數(shù)據(jù)賦能：助力養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱轉(zhuǎn)型

文/凌賢偉

隨著世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)和人口老齡化問(wèn)題逐漸凸顯，各國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度都面臨著不同程度的支付危機(jī)，紛紛采用單一支柱向多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系轉(zhuǎn)變的策略。世界銀行曾于20 世紀(jì)末提出“公共養(yǎng)老金計(jì)劃+職業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃+個(gè)人儲(chǔ)蓄計(jì)劃”的概念，我國(guó)沿用此概念大力發(fā)展多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，以基本養(yǎng)老保險(xiǎn)為基礎(chǔ)、以企業(yè)（職業(yè)）年金為補(bǔ)充、個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)相銜接構(gòu)成“三支柱”養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。當(dāng)前，我國(guó)人口老齡化加劇與人均預(yù)期壽命延長(zhǎng)導(dǎo)致養(yǎng)老需求與日俱增，第一支柱與第二支柱短期內(nèi)難以實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，養(yǎng)老金缺口問(wèn)題日漸顯現(xiàn)，如何發(fā)揮尚處于起步階段的第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)作用，是開(kāi)啟中國(guó)式養(yǎng)老實(shí)踐探索需要思考的問(wèn)題。

數(shù)字時(shí)代，養(yǎng)老金融迎機(jī)遇期

作為第一支柱的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，旨在保障廣大離退休人員的基本生活，覆蓋面廣但替代率低。目前，保險(xiǎn)覆蓋面超十億人，在2011—2020 年十年間規(guī)模年均復(fù)合增速達(dá)13.9%，但其增速邊際在逐年放緩，缺乏增速動(dòng)力，可持續(xù)性壓力較大。第二支柱規(guī)模雖可彌補(bǔ)第一支柱替代率低的不足，但適用人群少，規(guī)模小，且因?yàn)榇嬖谝恍┲萍s因素，增長(zhǎng)空間有限。

在成熟養(yǎng)老金市場(chǎng)，第二支柱的體量和第三支柱的體量基本上是1 ∶1，這樣才能起到有效地將居民儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化成中長(zhǎng)期資金的作用。2022 年11 月份，國(guó)內(nèi)個(gè)人養(yǎng)老金制度出臺(tái)，從頂層設(shè)計(jì)層面明確了發(fā)展養(yǎng)老金融路線圖。養(yǎng)老金融行業(yè)正處于落實(shí)和服務(wù)國(guó)家養(yǎng)老戰(zhàn)略的重要機(jī)遇期。

人社部數(shù)據(jù)顯示，截至今年3 月末，個(gè)人養(yǎng)老金制度試點(diǎn)4 個(gè)月以來(lái)參加人數(shù)已經(jīng)達(dá)到3324 萬(wàn)人，國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)個(gè)人養(yǎng)老產(chǎn)品目錄已更新至652 只。與此同時(shí)，個(gè)人養(yǎng)老金制度試點(diǎn)以來(lái)一直存在一些問(wèn)題，如建立賬戶(hù)人數(shù)占基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)比例低、已繳費(fèi)人數(shù)占建立賬戶(hù)人數(shù)比例低、產(chǎn)品供應(yīng)不均衡、選購(gòu)渠道不暢、民眾參保愿意不強(qiáng)等。

一部分是擔(dān)心急用錢(qián)時(shí)不能及時(shí)取出來(lái)。上海的王某表示：繳納個(gè)人養(yǎng)老金額度上限每年為12000 元，平均每月要繳納1000 元。這筆錢(qián)看起來(lái)額度不大，但是持續(xù)的時(shí)間過(guò)長(zhǎng)。按照政策，參加參加人領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金的條件是“達(dá)到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡”“完全喪失勞動(dòng)能力”“出國(guó)（境）定居”，萬(wàn)一遇到急事用錢(qián)就會(huì)受限。

也有人表示，延遲退休是大趨勢(shì)，對(duì)于80 后、90后、00 后人群講，退休還是比較遙遠(yuǎn)的事情，因此規(guī)劃個(gè)人養(yǎng)老金為時(shí)尚早。當(dāng)然，作為多元投資的一種，還是可以考慮買(mǎi)一些養(yǎng)老產(chǎn)品。

目前市場(chǎng)上的養(yǎng)老產(chǎn)品的確存在供需均不足的問(wèn)題。長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄類(lèi)產(chǎn)品中，各家保險(xiǎn)公司乃至整個(gè)養(yǎng)老金融行業(yè)增額終身壽險(xiǎn)的占比較高，養(yǎng)老金產(chǎn)品的占比較低。對(duì)此，越來(lái)越多的業(yè)內(nèi)人士表示，數(shù)字化、智能化手段對(duì)推動(dòng)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和養(yǎng)老服務(wù)將大有可為。應(yīng)用數(shù)字化和智能化的首要目的是降本增效。例如在保險(xiǎn)投資端，通過(guò)構(gòu)建全流程的保險(xiǎn)經(jīng)辦數(shù)字化技術(shù)，數(shù)據(jù)決策一屏通覽，智能監(jiān)控一屏通管，提高經(jīng)辦效率、降低服務(wù)成本。另外，隨著長(zhǎng)期護(hù)理險(xiǎn)和居家照護(hù)的融合，越來(lái)越多的企業(yè)開(kāi)始投身于數(shù)字化、智能化的養(yǎng)老服務(wù)平臺(tái)建設(shè)。

數(shù)字化推動(dòng)的理論邏輯

●降低門(mén)檻效應(yīng)，滿(mǎn)足多樣化需求

信息技術(shù)的飛速發(fā)展，促使傳統(tǒng)金融與數(shù)字科技相結(jié)合，進(jìn)而輻射到包括保險(xiǎn)在內(nèi)的金融市場(chǎng)。數(shù)字手段的應(yīng)用大大提升了金融服務(wù)的覆蓋面，金融服務(wù)的門(mén)檻降低，惠及更多弱勢(shì)群體。一方面是移動(dòng)終端設(shè)備的普及，使得使用者可以更加便利地獲取自身需要的信息，大數(shù)據(jù)運(yùn)算以及簡(jiǎn)潔明了的交互設(shè)計(jì)使得個(gè)體獲取信息的方式更加快捷友好；另一方面，依托于“云計(jì)算”“人工智能”等新興技術(shù)，數(shù)字金融飛速發(fā)展，保險(xiǎn)業(yè)可以實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶(hù)的精準(zhǔn)畫(huà)像，從而設(shè)計(jì)出符合精準(zhǔn)化需求的保險(xiǎn)產(chǎn)品，為參保人群提供個(gè)性化服務(wù)，滿(mǎn)足不同的保險(xiǎn)需求。

●精準(zhǔn)定位，監(jiān)管透明，助推養(yǎng)老保險(xiǎn)高速發(fā)展

從宏觀層面來(lái)看，數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用打破了數(shù)字壁壘與信息孤島，推動(dòng)了保險(xiǎn)、醫(yī)療、養(yǎng)老等各產(chǎn)業(yè)的融合、用戶(hù)行為數(shù)據(jù)的積累有利于保險(xiǎn)公司精準(zhǔn)挖掘市場(chǎng)需求，與時(shí)俱進(jìn)，又能夠科學(xué)預(yù)測(cè)，在一定程度上為個(gè)人賬戶(hù)管理部門(mén)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)提供了支持。數(shù)字化的采用減輕了傳統(tǒng)金融的信息不對(duì)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)，透明度的提升既能讓投保者明晰投資收益與風(fēng)險(xiǎn)，提升參保積極性，又能方便政府監(jiān)管指導(dǎo)，降低欺詐風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管真空。

優(yōu)化數(shù)字化助力第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的路徑

●優(yōu)化多支柱結(jié)構(gòu)，完善稅收優(yōu)惠政策

依托數(shù)字技術(shù)建立專(zhuān)門(mén)的養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱專(zhuān)屬賬戶(hù)，將城鄉(xiāng)居保中的個(gè)人賬戶(hù)、住房公積金等整合到第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)內(nèi)容中。加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，搭建第三支柱數(shù)字化平臺(tái)。統(tǒng)籌協(xié)調(diào)多支柱銜接互動(dòng)機(jī)制，提高支持政策的針對(duì)性。擴(kuò)大第三支柱稅收優(yōu)惠人群覆蓋范圍，科學(xué)合理地設(shè)計(jì)稅收優(yōu)惠力度，兼顧靈活性與公平性，重點(diǎn)納入中小企業(yè)和靈活就業(yè)人員，多樣運(yùn)用EEE、EET、TEE 等優(yōu)惠方式，借鑒海外經(jīng)驗(yàn)，充分發(fā)揮稅收的調(diào)節(jié)和激勵(lì)作用。

●以數(shù)字化為支撐，鼓勵(lì)金融產(chǎn)品創(chuàng)新

以數(shù)字化為支撐，加強(qiáng)信息數(shù)據(jù)的運(yùn)用，創(chuàng)新養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)融資方式，豐富產(chǎn)品供給。政府應(yīng)鼓勵(lì)社會(huì)力量參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，吸收金融資本轉(zhuǎn)向養(yǎng)老領(lǐng)域，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展，多元化互補(bǔ)。企業(yè)利用數(shù)據(jù)挖掘用戶(hù)畫(huà)像，設(shè)計(jì)符合個(gè)性化需求的養(yǎng)老產(chǎn)品，豐富投資渠道，提供更加自由的投資組合。

●加強(qiáng)數(shù)字化監(jiān)管，開(kāi)展養(yǎng)老投資教育

雖然個(gè)人養(yǎng)老金制度才剛剛展開(kāi)試點(diǎn)工作，但是未來(lái)有著廣闊的空間與潛力，其實(shí)施勢(shì)必涉及金融市場(chǎng)大批資金流動(dòng)，為了維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定與競(jìng)爭(zhēng)活力，高水平、高質(zhì)量的監(jiān)管不可或缺 。政府可以嚴(yán)格準(zhǔn)入，以大數(shù)據(jù)分析為基礎(chǔ)，監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)因子與資金流動(dòng)，多部門(mén)協(xié)同打擊高風(fēng)險(xiǎn)投資與欺詐行為，規(guī)范市場(chǎng)高效有序運(yùn)行。同時(shí)，加強(qiáng)個(gè)人養(yǎng)老金制度的科普，增強(qiáng)“投資養(yǎng)老”的意識(shí)與基本的理財(cái)素養(yǎng)，提高對(duì)虛假營(yíng)銷(xiāo)和欺詐行為的鑒別能力，向公眾傳達(dá)準(zhǔn)確、客觀的金融信息。

●統(tǒng)籌養(yǎng)老保險(xiǎn)體系三大支柱

推動(dòng)國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)“三支柱”的養(yǎng)老金信息聯(lián)通，詮釋、展示、測(cè)算等實(shí)現(xiàn)一鍵查看；實(shí)行第二、第三支柱額度共享、賬戶(hù)資金轉(zhuǎn)移等，以幫助民眾更好統(tǒng)籌規(guī)劃養(yǎng)老；同時(shí)，鼓勵(lì)未參與年金的人群，如靈活就業(yè)、新業(yè)態(tài)、新市民群體能夠參加個(gè)人養(yǎng)老金。實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系“三支柱”統(tǒng)籌，既可進(jìn)一步增加個(gè)人養(yǎng)老金制度的吸引力，又可帶動(dòng)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金參與率。

●重視企業(yè)的積極作用

據(jù)中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)《中國(guó)養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備調(diào)查報(bào)告(2023)》數(shù)據(jù)顯示，有24%的受訪者對(duì)參與個(gè)人養(yǎng)老金的態(tài)度是“再觀望一下，看看其他人是否參與”，存在一定的從眾心理。我國(guó)可探索讓企業(yè)降低個(gè)人參與養(yǎng)老金計(jì)劃的門(mén)檻，依托企業(yè)和員工之間的信任關(guān)系，完成養(yǎng)老金融宣傳教育，幫助更多的人參與到養(yǎng)老財(cái)富規(guī)劃儲(chǔ)備當(dāng)中，以最終實(shí)現(xiàn)保障民眾老年生活質(zhì)量的目標(biāo)。美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)顯示，職業(yè)DC 計(jì)劃(繳費(fèi)確定型)作為員工福利的一部分，個(gè)人可以便捷地通過(guò)企業(yè)獲得養(yǎng)老金融的相關(guān)知識(shí)和資料，金融機(jī)構(gòu)也可以通過(guò)與企業(yè)合作向個(gè)人做更多面對(duì)面的教育宣講。

●發(fā)揮協(xié)會(huì)平臺(tái)的推動(dòng)作用

繼續(xù)加強(qiáng)行業(yè)宣傳宣導(dǎo)，根據(jù)監(jiān)管要求和市場(chǎng)需求，豐富養(yǎng)老金融宣傳教育的形式和內(nèi)容。建議金融監(jiān)管部門(mén)授權(quán)協(xié)會(huì)打造養(yǎng)老金融投資者教育基地，未來(lái)依托該投教基地，開(kāi)展更為長(zhǎng)期化、普惠化、全方位的養(yǎng)老金融投教宣傳活動(dòng)，例如投教案例征集評(píng)選、服務(wù)與產(chǎn)品評(píng)價(jià)等，在養(yǎng)老金融教育宣傳方面持續(xù)深度耕耘，幫助大眾理解個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)環(huán)境和規(guī)則，做好消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)與投資者教育，更好地激發(fā)大眾養(yǎng)老規(guī)劃和投資的長(zhǎng)期需求。

總之，數(shù)字化運(yùn)營(yíng)是養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)。通過(guò)搭建養(yǎng)老金融數(shù)字化運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，可以依托數(shù)據(jù)中臺(tái)實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)集中管理和實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)分析，使得運(yùn)營(yíng)智慧化升級(jí)；利用機(jī)器學(xué)習(xí)等新方法和智能化手段，促進(jìn)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化；通過(guò)數(shù)據(jù)賦能，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱的轉(zhuǎn)型升級(jí)。