。除此之外，投融資人才是突出企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵，但是仍有部分企業(yè)不重視投融資人才的培養(yǎng)，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)人員的職能與價(jià)值沒(méi)有得到充分發(fā)揮，特別是開展與國(guó)際接軌的經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目時(shí)，缺乏國(guó)際經(jīng)驗(yàn)、戰(zhàn)略目光的人才大大制約了國(guó)際化項(xiàng)目的投資效果，從而導(dǎo)致國(guó)際化發(fā)展進(jìn)程緩慢。由此可見，不合理的投資結(jié)構(gòu)不利于企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，且在戰(zhàn)略性投資過(guò)程中，無(wú)法科學(xué)評(píng)估項(xiàng)目方案的收益性與可行性，導(dǎo)致進(jìn)一步擴(kuò)大投融資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）投融資政策和制度仍不完備

目前，為了保障投融資活動(dòng)能夠有序開展，我國(guó)政府已明確出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)，用以規(guī)范企業(yè)投融資的活動(dòng)行為。但是，基于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)多元化、多邊性考慮，僅依靠現(xiàn)有的法律法規(guī)無(wú)法實(shí)現(xiàn)全面約束、規(guī)范的作用。同時(shí)，從企業(yè)投融資活動(dòng)可以看出，影響投融資活動(dòng)的主要因素是投融資制度與政策仍不完備，例如境外投資缺乏具體的制度與政策加持，大大加劇了企業(yè)國(guó)際化項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)[3]。

（四）企業(yè)融資渠道較為單一

企業(yè)融資渠道較為單一是企業(yè)迫切想要解決的問(wèn)題。尤其隨著民營(yíng)與國(guó)有企業(yè)的不斷發(fā)展，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，如何強(qiáng)化企業(yè)投融資效率引起各行各業(yè)的廣泛關(guān)注。融資渠道單一不利于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，主要體現(xiàn)在融資成本高、企業(yè)資金鏈短缺、發(fā)展模式不健全等。

目前，我國(guó)中小型企業(yè)占重要比例，一般情況下，內(nèi)源融資的方式較為常見。內(nèi)源融資指的是企業(yè)依靠自身運(yùn)行已儲(chǔ)備有一定資產(chǎn)，雖然能夠支持企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)、避開許多生產(chǎn)壓力，但企業(yè)想要規(guī)?；l(fā)展，內(nèi)源融資遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法滿足企業(yè)持續(xù)發(fā)展的要求，如此，企業(yè)兼并擴(kuò)張需要大量資金支持，而企業(yè)現(xiàn)狀無(wú)法給予充足的資金。

基于此，拓展資金融資方式勢(shì)在必行。除此之外，外界環(huán)境也是制約企業(yè)融資效率的重要因素，比如外源融資的門檻較高等，對(duì)于中小型企業(yè)而言，根本無(wú)法達(dá)到開展外源股權(quán)融資的能力。

三、加強(qiáng)企業(yè)投融資管理的相關(guān)策略

（一）優(yōu)化調(diào)整投融資結(jié)構(gòu)

優(yōu)化調(diào)整投融資結(jié)構(gòu)能夠給企業(yè)帶來(lái)有效收益提升經(jīng)濟(jì)實(shí)力。在進(jìn)行投融資管理過(guò)程中，企業(yè)要根據(jù)自身發(fā)展情況合理調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，主要做到以下幾點(diǎn)：第一，規(guī)劃好未來(lái)發(fā)展方向與戰(zhàn)略目標(biāo)。充分了解資金分布情況和發(fā)展前景，全方位、系統(tǒng)地對(duì)投融資的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行探討，從多維度確立企業(yè)投融資的規(guī)模。值得注意的是，企業(yè)想要完成目標(biāo)任務(wù)，那么離不開管理者豐富的管理經(jīng)驗(yàn)及專業(yè)知識(shí)儲(chǔ)備，只有從微觀、宏觀的角度出發(fā)，一方面增強(qiáng)管理意識(shí)，另一方面主動(dòng)汲取先進(jìn)知識(shí)改進(jìn)管理模式，只有將兩者形成合力積極推動(dòng)項(xiàng)目、投資渠道發(fā)展性重組，才能獲得效益最大化。

第二，為了提高運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目的效率與質(zhì)量，企業(yè)應(yīng)認(rèn)真探索企業(yè)發(fā)展過(guò)程中存在的不足與優(yōu)勢(shì)，并對(duì)其進(jìn)行全方位剖析，盡可能提高資金利用率，尤其對(duì)于具有發(fā)展優(yōu)勢(shì)的運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目其資金分配應(yīng)落實(shí)到位，同時(shí)制定有效策略解決資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理的問(wèn)題，最大限度優(yōu)化企業(yè)資金使用情況。

第三，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的思想觀念，提高人才發(fā)展的重視程度[4]。企業(yè)在進(jìn)行投融資過(guò)程中，結(jié)合自身發(fā)展確定擴(kuò)張規(guī)模后，需要摒棄陳舊的運(yùn)營(yíng)思維與管理模式，貫徹落實(shí)投融資相關(guān)制度、優(yōu)化工作環(huán)節(jié)與投融資結(jié)構(gòu)，從而達(dá)到企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力的提升，使投融資結(jié)構(gòu)趨于科學(xué)化、合理化。

（二）拓寬融資渠道

拓寬融資渠道是解決融資方法單一的有效途徑。企業(yè)想要提高經(jīng)濟(jì)實(shí)力，那么必須擺脫成形的邏輯思維，跳出固定模式努力尋找新的融資方式，尤其擺脫內(nèi)源融資的方式。雖然內(nèi)源融資能夠?yàn)槠髽I(yè)減少許多壓力，但是于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)看，外部資產(chǎn)更利于提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，因此多渠道籌集資金應(yīng)引起企業(yè)的高度重視。當(dāng)然，隨著外源性和內(nèi)源性融資的不斷深化，如何尋找平衡點(diǎn)使利益最大化值得企業(yè)思考，基于此，著重提高企業(yè)的綜合素養(yǎng)必不可少，用以開拓企業(yè)的融資渠道。

首先，信用評(píng)級(jí)的提升?；谕獠凯h(huán)境的影響，企業(yè)應(yīng)確立銷售立場(chǎng)，以創(chuàng)新思維為導(dǎo)向，指導(dǎo)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)與趨勢(shì)，持續(xù)提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、打造品牌亮點(diǎn)及樹立形象，從而助力招商項(xiàng)目的推廣和多方市場(chǎng)主體參與項(xiàng)目投資，實(shí)現(xiàn)融資渠道多元化。

其次，加大內(nèi)控管理力度。企業(yè)應(yīng)不斷強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控力度、注重內(nèi)控管理的成效及不斷完善規(guī)章制度，堅(jiān)持誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)。除此之外，完善企業(yè)文化建設(shè)至關(guān)重要，企業(yè)文化建設(shè)有利于產(chǎn)生社會(huì)效應(yīng)，對(duì)營(yíng)造運(yùn)營(yíng)氛圍十分有效。

同時(shí)，創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)模式是快速提升投融資管理的關(guān)鍵。比如，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)搭建先進(jìn)的投融資服務(wù)平臺(tái)，將線下與線上進(jìn)行有機(jī)融合，一方面增進(jìn)投資者與項(xiàng)目的距離，另一方面有利于解決不對(duì)稱信息引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)性。由此可見，拓展投融資渠道有利于提高項(xiàng)目管理的效率，既解決了融資難的問(wèn)題，也可以有效管理風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

（三）優(yōu)化投資信用制度

信用制度的構(gòu)建工作有利于提高投融資管理質(zhì)量和降低投融資風(fēng)險(xiǎn)。隨著我國(guó)信息時(shí)代的到來(lái)，社會(huì)經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)為企業(yè)創(chuàng)造利益的同時(shí)伴隨而來(lái)的投融資管理風(fēng)險(xiǎn)愈加明顯，因此，企業(yè)對(duì)投融資管理提出更高要求。

目前，投融資活動(dòng)產(chǎn)生的各種因素制約著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益，比如金融環(huán)境、信用因素等，這些均是影響構(gòu)建企業(yè)信用制度的因素，基于此，財(cái)務(wù)人員在進(jìn)行投融資活動(dòng)時(shí)，應(yīng)介入大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)投融資相關(guān)的信息數(shù)據(jù)進(jìn)行收集、分析與整合，最終形成有效的信息資料，并在此基礎(chǔ)上不斷深化創(chuàng)新，使各項(xiàng)信息數(shù)據(jù)趨于詳細(xì)與全面，進(jìn)一步滿足企業(yè)的實(shí)際投融資需求。

另外，信用結(jié)構(gòu)與企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的質(zhì)量息息相關(guān)，也就是說(shuō)，不斷完善、鉆研負(fù)債項(xiàng)目中存在的風(fēng)險(xiǎn)并制定相應(yīng)策略有利于優(yōu)化投資信用結(jié)構(gòu)。當(dāng)然，對(duì)于負(fù)債項(xiàng)目的管理企業(yè)可以結(jié)合投資信用制度，堅(jiān)持公開、透明原則向銀行或金融機(jī)構(gòu)展示自身經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀與經(jīng)濟(jì)實(shí)力，從而獲得金融機(jī)構(gòu)的信任提升融資效率。

（四）完善風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系

企業(yè)應(yīng)提高管理人員戰(zhàn)略意識(shí)的重視程度。管理人員是各個(gè)環(huán)節(jié)的“一把手”，因此建立積極健全的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系有利于企業(yè)的持續(xù)發(fā)展與獲得較好的投融資效果。以發(fā)展的眼光對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行分析，探索投融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的合理性與科學(xué)性。

首先，對(duì)于分析投資風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)長(zhǎng)要適當(dāng)延長(zhǎng)，可以根據(jù)需要制定短期與長(zhǎng)期的投資目標(biāo)。其次，企業(yè)應(yīng)組建專業(yè)隊(duì)伍充當(dāng)管理層“智囊團(tuán)”從根本上培養(yǎng)管理人員的投融資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)與規(guī)劃能力，為持續(xù)開展高效的投融資風(fēng)險(xiǎn)管理奠定基礎(chǔ)。此外，在投資前期，企業(yè)應(yīng)做好充分的市場(chǎng)調(diào)研工作，尤其是對(duì)方的信息資質(zhì)及環(huán)境因素等，值得注意的是，調(diào)研工作需要圍繞當(dāng)前發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行，并且不斷深化高線產(chǎn)品與金融行業(yè)的投資。

（五）健全決策體系

融資體系的科學(xué)性、合理性有利于強(qiáng)化投融資管理，企業(yè)應(yīng)著手資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，用以保障融資決策的有效性。

需要做到以下幾點(diǎn)：第一，提高融資風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制。企業(yè)應(yīng)不斷完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度，并在貫徹過(guò)程中融入企業(yè)發(fā)展規(guī)劃與特點(diǎn)，持續(xù)改進(jìn)制度標(biāo)準(zhǔn)，使融資風(fēng)險(xiǎn)管理的職能得到充分發(fā)揮。第二，制定融資分析程序，有利于對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理與控制。首先，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理能力，在自身能力不足的情況下，可以借助外部力量來(lái)提高投融資的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，比如與專業(yè)機(jī)構(gòu)合作。其次，提高融資決策的科學(xué)、合理性離不開對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)偏好的分析，因此在融資決策上，企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身發(fā)展特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)偏好控制，進(jìn)一步完善決策體系。

（六）投資前進(jìn)行可行性分析

借助第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)開展的新項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析至關(guān)重要。在投資初期，企業(yè)應(yīng)結(jié)合建設(shè)規(guī)劃斟酌投資項(xiàng)目的可行性、風(fēng)險(xiǎn)性，不管進(jìn)行任何投資管理決策前均從自身資本實(shí)力出發(fā)，考慮新項(xiàng)目的發(fā)展趨勢(shì)是否與企業(yè)發(fā)展一致，開展融資所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)與責(zé)任是否在能力承受范圍內(nèi)。另外，在實(shí)施過(guò)程中，企業(yè)要強(qiáng)化項(xiàng)目步驟的控制，對(duì)于資金運(yùn)作流程企業(yè)要嚴(yán)把控制關(guān)，避免資金浪費(fèi)的情況發(fā)生。

四、結(jié)束語(yǔ)

總而言之，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入白熱化，為了提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)配置、市場(chǎng)占有率及競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，企業(yè)應(yīng)對(duì)投融資管理體系、理論知識(shí)進(jìn)行深化研究，并在此基礎(chǔ)上探索戰(zhàn)略型投融資目標(biāo)及管理模式，為后續(xù)推進(jìn)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)建設(shè)提供支持。