商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)金融業(yè)務(wù)在建筑企業(yè)的金融服務(wù)

紀(jì)俊彬

一、產(chǎn)業(yè)金融的概念

產(chǎn)業(yè)金融是指商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈上下游的經(jīng)營情況和發(fā)展特點(diǎn)，提供定制化、專屬化、產(chǎn)業(yè)化的綜合金融服務(wù)。

產(chǎn)業(yè)金融經(jīng)歷過三個階段的發(fā)展。第一階段，產(chǎn)業(yè)金融以公司業(yè)務(wù)為核心，服務(wù)內(nèi)容較為單一。商業(yè)銀行僅聚焦于核心企業(yè)的金融需求，為其提供相應(yīng)的存款、貸款服務(wù)。第二階段，產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展至供應(yīng)鏈模式，商業(yè)銀行以核心企業(yè)為中心，除第一階段提供的服務(wù)外，結(jié)合行業(yè)經(jīng)營模式，擴(kuò)大服務(wù)對象及服務(wù)范圍，深耕行業(yè)場景服務(wù)。第三階段，產(chǎn)業(yè)金融進(jìn)入生態(tài)經(jīng)營模式。商業(yè)銀行通過運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智能、云服務(wù)、區(qū)塊鏈等新興技術(shù)，破除產(chǎn)業(yè)鏈中數(shù)據(jù)孤島，穿透式風(fēng)險監(jiān)控預(yù)警，為產(chǎn)業(yè)提供金融+非金融的綜合金融方案，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈中物流、信息流、資金流、商流的信息透明對稱。

二、建筑業(yè)的分析

（一）建筑業(yè)的定義

建筑業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，全國建筑行業(yè)攻堅克難，開拓創(chuàng)新，在保證金規(guī)定、資質(zhì)管理、招投標(biāo)規(guī)范、市場監(jiān)管、工程監(jiān)理制度、建設(shè)單位行為監(jiān)管等方面有了更規(guī)范化的發(fā)展，為推進(jìn)我國城鄉(xiāng)建設(shè)和新型城鎮(zhèn)化發(fā)展、改善人民群眾居住條件、緩解社會就業(yè)壓力作出了重要貢獻(xiàn)。

在我國，建筑業(yè)也和農(nóng)業(yè)、工業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、商業(yè)合并稱為五大物質(zhì)生產(chǎn)部門。作為關(guān)系國計民生的關(guān)鍵部門，建筑業(yè)在整個經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中處于產(chǎn)業(yè)鏈的中間環(huán)節(jié)，起到了非常重要的作用。一方面，建筑業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的重要物資生產(chǎn)部門，是經(jīng)濟(jì)增長的重要推動力量；另一方面，建筑業(yè)可以通過相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展發(fā)揮良好的帶動作用，促進(jìn)社會資源的優(yōu)化配置，進(jìn)而推進(jìn)民生改善和社會進(jìn)步。

1.建筑業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)

建筑業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈本身比較復(fù)雜，產(chǎn)業(yè)的上下游涉及到較多行業(yè)。從上游產(chǎn)業(yè)來看，主要包括鋼鐵、水泥生產(chǎn)、玻璃制造、裝修設(shè)施等建材行業(yè)，以及與建筑業(yè)相關(guān)的金融行業(yè)和咨詢行業(yè)。從行業(yè)下游產(chǎn)業(yè)來講，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)、公共建筑，工業(yè)項目以及商業(yè)項目等，都是建筑業(yè)主要的下游產(chǎn)業(yè)。

2.建筑業(yè)行業(yè)特點(diǎn)

（1） 周期性強(qiáng)

建筑業(yè)是周期性較強(qiáng)的行業(yè)，與宏觀經(jīng)濟(jì)總是處于經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張與收縮的周期性交替循環(huán)，由此構(gòu)成了建筑行業(yè)的周期波動。一般來說，建筑業(yè)在大的方向上可以分為基建、房建與制造業(yè)三類?；ㄐ袠I(yè)有一定的周期性，但更多的時候表現(xiàn)為一種逆周期。經(jīng)濟(jì)低迷時，國家為穩(wěn)增長會出臺一系列以基建投資為主的刺激政策，體量大見效快，這就導(dǎo)致了基建投資與經(jīng)濟(jì)增長呈現(xiàn)出逆周期特征。房建與國家宏觀經(jīng)濟(jì)有著典型的同步性，這與我國目前所處階段有關(guān)。

（2） 受政策影響大

我國宏觀經(jīng)濟(jì)及產(chǎn)業(yè)政策的變動必然會對建筑業(yè)產(chǎn)生直接的影響。一是宏觀經(jīng)濟(jì)增速略有下滑將會導(dǎo)致固定資產(chǎn)投資增速減弱，進(jìn)而影響建筑業(yè)的投資額度；二是通貨膨脹將會推高建筑業(yè)上游原材料價格，從而提升建造成本，擠壓建筑企業(yè)利潤空間；三是房地產(chǎn)建筑業(yè)在我國建筑業(yè)中占有相當(dāng)比重，房地產(chǎn)調(diào)控政策的實(shí)施將直接影響房屋建筑業(yè)的投資額和收益，導(dǎo)致建筑業(yè)固定資產(chǎn)投資額和收益的下降。

（3）生產(chǎn)周期長

建筑業(yè)生產(chǎn)周期一般都比較長，較大工程的工期常以年計，施工準(zhǔn)備也需要較長時間。所需人員和工種眾多，材料和設(shè)備種類繁雜，交叉作業(yè)相互影響大，彼此協(xié)調(diào)配合工作要求高。因此，在生產(chǎn)中往往要長期占用大量的人力、物力和資金，在短期內(nèi)不可能提供有用的產(chǎn)品。

（4）行業(yè)集中度低

我國建筑業(yè)市場規(guī)模龐大，企業(yè)數(shù)量眾多，行業(yè)集中度不高。隨著多種所有制建筑施工企業(yè)的發(fā)展，建筑行業(yè)整體上已處于完全競爭狀態(tài)。行業(yè)競爭格局中主要包括四類企業(yè)：大型國有控股建筑企業(yè)、民營建筑企業(yè)龍頭、跨國建筑公司和其他中小分包企業(yè)，行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有企業(yè)競爭激烈、專業(yè)化分工不足。

三、建筑行業(yè)的金融需求

金融機(jī)構(gòu)可以為進(jìn)入授信準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)的建筑企業(yè)提供融資支持，用于公司項目建設(shè)、日常經(jīng)營周轉(zhuǎn)資金需要。總體來看，金融機(jī)構(gòu)可以為建筑企業(yè)提供但不限于以下服務(wù)：綜合授信業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、資金管理服務(wù)、代理業(yè)務(wù)服務(wù)、保函保理、金融顧問、個人金融服務(wù)及其他增值服務(wù)等。另外，還可以為走出國門的企業(yè)提供包括本外幣、境內(nèi)外業(yè)務(wù)在內(nèi)的全方位金融服務(wù)，全力支持其國內(nèi)外經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略。

（一） 投資需求

建筑企業(yè)需要購買或者租賃大型建筑用設(shè)備，并在企業(yè)成立初期或企業(yè)擴(kuò)張時需要大量的固定資產(chǎn)投資，這部分資金來源通常比較依賴于銀行信貸的發(fā)放。建筑企業(yè)的前期投資需求通常需要的資金數(shù)額較大，回收期限也比較長，因此這部分融資需求的解決會使銀行承擔(dān)較大的風(fēng)險。

（二）保證金需求

建筑企業(yè)投標(biāo)時通常需要繳納巨額的保證金，這部分需求也是建筑企業(yè)日常經(jīng)營過程中比較主要的資金需求之一?？赏ㄟ^保證金、保函、保理等多種產(chǎn)品形式，為建筑企業(yè)提供相應(yīng)的金融服務(wù)。

（三） 融資需求

建筑企業(yè)在PPP的經(jīng)營模式下，前期建設(shè)過程中的資金需求是建筑企業(yè)最主要的金融需求。但也需要關(guān)注到，以我國建筑業(yè)的現(xiàn)狀來看，建筑企業(yè)在承建項目時需要大量的墊付資金，在支付結(jié)算過程中處于相對不利的位置，三角債和高應(yīng)收賬款率的現(xiàn)象普遍存在。因此為建筑企業(yè)尤其是中小建筑企業(yè)解決此類的融資需求風(fēng)險也相對較大，一旦業(yè)主不能及時付款或出現(xiàn)違約的狀況，相關(guān)的商業(yè)銀行就可能會遭受損失。

（四）其他金融需求

參與PPP項目的建筑企業(yè)以及經(jīng)營過程中的工程建設(shè)會產(chǎn)生對臨時周轉(zhuǎn)性資金的需求。此外，建筑企業(yè)日常的經(jīng)營活動也需要大量的流動性資金做支持。

建筑企業(yè)除了以上的資金需求以外，對非融資金融服務(wù)也會產(chǎn)生一定的需求。例如，結(jié)算服務(wù)，資管服務(wù)，咨詢服務(wù)都是建筑企業(yè)最主要的非融資金融需求。

四、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)機(jī)會

我國建筑業(yè)有較為廣闊的市場空間，綠色建筑行業(yè)將快速發(fā)展；特色小鎮(zhèn)、粵港澳大灣區(qū)建設(shè)如火如荼；國有建筑企業(yè)主動謀求轉(zhuǎn)型升級，兼并重組步伐加快；越來越多的建筑企業(yè)“走出去”。商業(yè)銀行應(yīng)把握上述細(xì)分行業(yè)快速發(fā)展的業(yè)務(wù)機(jī)會，并聚焦建筑業(yè)規(guī)模較大的區(qū)域開展業(yè)務(wù)。

（一）關(guān)注綠色建筑、特色小鎮(zhèn)領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)

在建設(shè)“資源友好型、環(huán)境節(jié)約型”社會和城鎮(zhèn)化建設(shè)的大背景下，綠色建筑和特色小鎮(zhèn)將成為未來行業(yè)主流。由于新興領(lǐng)域具備一定風(fēng)險，建議商業(yè)銀行重點(diǎn)關(guān)注優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)。一是重點(diǎn)關(guān)注綠色建筑領(lǐng)域中的優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)；二是聚焦旅游資源豐富地區(qū)的特色小鎮(zhèn)建設(shè)，選擇注重挖掘文化魅力、能夠整合小鎮(zhèn)的特色自然與人文資源的項目，并以PPP模式參與開發(fā)。

（二）關(guān)注國有建筑企業(yè)兼并重組

建筑行業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的主體，在推動經(jīng)濟(jì)國際化和自由化方面將發(fā)揮巨大潛能。然而，在面臨重大發(fā)展機(jī)遇的同時，相關(guān)法律制度將逐步完善，市場行為也將更加規(guī)范。在此背景下，嚴(yán)峻的市場競爭必將使得建筑企業(yè)間聯(lián)合、兼并重組變得頻繁，預(yù)計未來市場集中度還將不斷提升。商業(yè)銀行可積極關(guān)注行業(yè)兼并重組帶來的業(yè)務(wù)機(jī)會，重點(diǎn)關(guān)注國有建筑企業(yè)的并購融資需求，提供并購顧問、并購貸款、夾層融資、可轉(zhuǎn)債基金等服務(wù)。

（三）關(guān)注優(yōu)質(zhì)建筑企業(yè)“走出去”

“一帶一路”沿線發(fā)達(dá)國家存在著基礎(chǔ)設(shè)施不斷更新升級的改擴(kuò)建投資需求；而貧窮落后的國家和地區(qū)，基建作為制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展的短板，更需要引進(jìn)國外資本加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。商業(yè)銀行可適當(dāng)支持優(yōu)質(zhì)建筑企業(yè)的海外投資戰(zhàn)略，緊跟重點(diǎn)企業(yè)“走出去”步伐，創(chuàng)新產(chǎn)品體系，為建筑企業(yè)工程建設(shè)、海外投資并購項目提供“投行+商行 ”的綜合性金融服務(wù)。

五、商業(yè)銀行營銷策略

建筑業(yè)作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，目前處在深化改革階段，逐步從投資驅(qū)動型的規(guī)模增長向技術(shù)、創(chuàng)新驅(qū)動的效益增長過渡，蘊(yùn)含著較大機(jī)遇，同時也面臨諸多挑戰(zhàn)。伴隨房地產(chǎn)去庫存成為主基調(diào)，傳統(tǒng)的房建施工行業(yè)必將從增量模式向存量模式發(fā)展。而基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)作為政府刺激經(jīng)濟(jì)增長的重要手段仍將發(fā)揮作用，以鐵路、軌道交通、水利、電力、環(huán)保等為主的基建項目會加速推進(jìn)，土木建筑仍將保持增長活力。建議商業(yè)銀行緊跟國家政策，關(guān)注行業(yè)發(fā)展動態(tài)，挖掘潛在機(jī)遇，將金融資源投向符合國家戰(zhàn)略導(dǎo)向的細(xì)分行業(yè)和積極創(chuàng)新的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

（一）研究制定營銷策略，明確支持營銷重點(diǎn)

建筑業(yè)涉及的機(jī)會多、范圍廣，商業(yè)銀行應(yīng)在深入研究的基礎(chǔ)上，圍繞國家重大工程建設(shè)，服務(wù)建筑類優(yōu)質(zhì)大型國企、大型民企、上市公司以及特色中小企業(yè)，選擇相關(guān)領(lǐng)域作為營銷拓展的重點(diǎn)。

（二）加大金融創(chuàng)新力度，助力企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展

商業(yè)銀行應(yīng)積極響應(yīng)國家城鎮(zhèn)化建設(shè)需求，積極開展產(chǎn)品創(chuàng)新，進(jìn)一步提升對建筑類企業(yè)的金融服務(wù)力度。一是積極參與PPP融資項目，幫助企業(yè)降低融資成本、盤活存量資產(chǎn)，探索為符合條件的建筑企業(yè)發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品；二是對經(jīng)營管理較好的建筑類龍頭企業(yè)開展投行業(yè)務(wù)，滿足其收購、兼并、發(fā)債、上市等融資需求；三是憑借金融、會計、法律等方面的專業(yè)優(yōu)勢，為建筑類項目參與方提供合同訂立、現(xiàn)金流評估、項目運(yùn)營、地方債發(fā)行與承銷等咨詢服務(wù)。

（三）深挖企業(yè)經(jīng)營特征，拓展供應(yīng)鏈金融服務(wù)

一是以建筑類龍頭企業(yè)為重心，結(jié)合客戶規(guī)模、主營業(yè)務(wù)特點(diǎn)、結(jié)算方式、資金循環(huán)周期等，深入挖掘上下游客戶金融需求，尋求合作機(jī)會，以達(dá)到快速拓展客戶的目的；二是以國家打造中心城市和新型工業(yè)基地為切入點(diǎn)，研發(fā)有針對性的金融產(chǎn)品、開展集合式營銷，充分發(fā)揮業(yè)務(wù)創(chuàng)新的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。

（四）加強(qiáng)銀企政合作，擴(kuò)大行業(yè)市場影響力

商業(yè)銀行及各中心城市分支機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)與政府、企業(yè)之間的溝通和協(xié)作，與區(qū)域內(nèi)各級政府建立高層互訪溝通制度，積極探討雙方戰(zhàn)略合作模式；關(guān)注產(chǎn)業(yè)政策走向和金融需求，做好市政重點(diǎn)項目對接工作，擴(kuò)大商業(yè)銀行在建筑領(lǐng)域的市場影響力，打造服務(wù)建筑類企業(yè)的特色品牌，推動相關(guān)業(yè)務(wù)全面增長。

（五）聚焦重點(diǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，新增拓展表外業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行應(yīng)樹立全面發(fā)展建筑業(yè)表外業(yè)務(wù)的觀念，加快表外業(yè)務(wù)產(chǎn)品的梳理、創(chuàng)新工作，搶占優(yōu)勢市場，確立和鞏固表外業(yè)務(wù)產(chǎn)品的優(yōu)勢市場地位。一是聚焦重點(diǎn)發(fā)展區(qū)域，以中心城市核心區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，發(fā)揮經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)縣域地區(qū)示范作用；二是聚焦重點(diǎn)產(chǎn)品，發(fā)展風(fēng)險低、收益高、成長性好的工程類保證業(yè)務(wù)。要充分發(fā)揮其信貸證明業(yè)務(wù)的前端、上游產(chǎn)品作用，以獲取產(chǎn)品交叉營銷機(jī)會，努力將保證業(yè)務(wù)、信貸證明業(yè)務(wù)與資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)有機(jī)結(jié)合，全面提高產(chǎn)品綜合收益和貢獻(xiàn)值；三是聚焦重點(diǎn)客戶，抓住源頭企業(yè)和龍頭客戶，重點(diǎn)跟進(jìn)、積極支持集團(tuán)客戶、重點(diǎn)客戶和信用等級較高的建筑業(yè)客戶的業(yè)務(wù)需求。

（六）引導(dǎo)金融同業(yè)資源，發(fā)揮資金集聚效應(yīng)

針對當(dāng)前金融支持建筑業(yè)發(fā)展面臨的總體資金需求量大、部分領(lǐng)域業(yè)務(wù)風(fēng)險相對較高這兩個突出問題，商業(yè)銀行在整合內(nèi)部資源的基礎(chǔ)上，還可加大與外部銀行同業(yè)、信托、租賃、保險、基金、風(fēng)險投資、股權(quán)投資等金融同業(yè)機(jī)構(gòu)合作。商業(yè)銀行通過提供咨詢、方案策劃、綜合金融服務(wù)等方式，協(xié)助民間資金和海外資金參與重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，既可拓寬資源來源、分散業(yè)務(wù)風(fēng)險，又可拓展中間業(yè)務(wù)收入、加快產(chǎn)品創(chuàng)新和提升綜合金融服務(wù)能力。

（作者單位：廣發(fā)銀行股份有限公司深圳分行）