數(shù)字普惠金融對東北地區(qū)城鄉(xiāng)融合發(fā)展的影響效應(yīng)研究

孫小明 馬嘉斌

［摘 要］近年來，隨著金融科技不斷發(fā)展，數(shù)字普惠金融逐漸成為新的業(yè)態(tài)，在經(jīng)濟發(fā)展中的作用日益顯現(xiàn)。選取2011—2021年東北三省35個城市的相關(guān)數(shù)據(jù)，建立面板數(shù)據(jù)模型，實證分析東北地區(qū)數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)融合發(fā)展的影響效應(yīng)，并建立調(diào)節(jié)效應(yīng)模型進一步探究產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化在二者間的調(diào)節(jié)作用。研究發(fā)現(xiàn)，隨著數(shù)字普惠金融發(fā)展不斷推進，東北地區(qū)城鄉(xiāng)融合水平隨之提升，而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化對東北地區(qū)數(shù)字普惠金融與城鄉(xiāng)融合水平的關(guān)系存在正向調(diào)節(jié)作用。未來東北地區(qū)可以從農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、完善農(nóng)村數(shù)字基建、調(diào)整城鄉(xiāng)間資源稟賦等方面入手縮小城鄉(xiāng)間差距，促進城鄉(xiāng)融合水平提升。

［關(guān)鍵詞］數(shù)字普惠金融；城鄉(xiāng)融合；固定效應(yīng)；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化

［基金項目］吉林省教育廳“十三五”社會科學(xué)項目“吉林省推動城鄉(xiāng)公共服務(wù)融合發(fā)展的困境及對策研究”（JJKH2020689SK）。

［作者簡介］孫小明（1988-），男，經(jīng)濟學(xué)博士，長春工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院講師；馬嘉斌（2000-），男，長春工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院碩士研究生（長春130012）。

一、問題提出

長期以來，城鄉(xiāng)差距一直是關(guān)系經(jīng)濟均衡發(fā)展的重要問題，過大的城鄉(xiāng)差距會引起城鄉(xiāng)對立，不利于社會穩(wěn)定和經(jīng)濟平穩(wěn)運行。黨的二十大報告中指出，“我國要全面推進鄉(xiāng)村振興，全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家，最艱巨最繁重的任務(wù)仍然在農(nóng)村”，要做到“堅持農(nóng)業(yè)農(nóng)村優(yōu)先發(fā)展，堅持城鄉(xiāng)融合發(fā)展，暢通城鄉(xiāng)要素流動”。東北地區(qū)作為我國重要的工業(yè)和農(nóng)業(yè)基地，為國家工業(yè)發(fā)展和糧食安全作出了重大貢獻，具有重要的戰(zhàn)略地位。但改革開放以后，東北地區(qū)重工業(yè)快速發(fā)展下積累的問題逐漸顯露，經(jīng)濟發(fā)展活力不足，且長期以來的工業(yè)化和城鎮(zhèn)化發(fā)展致使生產(chǎn)要素大量流入城鎮(zhèn)地區(qū)，形成了“重城輕鄉(xiāng)”的發(fā)展格局，城鄉(xiāng)發(fā)展不平衡等問題突出。城市經(jīng)濟占絕對地位，城鄉(xiāng)居民收入差距較大，要素流動存在壁壘，城鄉(xiāng)二元化結(jié)構(gòu)明顯，使得鄉(xiāng)村建設(shè)面臨較大困難，城鄉(xiāng)互利互惠效應(yīng)難以實現(xiàn)，城鄉(xiāng)融合發(fā)展水平相對落后。近年來，隨著大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算以及區(qū)塊鏈等技術(shù)日益成熟，與此融合而成的數(shù)字普惠金融得到了長足發(fā)展。利用數(shù)字技術(shù)促進普惠金融發(fā)展，可以更好地擴展普惠金融覆蓋廣度和使用深度，降低金融成本促進經(jīng)濟發(fā)展，縮小城鄉(xiāng)差距。那么，在實際應(yīng)用中，數(shù)字普惠金融是否可以有效改善城鄉(xiāng)差距擴大，促進東北地區(qū)城鄉(xiāng)融合？基于此，本文選取東北三省的數(shù)據(jù)研究數(shù)字普惠金融的發(fā)展與城鄉(xiāng)融合水平的關(guān)系，希望這些研究能對東北數(shù)字普惠金融的發(fā)展和推進城鄉(xiāng)差距縮小提供一定的借鑒。

二、理論分析與研究假設(shè)

（一）數(shù)字普惠金融與城鄉(xiāng)融合水平

金融對城鄉(xiāng)差距的影響一直是研究的熱點問題。金融存在門檻效應(yīng)，農(nóng)村經(jīng)濟中的中小微弱群體、個體農(nóng)商戶和農(nóng)業(yè)經(jīng)營者接受金融服務(wù)成本過高、限制過多，是被金融排斥的對象，難以獲得高質(zhì)量金融服務(wù)。當(dāng)前，我國農(nóng)村發(fā)展水平在整體上依然落后于城市，城鄉(xiāng)發(fā)展不均衡，二元化結(jié)構(gòu)嚴重。影響城鄉(xiāng)融合發(fā)展因素眾多，但歷史文化、地理因素等演變時間漫長，所以關(guān)鍵點還是在于生產(chǎn)要素的流動。城鄉(xiāng)要融合發(fā)展，需要推動農(nóng)村基礎(chǔ)建設(shè)，達到與城鎮(zhèn)相近的水平，引導(dǎo)城鎮(zhèn)先進發(fā)展技術(shù)和模式向農(nóng)村輻射，打破農(nóng)村生產(chǎn)要素向城鎮(zhèn)單一流動的態(tài)勢，促進農(nóng)村產(chǎn)業(yè)集聚和升級，建立城鄉(xiāng)互通的良性發(fā)展機制。但是城鄉(xiāng)居民的金融服務(wù)可獲得性仍存在很大差異，這會進一步加劇經(jīng)濟斷層

任經(jīng)輝：《黃河流域數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距影響的實證研究》，《河南師范大學(xué)學(xué)報（自然科學(xué)版）》2022年第5期。。而傳統(tǒng)普惠金融出現(xiàn)后，通過緩解金融約束可以達到促進經(jīng)濟發(fā)展、縮小城鄉(xiāng)收入差距的效果。但研究發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)普惠金融在縮小城鄉(xiāng)差距的作用上存在地區(qū)異質(zhì)性

張啟文、田靜：《數(shù)字普惠金融縮小城鄉(xiāng)收入差距了嗎？——基于農(nóng)業(yè)全要素生產(chǎn)率的中介效應(yīng)分析》，《農(nóng)林經(jīng)濟管理學(xué)報》2022年第6期。，傳統(tǒng)普惠金融的實行需要在當(dāng)?shù)卦O(shè)立分支機構(gòu)，一些偏遠地區(qū)機構(gòu)設(shè)置有阻礙，人員信息交流有困難，普惠金融普及性依然有待提升

殷賀、江紅莉、張財經(jīng)、蔣鵬程：《數(shù)字普惠金融如何響應(yīng)城鄉(xiāng)收入差距？——基于空間溢出視角的實證檢驗》，《金融監(jiān)管研究》2020年第9期。。而數(shù)字普惠金融的出現(xiàn)能有效緩解傳統(tǒng)普惠金融中普及性不足的難題。傳統(tǒng)金融機構(gòu)能提供的金融服務(wù)有限，更傾向于提供給高凈值人群，中小微企業(yè)和農(nóng)村弱勢群體能獲得的服務(wù)十分有限，數(shù)字普惠金融可以借助數(shù)字技術(shù)，突破空間限制，降低普惠金融成本?；谌粘Ｉ钪械拇罅坑脩魯?shù)據(jù)，金融機構(gòu)可以優(yōu)化風(fēng)險管理，提高金融服務(wù)覆蓋面，將金融服務(wù)覆蓋到中小微企業(yè)和農(nóng)村弱勢群體

康超：《農(nóng)村普惠金融、資源錯配與城鄉(xiāng)經(jīng)濟融合——兼論數(shù)字新基建的調(diào)節(jié)效應(yīng)》，《中國流通經(jīng)濟》2022年第12期。，增加其能夠獲得正規(guī)金融服務(wù)的可能性。與此同時，為控制風(fēng)險，傳統(tǒng)金融機構(gòu)往往設(shè)置業(yè)務(wù)門檻，或要求客戶在辦理業(yè)務(wù)時提供抵押物，而中小微弱勢群體無力提供抵押物的，就很難獲得足額貸款。而數(shù)字普惠金融可以利用數(shù)字技術(shù)識別客戶信息，分析客戶還款能力，再以較低的抵押條件為客戶提供業(yè)務(wù)支持，能有效地降低金融門檻。數(shù)字普惠金融也可以推動解決農(nóng)村信息不對稱問題，擴大金融的覆蓋廣度。數(shù)字普惠金融可以依托大數(shù)據(jù)獲取客戶需求，再針對目標(biāo)客戶進行精準推送，讓客戶快速了解并根據(jù)需求選擇金融產(chǎn)品，在提高金融機構(gòu)效率的同時，也能讓城鄉(xiāng)居民都獲得滿意的金融服務(wù)。

盡管多數(shù)學(xué)者認為數(shù)字普惠金融可以縮小城鄉(xiāng)收入差距，但也有學(xué)者對此持不同態(tài)度。部分學(xué)者認為，數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)融合發(fā)展的影響呈現(xiàn)先抑制后推動的“U型”關(guān)系，在初期階段，數(shù)字普惠金融在農(nóng)村貧困地區(qū)發(fā)展會受限成康康、杜赫：《數(shù)字普惠金融對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合影響的實證檢驗》，《技術(shù)經(jīng)濟與管理研究》2022年第8期。。數(shù)字技術(shù)的基礎(chǔ)是互聯(lián)網(wǎng)的普及，但在一些貧困的偏遠地區(qū)，網(wǎng)絡(luò)的使用率較低，并且金融知識普及不完善會阻礙普惠金融的發(fā)展，數(shù)字普惠金融于此并無明顯收效張子豪、譚燕芝：《數(shù)字普惠金融與中國城鄉(xiāng)收入差距——基于空間計量模型的實證分析》，《金融理論與實踐》2018年第6期。。

雖然上述觀點不一，但反對觀點多集中于數(shù)字普惠金融實施環(huán)境條件上，并未否定數(shù)字普惠金融本身的功能。數(shù)字普惠金融既具有傳統(tǒng)普惠金融覆蓋范圍廣、進入門檻低的特征，也具有數(shù)字信息技術(shù)傳播速度快、使用成本低等優(yōu)勢，可以極大地提高小微企業(yè)、偏遠農(nóng)村地區(qū)居民和低收入水平群體金融服務(wù)可獲得性。不僅可以提供利用大數(shù)據(jù)通過網(wǎng)絡(luò)實行服務(wù)，無需線下網(wǎng)點，節(jié)約網(wǎng)點建設(shè)成本，打破城鄉(xiāng)資金要素流動壁壘，還可以通過信息化降低金融門檻，提高資源利用效率，促進城鄉(xiāng)間要素流動，帶動農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展效率提升，進而助力破解城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)，促進城鄉(xiāng)融合發(fā)展。據(jù)上文提出假設(shè)H1。

H1：數(shù)字普惠金融可以縮小城鄉(xiāng)收入差距，促進城鄉(xiāng)融合發(fā)展。

（二）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化對數(shù)字經(jīng)濟和城鄉(xiāng)融合發(fā)展關(guān)系的調(diào)節(jié)作用

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化是根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律，實現(xiàn)生產(chǎn)要素由低效率到高效率轉(zhuǎn)化的過程。目前學(xué)界對于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化對城鄉(xiāng)融合水平作用的觀點不同。一種觀點認為，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化會在經(jīng)濟發(fā)展初級階段促進城鄉(xiāng)融合發(fā)展。我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化是指產(chǎn)業(yè)重心從第一產(chǎn)業(yè)逐漸向第三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，或者是產(chǎn)業(yè)從勞動密集型向資本、技術(shù)密集型轉(zhuǎn)化，這中間勢必會伴隨著與數(shù)字經(jīng)濟結(jié)合和技術(shù)創(chuàng)新，這種技術(shù)創(chuàng)新體現(xiàn)在農(nóng)業(yè)中就是農(nóng)業(yè)機械化和現(xiàn)代化。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的進步會降低農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)成本，提高農(nóng)業(yè)產(chǎn)量，延長產(chǎn)業(yè)鏈，提升農(nóng)產(chǎn)品附加值，短時間內(nèi)可能會提高農(nóng)民收入水平張躍勝、張寅雪、鄧帥艷：《技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與城市經(jīng)濟韌性——來自全國278個地級市的經(jīng)驗考察》，《南開經(jīng)濟研究》2022年第12期。。但一般說來，城鎮(zhèn)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)高級化水平會高于農(nóng)村，而產(chǎn)業(yè)高級化水平高也就意味著城鎮(zhèn)產(chǎn)業(yè)能比農(nóng)村更好地與數(shù)字技術(shù)結(jié)合，進而發(fā)揮數(shù)字技術(shù)優(yōu)勢作用。農(nóng)村產(chǎn)業(yè)高級化水平低，與數(shù)字技術(shù)適配性相對較低，可能會出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)與數(shù)字技術(shù)不匹配的情況，這就會倒逼農(nóng)村居民加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，大力引進技術(shù)人才，重點建設(shè)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，加速數(shù)字經(jīng)濟與農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合，有利于加快城鄉(xiāng)融合發(fā)展進程。在經(jīng)濟發(fā)展初級階段，農(nóng)村勞動力密集型企業(yè)占比較大，農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化使生產(chǎn)要素由第一產(chǎn)業(yè)流向第二、第三產(chǎn)業(yè)，第二、第三產(chǎn)業(yè)迅速擴張，城市先進技術(shù)要素流入農(nóng)村，期間會大量吸收勞動力且要求低，第一產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新使得生產(chǎn)效率提升，剩余農(nóng)民勞動力被第二、第三產(chǎn)業(yè)吸收，數(shù)字經(jīng)濟企業(yè)從業(yè)者增加，這就使農(nóng)民可以獲得第一產(chǎn)業(yè)之外的額外收入，提升收入水平，加快數(shù)字經(jīng)濟企業(yè)發(fā)展，縮小城鄉(xiāng)收入差距。在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級階段，數(shù)字經(jīng)濟在其中發(fā)揮了對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造作用，引導(dǎo)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向高級化發(fā)展。此外數(shù)字產(chǎn)業(yè)化帶來了嶄新的商業(yè)模式，甚至跳出低端鎖定和路徑依賴。借助數(shù)字平臺，數(shù)據(jù)的傳輸成本幾乎為零，為農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展提供了極大的便利，如特色農(nóng)產(chǎn)品銷售、旅游宣傳等，能更好地拉近城鄉(xiāng)經(jīng)濟差距，促進城鄉(xiāng)融合發(fā)展。

另一種觀點認為，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化會擴大城鄉(xiāng)收入差距，進而阻礙城鄉(xiāng)融合發(fā)展。在經(jīng)濟發(fā)展具有一定規(guī)模后，數(shù)字化程度不斷提高，生產(chǎn)技術(shù)不斷創(chuàng)新，生產(chǎn)效率不斷提升，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化的弊端顯露出來，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化帶來了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與就業(yè)結(jié)構(gòu)的不匹配

葉娟惠、葉阿忠：《科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級與碳排放的傳導(dǎo)效應(yīng)——基于半?yún)?shù)空間面板VAR模型》，《技術(shù)經(jīng)濟》2022年第10期。。高新技術(shù)型企業(yè)在第二、第三產(chǎn)業(yè)中占比越來越大。這些高新技術(shù)企業(yè)需要高素質(zhì)的知識型人才，農(nóng)村剩余勞動力匹配程度不高，無法被第二、第三產(chǎn)業(yè)完全吸收；而城鎮(zhèn)居民獲得了更多就業(yè)機會，這在一定程度上限制了城鄉(xiāng)間融合發(fā)展。此外，由于工業(yè)和服務(wù)業(yè)大多集中在城市地區(qū)，農(nóng)業(yè)多集中在農(nóng)村地區(qū)，工業(yè)和服務(wù)業(yè)相較于農(nóng)業(yè)能更好地與數(shù)字經(jīng)濟相融合，致使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化效果更多地體現(xiàn)于城市經(jīng)濟中。隨著數(shù)字化程度提高，城市居民憑借自身素質(zhì)優(yōu)勢和地理優(yōu)勢往往能快速抓住就業(yè)機會，擴大城鄉(xiāng)差距

冀福?。骸稊?shù)字經(jīng)濟對城鄉(xiāng)收入差距的影響——基于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化的調(diào)節(jié)效應(yīng)分析》，《經(jīng)濟問題》2023年第2期。。

通過分析上述兩種觀點可知，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型階段的作用較為顯著。東北地區(qū)屬于我國的糧食主產(chǎn)區(qū)，承擔(dān)保障國家糧食安全的重大責(zé)任，第一產(chǎn)業(yè)占國民經(jīng)濟產(chǎn)值比重較高。相比于長三角、珠三角等發(fā)達地區(qū)，東北地區(qū)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)相對落后，轉(zhuǎn)型發(fā)展尚處于提質(zhì)升級階段，數(shù)字化程度相對較低，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化有較大提升空間。在此情況下，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化程度提升會助推數(shù)字經(jīng)濟促進城鄉(xiāng)融合發(fā)展的功能。據(jù)此提出假設(shè)H2。

H2：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化對東北地區(qū)數(shù)字普惠金融與城鄉(xiāng)融合關(guān)系有正向調(diào)節(jié)作用，能夠提升數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)融合水平提升的推動作用。

綜上所述，數(shù)字普惠金融的發(fā)展能否正向促進城鄉(xiāng)融合尚存爭議?；诖?，本文選取東北三省35個城市2011—2021的面板數(shù)據(jù)，利用固定效應(yīng)模型分析數(shù)字普惠金融對東北地區(qū)城鄉(xiāng)融合水平的影響作用，并加入產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化作為調(diào)節(jié)變量，探究產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化對數(shù)字普惠金融促進東北地區(qū)城鄉(xiāng)融合水平提升的調(diào)節(jié)效應(yīng)，最后提出促進數(shù)字普惠金融更好賦能城鄉(xiāng)融合發(fā)展的建議。

三、變量選取與模型設(shè)定

（一）變量選取和數(shù)據(jù)說明

本文選取吉林省、遼寧省和黑龍江省35個城市2011—2021年的市級面板數(shù)據(jù)，實證分析東北地區(qū)數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)融合的影響。數(shù)據(jù)來源于2021年北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心公布的數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)和2011—2021年《中國城市統(tǒng)計年鑒》。

1.被解釋變量：城鄉(xiāng)融合水平（Level）。本文用農(nóng)村居民人均可支配收入與城市居民人均可支配收入之比來表示城鄉(xiāng)融合發(fā)展水平。城鄉(xiāng)居民收入比具有城鄉(xiāng)一體化性質(zhì)

張子豪、譚燕芝：《數(shù)字普惠金融與中國城鄉(xiāng)收入差距——基于空間計量模型的實證分析》，《金融理論與實踐》2018年第6期。，能夠較好地反映城鄉(xiāng)融合水平的變化程度。

2.解釋變量：數(shù)字普惠金融（DIF）。當(dāng)前研究數(shù)字普惠金融的文獻，多使用北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心發(fā)布的數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)作為數(shù)字普惠金融發(fā)展程度的衡量指標(biāo)。本文沿用此慣例，采用東北地區(qū)35個城市的數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)代表數(shù)字普惠金融發(fā)展程度，作為核心解釋變量，并取對數(shù)處理。

3.調(diào)節(jié)變量：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化（up）。借鑒冀福俊、蔡寧等學(xué)者的做法

冀?？。骸稊?shù)字經(jīng)濟對城鄉(xiāng)收入差距的影響——基于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化的調(diào)節(jié)效應(yīng)分析》，《經(jīng)濟問題》2023年第2期。

蔡寧、符建華、喬書晨：《數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的影響及作用機制》，《商業(yè)經(jīng)濟研究》2022年第23期。，用產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化作為調(diào)節(jié)變量。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移升級的體現(xiàn)，我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)極為龐大而復(fù)雜，大致被分為第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)三大類。結(jié)合產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動的規(guī)律，參考謝平、何雄浪等學(xué)者的方法給不同的產(chǎn)業(yè)賦予不同的權(quán)重

謝平：《長三角地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化對行業(yè)收入差距影響研究》，《現(xiàn)代經(jīng)濟探討》2022年第12期。

分別是將第一產(chǎn)業(yè)賦予C=1的權(quán)重，第二產(chǎn)業(yè)賦予C=2的權(quán)重，第三產(chǎn)業(yè)賦予C=3的權(quán)重，計算公式為：

公式（1）中，upit代表產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化程度，GDPijt代表i城市的j產(chǎn)業(yè)在t時間段的生產(chǎn)總值，GDPit表示i城市在t時間段的總產(chǎn)值。up

值越大，說明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化程度越高，反之則越低。此種做法統(tǒng)一考慮了三大產(chǎn)業(yè)，能更清晰地體現(xiàn)三大產(chǎn)業(yè)之間的關(guān)系。

4.控制變量：經(jīng)濟發(fā)展水平（Pgdp）。經(jīng)濟增長是城鄉(xiāng)共同富裕的前提基礎(chǔ)。結(jié)合眾多學(xué)者的研究發(fā)現(xiàn)，用人均GDP來衡量地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平較為精確，所以本文用人均GDP取對數(shù)來代表經(jīng)濟發(fā)展水平。

受教育程度（Edu）。人才是第一資源，加大教育均衡投入和優(yōu)化教育資源配置是加快建設(shè)城鄉(xiāng)一體化，促進城鄉(xiāng)融合發(fā)展的重要指標(biāo)。本文用一般公共預(yù)算教育支出來衡量居民受教育程度，并取對數(shù)處理。

對外開放程度（Open）。對外開放程度可能會帶來技術(shù)提升和勞動力流出，影響城鄉(xiāng)融合水平。本文用當(dāng)年實際利用外商投資額和生產(chǎn)總值之比來衡量對外開放程度。

政府財力（Fin）。政府財力用地區(qū)當(dāng)年的一般財政預(yù)算總收入與生產(chǎn)總值之比來表示，代表了當(dāng)?shù)卣呢斦С帜芰Α?/p>

（二）模型設(shè)定

本文使用東北三省35個城市的市級面板數(shù)據(jù)實證分析東北地區(qū)數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)融合水平的影響，所以可以選擇混合模型、個體單因素模型、時間單因素模型和雙因素模型，每種模型又可以選擇固定效應(yīng)模型和隨機效應(yīng)模型，考慮到對其進行F檢驗之后的個體因素和時間因素的存在性和豪斯曼檢驗的結(jié)果，本文選擇雙向固定效應(yīng)模型，控制個體和時間固定效應(yīng)。設(shè)定的面板數(shù)據(jù)模型為：

四、實證分析

（一）描述性統(tǒng)計和相關(guān)性分析

運用stata16對本文確定的被解釋變量、解釋變量和控制變量進行描述性統(tǒng)計，見表1。每個變量都處于合理的區(qū)間范圍，不存在異常值。由于本文中城鄉(xiāng)融合水平是用農(nóng)村居民人均可支配收入和城市居民人均可支配收入之比來衡量的，所以城鄉(xiāng)融合水平越趨近于1說明城鄉(xiāng)差距越小，城鄉(xiāng)融合度越高。VIF檢驗結(jié)果表明，VIF平均值和最大值都小于10，各變量間不存在嚴重多重共線性問題。

相關(guān)性分析結(jié)果如表2所示，東北地區(qū)數(shù)字普惠金融指數(shù)和城鄉(xiāng)融合水平的關(guān)聯(lián)系數(shù)為0.195，且在1%水平上正向顯著，表明數(shù)字普惠金融發(fā)展程度越高，城鄉(xiāng)融合水平越高。此外，各控制變量均與城鄉(xiāng)融合水平呈顯著相關(guān)關(guān)系，說明控制變量設(shè)置有效。

（二）單位根檢驗

為了避免出現(xiàn)“偽回歸”問題，同時考慮本文的短面板數(shù)據(jù)類型，本文采用HT檢驗和IPS檢驗做單位根檢驗。由表3的單位根檢驗結(jié)果顯示，各變量都可以拒絕存在單位根的原假設(shè)，這表明各變量數(shù)據(jù)都是平穩(wěn)的。

（三）回歸結(jié)果

通過表4可以看到，列（1）是雙向固定效應(yīng)模型的回歸結(jié)果。其中，lnDIF指的是數(shù)字普惠金融指數(shù)，此時數(shù)字普惠金融指數(shù)通過了1％水平上顯著性檢驗，系數(shù)值為0.114，這說明數(shù)字普惠金融與東北地區(qū)城鄉(xiāng)融合水平具有強正相關(guān)性。東北地區(qū)發(fā)展數(shù)字普惠金融可以顯著提高城鄉(xiāng)融合水平。金融服務(wù)在農(nóng)村的稀缺性使得城鄉(xiāng)差距愈演愈烈，金融機構(gòu)的營利性原則使得農(nóng)村人民受到強烈的金融排斥，金融服務(wù)門檻過高。數(shù)字普惠金融是面向社會各階層特別是落后農(nóng)村和偏遠地區(qū)人民，通過數(shù)字技術(shù)提高金融服務(wù)可獲得性，降低金融排斥和門檻效應(yīng)，加速貧困地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展，有效縮小了城鄉(xiāng)差距，推動了城鄉(xiāng)融合。驗證了本文的假設(shè)H1。

為了驗證產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化在數(shù)字普惠金融與城鄉(xiāng)融合水平關(guān)系中的調(diào)節(jié)作用，本文在列（2）中加入了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化與數(shù)字普惠金融的交互項，構(gòu)建調(diào)節(jié)效應(yīng)模型。由列（2）的回歸分析結(jié)果可知，在去中心化后，數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)融合水平的正向顯著影響效果未發(fā)生明顯變化。雖然產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化對城鄉(xiāng)融合水平的影響并不顯著，但數(shù)字普惠金融與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化的交互項對東北地區(qū)城鄉(xiāng)融合水平有顯著正向影響，影響系數(shù)為0.066。這說明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化水平對數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)融合水平的正向影響存在正向調(diào)節(jié)作用。驗證了本文的假設(shè)H2。

（四）穩(wěn)健性檢驗

1.滯后被解釋變量。

為了檢驗上述調(diào)節(jié)效應(yīng)模型回歸結(jié)果的穩(wěn)健性，本文采用滯后被解釋變量的方法來驗證實證結(jié)果的準確性。對城鄉(xiāng)融合水平指標(biāo)進行滯后一期處理，再代入調(diào)節(jié)效應(yīng)模型進行回歸，檢驗結(jié)果見表5列（1）。在滯后被解釋變量后，從穩(wěn)健性檢驗結(jié)果看，核心變量顯著性和系數(shù)的正負性并未發(fā)生明顯變化，證明上述模型實證結(jié)果可信。

2.增加控制變量?？紤]到可能存在遺漏變量也會對模型的準確性產(chǎn)生影響，采用增加控制變量的方法做穩(wěn)健性檢驗，剔除大興安嶺地區(qū)的數(shù)據(jù)，并進一步增加交通水平（DTrc）因素，用公路客運量表示，代入調(diào)節(jié)效應(yīng)模型得到的回歸結(jié)果為表5列（2），結(jié)果顯示加入交通水平因素后，數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)融合水平的影響并未發(fā)生顯著變化，可以證明構(gòu)建的模型是穩(wěn)健的。

五、結(jié)論與建議

本文基于東北三省35個城市的市級面板數(shù)據(jù)，實證研究了東北地區(qū)數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)融合水平的影響效應(yīng)，研究發(fā)現(xiàn)，第一，數(shù)字普惠金融可以促進東北地區(qū)城鄉(xiāng)融合發(fā)展。數(shù)字普惠金融可以減少落后農(nóng)村和偏遠地區(qū)存在的金融排斥現(xiàn)象，彌補傳統(tǒng)普惠金融弊端，降低普惠金融實施成本，為農(nóng)村居民金融服務(wù)可獲得性作出重要貢獻，可以有效地縮小城鄉(xiāng)收入差距，推進城鄉(xiāng)融合和區(qū)域協(xié)調(diào)穩(wěn)定發(fā)展。第二，加入調(diào)節(jié)變量后，結(jié)果顯示產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化對數(shù)字普惠金融與城鄉(xiāng)融合水平的關(guān)系有著正向調(diào)節(jié)作用。這可能是由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級加速了數(shù)字經(jīng)濟在實體經(jīng)濟中的適能性和效用性，進而可以給城鄉(xiāng)融合發(fā)展注入活力。但目前東北地區(qū)數(shù)字普惠金融的發(fā)展還尚未完全成熟，結(jié)合上述結(jié)論，本文提出以下幾點建議。

第一，加大數(shù)字普惠金融技術(shù)研發(fā)投入。上述研究表明數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)融合發(fā)展有顯著正相關(guān)關(guān)系，而數(shù)字普惠金融的發(fā)展主要依托于數(shù)字技術(shù)水平的提升。政府可以加大對技術(shù)研發(fā)的投入和人才的大量引進來提升技術(shù)水平，開發(fā)出更加低成本、高效率的數(shù)字金融服務(wù)來提升數(shù)字普惠金融覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度。

第二，改善數(shù)字普惠金融發(fā)展環(huán)境。數(shù)字普惠金融的發(fā)展主要是依托于網(wǎng)絡(luò)，而一些貧困地區(qū)和落后農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)并不發(fā)達，這在一定程度上會制約數(shù)字普惠金融的發(fā)展，所以政府應(yīng)強調(diào)偏遠地區(qū)網(wǎng)絡(luò)設(shè)施建設(shè)，加大對貧困地區(qū)和落后農(nóng)村的政策支持與資金投入。此外，網(wǎng)絡(luò)設(shè)施不完善的地區(qū)往往當(dāng)?shù)厝嗣竦木W(wǎng)絡(luò)知識普及也不到位，政府要加大普惠金融優(yōu)勢宣傳，加強理財知識輸入，改變貧困地區(qū)人民的排斥觀念，讓數(shù)字普惠金融能得到更好的發(fā)展和普及，進而推動?xùn)|北地區(qū)城鄉(xiāng)融合發(fā)展。

第三，進行合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化發(fā)展應(yīng)該受到更多重視。東北地區(qū)農(nóng)業(yè)占據(jù)很大一部分，需要通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型來提高農(nóng)業(yè)全要素生產(chǎn)率。例如發(fā)展智慧農(nóng)業(yè)、提高機械化率等，來解放勞動力等生產(chǎn)要素，更多投入到回報率更高的第二、第三產(chǎn)業(yè)中去，優(yōu)化要素資源合理配置，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向知識和技術(shù)密集型方向發(fā)展。