ICO 金融犯罪的預警方法探析

陳俊雹 楊一濤

南京森林警察學院，江蘇 南京 210023

虛擬貨幣自發(fā)行以來衍生出很多種類，截至2019 年10 月17 日，全球虛擬貨幣種類超過2000種，到2021 年1 月1 日，已增長到8153 種，而到了2021 年12 月31 日，種類數(shù)量已經(jīng)達到16223種，有些貨幣已經(jīng)成了用來投資的金融衍生品，而不再是用來線上交易的貨幣，正是這些金融衍生品造成了虛擬貨幣種類的五花八門。

當前利用虛擬貨幣進行非法集資的模式是ICO（Initial Coin Offering）模式［1-2］，ICO 全稱是“首次代幣發(fā)行”或“區(qū)塊鏈眾籌”，它是利用區(qū)塊鏈把使用權(quán)和加密貨幣合二為一，來為開發(fā)、維護、交換相關(guān)產(chǎn)品或者服務(wù)的項目進行融資的方式。這種新興的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)近年來被犯罪分子利用作為非法金融活動或集資詐騙的支付工具，以投資發(fā)行虛擬貨幣、開發(fā)比特幣底層技術(shù)應(yīng)用、利用虛擬貨幣“搬磚”套利等為幌子，進行非法金融活動或集資詐騙［3-4］。當前，ICO 融資規(guī)模和用戶參與程度呈加速上升趨勢。值得關(guān)注的是，所有的ICO 項目中超過九成以失敗告終，但與此同時參與的人數(shù)卻節(jié)節(jié)上升。歸根結(jié)底，還是“想一夜暴富”的投資思想促使一波又一波的散戶沖進這個無底深淵。

2017 年9 月4 日，中國人民銀行等七部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風險的公告》指出，代幣發(fā)行融資（即ICO）是指融資主體通過代幣的違規(guī)發(fā)售、流通，向投資者籌集比特幣、以太幣等所謂“虛擬貨幣”，本質(zhì)上是一種未經(jīng)批準非法公開融資的行為，涉嫌非法發(fā)售代幣票券、非法發(fā)行證券以及非法集資、金融詐騙、傳銷等違法犯罪活動［5］。公告發(fā)布后，虛擬貨幣的交易從國內(nèi)轉(zhuǎn)向了國外，我國公民仍然可以通過加密網(wǎng)絡(luò)進行代幣的買賣。因為ICO 已經(jīng)被定性為一種違法行為，隨后不少學者從法律層面深入探討了用何種法律條文來解釋此種犯罪行為［6］以及對于抓獲的犯罪分子如何量刑等問題［7］。2021 年9 月24 日，央行等十部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風險的通知》，更是將數(shù)字貨幣交易定性為非法金融活動，參與者自擔損失，法律不再保護。2022 年2 月24 日，最高人民法院發(fā)布《關(guān)于修改〈最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋〉的決定》，該司法解釋對數(shù)字貨幣詐騙、傳銷、洗錢等罪的法律要件進行了充分明確，讓許多模糊不清的行為再無逃脫法律制裁的可能。

2018 年8 月，美國證券交易委員會（SEC）和聯(lián)邦檢察官對邁阿密初創(chuàng)公司C 公司的兩位聯(lián)合創(chuàng)始人提起訴訟，稱C 公司于2017 年發(fā)起的ICO涉嫌欺詐。而就在2018 年1 月，SEC 叫停聲稱拿到6 億美元投資的AriseBank 項目ICO，原因是該ICO 未在SEC 注冊，并且有欺詐行為。SEC 連續(xù)針對ICO 的訴訟表明美國主管機關(guān)開始關(guān)注并加大力道收緊管理ICO。美國司法部（DOJ）2020 年10 月頒布了《虛擬貨幣執(zhí)法框架》，強調(diào)了使用虛擬貨幣和濫用金融基礎(chǔ)設(shè)施帶來的新威脅與執(zhí)法挑戰(zhàn)。2021 年10 月6 日，美國宣布成立國家加密執(zhí)法小組（NCET），旨在領(lǐng)導打擊“將虛擬貨幣用作非法工具”的全國執(zhí)法工作。其他國家地區(qū)如日本、韓國、加拿大和中國香港特別行政區(qū)雖然都承認了ICO 的合法性，但均出臺了相關(guān)法律法規(guī)進行監(jiān)督和監(jiān)管。

非法集資等涉眾型經(jīng)濟犯罪的蔓延傳播速度非?？?，一些新興經(jīng)濟領(lǐng)域如網(wǎng)絡(luò)借貸、投資理財、養(yǎng)老服務(wù)、消費返利、虛擬貨幣、金融互助等，已成為涉眾型經(jīng)濟犯罪的“重災(zāi)區(qū)”。為攫取暴利，不法分子的犯罪手段花樣翻新、不斷升級，誘惑性、欺騙性、迷惑性很強。數(shù)字貨幣相關(guān)的違法活動涉及罪名較多，行為模式復雜，難以形成完整的證據(jù)鏈?！皫椭畔⒕W(wǎng)絡(luò)犯罪活動罪”“掩飾、隱藏犯罪所得、犯罪收益罪”“詐騙罪”“開設(shè)賭場罪”“組織、領(lǐng)導傳銷活動罪”五大罪名占2021 年虛擬貨幣案件總量的84%。其中，幫助信息網(wǎng)絡(luò)犯罪活動罪在2021 年所有被起訴的案件數(shù)量中排名第三，僅次于危險駕駛罪和盜竊罪。近兩年來有關(guān)數(shù)字貨幣的犯罪率正在攀升，案件數(shù)量從2013 年的38 件攀升到2021 年的1562 件，如此的上升趨勢為我國的公安、司法工作敲響了警鐘。

一、虛擬貨幣非法集資犯罪的基本模式

在有金融監(jiān)管中心的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟活動中，非法集資行為中的資金往來都要經(jīng)過監(jiān)管中心，在這種環(huán)境下對此類行為進行識別，在技術(shù)層面上是一個大數(shù)據(jù)挖掘和分析的過程。而本文將目光指向了基于區(qū)塊鏈的虛擬貨幣非法集資，因為“去中心化”特征，此類犯罪活動中的資金往來由全部用戶共同監(jiān)管，沒有獨立的監(jiān)管中心對其監(jiān)督，因此如何在此種環(huán)境下對此類非法集資行為進行預警還是一片待開墾的創(chuàng)新領(lǐng)域。這里的虛擬貨幣包含傳統(tǒng)的例如比特幣、以太幣、泰達幣等同質(zhì)化代幣，也包含新興的非同質(zhì)化代幣（Non-Fungible Token，NFT），又稱“數(shù)字藝術(shù)品”。本文提出可以將機器學習的方法應(yīng)用到案件研判過程當中，減輕人力勞動并提高識別準確率。機器學習中的很多算法已經(jīng)很成熟，只要具備相關(guān)的基礎(chǔ)技術(shù)都可以應(yīng)用部署，若此策略可以推廣開來，公安的研判效率和準確率以及設(shè)備的利用率都能夠得到極大的提升。因此，我們需要首先研究虛擬貨幣非法集資犯罪的基本模式。

虛擬貨幣非法集資犯罪的基本模式可以從研究虛擬貨幣非法集資的模式入手，分析其交易特征，進而設(shè)計出合適的“冒煙指數(shù)”模型，然后使用機器學習的分類算法進行模型強化，提高指數(shù)模型的精度。當前，流行的虛擬貨幣非法集資的基本模式可以概括為發(fā)行方發(fā)行、構(gòu)建區(qū)塊鏈、承銷和分銷、發(fā)行方收獲真實貨幣、“爆雷”等步驟，其中每個步驟的具體內(nèi)容如下：第一步，虛擬貨幣發(fā)行方在虛擬貨幣交易平臺（如以太坊）發(fā)行一種新的數(shù)字貨幣B；第二步，在以太坊（區(qū)塊鏈網(wǎng)）上構(gòu)建貨幣B 的區(qū)塊鏈；第三步，發(fā)行方通過承銷商及大量的分銷商銷售這種貨幣B；第四、五步，用戶使用真實貨幣在以太坊上購買貨幣B，并下載至自己的電子錢包中；第六步，貨幣在以太坊流通，所有用戶可以進行買賣，貨幣B 的價格會有波動；第七步，上游的分銷商和發(fā)行方收獲真實貨幣，用戶只擁有虛擬貨幣B，一旦風險暴發(fā)，最壞情況下，虛擬貨幣B 的價值化為烏有。

面對虛擬貨幣非法集資犯罪活動，有效的防范對策是研究重點。因此類犯罪涉及新科技，受害者容易被迷惑，公安機關(guān)也缺乏相關(guān)的理論知識，導致偵查手段落后、預警成效不足。因此，需要研究有效的預警對策和方法，同時對策和方法要求簡單易行易懂，具備很強的可操作性，公安民警可在短時間內(nèi)學習消化并付諸實施。

在經(jīng)濟學模型中有一個著名的“冒煙指數(shù)”，它是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)測指標體系，通過煙與火的形象比擬來推斷“冒煙指數(shù)”與集資類企業(yè)從事非法集資程度的關(guān)系。具體來說，“冒煙指數(shù)”使用工商數(shù)據(jù)、招聘數(shù)據(jù)、輿情數(shù)據(jù)、法院行為信息數(shù)據(jù)、投訴舉報數(shù)據(jù)、客戶提供風險企業(yè)數(shù)據(jù)、監(jiān)管機構(gòu)數(shù)據(jù)和網(wǎng)絡(luò)爬蟲數(shù)據(jù)等多源異構(gòu)數(shù)據(jù)，形成非法性指數(shù)、收益率偏高指數(shù)、投訴舉報指數(shù)、傳播力指數(shù)、特征詞命中指數(shù)等多角度學習、可增可減的風險分析子模型，最終信用風險評分。因為虛擬貨幣的交易方式與傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)金融不同，預警機制的難點在于如何針對虛擬貨幣，深入研究電子賬本的結(jié)構(gòu)，將從中分解出來的交易記錄、金額、交易類型、交易流向等數(shù)據(jù)構(gòu)建適合于虛擬貨幣的“冒煙指數(shù)”模型，進而借助該模型對網(wǎng)絡(luò)集資活動實施風險評估。

二、ICO 金融犯罪的預警方法

（一）ICO 金融犯罪的預警價值

針對基于區(qū)塊鏈技術(shù)的虛擬貨幣形式，學者們目前僅僅研究了其犯罪行為和法律防控策略，而對如何預警和打擊鮮有人涉及，其產(chǎn)生的價值主要體現(xiàn)在以下兩個方面：

1.防范預警。針對虛擬貨幣這種新型形式，給公安機關(guān)提供一個容易理解的方法，設(shè)計一套完整健全的機制實施防控措施，以及提出對重點群體、重點網(wǎng)站的風險評估和風險預警的辦法，幫助公安機關(guān)有效對此類犯罪活動進行防范宣傳。

2.精準打擊。由于虛擬貨幣非法集資均是通過網(wǎng)絡(luò)進行，涉及的人員、資金流向不僅龐大，而且異常復雜。簡單高效的打擊對策可以幫助公安機關(guān)在線上迅速鎖定目標，線下精準抓捕，切實有效地打擊此類犯罪活動。

（二）ICO 金融犯罪的打防策略

國內(nèi)外幾大虛擬貨幣交易所均為開放平臺，可以很方便地注冊到平臺賬號并跟蹤到最新的ICO 發(fā)行情況；對已發(fā)行或即將發(fā)行的虛擬貨幣實施跟蹤，觀察記錄下其分銷模式，通過購買少量的虛擬貨幣就可以得到所有用戶的交易記錄（即賬本，這是由區(qū)塊鏈的特點決定的）；然后嘗試使用傳統(tǒng)的冒煙模型對交易記錄進行分析，不斷修正完善；在收集到一定數(shù)量的可疑樣本集后，通過機器訓練，強化模型的識別精度。在這個基礎(chǔ)上，可以深入研究電子賬本的結(jié)構(gòu)，將從中分解出來的交易記錄、金額、交易類型、交易流向等數(shù)據(jù)構(gòu)建適合于虛擬貨幣的“冒煙指數(shù)”模型，進而借助該模型對網(wǎng)絡(luò)集資活動實施風險評估，形成一個防范和預警機制。通過與公安經(jīng)偵民警合作，熟悉現(xiàn)有的經(jīng)偵技戰(zhàn)法，可以形成一套打擊用虛擬貨幣實施非法金融犯罪活動的對策和辦法。

因為區(qū)塊鏈的去中心化特征，此類犯罪活動隱蔽性高，又因交易通過網(wǎng)絡(luò)完成，資金鏈難以追蹤，給防范和打擊此類犯罪帶來了難題。因此可以通過以下幾個步驟實現(xiàn)該打防策略：

1.研究基于ICO 非法金融活動的犯罪模式及“冒煙指數(shù)”?？梢訷 虛擬貨幣平臺作為研究對象，具體的實施步驟如下：（1）研究電子錢包中的賬本數(shù)據(jù)，挖掘可以利用的信息；（2）設(shè)計改進的“冒煙指數(shù)”；（3）通過模型檢測賬本中的可疑交易和可疑錢包；（4）利用已知的非法金融交易樣本集對分類算法實施訓練；（5）強化第2 步中提及的識別模型。

2.以“冒煙指數(shù)”為基礎(chǔ)，建立防范和預警機制。針對ICO 金融犯罪，防范機制以“冒煙指數(shù)”為基礎(chǔ)，在網(wǎng)絡(luò)上對重點網(wǎng)站、重點群體實施風險評估，對風險超過閾值的網(wǎng)絡(luò)金融活動進行預警，協(xié)助公安部門快速發(fā)現(xiàn)風險，同時做好防范宣傳工作，撲滅不安全因素的苗頭，維護社會穩(wěn)定。

3.結(jié)合經(jīng)偵技戰(zhàn)法，形成犯罪打擊對策。結(jié)合經(jīng)偵部門的技戰(zhàn)法，研究打擊ICO 金融犯罪的對策，包括如何線上迅速鎖定目標，線下精準抓捕，切實有效地打擊此類犯罪活動。

三、總結(jié)

本文針對虛擬貨幣非法集資的現(xiàn)狀，結(jié)合金融活動規(guī)律，對虛擬貨幣非法集資的預警對策進行了淺析，針對當前基于ICO 的非法金融活動，特別針對虛擬貨幣的特點，結(jié)合ICO 金融活動規(guī)律，提出可利用改進后的“冒煙指數(shù)”，構(gòu)建一套防范預警策略，對高風險投資人群進行風險評估和實時預警，為公安維穩(wěn)工作爭取寶貴時間。利用改進后的“冒煙指數(shù)”得到區(qū)塊鏈中的可疑交易及可疑錢包，結(jié)合經(jīng)偵技戰(zhàn)法為公安機關(guān)線上線下打擊此類犯罪提供一種潛在的打擊對策。該方法可以對高風險投資人群進行風險評估和實時預警，同時為公安機關(guān)研究如何預測此類犯罪提供了潛在的預警方法，及時保護人民群眾的財產(chǎn)安全和合法權(quán)益，維護市場經(jīng)濟秩序，保障國家經(jīng)濟金融安全。