科技金融視角下科技型中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展路徑研究

毛弘歷

摘 要：科技金融作為創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略實(shí)施的重要方式，對(duì)于科技型中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展具有極其重要的影響與作用。區(qū)域科技金融服務(wù)體系建設(shè)過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)立足于科技型中小企業(yè)不同發(fā)展階段的需求，從建立健全服務(wù)機(jī)制體制、促進(jìn)服務(wù)模式優(yōu)化與產(chǎn)品創(chuàng)新、建設(shè)一體化服務(wù)平臺(tái)以及強(qiáng)化企業(yè)自身建設(shè)等角度入手，持續(xù)推動(dòng)科技金融服務(wù)體系的優(yōu)化與完善。

關(guān)鍵詞：科技金融；科技型中小企業(yè)；創(chuàng)新發(fā)展；路徑

科技型中小企業(yè)作為我國(guó)科技創(chuàng)新的主力軍，與創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略的實(shí)施密切相關(guān)。區(qū)域內(nèi)科技型中小企業(yè)數(shù)量越多，代表著區(qū)域的整體科技創(chuàng)新能力越強(qiáng)。如何利用金融資源，有效破解科技型中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中長(zhǎng)期存在的融資難、融資貴等突出問(wèn)題，一直是各級(jí)地方政府關(guān)注的重要內(nèi)容，同時(shí)也是科技金融產(chǎn)生的重要背景。國(guó)內(nèi)部分城市的科技金融試點(diǎn)實(shí)踐證明，科技金融作為政府、企業(yè)、市場(chǎng)、社會(huì)中介結(jié)構(gòu)等各類主體所構(gòu)成的組合體系，對(duì)于促進(jìn)科技型中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展具有重要的支持作用[1]。本文將立足于科技金融視角，開(kāi)展科技型中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展路徑研究，以期能夠助力區(qū)域科技型中小企業(yè)高質(zhì)量創(chuàng)新發(fā)展。

一、科技金融對(duì)科技型中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的影響

（一）有助于優(yōu)化科技政策導(dǎo)向

科技型中小企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展與政府的科技政策密切相關(guān)。良好的科技政策導(dǎo)向與創(chuàng)新發(fā)展環(huán)境建設(shè)是科技型中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步與科技成果轉(zhuǎn)化的重要保障?？萍冀鹑诘目焖侔l(fā)展，有助于引導(dǎo)政府進(jìn)一步發(fā)揮科技宏觀指導(dǎo)作用，以發(fā)揮市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)在創(chuàng)新資源配置中的決定作用和財(cái)政資金的引導(dǎo)激勵(lì)作用為目標(biāo)，為企業(yè)營(yíng)造更為良好的創(chuàng)新發(fā)展環(huán)境，進(jìn)而推動(dòng)科技型中小企業(yè)成長(zhǎng)與進(jìn)步。尤其是地方政府通過(guò)圍繞科技型中小企業(yè)信貸服務(wù)機(jī)制、投融資機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制、信用服務(wù)機(jī)制、協(xié)同創(chuàng)新機(jī)制等，出臺(tái)系列化保障性政策措施，可以進(jìn)一步加大創(chuàng)新資源向科技型中小企業(yè)的匯集力度，增強(qiáng)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新信心與行動(dòng)力，進(jìn)而形成良好的企業(yè)創(chuàng)新循環(huán)發(fā)展格局。

（二）有助于拓寬企業(yè)融資渠道

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷優(yōu)化完善，資本對(duì)于科技型中小企業(yè)發(fā)展的影響日漸深入，如何有效吸引各類投資，為自身注入長(zhǎng)足發(fā)展動(dòng)力，是絕大部分科技型中小企業(yè)在高成長(zhǎng)階段所要面對(duì)的首要問(wèn)題?？萍冀鹑诳焖侔l(fā)展的過(guò)程，也是各類金融工具、金融產(chǎn)品不斷推陳出新，融資渠道不斷拓展的過(guò)程?？萍夹椭行∑髽I(yè)如果能夠有效利用這些工具、產(chǎn)品以及渠道，不僅可以快速匯集企業(yè)成長(zhǎng)發(fā)展所需的資金，而且可以顯著降低融資成本與融資難度，強(qiáng)化對(duì)技術(shù)研發(fā)與成果轉(zhuǎn)化的支持力度，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量創(chuàng)新發(fā)展[2]。同時(shí)，通過(guò)科技金融環(huán)境的逐步優(yōu)化，長(zhǎng)期困擾科技型中小企業(yè)融資的投融資信息不對(duì)稱、融資擔(dān)保能力差、知識(shí)產(chǎn)權(quán)無(wú)法形成有效質(zhì)押等突出性問(wèn)題都可以有效得到解決，從而使科技型中小企業(yè)可以更為及時(shí)、便捷地從資本市場(chǎng)獲得支持。

（三）有助于推動(dòng)企業(yè)技術(shù)研發(fā)

科技金融對(duì)于企業(yè)技術(shù)研發(fā)的支持與保障作用集中體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一方面，科技型中小企業(yè)的技術(shù)研發(fā)往往是以項(xiàng)目的形式進(jìn)行實(shí)施。大力推動(dòng)科技金融發(fā)展，可以使更多的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目呈現(xiàn)于資本市場(chǎng)面前。資本市場(chǎng)可以將這些優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目組合成為各類金融產(chǎn)品，面向各類投資者進(jìn)行推廣銷售，這就進(jìn)一步降低了科技型中小企業(yè)的技術(shù)研發(fā)自主投入比重，確保了技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目可以獲得充裕的資金支持，能夠按照正常的進(jìn)度推進(jìn)項(xiàng)目實(shí)施；另一方面，大力發(fā)展科技金融，有助于產(chǎn)生虹吸效應(yīng)，推動(dòng)資本、人才、成果、服務(wù)等與技術(shù)研發(fā)密切相關(guān)的資源面向區(qū)域匯集，為區(qū)域科技型中小企業(yè)開(kāi)展技術(shù)研發(fā)提供更多可供選擇的科技要素支持，降低企業(yè)技術(shù)研發(fā)時(shí)間成本和選擇成本，進(jìn)而保障企業(yè)可以及時(shí)、快速開(kāi)展技術(shù)研發(fā)。

二、不同發(fā)展階段的科技型中小企業(yè)科技金融需求分析

科技型中小企業(yè)的發(fā)展具有明顯的階段性特征，可以大致劃分為種子期、初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期以及成熟期四個(gè)階段。不同發(fā)展階段的科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力有很大的區(qū)別，同時(shí)對(duì)科技金融也呈現(xiàn)出特異化需求[3]。

（一）種子期科技金融需求

科技型中小企業(yè)種子期又被稱為創(chuàng)業(yè)初期，是創(chuàng)業(yè)者結(jié)合已有的科研項(xiàng)目成果，意圖通過(guò)創(chuàng)造性探索，推動(dòng)科技成果形成生產(chǎn)力的階段，其核心任務(wù)是進(jìn)行技術(shù)成果可行性商業(yè)論證，并積極尋求創(chuàng)業(yè)合作者以及投資方。由于種子期科技型中小企業(yè)沒(méi)有具體形態(tài)的產(chǎn)品或服務(wù)，發(fā)展前景具有極大的不確定性，因此對(duì)于科技金融的需求集中體現(xiàn)為需要政府提供種子基金，或通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)基金、天使基金等進(jìn)行融資，確?？萍汲晒軌蝽樌D(zhuǎn)化成為商業(yè)運(yùn)營(yíng)產(chǎn)品或服務(wù)。

（二）初創(chuàng)期科技金融需求

初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)雖然已具備一定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，但是產(chǎn)品或服務(wù)尚處于市場(chǎng)探索性階段，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)普遍較低，無(wú)法通過(guò)自身經(jīng)營(yíng)收入來(lái)維持其進(jìn)行正常運(yùn)營(yíng)。因此，初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)對(duì)于科技金融的需求體現(xiàn)為需要風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)或其他金融機(jī)構(gòu)為其持續(xù)提供投資、擔(dān)保等服務(wù)。為了有效獲得科技金融支持，初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)需要呈現(xiàn)出較強(qiáng)的發(fā)展前景與成長(zhǎng)潛力，并獲得科技金融服務(wù)提供方的認(rèn)可。

（三）成長(zhǎng)期科技金融需求

成長(zhǎng)期的科技型中小企業(yè)大多形成了明確的市場(chǎng)定位以及特定的銷售對(duì)象，其營(yíng)業(yè)收入呈現(xiàn)出快速提升特征，自身經(jīng)營(yíng)收入基本能夠維持現(xiàn)有的運(yùn)營(yíng)狀況，但是為了實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，仍然需要有外部資本市場(chǎng)的扶持，來(lái)支撐其持續(xù)進(jìn)行研發(fā)與創(chuàng)新活動(dòng)。因此，成長(zhǎng)期科技型中小企業(yè)的科技金融需求體現(xiàn)為需要政府提供研發(fā)活動(dòng)政策性支持資金、風(fēng)險(xiǎn)投資以及金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保服務(wù)等。成長(zhǎng)期科技型中小企業(yè)已呈現(xiàn)出良好的行業(yè)前景，更容易受到市場(chǎng)追捧，獲得科技金融資源支持的能力也顯著提升。

（四）成熟期科技金融需求

成熟期的科技型中小企業(yè)集中體現(xiàn)出以下兩大特征：一是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況良好，市場(chǎng)規(guī)模占有率、盈利能力以及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力都有大幅提升；二是技術(shù)研發(fā)所需的人才、科研平臺(tái)、研發(fā)經(jīng)驗(yàn)已相當(dāng)成熟，技術(shù)研發(fā)失敗率大大減低。鑒于以上兩大特征，成熟期科技型中小企業(yè)，更需要科技金融服務(wù)體系為其提供技術(shù)情報(bào)傳遞、研發(fā)資源匹配、科技成果評(píng)價(jià)與轉(zhuǎn)化等服務(wù)。具備一定規(guī)模與實(shí)力的科技型中小企業(yè)還可以考慮通過(guò)進(jìn)入“新三板”“科創(chuàng)板”等證券市場(chǎng)，獲得更為有力的資金支持，實(shí)現(xiàn)發(fā)展規(guī)模的擴(kuò)大以及創(chuàng)新能力的提升。

三、優(yōu)化完善科技金融服務(wù)體系的建議與對(duì)策

（一）以分類支持為導(dǎo)向，建立健全科技金融服務(wù)機(jī)制體制

結(jié)合科技型中小企業(yè)成長(zhǎng)周期，以分類支持為導(dǎo)向，建立健全科技金融服務(wù)機(jī)制體制，是促進(jìn)科技型中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的主要方式。實(shí)踐中，部分地區(qū)在建立科技金融服務(wù)機(jī)制的過(guò)程中，僅僅是籠統(tǒng)的出臺(tái)了綱領(lǐng)性的政策文件，對(duì)于不同成長(zhǎng)期、不同行業(yè)領(lǐng)域的科技型中小企業(yè)，如何進(jìn)行科技金融支持與服務(wù)并未作出細(xì)化要求，這就導(dǎo)致了科技金融服務(wù)體系流于形式、疏于管理，成效難以體現(xiàn)。因此，有必要從以下兩個(gè)方面入手，優(yōu)化完善科技金融服務(wù)機(jī)制體制：首先，地方政府應(yīng)當(dāng)以科技型中小企業(yè)成長(zhǎng)的四個(gè)階段作為分類培養(yǎng)的依據(jù)，針對(duì)階段的企業(yè)，專門設(shè)計(jì)相應(yīng)的方案，做到政策支持與服務(wù)體系建設(shè)的同步、有序進(jìn)行；其次，鑒于科技型中小企業(yè)所涉及行業(yè)領(lǐng)域的不同，需要將面向科技型中小企業(yè)的科技金融服務(wù)體系進(jìn)行行業(yè)劃分，不同行業(yè)的政策導(dǎo)向、服務(wù)內(nèi)容、服務(wù)方式均應(yīng)當(dāng)有所區(qū)別。

（二）加快特色服務(wù)機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品創(chuàng)新，優(yōu)化科技金融服務(wù)模式

科技金融服務(wù)機(jī)構(gòu)是科技金融服務(wù)體系運(yùn)行的重要載體，多樣化科技金融產(chǎn)品的推出有助于促進(jìn)科技金融服務(wù)的深度開(kāi)展。因此，有必要從加快特色服務(wù)機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品創(chuàng)新這兩個(gè)角度入手，促進(jìn)科技金融服務(wù)模式的優(yōu)化與完善。首先，需要支持建設(shè)一批具有示范作用的特色化科技金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，重點(diǎn)面向科技型中小企業(yè)開(kāi)展融資租賃、科技擔(dān)保、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等服務(wù)，優(yōu)化服務(wù)流程，簡(jiǎn)化審批機(jī)制，切實(shí)將這些機(jī)構(gòu)打造成為促進(jìn)科技型中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的樞紐。其次，金融機(jī)構(gòu)要結(jié)合科技型中小企業(yè)發(fā)展特征，加大科技金融產(chǎn)品與服務(wù)的研發(fā)、推廣力度，通過(guò)發(fā)行科技型中小企業(yè)科技貸產(chǎn)品、債券產(chǎn)品，開(kāi)展專利質(zhì)押服務(wù)、股權(quán)質(zhì)押服務(wù)、科技保險(xiǎn)產(chǎn)品等，強(qiáng)化對(duì)科技型中小企業(yè)的融資需求支持，提高企業(yè)融資效率、降低融資風(fēng)險(xiǎn)[4]。此外，金融機(jī)構(gòu)還可以借鑒北京、上海、武漢等地區(qū)的科技金融模式，聯(lián)合區(qū)域政策性銀行，探索開(kāi)展統(tǒng)借統(tǒng)還、銀政投等新型融資服務(wù)，豐富拓展科技型中小企業(yè)融資渠道。

（三）建設(shè)一體化科技金融服務(wù)平臺(tái)，打造體系運(yùn)行支撐載體

科技金融服務(wù)體系要想實(shí)現(xiàn)持續(xù)、高效、全面運(yùn)行，就必須建立專業(yè)服務(wù)于科技型中小企業(yè)成長(zhǎng)與發(fā)展的平臺(tái)載體。參考國(guó)外科技金融體系運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)，各級(jí)地方政府應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身?xiàng)l件，考慮采用建設(shè)一體化服務(wù)平臺(tái)的方式，來(lái)為科技金融體系運(yùn)行提供支撐。平臺(tái)的打造應(yīng)當(dāng)突出以下三方面功能：一是暢通科技金融信息傳遞渠道，建立科技金融網(wǎng)絡(luò)超市，收納匯集能夠服務(wù)于本地區(qū)科技型中小企業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品，使科技型中小企業(yè)可以結(jié)合自身需求，即時(shí)化、集約化獲取融資渠道信息[5]；二是積極吸引國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)科技金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)入駐平臺(tái)，為科技型中小企業(yè)提供政策咨詢、會(huì)計(jì)核算、技術(shù)成果評(píng)估、風(fēng)控管理等一站式科技金融配套服務(wù)，降低科技型中心企業(yè)運(yùn)營(yíng)支出成本，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展加速度；三是積極實(shí)現(xiàn)與區(qū)域企業(yè)融資征信平臺(tái)的對(duì)接，授予區(qū)域主要科技金融服務(wù)機(jī)構(gòu)征信查詢權(quán)限，減低科技型中小企業(yè)融資時(shí)間成本，增強(qiáng)科技金融服務(wù)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

（四）強(qiáng)化企業(yè)自身建設(shè)，提升自主創(chuàng)新與政策運(yùn)用意識(shí)

對(duì)于科技型中小企業(yè)而言，強(qiáng)化自身建設(shè)是在日漸激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，立于不敗之地的前提和基礎(chǔ)。一方面，科技型中小企業(yè)要進(jìn)一步強(qiáng)化自主創(chuàng)新體系建設(shè)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)圍繞體系構(gòu)成的基本要素，從科研項(xiàng)目管理、科技創(chuàng)新平臺(tái)建設(shè)、科研人才引進(jìn)與團(tuán)隊(duì)組建、科技成果轉(zhuǎn)化等角度入手，為技術(shù)創(chuàng)新注入動(dòng)力源泉，將更多的技術(shù)成果轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力，才能夠切實(shí)提升了科技創(chuàng)新能力，并借助科技金融的扶持，鞏固加強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，加快自身創(chuàng)新發(fā)展進(jìn)程；另一方面，科技型中小企業(yè)要提升政策運(yùn)用意識(shí)。在科技金融政策與科技型中小企業(yè)密切結(jié)合的今天，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者只有在明確把握科技金融政策導(dǎo)向和相關(guān)制度的前提下，才能敏銳把握與自身創(chuàng)新發(fā)展有利的政策內(nèi)容，通過(guò)稅費(fèi)減免、資金補(bǔ)助與獎(jiǎng)勵(lì)、科技人才支持等具體途徑，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展匯集更多的資源、凝聚更多優(yōu)勢(shì)。

四、結(jié)束語(yǔ)

科技金融是促進(jìn)科技型中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的重要催化劑，在建立健全科技金融服務(wù)體系的過(guò)程中，政府、金融部門、資本市場(chǎng)以及專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)等相關(guān)主體，應(yīng)當(dāng)秉持協(xié)同服務(wù)的基本原則，積極探索服務(wù)新路徑、新模式、新產(chǎn)品。同時(shí)，科技型中小企業(yè)也應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身發(fā)展階段，審時(shí)度勢(shì)、積極利用科技金融所帶來(lái)的各類資源與便利條件，努力成為行業(yè)中的翹楚。

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