財務分析為企業(yè)經(jīng)營決策提供有效參考的探討

曾彥萍

（上海鼎聞貿(mào)易有限公司，上海 201199）

一、財務分析的概念和方法

（一）財務分析的概念

企業(yè)的財務分析工作，主要是對企業(yè)的資產(chǎn)經(jīng)營管理水平、盈利及還款能力等展開的科學嚴謹?shù)姆治龊吞接?。在對企業(yè)資產(chǎn)運營能力進行具體分析時，會對相關方面進行一系列的分析與評估，包括企業(yè)的每一項資產(chǎn)的利用率，企業(yè)的資產(chǎn)使用范圍，以及使用效益等等。對企業(yè)盈利能力進行考核，要關注企業(yè)持續(xù)盈利的狀態(tài)下的資金周轉(zhuǎn)速度，也就是考核企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)周期是否過長，現(xiàn)金流是否健康。在企業(yè)的各種財務分析中，盈利性是特別關鍵的一部分。對于償債能力而言，它與企業(yè)的籌資能力是緊密相連的，具體是指決定企業(yè)是否能夠?qū)崿F(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的盈利，是否能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)的變現(xiàn)能力的債務所表現(xiàn)出來的還本付息能力。

（二）財務分析的方法

現(xiàn)階段企業(yè)常用的財務分析方法有比較分析法以及因素分析法等方法。比較分析法是在對相關內(nèi)容進行相應比較的同時，對相關指標的完成情況，如同類財務指標的實際數(shù)、計劃數(shù)等相關內(nèi)容，通過對兩種或兩種以上財務數(shù)據(jù)及其他相關內(nèi)容的進一步深入、細致的比較，進行相應的判斷和分析，進而對相應差異進行充分的明確。這種分析方法，主要是對階段性經(jīng)營成果和項目進展的全面跟盯和細致考察，結(jié)合科學的計算方法，最終得出判定結(jié)果。因素分析法主要是指采用成本差異分析的方法進行管理會計核算。再對相關因素和可能造成的影響進行細分評估，科學合理地解決相關問題的分析方法，目前在財務報告分析過程中得到了越來越廣泛的應用。

二、企業(yè)經(jīng)營決策中財務分析的作用

（一）總結(jié)各類指標，客觀評價財務狀況

財務分析工作既可以實現(xiàn)對企業(yè)經(jīng)營決策的權威指導，也可以對各項經(jīng)營管理工作中的穩(wěn)步運行發(fā)揮作用。結(jié)合對各項財務項目的細致分析，得出精準的分析報告，從而對企業(yè)的總體經(jīng)營狀況進行客觀的評價。如企業(yè)利益相關者，如企業(yè)的管理者、投資者等。揭示企業(yè)是否存在業(yè)務經(jīng)營和融資投資方面的戰(zhàn)略失誤，并結(jié)合分析結(jié)果，制定出及時糾正錯誤、挽回經(jīng)濟損失的一系列優(yōu)化改進方案，將企業(yè)的經(jīng)營損失降到最低。再次細化分析企業(yè)的經(jīng)營能力、盈利水平和償債能力，從而實現(xiàn)總體經(jīng)營管理水平的提高。

（二）保障信息對稱，利于企業(yè)經(jīng)營決策

運用定性與定量相結(jié)合的分析方法，在企業(yè)經(jīng)營決策中，通過企業(yè)經(jīng)營層對各類經(jīng)營信息的匯總，給予方法科學、策略可行的有力支持。讓企業(yè)的股東和高級管理者通過財務報告和各項經(jīng)營結(jié)果，了解投資中資本流動的穩(wěn)定性和潛在的風險，從而有效地化解了因信息不對稱而產(chǎn)生的矛盾，使企業(yè)投資者對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績有了更全面的認識，對企業(yè)償債能力的長期性和短期性有了一個較好的了解。

財務預算數(shù)據(jù)基本都是由財務分析數(shù)據(jù)所產(chǎn)生的，如近期的采購數(shù)據(jù)、車間的產(chǎn)量數(shù)據(jù)和銷售數(shù)據(jù)等，都可以結(jié)合往年同比數(shù)據(jù)和上季度的環(huán)比數(shù)據(jù)，做出相對科學的分析和預測。所有的企業(yè)經(jīng)營決策方案都是以財務分析為參考的，最終財務分析通過預測的數(shù)據(jù)服務于企業(yè)的經(jīng)營決策。以數(shù)據(jù)為依據(jù)的財務分析能夠合理地預測企業(yè)的經(jīng)營決策，對企業(yè)經(jīng)濟效益的增長起到錦上添花的作用。

（三）獲取經(jīng)營信息，科學規(guī)劃企業(yè)未來

首先，可以結(jié)合企業(yè)的財務分析報告，對企業(yè)當前的經(jīng)營管理成果進行量化評估，及時發(fā)現(xiàn)內(nèi)部管理問題，重新規(guī)劃未來的發(fā)展方向。

其次，企業(yè)財務分析能夠科學地規(guī)劃企業(yè)戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)，是企業(yè)經(jīng)營者對企業(yè)未來進行科學規(guī)劃的一種重要手段，它是企業(yè)經(jīng)營決策的重要依據(jù)。企業(yè)經(jīng)營管理人員通過對企業(yè)財務進行分析，可以更具體地了解到企業(yè)當前實施的發(fā)展戰(zhàn)略對企業(yè)發(fā)展是否有促進作用，使企業(yè)股東和決策者結(jié)合財務報告和經(jīng)營管理現(xiàn)狀調(diào)整后續(xù)的策略，以此實現(xiàn)初期的發(fā)展目標和財務總體預算，如果企業(yè)偏離了發(fā)展戰(zhàn)略目標，需要具體分析問題找出相應的原因。

最后，提出管理建議與改進措施，合理調(diào)整配置企業(yè)資源，并及時做出適當?shù)膽?zhàn)略調(diào)整，以實現(xiàn)企業(yè)長期發(fā)展戰(zhàn)略目標，助力企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

三、如何發(fā)揮財務分析對企業(yè)經(jīng)營的指導作用

為了依據(jù)財務分析結(jié)果，科學地干預企業(yè)的經(jīng)營管理方向，需要財務部門在進行財務分析時，盡可能多地加入各種可能會影響經(jīng)營管理結(jié)果的因素，包括財務數(shù)據(jù)來源的準確性、財務分析方法的選擇、財務分析結(jié)果的可操作性等因素。

為了確保各項政策和方案的調(diào)整可以做到及時且精準，就需要明確各項財務數(shù)據(jù)的選取節(jié)點和選取范圍，所以財務分析必須要考慮財務數(shù)據(jù)來源的是否可靠。實際業(yè)務操作流程中，在收取原始票據(jù)時，企業(yè)財會人員要始終堅持實事求是、客觀公正、不徇私情的態(tài)度，對那些列支不規(guī)范的業(yè)務科室，財會人員要主動溝通，敢于拒絕不合規(guī)的報銷票據(jù)。

要分析財務方法的可操作性。對于那些可操作性強的財務分析方法，要結(jié)合企業(yè)實際情況科學地進行應用。因為中小企業(yè)資源有限，財會人員只能結(jié)合企業(yè)實際選擇那些可行性高的方法，而不是那些在實際操作中很難在中小企業(yè)開展的理論方法，這也就意味著財務人員運用財務分析方法時，理論與實際所采用的分析方法存在一定的差別。

除了企業(yè)的培訓教育，財務人員還需要積極拓寬學習渠道，秉持積極主動的態(tài)度，增加自身財會專業(yè)知識的儲備量，提高自身的專業(yè)技能和道德操守，更好地服務于企業(yè)的發(fā)展需要。

四、現(xiàn)行財務分析辦法存在的不足和解決方案

（一）現(xiàn)行財務分析辦法存在的不足

1．現(xiàn)行財務分析方法存在一定的局限性

為了滿足企業(yè)股東、債權人、內(nèi)部管理層以及其他財務報表使用者的數(shù)據(jù)參考需要，應當持續(xù)學習先進的財務管理和財務分析理念，創(chuàng)新財務報告分析方法。傳統(tǒng)的分析方法單一簡單，得出的財務分析結(jié)果已經(jīng)不適用于企業(yè)綜合評估。很多企業(yè)只強調(diào)財務數(shù)據(jù)的書面質(zhì)量，只考慮企業(yè)經(jīng)營的績效、現(xiàn)金流和各種成本支出等財務指標，卻忽視了對諸如創(chuàng)新能力、客流量以及顧客滿意度等這些隱形的財務指標。

表面上看，這些數(shù)據(jù)不會直接影響到企業(yè)的成本和經(jīng)濟效益。但企業(yè)的口碑和隱性價值會對企業(yè)的未來發(fā)展產(chǎn)生極大的影響。畢竟客戶體量和黏性是決定企業(yè)市場占有率的關鍵性指標，決定著企業(yè)未來的發(fā)展前景是好是壞。另外現(xiàn)階段很多企業(yè)采用的財務分析方法只反映企業(yè)的歷史財務狀況，多為靜態(tài)的財務分析，極難滿足企業(yè)經(jīng)營決策的開展和長久發(fā)展的需要。

2．財務分析淺顯，不夠深入

企業(yè)缺乏深入的財務分析，對財務數(shù)據(jù)為何變化的根源不清晰，財務分析抓不住重點，僅停留在表面，缺乏應對風險的能力。很多企業(yè)的財務分析只是做了數(shù)量上的分析，對企業(yè)管理的各個方面的信息都沒有進行全面的考慮。再加上企業(yè)在進行財務分析的過程中，只對企業(yè)自身的發(fā)展給予過多的關注而忽略了對環(huán)境的影響，就出現(xiàn)了閉門造車的現(xiàn)象。參考當年諾基亞手機品牌的隕落，就是因為在安卓系統(tǒng)初次面市時，諾基亞過分輕敵，沒有做好全面的競品調(diào)查，低估了對方的發(fā)展前景和技術潛力，使得自身的塞班系統(tǒng)在短短一兩年內(nèi)就被市場淘汰。

企業(yè)決策者必須實時監(jiān)控宏觀經(jīng)濟，全球的經(jīng)濟形勢日新月異，如果不能及時把握行業(yè)的發(fā)展風向和競爭對手的綜合實力，就會有偏離行業(yè)發(fā)展和削弱自身競爭力的風險。很多企業(yè)僅僅從自身情況出發(fā)進行財務分析，這也使得財務分析在片面分析方面，難以將社會環(huán)境、市場環(huán)境、行業(yè)環(huán)境等綜合考慮進去，從而在使用價值上大大降低了財務分析報告的價值。

3．財務人員的綜合素質(zhì)不高

對財會人員來說，大數(shù)據(jù)時代的發(fā)展更像是挑戰(zhàn)。隨著財務數(shù)據(jù)信息量基數(shù)的倍增，財務工作需要財會人員具備從繁雜的財務數(shù)據(jù)信息中準確抓取數(shù)據(jù)并進行分析的能力，同時還需要財會人員提升識別數(shù)據(jù)變化的敏銳程度。當前許多財會人員的綜合素質(zhì)相對較低，不具備這樣的能力。許多財務分析人員除了機械地計算各項財務指標外，對業(yè)務活動缺乏足夠的了解，他們并沒有真正將財務分析看作財會工作重要組成部分，他們所分析的財務活動無法滿足企業(yè)的實際需要，甚至還會對企業(yè)的經(jīng)營管理決策產(chǎn)生誤導。另外，甚至有些財務人員缺乏職業(yè)道德素質(zhì)，將財務數(shù)據(jù)缺乏真實、準確地粉飾成報表的樣子，使財務分析的應有作用完全發(fā)揮不出來。

4．管理層重視程度相對較低

企業(yè)管理層在企業(yè)的日常營運中往往僅追求企業(yè)經(jīng)濟效益最大化，重視業(yè)務帶來的經(jīng)濟項目，而忽略了財務部以及財務分析的重要作用。比如一些在起步發(fā)展階段的中小企業(yè)，連最基礎的財務部門也不設立，僅僅簡單記錄日常的流水賬，對財務管理部門和財務分析工作的重要性缺乏科學的認知。

（二）當前財務管理困境的解決方案

1．構(gòu)建完善的財務分析體系

財務分析采用不同的分析方法，可能會導致得出的分析結(jié)果千差萬別，因此對于企業(yè)發(fā)展來說，采用合適的財務分析方法以得出客觀準確的分析結(jié)果十分重要。因此，企業(yè)需要建立全面的、靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合的綜合財務分析體系，發(fā)揮財務部門的管理效力?？陀^準確的財務分析結(jié)果是正確的企業(yè)經(jīng)營決策的前提條件，單一的靜態(tài)分析難以適應變化，無法為企業(yè)決策提供準確參考，若輔以動態(tài)指標，就可以為企業(yè)提供全面、客觀、準確的財務分析結(jié)果。行業(yè)不同，所參考的動態(tài)指標也不盡相同。比如對服務行業(yè)而言，多關注客戶滿意度，財務分析效果就會全面的多；對于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來說，人才流失造成的人力成本損失和企業(yè)競爭力的削弱則影響更為嚴重。

2．進一步提升企業(yè)財務分析深度

財務分析報告要有明確的層次和目的性，切忌絕對化和流于形式。企業(yè)在財務分析過程中，也應對各分析指標之間的聯(lián)系進行深入探究。企業(yè)通過不斷深入地對指標進行分析研究，可以依據(jù)指標數(shù)據(jù)值探究出企業(yè)問題出現(xiàn)的根源，并有針對性地提出具體解決辦法和措施，使企業(yè)的財務分析的效用實現(xiàn)最大化。企業(yè)在綜合考慮各種因素進行財務分析時，不僅需要考慮到企業(yè)內(nèi)部的影響因素，還需要考慮到企業(yè)外部的環(huán)境等影響因素，保證好財務分析報告的準確、全面以及客觀。企業(yè)在進行財務分析時，還需要結(jié)合定性與定量的分析方法，充分發(fā)揮出財務分析對企業(yè)發(fā)展的推進作用，更好地指導企業(yè)做出重要經(jīng)營決策，規(guī)避企業(yè)可能會出現(xiàn)的風險。

3．增強財務分析人員的綜合素質(zhì)

財務分析人員需要正確地對報表指標數(shù)據(jù)進行判斷和解讀，使財務分析充分發(fā)揮其助推企業(yè)發(fā)展的最大功效，這就需要財會人員不斷提高自身綜合素質(zhì)。一是需要加強人員的培訓和項目經(jīng)驗的積累。同時，企業(yè)還需要提供必要的資金用于財會人員的學習培訓，創(chuàng)造機會讓財會人員參加財稅新政的學習和業(yè)務交流會。二是推動財務會計向管理方向轉(zhuǎn)型，發(fā)揮對企業(yè)管理的決策性作用。增進對企業(yè)業(yè)務的熟悉了解程度，更多地參與企業(yè)的日常經(jīng)營活動，充分結(jié)合企業(yè)實際分析判斷財務分析指標的標準區(qū)間值，使財務分析結(jié)果更符合實際需要。

4．提高企業(yè)對財務分析的重視

需要企業(yè)的決策者對財務分析管理具有系統(tǒng)的認知，帶頭支持財務部門各項工作的開展。推動財務部門的人才結(jié)構(gòu)建設，各個崗位職責充分明確，并落實到個人，要把財務分析的重要價值和現(xiàn)實意義體現(xiàn)在企業(yè)從企業(yè)內(nèi)部利益相關方的角度出發(fā)，增加對企業(yè)財務分析的關注，不斷創(chuàng)新財務分析的方式方法，將先進的管理理念引入企業(yè)的財務部門和財務監(jiān)管體系。對企業(yè)的經(jīng)營決策形成常態(tài)化的指導作用。

一方面要求企業(yè)管理者要熟悉企業(yè)的基本財務業(yè)務流程，充分認識財務分析是財務管理過程中至關重要的一環(huán)，協(xié)調(diào)企業(yè)的各分部對財務分析的結(jié)果進行績效考評，并積極地根據(jù)財務分析結(jié)果發(fā)現(xiàn)問題，提出相應的解決方案，使企業(yè)的經(jīng)營管理和決策得到更加科學合理的保障。另一方面為提高企業(yè)經(jīng)營管理水平，提高企業(yè)經(jīng)濟效益提供科學依據(jù)，財務管理人員也要認真做好財務分析工作，不斷提高財務分析質(zhì)量。

五、結(jié)束語

市場競爭的白熱化，讓越來越多的企業(yè)意識到，想要在外部競爭中占據(jù)優(yōu)勢，就必須先提高內(nèi)部管理能力，尤其是企業(yè)的財務方向。不能一味地重業(yè)務、輕財務，一旦企業(yè)對內(nèi)部管理放松，賬務不清等情況就會越發(fā)猖獗，最終造成企業(yè)的賬目混亂、成本浪費，經(jīng)濟效益持續(xù)下滑。因此，必須加大對財務分析的重視力度，不斷完善系統(tǒng)完善的財務分析體系，充分利用好財務分析結(jié)果，實現(xiàn)企業(yè)科學合理的經(jīng)營決策，促進企業(yè)經(jīng)濟實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。