市場情緒轉(zhuǎn)向中性兩融余額小幅上升

吳慧敏

本統(tǒng)計(jì)期（2023年6月29日-7月5日）期末，滬深兩市融資余額15，017.15億元，融券余額為948.00億元，兩融合計(jì)為15，965.15億元，比期初增加約58.00億元。

從行業(yè)角度看，本期有13個(gè)行業(yè)獲得融資凈買入，其中計(jì)算機(jī)和有色金屬行業(yè)融資凈買入額超過10億元，機(jī)械設(shè)備和汽車行業(yè)融資凈買入額超過7億元。

融資凈賣出的行業(yè)為15個(gè)，其中非銀金融行業(yè)融資凈賣出金額超過10億元，采掘、銀行行業(yè)凈賣出金額超過5億元。

從個(gè)股的角度看，本期有1483只股票獲得融資凈買入，凈買入金額超過1億元的有31只。浪潮信息（000977）融資凈買入最多，為5.68億元。同時(shí)本期融資凈賣出的個(gè)股為1789只，凈賣出超過1億元的有28只，其中民生銀行（600016）融資凈賣出額超過7億元。

本統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，畢得醫(yī)藥（688073）融資余額增幅較大。

畢得醫(yī)藥于2022年10月上市，是國內(nèi)公斤級以下藥物分子砌塊龍頭企業(yè)。截至2022年底，公司可提供藥物分子砌塊產(chǎn)品超40萬種，常備藥物分子砌塊現(xiàn)貨8.6萬種，常備科研試劑現(xiàn)貨0.9萬種。公司2022年業(yè)績快速增長，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.34億元，同比增長37.55%；歸母凈利潤1.46億元，同比增長49.60%；扣非歸母凈利潤1.37億元，同比增長52.41%。2023年一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.52億元，同比增長42.58%；歸母凈利潤0.37億元，同比增長45.22%，經(jīng)營基本延續(xù)2022年趨勢，單季度收入創(chuàng)歷史新高。公司海外布局廣泛，2022年實(shí)現(xiàn)海外收入4.06億元，同比增長45.12%，海外收入占比為48.64%。2022年公司擴(kuò)建了印度和德國區(qū)域中心布局，預(yù)計(jì)23年實(shí)施完成，海外市場開拓有望進(jìn)一步提速。

表：6月29日至7月5日融資余額大幅上升的前二十只個(gè)股

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice

申萬宏源分析指出，6月是傳統(tǒng)的信貸大月，疊加銀行面臨流動性考核，資金面季節(jié)性收斂，但資金價(jià)格上行幅度相對有限，主要原因在于：（1）預(yù)計(jì)6月信貸雖環(huán)比改善，但難言強(qiáng)勁增長；（2）6月央行降息10bp，月末公開市場操作明顯放量，表明貨幣政策依然中性偏松，央行呵護(hù)資金面態(tài)度依舊。

跨季結(jié)束后，7月資金面或重回穩(wěn)中偏松，重點(diǎn)關(guān)注政策落地情況：（1）穩(wěn)增長政策力度難超預(yù)期，更多是托而不舉，基本面弱修復(fù)趨勢預(yù)計(jì)仍將延續(xù)，需要央行維持相對寬松的資金面環(huán)境；（2）6月LPR調(diào)降預(yù)計(jì)推動7月信貸向好，對資金面構(gòu)成一定擾動，資金流向?qū)嶓w的速度預(yù)計(jì)偏緩，疊加7月本身是信貸小月，信貸投放大幅沖高概率有限。