數(shù)字普惠金融、環(huán)境規(guī)制與區(qū)域經(jīng)濟增長研究

郭佳譽

〔內(nèi)容提要〕數(shù)字普惠金融的發(fā)展為經(jīng)濟增長增添了新的活力，環(huán)境監(jiān)管是實現(xiàn)經(jīng)濟可持續(xù)增長的重要工具。因此，經(jīng)濟增長的這兩個因素之間是否存在協(xié)同效應(yīng)是一個值得探討的話題。本文使用2011年至2020年收集的中國30個省份的面板數(shù)據(jù)，利用空間計量經(jīng)濟模型和閾值模型探討數(shù)字普惠金融和環(huán)境監(jiān)管對區(qū)域經(jīng)濟增長的影響。研究結(jié)果證明，數(shù)字普惠金融的發(fā)展和環(huán)境監(jiān)管力度的提高對區(qū)域經(jīng)濟增長具有顯著的直接促進效應(yīng)和負的空間溢出效應(yīng)。而且，兩者對區(qū)域經(jīng)濟增長具有顯著的協(xié)同效應(yīng)?；谶@些研究結(jié)果，本文建議建立數(shù)字普惠金融與環(huán)境監(jiān)管的協(xié)調(diào)機制，以充分發(fā)揮二者在經(jīng)濟可持續(xù)增長中的協(xié)同作用。

〔關(guān)鍵詞〕數(shù)字普惠金融；環(huán)境規(guī)制；區(qū)域經(jīng)濟增長

一、引言

《“十四五”國家信息化規(guī)劃》提出“深入推進綠色智慧生態(tài)文明建設(shè)，推動數(shù)字化綠色化協(xié)同發(fā)展，以數(shù)字化引領(lǐng)綠色化，以綠色化帶動數(shù)字化”。在全球經(jīng)濟競爭日趨激烈的背景下，數(shù)字化與綠色化成為全球經(jīng)濟社會轉(zhuǎn)型的兩大趨勢。普惠金融的發(fā)展為世界做出了重大貢獻，數(shù)字化的浪潮已經(jīng)極大地影響了傳統(tǒng)經(jīng)濟的所有領(lǐng)域，金融業(yè)加速向數(shù)字化轉(zhuǎn)型，為打通普惠金融的“最后一公里”帶來了諸多好處，使中國經(jīng)濟的快速發(fā)展提供了可能。此外，環(huán)境監(jiān)管被認為是促進可持續(xù)健康經(jīng)濟發(fā)展的重要保證。就污染物排放總量而言，中國位居世界前列，呈現(xiàn)出資源利用效率低、環(huán)境效率提升潛力大的特點。因此，在資源和環(huán)境的剛性約束下與數(shù)字化利用的背景下，加快發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變至關(guān)重要，對于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和發(fā)展來說，數(shù)字化與綠色化已經(jīng)成為重要的驅(qū)動力。

數(shù)字普惠金融和環(huán)境監(jiān)管在中國經(jīng)濟增長中都扮演著重要角色。因此，中國數(shù)字普惠金融和環(huán)境監(jiān)管在區(qū)域經(jīng)濟增長過程中的作用是什么？空間效應(yīng)的影響如何？這些問題都值得探討。本研究旨在為政府部門制定數(shù)字普惠金融發(fā)展政策和經(jīng)濟發(fā)展中的環(huán)境監(jiān)管政策提供量化依據(jù)和決策支持。

二、文獻綜述

數(shù)字普惠金融的結(jié)果不僅可以促進經(jīng)濟增長，還可以有效提高金融體系的穩(wěn)定性，為社會提供越來越廣泛的機會，這有助于提高低收入群體的生活水平和福利，從而持續(xù)促進經(jīng)濟增長。有學(xué)者認為，數(shù)字普惠金融顯著促進了經(jīng)濟增長，并且具有空間溢出效應(yīng)，影響到周邊國家。我國大多數(shù)學(xué)者認為，數(shù)字普惠金融的發(fā)展有助于經(jīng)濟增長。但也有人認為，數(shù)字普惠金融與區(qū)域經(jīng)濟增長之間存在非線性關(guān)系。例如，一些學(xué)者指出，數(shù)字普惠金融的發(fā)展與經(jīng)濟增長之間存在門檻效應(yīng)。當(dāng)數(shù)字普惠金融的發(fā)展水平超過這個門檻時，可以進一步激發(fā)其對經(jīng)濟增長的積極作用。在環(huán)境規(guī)制與經(jīng)濟增長的研究中，存在三種觀點。第一，環(huán)境管制可以顯著促進經(jīng)濟增長。基于“波特假說”，合理的環(huán)境規(guī)制可以促進創(chuàng)新，降低企業(yè)成本，提高盈利能力，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，促進經(jīng)濟增長。第二，環(huán)境管制對區(qū)域經(jīng)濟增長有負面影響。一些學(xué)者研究了污染密集型行業(yè)和制造業(yè)的環(huán)境管制的影響，發(fā)現(xiàn)環(huán)境管制對經(jīng)濟增長有顯著的負面影響。第三，環(huán)境規(guī)制與區(qū)域經(jīng)濟增長之間沒有顯著的因果關(guān)系，這表明環(huán)境規(guī)制對技術(shù)創(chuàng)新或企業(yè)績效的影響是不確定的。此外，學(xué)者們還對金融發(fā)展與環(huán)境監(jiān)管的共同作用進行了研究，主要集中在綠色全要素生產(chǎn)率、綠色發(fā)展效率和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級方面。如有學(xué)者證實了金融發(fā)展和環(huán)境規(guī)制的獨立效應(yīng)對綠色全要素生產(chǎn)率有一定的促進作用。然而，金融發(fā)展和環(huán)境監(jiān)管的結(jié)合抑制了綠色全要素生產(chǎn)率。

基于文獻綜述，我們可以發(fā)現(xiàn)前人研究的一些特點。首先，以往的研究主要集中在數(shù)字普惠金融與區(qū)域經(jīng)濟增長的關(guān)系，以及環(huán)境監(jiān)管與區(qū)域經(jīng)濟增長的關(guān)系。第二，一些學(xué)者討論了金融發(fā)展和環(huán)境監(jiān)管的交集，但他們得出了不同的結(jié)論。

三、理論機制與假設(shè)

數(shù)字普惠金融是金融普惠與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合的產(chǎn)物，是傳統(tǒng)金融的有效補充。首先，數(shù)字普惠金融可以降低金融服務(wù)的門檻，在一定程度上緩解金融排斥，激活當(dāng)?shù)亟?jīng)濟。其次，數(shù)字普惠金融可以有效打破地域限制，讓偏遠地區(qū)也能享受到金融服務(wù)，可以提高此類服務(wù)的效率，激發(fā)當(dāng)?shù)厥袌龌盍?，增加就業(yè)機會。最后，數(shù)字普惠金融可以利用信息技術(shù)降低信息不對稱程度，緩解企業(yè)融資約束，激活企業(yè)創(chuàng)新活力，從而刺激經(jīng)濟增長。然而，數(shù)字服務(wù)發(fā)展水平高的地區(qū)可能會以其先進的技術(shù)和高質(zhì)量的服務(wù)吸收其他地區(qū)的客戶資源，從而產(chǎn)生負面的空間溢出效應(yīng)?？傊?，本文提出以下假設(shè)：

H1：數(shù)字普惠金融的發(fā)展促進了區(qū)域經(jīng)濟增長，并表現(xiàn)出負的空間溢出效應(yīng)。

環(huán)境規(guī)制是政府調(diào)解環(huán)境外部性、促進可持續(xù)發(fā)展的重要抓手。環(huán)境規(guī)制可以提高企業(yè)的進入門檻，淘汰或轉(zhuǎn)移高污染企業(yè)，促進企業(yè)的產(chǎn)業(yè)合理化進程。而且在技術(shù)進步的推動下，低生產(chǎn)率部門逐漸退出市場，高生產(chǎn)率部門不斷細化分工，可以有效促進經(jīng)濟增長。再者，根據(jù)“污染天堂假說”，當(dāng)經(jīng)濟發(fā)達省份的環(huán)境管制更強時，就會尋求產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。此時，污染密集型產(chǎn)業(yè)會轉(zhuǎn)向其他環(huán)境法規(guī)寬松的地區(qū)，從而產(chǎn)生負面的空間溢出效應(yīng)?；谶@一事實，本文提出以下假設(shè)：

H2：環(huán)境規(guī)制強度的增加促進了該地區(qū)的經(jīng)濟增長，并表現(xiàn)出負的空間溢出效應(yīng)。

經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展需要環(huán)境保護部門和金融部門的共同努力，進行大量的環(huán)境投資和工業(yè)資金的重新分配。那么，環(huán)境監(jiān)管和數(shù)字金融之間可能會有一個相互調(diào)整的過程。一方面，環(huán)境投資一般具有風(fēng)險高、前期回報低、周期長的特點。隨著環(huán)境法規(guī)的收緊，各種類型的企業(yè)都面臨著生產(chǎn)資金的限制。然而，數(shù)字金融可以有效地實現(xiàn)精確的數(shù)據(jù)匹配和更準(zhǔn)確的風(fēng)險評估，這些都依賴于信息處理方法。還可以利用其信息和技術(shù)優(yōu)勢拓寬企業(yè)融資渠道，減少尋租空間，緩解金融歧視，促進企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。另一方面，當(dāng)公司面臨較寬松的資本約束時，其現(xiàn)金流壓力也較小。相比減產(chǎn)，企業(yè)治污的好處可能更大。這時，企業(yè)會采取一種環(huán)境投資和污染控制的方法來減少排放。此外，隨著環(huán)境管制力度的加大，可以有效地限制資源向高污染企業(yè)的流動，合理地引導(dǎo)資金流向綠色產(chǎn)業(yè)，利用金融產(chǎn)品或服務(wù)的交叉融合和創(chuàng)新，提高企業(yè)進行綠色技術(shù)活動的積極性，可以從根本上解決環(huán)境污染問題，以實現(xiàn)經(jīng)濟的可持續(xù)增長?；谶@一事實，本文提出以下假設(shè)：

H3：數(shù)字普惠金融和環(huán)境規(guī)制可以協(xié)同促進區(qū)域經(jīng)濟增長，并表現(xiàn)出負的空間溢出效應(yīng)。

H3a：數(shù)字普惠金融發(fā)展對經(jīng)濟增長的影響受到環(huán)境規(guī)制的影響

H3b：環(huán)境規(guī)制對經(jīng)濟增長的影響受到數(shù)字普惠金融發(fā)展的影響

四、數(shù)據(jù)來源與研究方法

（一）數(shù)據(jù)來源

1.被解釋變量

區(qū)域經(jīng)濟（lnpgdp）：現(xiàn)有的研究大多用地區(qū)GDP或地區(qū)人均GDP來表示地區(qū)經(jīng)濟增長。本文使用地區(qū)人均GDP的對數(shù)來衡量地區(qū)經(jīng)濟增長。

2.解釋變量

數(shù)字普惠金融（dif）：本文基于現(xiàn)有研究的普遍做法，采用北京大學(xué)發(fā)布的數(shù)字普惠金融指數(shù)（除以100）來衡量數(shù)字普惠金融水平。

3.控制變量

技術(shù)創(chuàng)新：發(fā)明專利申請數(shù)量更能反映一個地區(qū)當(dāng)前的技術(shù)創(chuàng)新成果。因此，科技創(chuàng)新是以專利申請授權(quán)數(shù)來衡量的。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)：這是用二、三產(chǎn)業(yè)增加值占地區(qū)生產(chǎn)總值的比例來衡量的。城市化：這表現(xiàn)為城市人口占總?cè)丝诘谋壤Ｕ深A(yù)程度：政府財政支出可能通過影響資源配置來影響經(jīng)濟增長，政府干預(yù)程度用各地區(qū)政府一般公共預(yù)算支出占地區(qū)GDP的比例來衡量。外商直接投資：外商直接投資帶來的資本積累和技術(shù)溢出效應(yīng)能夠有效促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，推動區(qū)域經(jīng)濟增長。因此，外商直接投資是以實際利用外商直接投資與地區(qū)GDP的比值來衡量的。在計算過程中，實際利用外商直接投資按人民幣對美元年平均匯率折算。

（二）數(shù)據(jù)描述

本文采用2011年至2020年全國30個省區(qū)（不含西藏、香港、臺灣、澳門）的面板數(shù)據(jù)作為研究對象。數(shù)字普惠金融的數(shù)據(jù)來源于北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)（2011—2020）。區(qū)域經(jīng)濟增長、環(huán)境管制的個別指標(biāo)和其他控制變量選自《中國統(tǒng)計年鑒》和《中國各省市統(tǒng)計年鑒》。本研究中使用的變量的描述性統(tǒng)計數(shù)據(jù)如表1所示。

（三）研究方法

1.空間相關(guān)性檢驗

在引入空間計量經(jīng)濟模型之前，有必要對我國數(shù)字普惠金融、環(huán)境規(guī)制和區(qū)域經(jīng)濟增長的空間依賴性進行測度。本文從全局空間自相關(guān)和局部空間自相關(guān)兩個角度進行分析。全局空間自相關(guān)用莫蘭指數(shù)檢驗，如公式（4）：

在公式（4）中，S2是樣本方差，xi，xj是地區(qū)觀測值；i和j是省份總數(shù)，Wij是空間矩陣；而莫蘭的I一般在[1，1]范圍內(nèi)。當(dāng)后一個值小于0時，意味著該空間是負相關(guān)的。當(dāng)它等于0時，意味著該空間不相關(guān)。大于0時，表示空間正相關(guān)。局部空間自相關(guān)由莫蘭指數(shù)散點圖表示。

2.模型選擇和構(gòu)建

五、實證結(jié)果

（一）空間計量經(jīng)濟模型

1.空間相關(guān)性檢驗

本文使用地理空間鄰近矩陣，表2繪制了每年區(qū)域經(jīng)濟增長的全局莫蘭指數(shù)，所有這些都具有很高的統(tǒng)計意義?？梢钥闯?，區(qū)域經(jīng)濟增長具有顯著的空間集聚效應(yīng)和空間溢出效應(yīng)。

本文選取了兩個時間橫截面：2011年和2020年。使用莫蘭散點圖（見圖1）分析了中國30個省份的區(qū)域經(jīng)濟增長的空間聚集特征，莫蘭散點圖顯示，區(qū)域經(jīng)濟增長水平存在“高—高”和“低—低”集聚的空間趨勢。

2.空間計量經(jīng)濟模型分析

本文利用Stata16.0軟件分析了數(shù)字普惠金融和環(huán)境監(jiān)管對區(qū)域經(jīng)濟增長的影響，使用空間杜賓模型（SDM）模型。首先，豪斯曼測試表明，在這項研究中應(yīng)該使用固定效應(yīng)模型。為了研究數(shù)字普惠金融和環(huán)境監(jiān)管的聯(lián)合效應(yīng)，我們將交叉項引入模型進行回歸檢驗。結(jié)果如表3所示。數(shù)字普惠金融系數(shù)、環(huán)境監(jiān)管和其他控制變量都通過了顯著性檢驗。

表3中的模型（1）顯示了數(shù)字普惠金融和環(huán)境監(jiān)管對區(qū)域經(jīng)濟增長的獨立影響。在經(jīng)濟距離權(quán)重矩陣下，空間自相關(guān)系數(shù)在1%顯著性水平為正，說明中國各省市的經(jīng)濟發(fā)展會受到經(jīng)濟聯(lián)系密切的省份的影響，從而形成正的空間溢出效應(yīng)。從核心解釋變量來看，結(jié)果顯示數(shù)字普惠金融和環(huán)境監(jiān)管對經(jīng)濟增長有顯著的正向作用。數(shù)字普惠金融可以打破金融服務(wù)的空間限制。它將數(shù)字技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合，降低了金融服務(wù)的門檻和企業(yè)的融資成本，最終可以增加企業(yè)的活躍度，促進經(jīng)濟增長。然而，數(shù)字普惠金融的空間溢出系數(shù)顯著為負，說明數(shù)字普惠金融抑制了相近地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展。出現(xiàn)這種情況的可能原因是，當(dāng)?shù)貐^(qū)的數(shù)字普惠金融發(fā)展水平較高時，會吸引經(jīng)濟水平相近地區(qū)的資本資源，削弱相近地區(qū)發(fā)展的基礎(chǔ)，不利于相近地區(qū)的數(shù)字普惠金融發(fā)展，對其經(jīng)濟增長產(chǎn)生負面影響。因此，假設(shè)H1證明是正確的。其次，環(huán)境規(guī)制的回歸系數(shù)顯著為正。說明環(huán)境規(guī)制可以有效遏制企業(yè)的短視行為。同時，可以提高資源配置效率，促進企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，倒逼產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，推動區(qū)域經(jīng)濟增長。與數(shù)字普惠金融類似，環(huán)境監(jiān)管的空間溢出系數(shù)也顯著為負。說明該地區(qū)環(huán)境規(guī)制的加強會抑制經(jīng)濟水平相近地區(qū)的經(jīng)濟增長。當(dāng)該地區(qū)的環(huán)境管制加強時，污染密集型產(chǎn)業(yè)將轉(zhuǎn)移到經(jīng)濟水平相似、環(huán)境管制較低的地區(qū)，這將對相近地區(qū)的經(jīng)濟增長產(chǎn)生負面影響。因此，假設(shè)H2被證明是正確的。

由于這兩個變量之間的相互作用，將數(shù)字普惠金融與環(huán)境監(jiān)管的交叉項“數(shù)字普惠金融加環(huán)境監(jiān)管”引入模型，研究其對經(jīng)濟增長的協(xié)同效應(yīng)。結(jié)果顯示在表3的模型（2）中。結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融與環(huán)境監(jiān)管之間的交互項的回歸系數(shù)在1%的顯著性水平上顯著為正。研究表明，當(dāng)前數(shù)字普惠金融和環(huán)境監(jiān)管的綜合效應(yīng)具有協(xié)同效應(yīng)。因此，假設(shè)H3被證明是正確的。但與模型（1）相比，兩者的聯(lián)合效應(yīng)要小于獨立效應(yīng)。這說明受環(huán)境法規(guī)影響后，數(shù)字普惠金融對區(qū)域經(jīng)濟增長的促進作用降低。數(shù)字普惠金融與環(huán)境監(jiān)管交互項的空間溢出系數(shù)也顯著為負，說明該地區(qū)數(shù)字普惠金融與環(huán)境監(jiān)管兩者的聯(lián)合效應(yīng)的加強會抑制相近地區(qū)的經(jīng)濟增長。當(dāng)數(shù)字普惠金融與環(huán)境監(jiān)管同時加強會吸引經(jīng)濟水平相近地區(qū)的資本資源與污染密集型產(chǎn)業(yè)將轉(zhuǎn)移到鄰近地區(qū)，這將對相近地區(qū)的經(jīng)濟增長產(chǎn)生負面影響。

3.空間效應(yīng)分解

為了進一步分析數(shù)字普惠金融和環(huán)境監(jiān)管對區(qū)域經(jīng)濟增長的空間影響，本文借助一個偏微分方程對空間效應(yīng)進行了分解。表4顯示了數(shù)字普惠金融和環(huán)境監(jiān)管的獨立模型，以及在兩個變量之間的協(xié)作模型中每個變量對區(qū)域經(jīng)濟增長的直接影響、間接影響和總影響。

在獨立模型中，數(shù)字普惠金融的直接效應(yīng)顯著為正，但間接效應(yīng)顯著為負，表明數(shù)字普惠金融具有顯著的空間溢出效應(yīng)。這表明數(shù)字普惠金融的發(fā)展將促進區(qū)域經(jīng)濟增長但會抑制經(jīng)濟水平相近地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展。其可能的原因是，隨著區(qū)域內(nèi)數(shù)字普惠金融水平的提高，對人才、資本等關(guān)鍵要素的需求將會十分旺盛，可能會產(chǎn)生“虹吸效應(yīng)”，造成關(guān)鍵要素的跨區(qū)域流動。因此，經(jīng)濟水平相似的地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展受到抑制。其總效應(yīng)不顯著，這可能是因為周邊地區(qū)數(shù)字金融發(fā)展對本地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展所產(chǎn)生的負向間接影響效應(yīng)對本地區(qū)數(shù)字金融發(fā)展影響經(jīng)濟發(fā)展所產(chǎn)生的正向直接效應(yīng)進行了削弱，從而最終導(dǎo)致數(shù)字金融發(fā)展對經(jīng)濟發(fā)展的總效應(yīng)不顯著。

環(huán)境規(guī)制的直接效應(yīng)顯著為正，間接效應(yīng)與總效應(yīng)不顯著。這些結(jié)果表明，環(huán)境監(jiān)管在促進該地區(qū)經(jīng)濟增長方面發(fā)揮著重要作用，但沒有顯著的空間溢出效應(yīng)。這可能是由于環(huán)境監(jiān)管的區(qū)位優(yōu)先性，使得環(huán)境監(jiān)管無法擴展到相近的省份，從而產(chǎn)生溢出效應(yīng)。

在協(xié)同模型下，數(shù)字普惠金融與環(huán)境監(jiān)管的交叉項的直接效應(yīng)顯著為正，間接效應(yīng)顯著為負，但總效應(yīng)未通過顯著性水平檢驗，表明數(shù)字普惠金融與環(huán)境監(jiān)管的交叉項沒有顯著的空間溢出效應(yīng)。這可能是由于周邊地區(qū)數(shù)字普惠金融與環(huán)境規(guī)制的聯(lián)合效應(yīng)發(fā)展對本地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展所產(chǎn)生的負向間接影響效應(yīng)對本地區(qū)聯(lián)合效應(yīng)影響經(jīng)濟發(fā)展所產(chǎn)生的正向直接效應(yīng)進行了削弱，從而最終導(dǎo)致數(shù)字普惠金融與環(huán)境規(guī)制的聯(lián)合效應(yīng)對經(jīng)濟發(fā)展的總效應(yīng)不顯著。

六、結(jié)論和建議

（一）結(jié)論

本文從廢水、廢氣和固體廢物的角度構(gòu)建環(huán)境規(guī)制指標(biāo)，計算出各省的環(huán)境規(guī)制綜合指數(shù)?；跀?shù)字普惠金融和環(huán)境監(jiān)管對經(jīng)濟增長影響的理論和文獻分析，本研究利用2011—2020年省級面板數(shù)據(jù)進行了實證分析。首先，使用SDM分析了數(shù)字普惠金融和環(huán)境監(jiān)管對經(jīng)濟增長的獨立和聯(lián)合影響。實證結(jié)果表明：通過獨立效應(yīng)檢驗，總體而言，數(shù)字普惠金融和環(huán)境監(jiān)管能夠顯著促進該地區(qū)的經(jīng)濟增長，但都給經(jīng)濟水平相近地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展帶來負面影響，這反映了負面的空間溢出效應(yīng)，因此，假設(shè)H1和假設(shè)H2得到證實。在聯(lián)合效應(yīng)檢驗中，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融和環(huán)境監(jiān)管的交叉項能夠顯著促進區(qū)域經(jīng)濟增長，這說明數(shù)字普惠金融和環(huán)境監(jiān)管對經(jīng)濟發(fā)展具有協(xié)同效應(yīng)，假設(shè)H3得到證實。

（二）政策建議

發(fā)展數(shù)字普惠金融的政策建議如下。一是政府要完善數(shù)字普惠金融體系的頂層設(shè)計，建立有效的組織管理機制，提高數(shù)字普惠金融服務(wù)實體經(jīng)濟的能力和效率。此外，應(yīng)合理部署數(shù)字技術(shù)，加強區(qū)域協(xié)同，以促進直接效應(yīng)對經(jīng)濟增長的積極影響，并減少空間溢出效應(yīng)的負面影響。第二，數(shù)字普惠金融對經(jīng)濟增長的影響存在地區(qū)異質(zhì)性。對于中西部欠發(fā)達地區(qū)，政府應(yīng)加大金融支持和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，鼓勵金融機構(gòu)推廣數(shù)字金融服務(wù)，降低交易成本。對于東部發(fā)達地區(qū)，金融機構(gòu)應(yīng)開展金融創(chuàng)新服務(wù)，促進區(qū)域創(chuàng)新和經(jīng)濟增長。

在環(huán)境規(guī)制方面，一是政府要加大研發(fā)投入，優(yōu)化研發(fā)資源配置，支持轉(zhuǎn)型企業(yè)引進先進生產(chǎn)技術(shù)，從源頭上減少污染物排放及其對經(jīng)濟發(fā)展的負面影響。二是對于經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，應(yīng)采取更高強度的環(huán)境規(guī)制，以“激勵型”環(huán)境規(guī)制工具為主。對于經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)，應(yīng)采取適度的環(huán)境規(guī)制強度，輔以“激勵型”和“控制型”環(huán)境規(guī)制工具。但是，為了保護生態(tài)脆弱地區(qū)的生態(tài)環(huán)境，應(yīng)以“控制性”環(huán)境監(jiān)管工具為主，充分發(fā)揮政府的監(jiān)管作用。

關(guān)于數(shù)字普惠金融和環(huán)境監(jiān)管之間的協(xié)同作用，有兩個主要建議。一方面，各地區(qū)應(yīng)加強區(qū)域合作，共同探索和完善環(huán)境監(jiān)管和數(shù)字普惠金融的區(qū)域合作協(xié)調(diào)機制。開展跨區(qū)域環(huán)保執(zhí)法和金融文書執(zhí)行合作十分必要，有助于實現(xiàn)各區(qū)域環(huán)境、金融、經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展。另一方面，政府應(yīng)根據(jù)不同數(shù)字普惠金融政策發(fā)展水平的差異，制定差異化的環(huán)境監(jiān)管政策。東部地區(qū)數(shù)字普惠金融水平高，技術(shù)創(chuàng)新強，市場成熟，因此，適合實施市場激勵的環(huán)境規(guī)制政策，如排污權(quán)交易和排放費等，有利于激發(fā)環(huán)境規(guī)制的正外部性效應(yīng)。在中西部地區(qū)，數(shù)字普惠金融發(fā)展相對緩慢。污染密集型企業(yè)所在的地區(qū)應(yīng)著重采取命令和控制的環(huán)境管制政策。這類企業(yè)的環(huán)境規(guī)制成本大于技術(shù)創(chuàng)新的補償效應(yīng)，因此，有必要通過政府的外部強制措施為企業(yè)提供支持，并增加財政支付。

（作者單位：貴州財經(jīng)大學(xué)大數(shù)據(jù)應(yīng)用與經(jīng)濟學(xué)院）