跨國企業(yè)對外直接投資的稅收籌劃

趙婧

中國貿(mào)易的開放化、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的國際化使得跨國企業(yè)蓬勃發(fā)展，然而國際稅率、稅收政策、稅種等均有所差異，為我國稅收籌劃創(chuàng)造了更多的施展空間。相比國外而言，我國在海外稅收籌劃中仍舊處于初期階段，仍有較廣闊的進(jìn)步空間。因此本文以Z公司為例，剖析其2016～2021年對外直接投資以及直接納稅情況，探究其在此過程中實(shí)施的稅收籌劃手段，并提供建議使其合理且有效地減輕海外稅負(fù)成本，希望幫助企業(yè)獲取更強(qiáng)的競爭力。

一、Z公司對外直接投資背景

（一）Z公司對外直接投資概況

Z公司是一家通訊設(shè)備上市公司，1997～2007年，Z公司加入了CDMA（移動(dòng)通訊技術(shù)）和小靈通業(yè)務(wù)，2007年進(jìn)入全球前四大通訊設(shè)備供應(yīng)商之列；2008～2012年開始建設(shè)3G網(wǎng)絡(luò)；2013～2018年進(jìn)入4G建設(shè)期，2016年3月被美國商務(wù)部工業(yè)和安全局列入實(shí)體清單；2019年開始建設(shè)5G網(wǎng)絡(luò)，是我國5G建設(shè)的先鋒企業(yè)。

Z公司作為跨國企業(yè)，在國外的直接投資共經(jīng)歷了五個(gè)時(shí)期：

第一時(shí)期（探索初期）：從1995年之后的三年間是Z公司進(jìn)行海外投資的初探時(shí)期，這時(shí)期Z公司選擇用代理的方式在市場風(fēng)險(xiǎn)相對較小的國家和地區(qū)開始試點(diǎn)。第二時(shí)期（規(guī)模突破）：有了前期的經(jīng)驗(yàn)積累，1998～2001年期間，Z公司海外市場的規(guī)模呈現(xiàn)飛躍式的擴(kuò)大；第三時(shí)期（穩(wěn)健發(fā)展）：在2002～2004年期間，Z公司一方面深入人口眾多、具有巨大市場潛力的東南亞及非洲國家；另一方面穩(wěn)定市場，積極準(zhǔn)備進(jìn)軍北美、歐洲等高端市場。第四時(shí)期（綜合全面化）：從2005年開始，逐漸實(shí)現(xiàn)全面的國際化。在這一年Z公司有效推行“本土化”戰(zhàn)略，與國際運(yùn)營商進(jìn)行廣泛的合作，國際市場的拓展為Z公司創(chuàng)造了大量利潤。第五階段（重塑市場格局）：從2016年開始，Z公司在海外市場上的營業(yè)收入逐漸跌破50%，2016年海外市場營業(yè)收入占公司整體營業(yè)收入的42.2%。

（二）Z公司對外直接投資納稅概況

1.Z公司納稅增長情況

Z公司納稅的種類主要包括以下三種：商品與勞務(wù)稅、關(guān)稅和所得稅，其中應(yīng)交稅費(fèi)的項(xiàng)目主要包括表2-1中所列舉出來的幾類稅種。通過對比Z公司2020年和2021年中的年報(bào)數(shù)據(jù)可知：2020年Z公司營業(yè)收入約1014.51億元，該年繳納的稅款是6.846億，通過計(jì)算2020年的實(shí)際稅率是6.75%；2021年Z公司的營業(yè)收入約為1145億元，該年繳納的稅款約7.875億，計(jì)算之后可得2021年的實(shí)際稅率是8.66%，較2020年有所上升。因?yàn)槎惵拭磕甓荚诓粩嘧兓晕覀冞x取了近6年的數(shù)據(jù)，對Z公司近6年各項(xiàng)稅費(fèi)占比的具體情況進(jìn)行分析：

根據(jù)上表中近6年的數(shù)據(jù)顯示，在所有繳納的稅費(fèi)中占比最高的三種是企業(yè)和個(gè)人所得稅以及增值稅，這三種加起來的占比高達(dá)90%左右，不難看出Z公司還是有一定的稅負(fù)壓力的。因此，合理規(guī)劃海外投資的稅負(fù)，盡可能降低稅率，以提高資本利用率，對Z公司才是有利的。

2.Z公司海外企業(yè)所得稅情況

規(guī)模較大的跨國公司的海外企業(yè)所得稅的計(jì)稅基礎(chǔ)一般是建立在海外取得的利潤上。通常經(jīng)濟(jì)發(fā)展較好的國家政府會(huì)給國外投資公司設(shè)定相對較高的稅收，以保證其企業(yè)和所投資的國外企業(yè)之間保持公平競爭，但急需尋求科技進(jìn)步和更大投資空間的發(fā)展中國家政府則會(huì)采取相對比較低的稅收水平和政策，來促進(jìn)外商投資。

根據(jù)上面表格及宏觀經(jīng)濟(jì)條件分析可知，由于預(yù)期投資的增加和業(yè)務(wù)領(lǐng)域的擴(kuò)展受到政治環(huán)境的影響，海外營業(yè)稅的份額可能會(huì)持續(xù)增加。

根據(jù)上表中的數(shù)據(jù)顯示，按照Z公司在國內(nèi)和國外這種分類來比較分析企業(yè)所得稅的話，可以看出稅收的很大一部分是從國內(nèi)本地征收的，比例甚至高達(dá)95%。如果按照不同時(shí)期進(jìn)行分析，近6年中，除了2020年比較特殊，海外投資受到了疫情的影響之外，國內(nèi)的占比穩(wěn)定在85%左右。相比較而言，國外占比波動(dòng)較大，2018年是13.65%，但是2019年增長了將近13%的比例，達(dá)到了27%。

三、 Z公司對外直接投資的稅收籌劃

（一）海外子公司國家優(yōu)惠政策

截止到目前，Z公司已經(jīng)服務(wù)全球160多個(gè)國家和地區(qū)，海外移動(dòng)通信基站建設(shè)規(guī)模超120萬個(gè)，為全球各國消除數(shù)字鴻溝，發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)提供助力。Z公司在選擇海外投資項(xiàng)目時(shí)充分考量了中國與不同國家之間的稅收政策，下面列舉了部分與Z公司有關(guān)國家和地區(qū)的政策。

1.馬來西亞：根據(jù)中馬稅務(wù)協(xié)議，我國公司在該國獲得的利息收入在提交所得稅時(shí)，是按低于總金額10%的比例進(jìn)行的；更加優(yōu)惠的是在“多媒體超級(jí)走廊”劃定的范圍內(nèi)的高新技術(shù)企業(yè)可以10年免繳企業(yè)所得稅。

2.美國：在中美稅收協(xié)議中清楚地寫明了利息、股息和特許權(quán)使用費(fèi)可以使用的優(yōu)惠政策，并且不是關(guān)聯(lián)公司的固定利率利息收益除了房地產(chǎn)以外的利得都予以免征或者免稅。

3.新加坡：根據(jù)規(guī)定，貨物在出口和跨境服務(wù)時(shí)實(shí)施零稅率的納稅方式，其中在國外已經(jīng)扣繳的稅金，或者在當(dāng)?shù)刭嵉玫氖杖攵伎梢栽诋?dāng)?shù)厣陥?bào)抵免；對于最近創(chuàng)建的一些新公司最多可以在三年內(nèi)不交部分稅金。

4.德國：對在歐盟境內(nèi)實(shí)施銷售、產(chǎn)品出口的有形動(dòng)產(chǎn)和服務(wù)，實(shí)行零稅率。

5.巴基斯坦：對當(dāng)?shù)貫榱顺隹谔峁┰稀⒘闩浼壬唐返墓S是實(shí)行零稅率政策的；同時(shí)，從國外購買的有助于高新技術(shù)企業(yè)更好發(fā)展所必需的設(shè)備適用的稅率低至5%。

6.中國香港：經(jīng)營利潤不超過200萬港幣的企業(yè)可根據(jù)政府最新規(guī)定的8.25%繳納企業(yè)所得稅，但高于200萬港幣的，其超過200萬港幣的部分要改為16.5%的稅率計(jì)征。

（二） Z公司第三階段的納稅籌劃辦法

1.投資地點(diǎn)的選擇

Z公司國內(nèi)的經(jīng)營基礎(chǔ)逐漸穩(wěn)定后，公司就可以去國外探索更多的途徑來謀求更好的發(fā)展。想要做好海外投資的節(jié)稅問題，最重要的就是需要選擇好投資地點(diǎn)。首要考察公司生產(chǎn)經(jīng)營所需要的原材料，如果沒有顯著的差異，接著就比較各國稅收政策的不同，優(yōu)先考慮稅收負(fù)擔(dān)相對較輕、稅收優(yōu)惠政策比較合理的國家（地區(qū)）。Z公司目前正在投資的地點(diǎn)就包括海外避稅天堂開曼群島等。

馬來西亞政府為了吸納海外先進(jìn)科技企業(yè)前來投資發(fā)展，推出了“多媒體超級(jí)走廊”的建設(shè)項(xiàng)目，滿足要求的公司能免除10年的企業(yè)所得稅，也可以減免進(jìn)口設(shè)備的關(guān)稅。尤其是Z公司這種研究費(fèi)用占比較大且數(shù)額較高的高新技術(shù)公司，除了可以享有各種稅收優(yōu)惠政策還能額外申請馬來西亞政府的技術(shù)補(bǔ)貼，因此馬來西亞成了Z公司進(jìn)軍亞太市場關(guān)鍵的一步。

2.組織形式的選擇

Z公司海外機(jī)構(gòu)的組織形式大致分為控股公司（子公司）與分支機(jī)構(gòu)（分公司）二種形態(tài)。在進(jìn)行稅收協(xié)定時(shí)，首先應(yīng)該考量這個(gè)國家跟我國的政策中存不存在間接方式的抵免，如果可以間接抵免，則成立子公司有利；而如果無法實(shí)現(xiàn)間接抵免，則設(shè)立分公司有利。由于中國與老撾、文萊和菲律賓這三個(gè)國家的稅收協(xié)定中無間接抵免這一項(xiàng)，因此Z公司在菲律賓設(shè)立了分公司。

（三）Z公司第四階段的納稅籌劃辦法

海外投資控股架構(gòu)的選擇

Z公司在海外投資的初期階段主要采取的是直接控制形式，即：由國內(nèi)母公司直接控制國外子公司，或者是母公司對這些子公司有絕對控股權(quán)。直接投資控股這種架構(gòu)存在著不能忽視的弊端：無法遞延所得稅。為減少其承受的負(fù)擔(dān)，Z公司對其股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了改革，在香港地區(qū)設(shè)立中間控股公司。

（四）Z公司第五階段的納稅籌劃辦法

1.利用稅收優(yōu)惠政策進(jìn)行稅收籌劃

巴基斯坦成了Z公司納稅籌劃很好的選擇。因?yàn)槎咧g在2016年6月30日之前就存在合作，因此，巴基斯坦規(guī)定：Z公司100%權(quán)益出資的子公司可以獲得全部抵免的稅收優(yōu)惠；與設(shè)備相關(guān)投資的股息和利息可以享受10%稅率的稅收優(yōu)惠，特許權(quán)使用費(fèi)可以享受12.5%稅率的稅收優(yōu)惠。

相比于其他沒有優(yōu)惠政策的國家來說，Z公司在巴基斯坦的優(yōu)惠力度如下表所示。其中，在巴基斯坦的子公司是由Z公司100%權(quán)益出資的。

2.利用自由貿(mào)易區(qū)進(jìn)行稅收籌劃

由前述的公司發(fā)展階段可知，在第二階段中，公司已相繼進(jìn)入了東南亞地區(qū)。在此基礎(chǔ)上，Z公司選擇了東南亞地區(qū)作為自由貿(mào)易區(qū)，選擇新加坡作為中間商，來幫助企業(yè)實(shí)施納稅籌劃。Z公司在新加坡建立了工廠，從國內(nèi)進(jìn)口原料進(jìn)行加工，然后再出售至美國。利用出口銷售環(huán)節(jié)免征關(guān)稅，來達(dá)到減輕稅負(fù)的目的。

3.利用轉(zhuǎn)讓定價(jià)進(jìn)行稅收籌劃

試想，我們?nèi)绻梢詫⑿枰欢惖睦鎻母叨愗?fù)的國家轉(zhuǎn)移到低稅負(fù)的國家，那是不是就可以達(dá)到節(jié)稅的目的了呢？轉(zhuǎn)讓定價(jià)就是這樣來達(dá)到節(jié)稅目的的，它利用企業(yè)集團(tuán)間的內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易，將利益轉(zhuǎn)移到了低稅負(fù)國家。Z公司主要通過香港來實(shí)現(xiàn)稅負(fù)的降低。

四、對外直接投資稅收籌劃的風(fēng)險(xiǎn)與解決措施

（一）風(fēng)險(xiǎn)分析

1.政策風(fēng)險(xiǎn)

國際稅收籌劃多是從國家間經(jīng)濟(jì)政策的差異入手，利用好這些不同之處實(shí)現(xiàn)企業(yè)的利潤最大化。然而在各國間影響宏觀經(jīng)濟(jì)的因素十分多，抑或是國內(nèi)形勢變化，抑或是國際經(jīng)濟(jì)的變化。但是上述各種因素之間也存在著諸多的不確定性，所以在各種不確定因素發(fā)生之時(shí)，各國的宏觀經(jīng)濟(jì)政策和相關(guān)立法也隨之改變，模式也不斷替換。

2.海外高素質(zhì)人員儲(chǔ)備不足

稅收籌劃是一項(xiàng)需要全面發(fā)展的高素質(zhì)人才來進(jìn)行編制的工作，綜合性十分強(qiáng)，這就要求從事此類工作的人員熟知各方面的知識(shí)，對政策的預(yù)測與變化有較高的敏感度。與海外投資合作的很多企業(yè)，如果專業(yè)人員能力不足，便會(huì)受到嚴(yán)重處罰，并且影響到企業(yè)發(fā)展。

3.轉(zhuǎn)讓定價(jià)面臨的風(fēng)險(xiǎn)

轉(zhuǎn)讓定價(jià)其實(shí)是指運(yùn)用價(jià)格差異將收益在企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)移，在本案例中，主要運(yùn)用的就是轉(zhuǎn)讓定價(jià)的策略，由于Z公司在海外的控股公司/分支機(jī)構(gòu)數(shù)量較多，在這種情況下，運(yùn)用轉(zhuǎn)讓定價(jià)這個(gè)方法較于其他企業(yè)而言就更加適用。

（二） 解決措施

1.提高企業(yè)員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)是所有企業(yè)都需要對員工培養(yǎng)的一種重要意識(shí)，對于大型的跨國企業(yè)來說應(yīng)使用更加合理合法的高科技技術(shù)方法來預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，提升自我保護(hù)的意識(shí)，使納稅籌劃更加安全有效。員工應(yīng)當(dāng)有不定期關(guān)注政策變化的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對公司當(dāng)前在稅收籌劃策略上存在不合理的方面及時(shí)做出調(diào)整。

2.提高專業(yè)人才水平

企業(yè)要想控制稅收籌劃的效率，就可以從專業(yè)人才引進(jìn)與教育入手，包括在推行員工入職以及后續(xù)培訓(xùn)中，必須提高對擁有豐富稅收籌劃經(jīng)歷的人員的關(guān)注。另外，國際稅收籌劃要求特殊人才了解的知識(shí)層面更廣。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)注重人才管理，幫助員工建立良好的大局觀，這對企業(yè)和員工自身是雙贏。

3.積極應(yīng)對國際反避稅調(diào)查

東道主一般都要對企業(yè)進(jìn)行反避稅調(diào)查，這時(shí)候企業(yè)可以提前做好準(zhǔn)備。首先，為了知道自己公司所使用的納稅籌劃方法在當(dāng)?shù)厥遣皇呛戏ǖ?，企業(yè)需要熟悉當(dāng)?shù)卦诜幢芏惙矫嬗心男┱撸@樣才能更好地面對東道主的調(diào)查。其次，要建立相關(guān)的監(jiān)管部門以實(shí)現(xiàn)嚴(yán)格管理，保證公司各方面的共同發(fā)展，從而避免一些不必要的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（作者單位：湘潭大學(xué)商學(xué)院）