“618”大促？消費(fèi)貸利率跌至3.4%！

張璇

金融業(yè)也加入了“618”大促。近日，多家商業(yè)銀行降低消費(fèi)貸款利率，并推出信用卡消費(fèi)“滿減優(yōu)惠”活動(dòng)，部分銀行爭相推出低消費(fèi)貸產(chǎn)品，利率基本維持在3.6%—3.7%，甚至低至3.4%。

當(dāng)前，合理增加消費(fèi)信貸對(duì)于提振居民消費(fèi)意愿、擴(kuò)大內(nèi)需具有積極作用。在此過程中，作為金融體系中占比最大的間接融資，銀行信貸大有可為。其中，消費(fèi)貸款扮演了“特種兵”角色，它主要聚焦消費(fèi)者的小額、短期流動(dòng)資金需求，涵蓋衣食住行各個(gè)方面，又被稱為“周轉(zhuǎn)錢”“急用錢”。

同時(shí)，當(dāng)前大型商業(yè)銀行再度下調(diào)存款掛牌利率，專家認(rèn)為，負(fù)債端成本下降后，或?qū)鬟f到資產(chǎn)端，推動(dòng)貸款利率穩(wěn)中有降。不過，考慮到目前貸款利率已經(jīng)處于低位，未來下降的空間相對(duì)有限。

貸款利率持續(xù)走低

從企業(yè)端來看，2023年3月，新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率為4.34%，其中企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.95%，均處于歷史低位。3月一般貸款中，近四成的貸款利率低于貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）。

目前，不少銀行加大了對(duì)居民消費(fèi)貸款的投放力度。多家銀行的純信用消費(fèi)貸產(chǎn)品年化利率均已降至4%左右。其中，部分銀行信用貸產(chǎn)品年化利率最低可至3.4%。

工商銀行的“工銀融e借”，年化利率低至3.6%；中國銀行推出的“中銀E貸”產(chǎn)品，最高貸款額度為20萬元，年化利率為3.7.%起；農(nóng)業(yè)銀行推出的6月特惠消費(fèi)貸利率則達(dá)到歷史最低，低至3.6%，最高可貸30萬元；交通銀行的“惠民貸”最高額度達(dá)50萬元，利率低至3.6%。

6月2日，招商銀行個(gè)人貸款微信公眾號(hào)推出了閃電貸年中大促，最高30萬額度，年利率低至3.6%，可享受的優(yōu)惠時(shí)間是6月1日至7月31日。其中，招商銀行天津分行則推出了年利率低至3.4%的限制優(yōu)惠禮包，活動(dòng)時(shí)間是5月20日至6月30日。同日，平安銀行信用卡官網(wǎng)微信賬號(hào)推出賬單分期2折起的限時(shí)優(yōu)惠活動(dòng)，時(shí)間為6月1日至6月30日，用戶辦理信用卡分期還款，可享低至3.65%的年化利率。

農(nóng)商行也不甘示弱，6月6日，丘北農(nóng)村商業(yè)銀行在官方微信號(hào)推出針對(duì)客戶個(gè)人消費(fèi)、個(gè)人住房、個(gè)人生產(chǎn)經(jīng)營等各類貸款利率優(yōu)惠包，其中個(gè)人消費(fèi)類貸款年利率低至3.65%。

上述銀行推廣消費(fèi)貸的方式也五花八門，除了傳統(tǒng)頁面推廣外，有銀行甚至在直播間售賣產(chǎn)品。6月7日，“寧波銀行寧來花”的官方賬號(hào)在抖音推出了新客貸款低至3.6%利率的直播活動(dòng)。

值得注意的是，銀行低利率消費(fèi)貸申請(qǐng)門檻較高，一般會(huì)根據(jù)客戶的社保和公積金繳納情況、工作單位、負(fù)債等因素進(jìn)行綜合判斷。除對(duì)資質(zhì)有所要求外，時(shí)間限制、活動(dòng)限制也是這一波消費(fèi)的特點(diǎn)。

消費(fèi)增長乏力銀行推出超低消費(fèi)貸

自疫情進(jìn)入尾聲以來，國家的重心開始放在促進(jìn)內(nèi)需，擴(kuò)大消費(fèi)上。但從實(shí)際數(shù)據(jù)來看，消費(fèi)增長乏力。

“當(dāng)前居民部門有效融資需求不足，住戶貸款，尤其是住戶中長期貸款增長乏力，所以部分銀行通過發(fā)展個(gè)人消費(fèi)貸款彌補(bǔ)這部分信貸增長缺口。”招聯(lián)首席研究員董希淼稱。

光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華告訴記者，消費(fèi)貸利率持續(xù)走低一方面受市場(chǎng)競爭影響，國內(nèi)消費(fèi)信心和消費(fèi)貸需求處于恢復(fù)階段，疊加銀行積極推動(dòng)消費(fèi)貸業(yè)務(wù)發(fā)展，同業(yè)競爭激烈。另一方面，近年來為應(yīng)對(duì)內(nèi)外復(fù)雜經(jīng)濟(jì)環(huán)境，宏觀政策偏積極，市場(chǎng)利率中樞持續(xù)下移。

如何才能有效提振消費(fèi)？董希淼建議，要高度重視居民部門信心較弱、需求不足等問題，繼續(xù)加大差別化住房信貸政策實(shí)施力度。同時(shí)，繼續(xù)引導(dǎo)貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR），尤其是5年期以上LPR適度下行，減輕居民住房消費(fèi)負(fù)擔(dān)。此外，應(yīng)加快采取綜合措施，穩(wěn)住和擴(kuò)大居民日常消費(fèi)。

負(fù)債端或?qū)鬟f到資產(chǎn)端?推動(dòng)貸款利率穩(wěn)中有降

值得注意的是，繼今年連續(xù)多次降低存款利率以來，6月7日—8日，國有銀行紛紛表示將再一次降低存款利率。

前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示，大型國有銀行再次降低存款利率這主要是針對(duì)近兩年來居民存款金額上升較快的問題所采取的措施。通過多次下調(diào)存款利率，一定程度上能夠推動(dòng)資金進(jìn)入到投資領(lǐng)域和實(shí)體經(jīng)濟(jì)，也有利于刺激消費(fèi)。存款利率下調(diào)之后，LPR等長期貸款的報(bào)價(jià)利率上未來可能會(huì)相應(yīng)地下調(diào)，從而有利于經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。

5月15日，央行在2023年第一季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中強(qiáng)調(diào)，下一階段要“推動(dòng)企業(yè)綜合融資成本和個(gè)人消費(fèi)信貸成本穩(wěn)中有降”。

東方金誠首席宏觀分析師王青表示，這意味著盡管年初以來宏觀經(jīng)濟(jì)處于回升向上軌道，但在修復(fù)力度整體溫和的背景下，短期內(nèi)各類企業(yè)貸款利率、居民消費(fèi)信貸利率還有小幅下行空間。另外，二季度以來樓市再度轉(zhuǎn)弱，意味著未來居民房貸利率也會(huì)較大幅度下行。這樣來看，當(dāng)前銀行下調(diào)存款利率，也不排除是在為即將到來的貸款利率下調(diào)做好準(zhǔn)備。

“負(fù)債端成本下降后，或?qū)鬟f到資產(chǎn)端，推動(dòng)貸款利率穩(wěn)中有降。不過，考慮到目前貸款利率已經(jīng)處于低位，未來下降的空間相對(duì)有限。”董希淼表示。

金融促消費(fèi)不只是“降價(jià)”

需注意的是，金融促消費(fèi)不只是“降價(jià)”，而是一個(gè)系統(tǒng)工程。價(jià)格是市場(chǎng)資源配置的信號(hào)，降低貸款價(jià)格確實(shí)有助于擴(kuò)大貸款需求、減輕消費(fèi)者負(fù)擔(dān)。但是，金融促消費(fèi)的初衷并不單單是“讓人們花錢”，而是要通過適度的資金杠桿，幫助居民恢復(fù)消費(fèi)意愿、增強(qiáng)消費(fèi)能力、改善消費(fèi)條件，最終充分發(fā)揮消費(fèi)對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長的基礎(chǔ)性作用。因此，除了降價(jià)，金融機(jī)構(gòu)還要在豐富產(chǎn)品、優(yōu)化服務(wù)上下功夫，并做好金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作。

金融促消費(fèi)，要切中用戶需求，讓人們因“有用”而用，而非僅因“便宜”而用。為此，金融機(jī)構(gòu)要在已有基礎(chǔ)上，繼續(xù)拓展、深挖信貸服務(wù)領(lǐng)域，尤其要聚焦小額、高頻領(lǐng)域，如裝修、餐飲、旅游、百貨商超等。這些領(lǐng)域雖然看似不起眼，遠(yuǎn)不如房貸、車貸的單筆貸款金額高，但它們卻與百姓的日常生活質(zhì)量密切相關(guān)。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說，這些“小生意”也有突出優(yōu)勢(shì)。一是量大，能夠彌補(bǔ)單筆金額小的不足，如果算總賬，那么收益也不差，正所謂“以量補(bǔ)價(jià)”。二是有助于增強(qiáng)用戶黏性、沉淀日常資金，進(jìn)而幫助金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定客戶規(guī)模。

金融促消費(fèi)，要高效觸達(dá)用戶，讓人們隨手可得而非刻意尋求。相比于高頻的消費(fèi)場(chǎng)景，金融服務(wù)屬于低頻場(chǎng)景。也就是說，除非消費(fèi)者刻意尋求，金融服務(wù)較難自然而然、相伴相生地出現(xiàn)在用戶的消費(fèi)過程中，但是，痛點(diǎn)反而可以成為市場(chǎng)機(jī)遇。接下來，金融機(jī)構(gòu)要適度增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)思維，注重渠道建設(shè)，或者將金融服務(wù)嵌入各類消費(fèi)、支付場(chǎng)景中，或者自搭平臺(tái)，將商家集聚起來，為消費(fèi)者提供一站式服務(wù)，避免消費(fèi)者先借錢再找商鋪。

金融促消費(fèi)，還要防止好經(jīng)被念歪。當(dāng)前，市場(chǎng)上不乏針對(duì)套利風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂之聲。具體起因是隨著債券市場(chǎng)企穩(wěn)，銀行理財(cái)?shù)氖找媛驶厣?，部分固定收益類產(chǎn)品的收益率已升至4%以上，此外，部分銀行的大額存單利率也在4%以上。對(duì)比之下，銀行消費(fèi)貸款利率普遍低于4%，由此便產(chǎn)生了套利空間。金融管理部門、各金融機(jī)構(gòu)要從嚴(yán)把控消費(fèi)貸款流向，嚴(yán)查資金違規(guī)流入投資理財(cái)、股市樓市等領(lǐng)域。對(duì)于借款人來說，要特別注意兩方面事項(xiàng)。一方面，用貸要合法合規(guī)，切忌動(dòng)歪腦筋，否則將承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任；另一方面，用貸要合理適度，避免盲目借貸、過度借貸，有效維護(hù)自身的金融健康與合法權(quán)益。