汽車融資租賃業(yè)務風險管理研究

胡 露

（湖南湘江時代融資租賃有限公司 湖南長沙 410000）

與普通的產(chǎn)品銷售和提供服務不同，融資租賃業(yè)務具有一定的特殊性。一方面該業(yè)務很容易受到外部環(huán)境的影響，另一方面該業(yè)務存在諸多不易被察覺風險。對于市場主體而言，必須堅持實質(zhì)重于形式的原則，剖析融資租賃業(yè)務的風險，并從多個角度入手控制風險。事實上，汽車融資租賃業(yè)務風險管理尚有不足，比如存在客戶信用風險、業(yè)務操作風險等。因此，基于這種背景開展汽車融資租賃業(yè)務風險管理的研究，具有十分重要的現(xiàn)實意義。

一、相關(guān)概念介紹

（一）融資租賃

2018 年，財政部印發(fā)了修訂的《企業(yè)會計準則第21 號——租賃》，文件中對融資租賃的概念和判斷條件進行了明確，提出融資租賃是指，實質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與租賃資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的幾乎全部風險和報酬的租賃。融資租賃是僅針對出租人的概念。市場主體應該基于交易的實質(zhì)而并非合同的形式，對租賃的類型進行判斷。通常而言，判斷融資租賃的條件主要體現(xiàn)在以下幾個方面。

首先，在租賃期滿時，承租人能夠獲得對資產(chǎn)的所有權(quán)。其次，承租人能夠自由選擇是否購買租賃資產(chǎn)，同時能夠通過對比購買價款和行使資產(chǎn)購買選擇權(quán)時資產(chǎn)的公允價值，判斷承租人是否選擇行使選擇權(quán)。再次，承租人租賃資產(chǎn)的時間占資產(chǎn)使用壽命的大部分。最后，租賃開始日，租賃收款額的現(xiàn)值和租賃資產(chǎn)公允價值相當。此外，租賃資產(chǎn)的性質(zhì)較為特殊，一般條件下只有承租人才能使用。

（二）風險管理

風險是因各種因素導致單位無法實現(xiàn)預期結(jié)果的可能性，比如，預期收益的不確定性和預期損失的不確定性等。本文所說的風險特指給單位帶來的損失。當前并沒有關(guān)于風險管理的統(tǒng)一概念。有研究認為，風險管理指的是針對企業(yè)的全部運行流程和全部風險類型開展的管理活動。風險管理的內(nèi)涵包括：風險管理具有持續(xù)性，貫穿在企業(yè)經(jīng)營的每一個周期；風險管理是企業(yè)重要的戰(zhàn)略管理工具；風險管理需要設(shè)計完備的組織體系并調(diào)動全員參與；風險管理的目標是實現(xiàn)對風險的事前控制，要將風險控制在風險容量以內(nèi)；風險管理包含多個子系統(tǒng)，而各子系統(tǒng)之間的目標是相互交叉的。

二、汽車融資租賃業(yè)務風險類型與特征

（一）汽車融資租賃業(yè)務風險類型

汽車融資租賃業(yè)務在開展的過程中，容易受到外在環(huán)境和內(nèi)部因素的影響，從而產(chǎn)生一系列的風險。

第一，政策風險。國內(nèi)的汽車租賃業(yè)務處在起步階段，尚未擁有健全的法律制度作為保障，因此，極有可能會因為政策環(huán)境和法律環(huán)境的變化，導致租賃業(yè)務出現(xiàn)法律風險。

第二，市場風險。汽車融資租賃業(yè)務是在市場環(huán)境下發(fā)生的，因此不可避免會受到市場風險的影響。舉例來說，對于汽車融資租賃公司而言，融資租賃業(yè)務市場的前期開拓難度較大，可能會付出高額的成本，而且利率和匯率的變動可能會加劇公司的融資成本。

第三，信用風險。信用風險又被稱為違約風險，是指融資業(yè)務中的一方或多方不能按照合同的規(guī)定履行相關(guān)義務的風險，比如，承租人無法按期支付租金等。產(chǎn)生信用風險的原因主要有兩方面：一是承租人突發(fā)經(jīng)濟狀況，喪失支付租金的能力；二是承租人本身存在誠信問題，缺乏支付租金的意愿。

第四，操作風險。操作風險是指由于財務內(nèi)部控制制度不健全、信息溝通成本較高及外部因素的沖擊而導致業(yè)務發(fā)生損失的可能性。比如，管理者無法實現(xiàn)對融資租賃業(yè)務合同風險的識別、無法有效監(jiān)管基層人員的業(yè)務操作行為等。操作風險一般表現(xiàn)為財務管理人員無法實現(xiàn)對客戶資信的充分評估，業(yè)務風險管控的能力不強，對業(yè)務的理解不夠深入等。

第五，流動性風險。汽車租賃公司極有可能在業(yè)務運行的過程中出現(xiàn)資金鏈條斷裂，導致無法按期償還債務。在實踐中，部分汽車租賃公司的融資渠道較為單一，主要依靠銀行借款來維持運營，這種模式蘊含著較高的財務風險。

（二）汽車融資租賃業(yè)務風險的特征

汽車融資租賃業(yè)務的特征主要體現(xiàn)在三個方面。首先，普遍性和不確定性。對于任何經(jīng)濟交易事項而言，風險都是普遍存在的。汽車融資租賃屬于新興業(yè)務，在政策環(huán)境、市場環(huán)境和業(yè)務環(huán)境方面都不夠成熟，面臨較為普遍的業(yè)務風險。與此同時，汽車融資租賃業(yè)務蘊含著多種類型的風險，且企業(yè)無法預料所出現(xiàn)的風險類型。其次，相互聯(lián)系性。汽車融資租賃公司存在投資、經(jīng)營、銷售、服務等多個環(huán)節(jié)，其中，任何一個環(huán)節(jié)的某個因素發(fā)生變動，都會對其他風險因素產(chǎn)生重要影響，從而導致風險類型和水平發(fā)生變化。最后，可控制性。盡管企業(yè)面臨的風險類型復雜多樣且水平不一，但這并不意味著風險是不可控制的。在實踐中，汽車融資租賃公司可以通過多種技術(shù)手段，實現(xiàn)對公司固有風險的識別、評估、應對和防范，并最終實現(xiàn)對固有風險的事前規(guī)劃、事中控制和事后評價。風險控制的手段也是多樣化的，比如可以采取風險轉(zhuǎn)移、風險自留、風險共擔、風險規(guī)避策略等。

三、汽車融資租賃業(yè)務風險管理存在的問題

（一）信用評價體系不完善

融資租賃業(yè)務會受到客戶信用水平的影響，因此，健全和完善的征信體系對控制融資業(yè)務風險至關(guān)重要。實際上，當前信用評價體系并不完善。首先，就國家層面而言，當前已經(jīng)建立了較為成熟的個人征信體系，但這種體系主要包含個人的銀行信貸記錄，并未將民間的大量借貸和消費行為納入征信范疇，因此，政府部門所出具的個人征信報告無法真實呈現(xiàn)個人的信用水平。其次，就汽車融資租賃公司而言，在經(jīng)濟發(fā)展速度放緩和不確定因素沖擊的背景下，普遍面臨生存和發(fā)展的壓力，因此，為了迅速擴大營業(yè)收入，反而忽略了對客戶信用水平的調(diào)查，未能實現(xiàn)對客戶資本、品質(zhì)、能力的動態(tài)關(guān)注。最后，就金融機構(gòu)而言，部分機構(gòu)已經(jīng)著手開發(fā)內(nèi)部信用評分模型，但是評分模型的類型單一，場景應用不夠廣泛，因此，其風險評估仍然參照傳統(tǒng)的信用評估體系，無法完成對客戶信用的精準畫像。

（二）人員管理制度不健全

汽車融資租賃業(yè)務的操作及風險控制的實施都是由人來完成的，因此，人員的素質(zhì)及穩(wěn)定性是風險控制的關(guān)鍵要素。實際上，當前融資租賃公司人員流動性較高。首先，市場上融資租賃公司的數(shù)量一直急劇增加，其對融資租賃業(yè)務人才的需求量較大。當前，市場上現(xiàn)有的融資租賃業(yè)務人才存量無法滿足租賃業(yè)務的需要。其次，薪酬競爭能力不足。同其他金融領(lǐng)域相比，汽車融資租賃業(yè)務的利潤水平并不高，因此其整體薪酬水平不具備較高的競爭力。對于建立初期的融資租賃公司而言，控制經(jīng)營成本是首要考慮的因素，并不傾向于制定較高的薪酬水平。最后，成長空間較為有限，員工缺乏歸屬感?；诮?jīng)濟利益的考量，汽車融資租賃公司比較注重業(yè)務指標的剛性管理，忽略了對員工情感需要的滿足。由于對員工職業(yè)生涯的規(guī)劃較為模糊，員工的能力成長空間被進一步壓縮，降低了員工對公司的歸屬感，進一步加劇了人才流失。

（三）風險管理制度不完善

汽車融資租賃公司缺乏有效的風險管理制度，突出體現(xiàn)在三個方面。首先，未能建立有效的風險監(jiān)管組織。在組織架構(gòu)方面，企業(yè)缺乏能夠統(tǒng)籌各部門融資租賃業(yè)務風險的部門，無法實現(xiàn)對各業(yè)務部門的協(xié)調(diào)和管制。即使部分企業(yè)已經(jīng)設(shè)立了風險管理部門，卻未能實現(xiàn)對融資業(yè)務風險的全面管理，僅局限在業(yè)務層面，忽視了整個融資業(yè)務鏈條。其次，風險溝通機制不完善。一方面，在對內(nèi)溝通層面，企業(yè)未能借助信息技術(shù)構(gòu)建強大的風險管理系統(tǒng)，關(guān)于風險因素的溝通主要局限在定期會議層面，不能將信息溝通制度化和常態(tài)化。另一方面，在對外溝通層面，汽車融資企業(yè)未能建立一個能包含承租人、供應商的高效溝通平臺，無法實現(xiàn)對各方業(yè)務風險的提前預判。最后，企業(yè)未能建立有關(guān)風險管理的績效考核評價機制。汽車租賃公司制定的各項考核指標以業(yè)務KPI 為主，未能將風險管理指標納入考核體系，因此，各業(yè)務部門缺乏風險管理的動力。

四、完善汽車融資租賃業(yè)務風險管理的對策

（一）完善貸前信用評估機制

首先，汽車融資租賃公司應該建立信用等級評分機制。汽車融資租賃公司不僅要對貸款人的資本、品質(zhì)、能力進行評估，同時還要將貸款人的還款能力和意愿因素納入信用評分機制，并要根據(jù)貸款人基礎(chǔ)信息的變動來調(diào)整風險評估的分數(shù)?；诳蛻纛愋筒煌谫Y公司可以分別構(gòu)建個人和企業(yè)的信用評分機制。其次，構(gòu)建信用評估模型。一方面，企業(yè)應該對所構(gòu)建信用評估模型的合理性進行檢驗；另一方面，要確定風險模型可利用數(shù)據(jù)的可得性。比如，應通過引入系統(tǒng)客戶檔案信息進行模型結(jié)果計算，所引入信息應該包括客戶的人口屬性、賬戶屬性、客戶消費流水和還款情況等。

（二）構(gòu)建履約保障機制

汽車融資租賃公司應該在信用評估的基礎(chǔ)上，設(shè)計相應的履約保障方案，其主要目的是確保承租人發(fā)生違約行為之后，汽車融資租賃公司能夠得到相應的風險補償。首先，應從人員的層面進行保障。融資公司可以引入專業(yè)的擔保公司對承租人的還款義務進行擔保，轉(zhuǎn)移可能發(fā)生的違約風險。其次，應該從物權(quán)的角度進行保障。對于未發(fā)生所有權(quán)轉(zhuǎn)移的售后回租行為，應辦理車輛抵押登記，并利用信息技術(shù)手段實現(xiàn)對抵押資產(chǎn)安全性和完整性的監(jiān)測與評估。再次，應該建立有效的回購機制。融資公司應該根據(jù)市場信息確定車輛殘值，并根據(jù)未來市場價格的變化確定融資期滿之后車輛的回購價格。最后，可以購買資產(chǎn)保險?；谌谫Y行為的性質(zhì)，車輛的所有權(quán)和使用權(quán)發(fā)生了分離。為了避免后續(xù)車輛理賠的風險，融資公司應該盡量購買全面保險。

（三）營造良好的風險管理環(huán)境

良好的風險管理環(huán)境，能夠讓汽車融資租賃公司的風險管理起到事半功倍的效果。一方面，應該在公司內(nèi)部大力開展業(yè)務風險管理的宣傳工作，營造良好的文化氛圍。汽車融資租賃公司應定期召開關(guān)于風險管理的培訓會議，組織全體員工參加，以增強員工對風險管理的價值認同，同時還應該完善薪酬制度，將員工風險管理的績效與薪酬掛鉤。另一方面，要完善風險追責機制。汽車融資租賃公司應該構(gòu)建全面的績效考核機制，不但要包括業(yè)務KPI指標，還應該包括風險管理的相關(guān)指標，并且要對違反風險管理制度，給公司帶來巨大損失的行為進行嚴厲問責，以明確各部門的風險管理責任。

（四）加強信息系統(tǒng)建設(shè)

一方面，要提升流程的信息化建設(shè)。汽車融資租賃企業(yè)應該基于業(yè)務風險管理的需要，將手工操作模塊轉(zhuǎn)移到信息系統(tǒng)。汽車融資租賃業(yè)務的流程主要包括報單、信用評估、制定策略、明確渠道、評測、調(diào)查、反欺詐、創(chuàng)新管理等，企業(yè)可以構(gòu)建一個完整的流程處理信息系統(tǒng)，并且要統(tǒng)一各模塊的數(shù)據(jù)定義和管理規(guī)則。另一方面，要加強信息安全的風險機制建設(shè)。信息系統(tǒng)存在固有的安全風險，依靠外部線路連接的設(shè)備和軟件都容易遭到外部第三方的攻擊和攔截，因此，企業(yè)應該加強防病毒、防木馬建設(shè)，制定合理的信息系統(tǒng)操作權(quán)限。

（五）加強人才團隊建設(shè)

面對汽車融資租賃業(yè)務的快速發(fā)展，企業(yè)必須加強對人才的培養(yǎng)，提高人才的素質(zhì)，保證人才團隊的穩(wěn)定性。一方面，在外部招聘環(huán)節(jié)，企業(yè)可以從市場上直接引入符合本企業(yè)崗位需求的業(yè)內(nèi)人員，加強對業(yè)內(nèi)人員各方面綜合素質(zhì)的考核，比如業(yè)務能力、風險控制能力和溝通能力等。另一方面，企業(yè)還應該加強對內(nèi)部人才的培養(yǎng)和提拔。企業(yè)應該將風險管理的培訓長效化和制度化，構(gòu)建“老帶新，師帶徒”的培訓模式。企業(yè)還可以從外部邀請具有融資租賃業(yè)務風險管理經(jīng)驗的專家，對企業(yè)員工進行針對性培訓，以幫助員工解決實際管理中存在的問題。

（六）建立完善的風險管理組織

汽車融資租賃公司構(gòu)建的風險管理組織包括三個層級，即決策層、管理層和執(zhí)行層。就決策層面而言，企業(yè)可以成立全面風險管理委員會，委員會的成員有業(yè)務部門和財務部門的負責人，其主要職責是確定業(yè)務風險管理的目標與任務，將任務下達至各業(yè)務部門，制定風險管理考核制度等。在管理方面，企業(yè)應該成立業(yè)務風險日常管理小組，該小組的主要職責是加強與風險管理責任部門的交流與溝通，加強對各責任部門風險管理的控制和監(jiān)督，并配合決策層開展風險績效考核。最后，融資公司應該在各責任部門設(shè)置風險管理崗位。風險管理崗位的主要職責是落實公司風險管理制度、收集風險數(shù)據(jù)并及時將風險信息上報至管理部門。

（七）暢通信息傳遞機制

一方面，汽車融資租賃公司應該加強各業(yè)務部門之間溝通的有效性。公司應定期組織各業(yè)務部門參加風險管理會議，組織各部門就業(yè)務運行中存在的各種問題進行交流討論。同時，公司還應該構(gòu)建風險管理數(shù)據(jù)庫，記錄各部門發(fā)生的各項風險及風險應對措施。另一方面，在信息化的環(huán)境中，汽車融資租賃公司應該高度重視區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能等數(shù)字技術(shù)的應用。汽車融資租賃公司可以申請同供應商和金融機構(gòu)合作開發(fā)融資租賃業(yè)務的信息溝通平臺，該平臺可以對融資租賃業(yè)務的風險點進行梳理，并且能基于不同的視角開展歸因分析。

（八）加強對業(yè)務風險的內(nèi)部監(jiān)督

汽車融資租賃公司可以通過內(nèi)部監(jiān)督機制實現(xiàn)對融資風險的識別控制。一方面，企業(yè)應完善內(nèi)部審計組織，配備專業(yè)的審計人員，杜絕審計過程中存在的人性化操作。此外，汽車融資租賃公司還應增強審計人員的跨學科應用能力，比如，應設(shè)置包括融資租賃、專業(yè)會計、專業(yè)審計、數(shù)據(jù)分析和信息技術(shù)的培訓課程。另一方面，要有效貫徹落實財務稽核制度。會計是一項重要的經(jīng)濟管理活動，其職能為會計核算和監(jiān)督。財務稽核是履行會計監(jiān)督職能的有效體現(xiàn)。企業(yè)應構(gòu)建業(yè)財融合機制，將財務稽核滲入業(yè)務運行的前端，實現(xiàn)對融資業(yè)務風險的全流程控制。

五、結(jié)語

汽車融資租賃是滿足市場對汽車需求及資金需求的重要方式。汽車融資租賃公司必須堅持實質(zhì)重于形式的原則，細致剖析融資租賃業(yè)務的實質(zhì)，識別業(yè)務運行中存在的各項風險點。在實踐中，汽車融資租賃公司在客戶信用評估、跟蹤管理、資產(chǎn)管理中還存在一系列的問題。本文針對這些問題從多個角度提出了解決對策：應加強對客戶的信用評估、營造良好的風險管理氛圍、構(gòu)建完善的風險管理組織機構(gòu)等，以期提升汽車融資租賃業(yè)務風險管理水平，為汽車融資租賃公司提供一定的參考。