上市公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響研究

鐘艷梅 廣東水電二局股份有限公司

引言

隨著我國數(shù)字化進程的加快，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理工作面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型是通過促進企業(yè)資源配置效率提高、降低信息不對稱和改善融資約束而降低財務(wù)風(fēng)險，但中介效應(yīng)并不顯著。這意味著，數(shù)字經(jīng)濟時代下上市公司的財務(wù)風(fēng)險管理工作需要在充分利用數(shù)字化技術(shù)的同時，注重對傳統(tǒng)財務(wù)風(fēng)險管理理念的革新。

一、數(shù)字化轉(zhuǎn)型下企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的重要性

財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在進行各項投資、籌資活動時，因不可控因素的發(fā)生而導(dǎo)致企業(yè)損失的可能性。財務(wù)風(fēng)險具有多樣性和不確定性的特點，它與企業(yè)的發(fā)展具有高度的相關(guān)性。在數(shù)字技術(shù)環(huán)境下，信息技術(shù)的應(yīng)用對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生了新的影響。首先，數(shù)字技術(shù)具有高流動性和高移動性等特點，能夠高效地收集信息，同時也能根據(jù)用戶需求精準推送信息。數(shù)字化轉(zhuǎn)型使企業(yè)有更多機會參與到市場競爭中，進一步增加了企業(yè)的市場競爭力[1]。其次，數(shù)字化轉(zhuǎn)型也使企業(yè)能夠更加有效地開展投資活動、籌資活動和營運活動等，從而增強企業(yè)應(yīng)對各種風(fēng)險的能力。再次，數(shù)字化轉(zhuǎn)型也使企業(yè)在財務(wù)管理方面更加規(guī)范和嚴格。通過數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用，企業(yè)可以準確及時地掌握經(jīng)營數(shù)據(jù)和財務(wù)信息，進一步提升風(fēng)險管理能力。最后，隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型的不斷推進，數(shù)據(jù)積累和共享變得更加便利。通過對數(shù)據(jù)信息的深度挖掘、整合和分析，可以使企業(yè)有效地識別和防范風(fēng)險。綜上所述，數(shù)字化轉(zhuǎn)型使企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理面臨更大挑戰(zhàn)的同時也提供了新的發(fā)展機遇。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀

（一）融資風(fēng)險

由于我國上市公司融資渠道較少，無法通過銀行等傳統(tǒng)融資方式來籌集資金。目前，上市公司普遍采用債權(quán)、股權(quán)兩種融資方式。但在債券市場中，由于債券發(fā)行不活躍，且信用評級低，企業(yè)無法獲得高信用評級，發(fā)債難度較大。另外，上市公司一般會選擇向銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)借款。而銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)往往會對上市公司的財務(wù)狀況進行嚴格審查，例如貸款用途、還款能力等。因此，很多企業(yè)都會選擇銀行貸款來融資。這樣就會導(dǎo)致企業(yè)債務(wù)成本較高，資金壓力較大。

（二）財務(wù)風(fēng)險較高

在日常經(jīng)營中，財務(wù)風(fēng)險主要體現(xiàn)在營運資金周轉(zhuǎn)不靈和存貨周轉(zhuǎn)率低兩個方面。一方面，財務(wù)風(fēng)險主要是指企業(yè)在資金籌集、支付和使用過程中出現(xiàn)的一系列不確定因素造成財務(wù)損失的可能性；另一方面，營運資金周轉(zhuǎn)不靈會導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生存貨積壓、資金短缺等問題。而存貨周轉(zhuǎn)率低則會導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)不能得到充分利用和利潤損失增加等問題。

目前，上市公司的投資主要有兩種方式：一種是權(quán)益資本投資；另一種是債務(wù)投資。權(quán)益資本投資會給企業(yè)帶來高風(fēng)險高收益；而債務(wù)投資雖然可以實現(xiàn)低風(fēng)險、高收益的效果，但是由于企業(yè)債務(wù)較大，一旦出現(xiàn)現(xiàn)金流不足的情況，就會導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂。此外，部分上市公司因盲目投資而造成財務(wù)成本增加、資產(chǎn)規(guī)模增加、利潤減少等問題。因此，上市公司應(yīng)在分析自身實際情況的基礎(chǔ)上進行合理的投資決策。

三、數(shù)字化轉(zhuǎn)型下企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的創(chuàng)新管理路徑

（一）提高財務(wù)人員的風(fēng)險防范意識

數(shù)字化轉(zhuǎn)型對財務(wù)人員的要求更高，其不僅要掌握專業(yè)知識，還要有風(fēng)險防范意識和創(chuàng)新意識。一方面，財務(wù)人員應(yīng)該不斷提高自身業(yè)務(wù)能力，對財務(wù)風(fēng)險有一個全面的認識，以適應(yīng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的要求。另一方面，企業(yè)可以通過定期開展相關(guān)培訓(xùn)和交流活動的方式，引導(dǎo)財務(wù)人員更新觀念，加強對新技術(shù)、新方法的學(xué)習(xí)，培養(yǎng)其風(fēng)險防范意識。

另外，還要提高信息系統(tǒng)安全水平和內(nèi)部控制水平。首先，企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部控制制度[2]。應(yīng)當(dāng)根據(jù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的要求，結(jié)合自身的業(yè)務(wù)流程和內(nèi)控制度特點制定相應(yīng)的內(nèi)控制度。其次，企業(yè)要加大內(nèi)部控制力度?？梢云刚埖谌綄I(yè)機構(gòu)進行審計監(jiān)督，定期開展內(nèi)部審計活動；也可以聘請專業(yè)人員進行管理咨詢。最后，企業(yè)要建立健全信息系統(tǒng)安全保障體系。可以利用防火墻、入侵檢測、漏洞掃描等技術(shù)手段實現(xiàn)對數(shù)據(jù)的保護；可以利用加密技術(shù)、數(shù)字簽名技術(shù)、數(shù)據(jù)脫敏技術(shù)等對敏感信息進行加密和脫敏處理；也可以引入云計算技術(shù)和人工智能等方式提高信息系統(tǒng)的安全水平；還可以建立財務(wù)信息的備份制度。

（二）完善財務(wù)風(fēng)險數(shù)字化管理體系

1.優(yōu)化數(shù)據(jù)采集流程，提高數(shù)據(jù)采集效率

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理是一個動態(tài)過程，是一個數(shù)據(jù)不斷變化、分析和反饋的動態(tài)過程。而在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的浪潮下，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理也應(yīng)與時俱進，采用大數(shù)據(jù)技術(shù)進行分析，搭建企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理平臺，對企業(yè)內(nèi)部的數(shù)據(jù)進行實時采集、處理和分析，并將其與外部環(huán)境相結(jié)合。在大數(shù)據(jù)時代，要注重采集與企業(yè)發(fā)展相關(guān)的信息。同時對信息進行整合與分析，進一步加強企業(yè)對外部環(huán)境的了解。根據(jù)分析結(jié)果和企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略等信息，提出相應(yīng)對策并進行反饋。

2.建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)可以幫助企業(yè)發(fā)現(xiàn)潛在的財務(wù)風(fēng)險因素和機會，為企業(yè)規(guī)避財務(wù)風(fēng)險提供依據(jù)[3]。將企業(yè)內(nèi)部的信息通過大數(shù)據(jù)技術(shù)收集起來，然后對其進行整理、篩選和分析，對可能存在的風(fēng)險因素進行預(yù)測和預(yù)警。利用大數(shù)據(jù)技術(shù)獲取相關(guān)數(shù)據(jù)并建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，可以對財務(wù)風(fēng)險進行事前預(yù)測、事中控制和事后分析。將傳統(tǒng)財務(wù)管理與數(shù)字化技術(shù)相結(jié)合，建立現(xiàn)代化的企業(yè)財務(wù)管理體系。利用大數(shù)據(jù)技術(shù)可以獲取大量的數(shù)據(jù)信息并進行分類、篩選、整理和分析。根據(jù)不同的數(shù)據(jù)分析結(jié)果，對企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化與調(diào)整，實現(xiàn)對財務(wù)風(fēng)險的有效控制。

（三）創(chuàng)新風(fēng)險管理機制

隨著數(shù)字技術(shù)的發(fā)展，數(shù)字化轉(zhuǎn)型已經(jīng)成為企業(yè)發(fā)展的必然趨勢。在企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過程中，必須建立健全的風(fēng)險管理機制，這樣才能保證數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中財務(wù)風(fēng)險管理工作的順利開展。首先，要建立完善的風(fēng)險管理組織架構(gòu)。將企業(yè)內(nèi)部審計部門作為風(fēng)險管理工作中的重要主體，設(shè)置專門負責(zé)數(shù)字化轉(zhuǎn)型中風(fēng)險管理工作的組織架構(gòu)，對數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中可能產(chǎn)生的風(fēng)險進行及時有效的監(jiān)控。

其次，要加強數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中企業(yè)內(nèi)部對各種信息系統(tǒng)的監(jiān)控。通過對不同類型數(shù)據(jù)的分類處理，定期對相關(guān)數(shù)據(jù)進行匯總分析和總結(jié)，及時掌握企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)流程運行狀況和業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢，更好地防范風(fēng)險。同時，要充分發(fā)揮內(nèi)部審計部門在風(fēng)險管理工作中的作用[4]。內(nèi)部審計部門應(yīng)該根據(jù)企業(yè)的具體情況建立完善的監(jiān)管體系，監(jiān)督企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中存在的問題并及時反饋給管理層。

（四）完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，制定科學(xué)合理的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理工作的重要組成部分，其能夠幫助企業(yè)對潛在的財務(wù)風(fēng)險進行提前預(yù)防。我國上市公司的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)還存在著許多問題，例如預(yù)警指標單一、信息不完整以及預(yù)警結(jié)果不準確等。隨著經(jīng)濟全球化的不斷發(fā)展，上市公司面臨的外部環(huán)境日益復(fù)雜多變，這就需要企業(yè)根據(jù)自身經(jīng)營狀況制定出科學(xué)合理的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，這是實現(xiàn)上市公司高質(zhì)量發(fā)展、提高企業(yè)競爭力的重要保障。

數(shù)字經(jīng)濟時代下，上市公司在實施數(shù)字化轉(zhuǎn)型時需要充分考慮企業(yè)自身的發(fā)展狀況、行業(yè)特點以及政策法規(guī)等因素，并且根據(jù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中遇到的具體問題進行針對性優(yōu)化調(diào)整。因此，完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)對于提高上市公司財務(wù)風(fēng)險管理水平具有重要意義。

首先，上市公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身發(fā)展狀況制定出科學(xué)合理的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標。傳統(tǒng)的指標體系構(gòu)建多以企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，而當(dāng)今經(jīng)濟全球化以及數(shù)字經(jīng)濟時代下，上市公司面臨著更加復(fù)雜多變的外部環(huán)境，這就需要企業(yè)根據(jù)自身經(jīng)營狀況和發(fā)展目標制定出更加科學(xué)合理的指標體系。其次，在數(shù)據(jù)收集階段應(yīng)當(dāng)充分利用大數(shù)據(jù)技術(shù)以及信息技術(shù)等手段。例如，通過大數(shù)據(jù)技術(shù)能夠準確獲取企業(yè)內(nèi)部各項數(shù)據(jù)資料以及行業(yè)信息；通過信息技術(shù)能夠采集到企業(yè)外部環(huán)境的相關(guān)信息資料。最后，上市公司應(yīng)當(dāng)重視數(shù)據(jù)分析結(jié)果的運用。例如，企業(yè)可以將財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標體系與財務(wù)報表數(shù)據(jù)相結(jié)合，以幫助上市公司準確發(fā)現(xiàn)潛在的財務(wù)風(fēng)險。

（五）做好預(yù)算數(shù)據(jù)的分析

預(yù)算是企業(yè)對未來的財務(wù)狀況進行預(yù)測，并制定相應(yīng)的預(yù)算指標，從而形成年度預(yù)算。在財務(wù)風(fēng)險管理工作中，預(yù)算數(shù)據(jù)分析工作是開展財務(wù)風(fēng)險管理工作的前提條件，只有做好財務(wù)預(yù)算數(shù)據(jù)的分析才能有效開展各項管理工作，將企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險降至最低。

1.加強對各業(yè)務(wù)部門的財務(wù)數(shù)據(jù)分析工作

業(yè)務(wù)部門的預(yù)算數(shù)據(jù)分析是開展財務(wù)風(fēng)險管理工作的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一，可以有效推進各項業(yè)務(wù)流程與制度的建設(shè)，提升企業(yè)資源配置效率和內(nèi)部控制能力。在具體操作中，應(yīng)由財務(wù)部門牽頭負責(zé)對各業(yè)務(wù)部門進行財務(wù)數(shù)據(jù)的分析工作，并根據(jù)各業(yè)務(wù)部門的實際經(jīng)營狀況和經(jīng)營需求，制定與之相適應(yīng)的預(yù)算目標和指標體系。

2.對數(shù)據(jù)進行標準化處理

不同企業(yè)所處行業(yè)、經(jīng)營規(guī)模、盈利模式等都存在著一定的差異，這就決定了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理工作中所使用到的數(shù)據(jù)及指標也必然有所不同。因此在進行數(shù)據(jù)分析時應(yīng)注意采用標準化的口徑對不同種類、不同格式和不同形式的數(shù)據(jù)進行處理，并結(jié)合實際情況對各項指標進行修正。同時還應(yīng)注重利用信息化手段提高數(shù)據(jù)的處理效率[5]。

3.通過多維度分析做好預(yù)算數(shù)據(jù)分析工作

在具體操作中，可以從業(yè)務(wù)預(yù)算、資產(chǎn)預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算等維度對企業(yè)自身財務(wù)狀況進行分析。

（六）重視數(shù)據(jù)的收藏與利用

在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過程中，企業(yè)會產(chǎn)生海量的數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)不僅是企業(yè)進行決策分析的重要依據(jù)，同時也是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的重要基礎(chǔ)。因此，在數(shù)字經(jīng)濟時代下，上市公司需要建立一套完整的數(shù)據(jù)收藏與利用體系。

首先，上市公司要將其內(nèi)部的數(shù)據(jù)進行分類整理，并建立數(shù)據(jù)庫。例如，針對不同類型的業(yè)務(wù)系統(tǒng)，可以建立對應(yīng)的數(shù)據(jù)庫，便于對不同類型業(yè)務(wù)系統(tǒng)的數(shù)據(jù)進行分析和匯總；其次，要將這些數(shù)據(jù)與外部環(huán)境相結(jié)合，建立數(shù)據(jù)庫，以便將相關(guān)的財務(wù)風(fēng)險因素納入其中；最后，在進行財務(wù)風(fēng)險分析時要充分考慮到外部環(huán)境因素對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險所產(chǎn)生的影響。通過對相關(guān)數(shù)據(jù)進行收集、整理和分析，有效提高財務(wù)風(fēng)險分析的科學(xué)性和準確性。

1.內(nèi)部數(shù)據(jù)的收集與整理

在進行數(shù)據(jù)收集與整理時，首先需要對企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)進行分類整理。例如，可以根據(jù)不同業(yè)務(wù)類型、不同部門等建立不同的數(shù)據(jù)庫。例如，針對銷售業(yè)務(wù)類型建立的數(shù)據(jù)庫可以包括銷售系統(tǒng)、客戶管理系統(tǒng)等；針對行政管理業(yè)務(wù)類型建立的數(shù)據(jù)庫可以包括人事管理、財務(wù)管理等。在對企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)進行分類整理時，需要結(jié)合企業(yè)自身的實際情況，按照會計科目來進行分類整理。

2.外部數(shù)據(jù)的收集、整理與分析

在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過程中，上市公司需要在進行內(nèi)部數(shù)據(jù)收集的同時，也要注重外部數(shù)據(jù)的收集、整理與分析。例如，在財務(wù)風(fēng)險評估的過程中，上市公司需要充分考慮到所處的外部環(huán)境，如宏觀經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)發(fā)展狀況、市場競爭狀況以及外部政策環(huán)境等，從而有效提高財務(wù)風(fēng)險評估結(jié)果的科學(xué)性和準確性。對于外部數(shù)據(jù)的收集，上市公司要做好充分準備，及時與相關(guān)部門取得聯(lián)系，了解相關(guān)政策、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀以及市場競爭情況等。在數(shù)據(jù)收集完成之后，上市公司要對收集到的數(shù)據(jù)進行整理分析和歸類匯總，以便將其納入數(shù)據(jù)庫之中。與此同時，要進一步做好外部數(shù)據(jù)與內(nèi)部數(shù)據(jù)的有機結(jié)合，實現(xiàn)兩者之間的相互補充和相互驗證。

結(jié)語

從本文的研究結(jié)果來看，數(shù)字經(jīng)濟時代下的企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型在降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險方面具有重要作用，這意味著在當(dāng)前數(shù)字經(jīng)濟大背景下，上市公司的財務(wù)風(fēng)險管理工作需要更加注重利用數(shù)字化技術(shù)提升自身的資源配置效率、降低信息不對稱程度以及改善融資約束狀況，從而有效地降低財務(wù)風(fēng)險。然而，這并不意味著企業(yè)可以完全忽略數(shù)字化技術(shù)的作用。在數(shù)字經(jīng)濟時代下，上市公司不僅需要高度重視自身的數(shù)字化轉(zhuǎn)型工作，更應(yīng)該充分認識到其對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理工作的重要意義。當(dāng)前，我國的數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展仍處于初級階段，上市公司財務(wù)風(fēng)險管理工作在進行數(shù)字化轉(zhuǎn)型時，需要在充分利用數(shù)字技術(shù)優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，更好地適應(yīng)傳統(tǒng)財務(wù)風(fēng)險管理理念以及方式方法。與此同時，上市公司的管理者也需要不斷提升自身的財務(wù)風(fēng)險管理意識并更新財務(wù)風(fēng)險管理理念，從而實現(xiàn)對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的有效防范。