國有企業(yè)改組及其財務會計問題研究

孟鹿野

（中煤科工集團唐山研究院有限公司，河北 唐山 063000）

在全球經(jīng)濟不斷發(fā)展的背景下，我國工程企業(yè)之間的發(fā)展方式也發(fā)生了翻天覆地的變化，不少企業(yè)為了實現(xiàn)自身經(jīng)濟利益最大化，以及快速發(fā)展，都在使用改組這一策略。而不少工程企業(yè)也成功地運用了改組，實現(xiàn)了企業(yè)業(yè)務快速發(fā)展并取得了巨大的經(jīng)濟利益。所以在國有企業(yè)進行轉(zhuǎn)型期間，必須要摒棄傳統(tǒng)思維管理理念，充分發(fā)揮改組的作用，仔細鉆研其中蘊含的工作本質(zhì)，并做好詳細的戰(zhàn)略部署。通過改組這一方式幫助國有企業(yè)快速實現(xiàn)自身發(fā)展目標，同時這也對國有企業(yè)進行改革發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。

與此同時，在國有企業(yè)開展改組工作中，還會面臨一定程度的風險問題，而如何解決這些風險問題，就需要國有企業(yè)進行不斷的鉆研與探討。尤其是對其中的財務會計問題，保持高度警惕，并以此為管理重點，強化財務會計問題防范，由此才能發(fā)揮改組方式的真正效應。

一、國有企業(yè)加強改組財務管理的重要作用

國有企業(yè)在發(fā)展過程中，往往通過兼并或改組方式實現(xiàn)企業(yè)擴張，目的是為搞好資源整合、加速發(fā)展步伐，從而快速取得更多的社會經(jīng)濟效益。但是，由于國有企業(yè)在兼并改組過程中會牽涉一系列財務會計問題，會影響到兼并公司的發(fā)展前景。所以，對國有企業(yè)加強兼并改組中的財務會計問題，對完成兼并目標，推動國企經(jīng)營管理水平提高有著重大的意義。

首先，財務會計問題是進一步深化我國國有企業(yè)改革的現(xiàn)實需要。目前我國各大國有企業(yè)都進入了改革的關鍵期，都在使用改組這一方式加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構轉(zhuǎn)型。對此，怎樣保證改組取得成功，并且最大限度地避免財務管理出現(xiàn)問題，已經(jīng)成了國有企業(yè)高層領導人十分關注的一個話題。

改組涉及企業(yè)在經(jīng)營期間的現(xiàn)有資產(chǎn)以及資金流動，而這也是財務管理容易出現(xiàn)問題的主要內(nèi)容。所以，在開展改組環(huán)節(jié)時，雙方應該充分達成協(xié)議，在改組期間完成財務對接與轉(zhuǎn)讓，這也是能夠避免財務出現(xiàn)問題的重要手段。對此，國有企業(yè)必須加強自身財務管理模式，建立財務會計問題體系。由此才能保證在自身轉(zhuǎn)型期間，開展方式時能夠取得圓滿的成功，這一手段也對國有企業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型具有十分重要的正面影響。反之，如果國有企業(yè)在其間沒有將財務工作發(fā)揮到最大效應，那么之后就會產(chǎn)生一系列的麻煩，各項手續(xù)也難以推進完成，自身的改革目標也會就此被耽擱[1]。

其次，財務管理是保證國有企業(yè)實現(xiàn)改組環(huán)節(jié)后能夠穩(wěn)定推動經(jīng)濟發(fā)展的必然要求。國有企業(yè)實施改組的根本目的就是為了提升自身經(jīng)濟效應，擺脫當前面對的困局，提高自身在市場中的競爭力。

但是如果在實施之后，企業(yè)財務狀況沒有達到預期的理想狀態(tài)，那么企業(yè)就會在經(jīng)營上受到一些阻礙，經(jīng)營風險很大，在證券市場上存活艱難，后續(xù)所需要的投入也巨大，而收購后的公司存在著巨大的財務包袱，公司經(jīng)營存在著諸多困難，如資金難以整合，經(jīng)濟損失大，公司實力難以增強，達不成收購預期，這都將阻礙公司穩(wěn)定成長。所以，在收購活動中，需要加強財務管理，強化投資風險防范。

最后，也是增強國有企業(yè)總體競爭力的實際需求。面臨激烈的市場競爭，國有企業(yè)希望通過兼并改組提升競爭能力，推動企業(yè)整體實力升級，從初衷出發(fā)是好的。采用兼并收購手段，促進工程企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化配置，推動工程企業(yè)多元化發(fā)展，也符合工程企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的需要。

但是，在兼并改組進程中，問題是客觀存在的，不能避免，而兼并中的財務管理難題也是必然的。國有企業(yè)能力增強最終要靠轉(zhuǎn)變經(jīng)營管理機制，提升財務管理效率實現(xiàn)。因此，國有企業(yè)必須高度重視兼并改組中的財務管理難題，不斷優(yōu)化財務管理工作。在開展環(huán)節(jié)之前，對即將要的公司進行深入探索，并做好一系列的資產(chǎn)評估，分析此公司未來發(fā)展前景，并根據(jù)資深企業(yè)當前狀況，分析是否應該進行改組，由此才能開展科學、合理的環(huán)節(jié)。

二、國有企業(yè)改組中的財務管理工作的不足

（一）沒有制定規(guī)范化戰(zhàn)略

國有企業(yè)進行兼并改組不是短期行為，是一個重大的戰(zhàn)略決定。所以國有企業(yè)必須從長期戰(zhàn)略發(fā)展角度考慮，把兼并改組視為一個大戰(zhàn)略格局，建立清晰的兼并策略圖，明確兼并目的。但是，在實踐中，有的國有企業(yè)在兼并改組中沒有提出收購策略，沒有清晰的收購策略圖，收購目的不明晰，因此導致收購成效并不突出。如沒有提出收購戰(zhàn)略規(guī)劃，在選定被收購對象方面，未能就收購產(chǎn)業(yè)、公司進行深入分析，未能形成收購公司項目資源庫，進行收購合作公司優(yōu)選。而且對本公司劣勢和對方的優(yōu)勢不能進行深入分析，在收購中存在盲目化，那反而會對國有企業(yè)造成不利影響。

（二）對財務狀況缺乏正確的判斷

在國有企業(yè)開展活動時，由于自身以及被方為了能夠為自己爭取到更多的利益，所以在互相交流時，都會將自身的經(jīng)營狀況與未來發(fā)展前景夸張化，最終造成國有企業(yè)實際財務情況以及運營情況并不十分明確。此外，在國有企業(yè)與被收購企業(yè)進行談判時，大多數(shù)經(jīng)常會遇到難以捉摸對方真實現(xiàn)狀的情況發(fā)生。由此只能通過評估以及市場摸索的方式進行確認，由于在實際評估的過程中，對于被收購方的掌握信息不全，所以也無法對其經(jīng)營實際狀況深度挖掘，部分國有企業(yè)僅僅是依靠自身的經(jīng)驗判斷，就進行了收購環(huán)節(jié)，最終導致對方真實財務狀況與自身預想差距較大，從而造成財務會計問題、收購成本較大的情況發(fā)生[2]。

（三）管控力度不夠，面臨的財務會計問題比較高

在國有企業(yè)開展改組過程時，不可預見的因素有很多。實際上，在活動中存在著較多的風險，所以面臨的財務會計問題也比較高，雖然開展改組能夠?qū)衅髽I(yè)未來發(fā)展以及收益帶來一定的正面影響，但是如果國有企業(yè)沒有發(fā)揮實質(zhì)性的管控力度，并且對被收購企業(yè)經(jīng)營狀況不明確。在收購企業(yè)之后，對未來經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略也沒有充分的分析，那么就會造成收購企業(yè)后業(yè)務難以開展，經(jīng)濟無法提升的現(xiàn)狀發(fā)生。

例如，在現(xiàn)金方面，如果是進行大量融資，那么融資成本就會大幅度提升，財務管理工作的負擔也會持續(xù)加重，由此出現(xiàn)財務會計問題的概率也會大大增加。此外，如果是在股權中，雙方股權分配不均，有可能會導致在后期開展改組時，國有企業(yè)股權受損等等一系列情況出現(xiàn)。而且在開展環(huán)節(jié)之后，能否實現(xiàn)企業(yè)資源之間的快速融合，加快國有企業(yè)轉(zhuǎn)向正確的軌道，并不斷提升自身經(jīng)濟效益，這些問題都對財務管理工作帶來了非常大的壓力。

最重要的是，如果在改組期間，這些問題沒有及時解決，那么就會影響國有企業(yè)今后未來發(fā)展，甚至會影響到正常的運營。例如，在資金與資源上無法進行有效結(jié)合，財務會計問題持續(xù)增加，這些都會對國有企業(yè)帶來一定程度的負面影響。

三、國有企業(yè)解決改組中財務會計問題的策略分析

（一）提前做好規(guī)劃，明確目標

在開展改組活動時，國有企業(yè)一定要做好長期的戰(zhàn)略部署，從自身實際發(fā)展情況設計改組工作之后的整體發(fā)展布局，提前做好規(guī)劃，明確之后如何開展一系列經(jīng)營活動。唯有如此，才能充分發(fā)揮改組的真正效應，對此，國有企業(yè)可以從以下幾點進行充分分析。

第一，明確自身戰(zhàn)略發(fā)展定位。在開展改組工作之前，國有企業(yè)一定要充分考慮自身的發(fā)展現(xiàn)狀，仔細分析當前自身優(yōu)勢與不足之處，進行準確的市場定位，只有國有企業(yè)清晰自身在市場中所處何種位置，才能在這一基礎上，制定科學合理的戰(zhàn)略發(fā)展目標。如果國有企業(yè)自身具有非常充足的實力，在市場中也能占據(jù)上風，那么在這一基礎上，只要有效對改組產(chǎn)業(yè)進行產(chǎn)業(yè)鏈的完美融合，那么就能夠不斷使自身優(yōu)勢進一步得到擴張，在市場經(jīng)濟浪潮中穩(wěn)定自身發(fā)展地位。

第二，制定戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃。在國有企業(yè)開展改組活動時，一定要明確自身目的，清楚自身想要進行改組是想得到經(jīng)濟上面的發(fā)展，還是市場需求，還是只是為了提高自身企業(yè)的知名度，或者是為了擴大生產(chǎn)力，在改組后能夠擴展其他新業(yè)務等等一系列規(guī)劃，只有清楚了解自身開展改組的目的，才能在改組后做好詳細的戰(zhàn)略布局，不斷發(fā)揮自身優(yōu)勢。

第三，充分分析企業(yè)信息。在國有企業(yè)開展戰(zhàn)略時，一定要主動尋求合作的機會，并對每一個對象進行充分分析，根據(jù)對象的經(jīng)營模式明確自身目的。例如，如果選擇了同類企業(yè)進行，就可以擴大自身的生產(chǎn)經(jīng)營模式。如果選擇了上下游產(chǎn)業(yè)進行，就可以開展業(yè)務整合環(huán)節(jié)。如果企業(yè)有自身需要的核心類技術，就可以擴展自身經(jīng)營業(yè)務。只有明確了方向才能夠防止盲目的行為發(fā)生，最終促進自身經(jīng)濟穩(wěn)定提高[3]。

（二）科學評估被企業(yè)財務狀況

從實際上講，如果雙方想要達到融洽的合作，需要在交流中坦誠相待，在透明的基礎上開展合作。但是在實際情況中，由于雙方都有著不同的利益追求，所以在開展合作時會受到利益的驅(qū)使，將自身信息有所保留。例如，被企業(yè)會在財務信息的披露上有所保留，其真實性也不能夠有所保證。但是根據(jù)調(diào)查顯示，我國上市公司的財務信息比較公開透明化。所以如果想要對上市公司進行信息調(diào)查，難度是比較小的。所顯示的財務信息可信度也比較高，相對于其他企業(yè)來說較為真實。

由此可見，財務信息不可靠的主要來源主要是民營企業(yè)以及非上市公司，對此，在國有企業(yè)想對這類企業(yè)開展活動時，一定要充分分析其業(yè)務狀態(tài)以及財務環(huán)境。仔細核對對方所表達的信息是否準確，提高自身警惕性。并且不僅要對于對方的財務情況要十分清楚，同時對于對方的負債情況也要仔細摸索，最大限度地避免在活動結(jié)束之后發(fā)生財務上的糾紛，影響活動后國有企業(yè)正常運營。

（三）優(yōu)化環(huán)節(jié)時的財務融合度

在兼并整合各個環(huán)節(jié)，兼并整合雙方必須按照收購計劃，確定具體負責人分階段履行。一方面，要抓好收購后的財務管理整合工作。國有企業(yè)兼并整合前，應建立兼并整合專班，建立財務管理部門，進行財務部門整合。對整合后的財務管理責任做出了具體界定，以確保整體財務管理的合規(guī)運作。在整合前，在確保整體財務管理的職責范圍明晰，財政分配科學合理，財政操作標準化，并提供整合前的財務管理保證。另外，還要適時進行財產(chǎn)劃轉(zhuǎn)和移交操作，并完備了有關程序，根據(jù)財務相關制度，按照合同依次開展工作，對相關手續(xù)仔細核實，避免在環(huán)節(jié)中造成資金流失[4]。

（四）設計合理的融資結(jié)構

國企可通過多種的籌資方法實現(xiàn)兼并和改組，包括發(fā)債籌資、股票籌資等。為減少與兼并和改組有關的財務損失，需要制定合理的投資組合。

尤其是，國企在設計戰(zhàn)略并進行投資之前，對過程必須盡量減少資金杠桿作用的影響，同時建立合理的投資框架。因此，在國企借貸階段，兼并和收購必須集中所有資金，以建立一個完善的投資方案，并預留發(fā)展核心業(yè)務所需要的資本。在選擇絕對股權投資方式時，兼并和收購還需要根據(jù)國企當前的資產(chǎn)情況，在假定為絕對股權投資情況下測算股份對沖的價格，并結(jié)合市場發(fā)展考慮融資計劃，以獲得更大的收益。

在引入混合融資時，合并和收購方應充分考慮權利控制因素。另外，兼并和收購也可以使用出售資產(chǎn)進行融資的方法。結(jié)合公司自身的實際經(jīng)營狀況，公司可以出售某些資產(chǎn)，例如出售非戰(zhàn)略股權以將資本轉(zhuǎn)換為貨幣，減少中的財務壓力。此外，公司還可以通過資本交換征收遞延資本利得稅。

（五）不斷增強國企風險管理意識，確定目標

不斷增強國企財務會計問題意識是國企實現(xiàn)的根本條件。當今，在社會主義市場經(jīng)濟時代中，盡管不能完全消除大型國企帶來的財務會計問題，但可以有效科學化解，并積極采取一系列預防措施加以控制。因此，要求國企的相關管理人員不斷增強風險管理意識，嚴禁盲目跟風。并且基于退款慢等特點，使財務會計問題被認為是大型國企過程中的核心管理問題。而資本管理體系不斷完善后，有利于風險的有效識別和處置，促進風險防范能力的提高。此外，在其間，各大國企還可以積極與專業(yè)機構展開合作，有效利用SWOT模型全方位分析其風險及收益，科學評估國企能否在后獲得經(jīng)濟利益。

（六）科學選擇支付方式，不斷降低國企支付風險

面對上述的問題，目前各大公司已主動選擇混合分紅的模式，減少投資風險。近年來，成熟的實踐已充分體現(xiàn)出混合支付模式的真正意義。比如，從寶馬公司收購勞斯萊斯的項目即采取了混合支付模式。所以，這就需要各大公司都要合理制訂長遠規(guī)劃，以有效結(jié)合財務狀況、資本情況，以及收購目標，從而發(fā)揮好各類付款模式的自身優(yōu)點。又例如，針對那些在收購后期望收益比較高的大公司而言，混合支付可以在一定程度上不斷增加現(xiàn)金支付和杠桿支付之間的比率，并根據(jù)具體需要，合理提高匯兌支付的比例[5]。

四、結(jié)束語

綜上所述，開展改組活動是當前我國社會經(jīng)濟對于國企改革轉(zhuǎn)型的必然要求。對此，國有企業(yè)應該嚴格規(guī)劃自身發(fā)展戰(zhàn)略，理性看待改組這一問題，根據(jù)自身發(fā)展需要選擇方向與類型。并且對企業(yè)進入深入的摸索，最大限度地避免財務會計問題出現(xiàn)，從而保證自身經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展。