如何優(yōu)化集團公司融資與現(xiàn)金流管理

江賢鏡

近年來，隨著市場經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷升級，各行各業(yè)市場競爭愈演愈烈，各領(lǐng)域集團公司也處于轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時期。在此情況下，各大集團公司要想獲得長久穩(wěn)定的可持續(xù)發(fā)展，必須做好各項目的投融資活動，以增加集團公司的綜合運營效益。但隨著集團公司建設(shè)規(guī)模和運營范圍的持續(xù)拓展，各集團公司的組織結(jié)構(gòu)愈加復雜，資金缺口也愈來愈大，若不對其進行合理化管控，勢必會給集團公司的長遠發(fā)展造成負面影響?；诖耍疚膰@集團公司融資與現(xiàn)金流管理的相關(guān)概述展開研究，深入分析集團公司融資與現(xiàn)金流管理中存在的突出問題，并結(jié)合以往的實踐經(jīng)驗，深入探討新時期提高集團公司融資成效、優(yōu)化現(xiàn)金流管理效果的具體措施，希望能為我國集團公司的和諧可持續(xù)發(fā)展提出一些有用的建議。

在市場經(jīng)濟體制持續(xù)變革的時代背景下，集團企業(yè)在經(jīng)濟社會中的重要性日漸凸顯，尤其是在科技進步和經(jīng)濟增長方面，其發(fā)揮著舉足輕重的關(guān)鍵性作用。然而就目前的情況來看，很多集團公司在實際運營過程中仍面臨著較為嚴重的融資與現(xiàn)金流管理問題，主要表現(xiàn)為融資風險意識較為薄弱、融資渠道比較單一、現(xiàn)金流管理制度不夠完善等，給集團公司的長期經(jīng)營和未來發(fā)展均造成了一系列的負面影響。因此，為了更好地推進集團公司的快速發(fā)展，必須深入分析當前集團公司融資與現(xiàn)金流管理中存在的問題，并結(jié)合公司自身的實際情況和行業(yè)發(fā)展趨勢，提出行之有效的優(yōu)化措施，以不斷提高集團公司融資與現(xiàn)金流管理的有效性，努力推動集團公司的高效和高質(zhì)量建設(shè)發(fā)展。

一、集團公司融資與現(xiàn)金流管理的相關(guān)概述

（一）融資管理概述

從整體角度上來分析，融資管理是集團公司系統(tǒng)化管理中不可或缺的重要組成部分，主要是指集團公司通過內(nèi)部籌措或向外部融資，來獲取支撐公司各項生產(chǎn)經(jīng)營活動所需要的資金、資產(chǎn)。一般而言，集團公司在落實融資管理工作時，需根據(jù)本公司的實際情況和業(yè)務(wù)需要，制定明確的財務(wù)管理目標，并運用行之有效的融資手段，不斷提高集團及其下屬公司的運營效益。在此基礎(chǔ)上，精準評估、預測各項經(jīng)濟業(yè)務(wù)活動或項目開展所需的預算資金，確保預算資金與實際需求保持一致。此外，為確保集團公司資產(chǎn)組織結(jié)構(gòu)的規(guī)范性及合理性，要求公司管理層和相關(guān)管理人員科學選用多種形式的融資方式和融資渠道，以降低同一融資手段所帶來的資金風險。與此同時，鑒于集團公司本身的組織結(jié)構(gòu)較為復雜，所涉及的下屬子公司較多，想要保證融資管理的有效性，應始終秉承公開性、效益性和合法性原則，嚴格按照國家相關(guān)部門所制定的法律法規(guī)及規(guī)章政策，選擇合法、合規(guī)的融資方式，從根源上保證整個市場競爭的有序性和規(guī)范性。

（二）現(xiàn)金流管理概述

在集團公司建設(shè)發(fā)展的進程中，現(xiàn)金流是維持整個公司生產(chǎn)經(jīng)營可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)和前提。在通常情況下，按照現(xiàn)金流的實體性目的進行劃分，可以將集團公司內(nèi)部現(xiàn)有的資產(chǎn)劃分為經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動等不同階段的現(xiàn)金流。只有在保證現(xiàn)金流穩(wěn)定運行和流動的前提下，才能維持集團公司的正常運轉(zhuǎn)，尤其是在我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷改善及優(yōu)化升級的趨勢下，如何做好內(nèi)部現(xiàn)金流的精細化管理工作，始終是困擾各大集團公司運營發(fā)展的熱點話題。并且，對于集團公司而言，若能夠加強對現(xiàn)金流管理模式的合理運用，不僅可以有效控制集團公司日常運營環(huán)節(jié)中的融資風險，還能夠達到降本增效的理想目標，助力集團公司獲得更加光明的建設(shè)發(fā)展。然而，伴隨著集團公司建設(shè)規(guī)模和運營單位的持續(xù)擴大，下屬單位所包含的子公司數(shù)量也在隨之增加，同時所涉及的行業(yè)也愈加復雜。加之各個下屬子公司內(nèi)部均已形成不同的組織架構(gòu)和運營模式，這就需要集團公司管理層、決策層更加注重現(xiàn)金流方面的管理，具體可結(jié)合本公司實際情況，科學合理地統(tǒng)籌規(guī)劃日常經(jīng)營現(xiàn)金流、籌資活動現(xiàn)金流以及存貨與應收賬款管理，以有效規(guī)避集團公司日常運營管理中的各類風險，最大限度地保證現(xiàn)金流的穩(wěn)定及安全。

（三）集團公司融資來源

在通常情況下，集團企業(yè)的融資來源主要表現(xiàn)為以下幾種形式：其一，自有資金，即集團公司通過項目投資、項目建設(shè)和發(fā)行股票所獲得的市場利潤。并且，集團公司持有的自有資金是彰顯集團基本實力的客觀體現(xiàn)。簡言之，集團公司本身只有具備一定數(shù)量的自有資金和資產(chǎn)，才能更好地吸引更多的外來項目投資。其二，銀行貸款。通過銀行貸款所獲得融資會讓銀行與集團公司之間構(gòu)建起一定的樞紐關(guān)系，同時共同承擔著項目的投資風險，也共同享受著項目投資后的最終收益，再加上這種融資方式的手續(xù)比較簡單，因而一些具備基本實力的集團公司會選擇這一融資方式，來緩解項目投資過程中的資金壓力和財務(wù)風險。需要注意的是，銀行貸款雖具備貸款要求低、手續(xù)簡單等優(yōu)勢，但在實際操作過程中很容易發(fā)生呆賬、壞賬等現(xiàn)象，需要相關(guān)管理人員引起足夠的重視。其三，通過其他方式進行融資，如股票投資、海外融資、債券融資、信托等。其中，股票融資的優(yōu)勢在于能夠滿足集團公司對資金的長期需求，其劣勢是該融資渠道極易出現(xiàn)溝通不暢的問題；而海外融資和信托融資方式雖具備融資靈活、限制條件少等優(yōu)點，但很容易加大集團公司的外債風險和財務(wù)操作風險，不利于保障集團公司的長遠穩(wěn)健發(fā)展。所以，在選用融資方式時，集團公司必須根據(jù)自身的實際情況和融資需要，靈活選用最適合的融資手段或組合式融資方式，以免給公司帶來不必要的資金問題。

二、當前集團公司融資與現(xiàn)金流管理中存在的突出問題

（一）融資風險和現(xiàn)金流管理意識較為薄弱

當前，大多數(shù)集團公司普遍存在對融資風險和現(xiàn)金流管理意識較為薄弱的現(xiàn)實困境，尤其是集團公司的管理層及決策層，尚未充分意識到優(yōu)化融資與現(xiàn)金流管理對集團長遠發(fā)展的重要性及必要性，也沒有深入了解同行業(yè)領(lǐng)域的發(fā)展現(xiàn)狀及國家政策變動，以至于在實際的項目建設(shè)期間常發(fā)生盲目投資問題，不僅無法全面掌控不同項目的實際經(jīng)營狀況與整體收益，還很容易導致集團公司出現(xiàn)現(xiàn)金流斷裂的風險隱患，不利于推動集團公司的長效化穩(wěn)健發(fā)展。與此同時，由于集團公司管理層、決策層對融資風險和現(xiàn)金流管理的重視程度不足，缺乏對融資與現(xiàn)金流管理方面的基礎(chǔ)建設(shè)和制度建設(shè)，尚未定期組織實施有關(guān)現(xiàn)金流管理或融資管理方面的知識講座或培訓活動，也沒有在集團內(nèi)部設(shè)置獨立、權(quán)威的融資管理部門或現(xiàn)金流管理部門，而是將相關(guān)的融資與現(xiàn)金流管理工作委托給集團內(nèi)部的資金管理職能部門或集團所屬財務(wù)部門進行管理。這些都會對集團公司的融資與現(xiàn)金流管理效果造成一定的負面影響，甚至很難保證對集團資金的集中管理及現(xiàn)金流控制，長此以往，勢必會給集團公司造成重創(chuàng)。

（二）融資管理目標和內(nèi)容不夠明確

在市場經(jīng)濟體制不斷變革的新趨勢下，集團公司要想實現(xiàn)更好的融資與現(xiàn)金流管理成效，必須構(gòu)建較為完善的信用體系及融資結(jié)構(gòu)，明確不同項目的融資管理目標和重點內(nèi)容。然而一些集團公司在進行融資工作時，尚未制定明確的融資管理目標和內(nèi)容，并普遍將工作重點放置在外部融資方面，本身的內(nèi)部融資能力較差，這就在很大程度上給集團公司的融資管理帶來了諸多阻礙。不僅如此，很多集團公司一般定位為下屬子公司的投資平臺，即子公司在初始發(fā)展之際，主要依賴于集團公司自身的初始資金，加之在市場經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷變動的影響下，集團公司資金融資管理勢必會受到各項金融政策的制約，嚴重時很可能會直接引發(fā)集團公司的償債風險，從而給集團公司的未來發(fā)展埋下一系列的風險隱患。

（三）集團融資渠道相對較為單一

鑒于集團公司組織結(jié)構(gòu)的特殊性，在相當長的一段時間內(nèi)，很多公司普遍存在融資渠道相對較為單一的突出問題。在進行融資活動時，主要以銀行貸款為主。而伴隨著我國各項金融政策的不斷變動，大多數(shù)集團公司的融資行為、組織結(jié)構(gòu)均發(fā)生了一系列的轉(zhuǎn)變。在這種情況下，以往較為單一、陳舊的融資渠道已經(jīng)難以滿足當下集團公司的發(fā)展需要，甚至在某種程度上對集團公司融資管理造成了諸多阻礙。此外，即使一些集團公司已經(jīng)開發(fā)了融資租賃、股票投資、海外融資、債券融資、信托等多種類型的融資渠道，但整體的運用效果并不樂觀。再加上集團公司兼具融資經(jīng)驗和現(xiàn)代化技術(shù)應用能力的復合型人才較為匱乏，在實際融資過程中難免會產(chǎn)生操作不當或評估失誤的情況，使得集團公司面臨較大的風險隱患。

（四）現(xiàn)金流管理制度及預算體系不夠完善

不同于一般的企業(yè)或事業(yè)單位，集團公司現(xiàn)金流管理工作所涉及的范圍較為廣泛、責任主體較為復雜，要想保證集團公司現(xiàn)金流管理工作的順利實施，勢必要結(jié)合公司運營現(xiàn)狀和實際需要，建立較為完善的現(xiàn)金流管理制度及預算體系，明確各崗位人員的具體職責和工作內(nèi)容，以保證各項現(xiàn)金流管理工作能夠有章可循、權(quán)責到人。但就目前的情況來看，一些集團公司的現(xiàn)金流管理制度及預算體系并不完善，也沒有對各職能部門的崗位職責和具體任務(wù)進行重新劃分，這就使得各項工作的開展較為混亂，極易增加管理交叉重疊或崗位缺失的情況。同時，即使一些公司已經(jīng)落實了融資與現(xiàn)金流管理方面的制度體系建設(shè)，但在現(xiàn)金流制度上仍局限在資金使用授權(quán)的管理層面，未將現(xiàn)金流管理核心植入到具體的規(guī)章機制中，因而無法實現(xiàn)對流入或流出資金進行剛性約束，稍有不慎就會導致集團公司發(fā)生資金流轉(zhuǎn)不順暢或資金流失等現(xiàn)象的發(fā)生。另外，由于管理機制和體系的缺失，集團公司的融資過程很可能會發(fā)生與公司預算編制工作嚴重脫節(jié)的現(xiàn)象，加之集團公司管理層的融資風險意識與現(xiàn)金流管理意識較為薄弱，一旦外部貨幣政策發(fā)生變動或遭遇突發(fā)違約事件，將很難保證融資與預算工作的協(xié)調(diào)性，致使集團公司的融資策略和現(xiàn)金流管理成效受到較大影響。

三、新時期提高集團公司融資成效、優(yōu)化現(xiàn)金流管理水平的具體措施

（一）強化集團融資風險和現(xiàn)金流管理意識

新時期，集團公司要想全面提高融資成效、優(yōu)化現(xiàn)金流管理水平，就必須從思想根源上入手，高度重視融資與現(xiàn)金流管理之間存在的協(xié)調(diào)發(fā)展問題，并通過制定長效化的現(xiàn)金流管理規(guī)劃及融資風險防范策略，有針對性地強化全體人員的融資風險意識與現(xiàn)金流管理意識。一方面，集團公司管理層應注重摒棄傳統(tǒng)、滯后的思想觀念與管理理念，積極參與有關(guān)融資管理或現(xiàn)金流管理的專家知識講座，充分意識到優(yōu)化融資與現(xiàn)金流管理對集團公司運營發(fā)展的重要性及必要性，并通過適當加大相關(guān)知識的宣傳、教育力度，提高各下屬公司、各職能部門、各崗位人員對融資與現(xiàn)金流管理的正確認識，使其在實際工作中嚴格規(guī)范自身的工作行為。另一方面，由于市場環(huán)境本身的不斷變化，這就需要集團公司在增強全體人員融資風險防范意識和現(xiàn)金流管理意識的基礎(chǔ)上，在董事會下設(shè)立專門的融資管理部門與現(xiàn)金流管理部門，由專業(yè)技術(shù)人員全面負責各項事宜，進而為集團公司后續(xù)優(yōu)化融資與現(xiàn)金流管理夯實基礎(chǔ)。

（二）制定明確具體的融資管理目標和內(nèi)容

為進一步優(yōu)化融資與現(xiàn)金流管理水平，集團公司需在強化意識的基礎(chǔ)上，結(jié)合公司自身的發(fā)展實際和現(xiàn)有優(yōu)勢，制定明確的融資管理目標和工作內(nèi)容。在此環(huán)節(jié)中，綜合考慮集團公司的投資模式、核心競爭力、優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)等因素，統(tǒng)籌規(guī)劃融資方式與融資渠道，確保集團公司各項投資項目能夠與當下的金融政策相匹配，以充分發(fā)揮集團公司的合力，促使其取得更高層次的發(fā)展與進步。需要注意的是，集團公司在優(yōu)化融資管理活動時，既要充分考慮到融資決策與集團公司實際情況、經(jīng)營計劃、管理目標的一致性，還應根據(jù)公司當前的建設(shè)規(guī)模，科學選用最適合自身發(fā)展需要的融資主體、融資項目、融資渠道和融資方式，并依托現(xiàn)代化信息技術(shù)手段，實現(xiàn)對融資情況的全方位、動態(tài)化管控，進而有效規(guī)避融資風險隱患，給集團公司的長效化運營發(fā)展提供強有力的資金支撐。

（三）多方拓展和創(chuàng)新集團公司的融資渠道

在大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等新興技術(shù)廣泛普及的環(huán)境下，以往的融資渠道與現(xiàn)金流管理模式已無法滿足當前集團公司的發(fā)展需要。所以，在優(yōu)化融資與現(xiàn)金流管理工作時，集團公司必須根據(jù)自身的現(xiàn)金流管理需要，合理改進現(xiàn)有的融資方式，并依托現(xiàn)代化信息技術(shù)手段，積極探索多元化的融資渠道，以改變以往銀行貸款融資方式的局限性，進一步強化集團公司對融資風險或現(xiàn)金流風險的有效管控，徹底打通集團公司的融資限制。

（四）建立完善的現(xiàn)金流管理制度及體系

基于市場競爭環(huán)境和集團公司總體發(fā)展現(xiàn)狀的復雜性，要想更好地優(yōu)化融資與現(xiàn)金流管理質(zhì)量，僅靠創(chuàng)新融資渠道顯然是不夠的，還應根據(jù)自身的實際情況，建立完善的現(xiàn)金流管理制度及預算體系，明確集團公司的預算管理、投資融資、資金審核、資金使用規(guī)劃等標準，以確保融資與現(xiàn)金流管理工作的有序、規(guī)范進行。此外，為更好地規(guī)避融資方面的風險隱患，集團公司應設(shè)置獨立、權(quán)威的審計監(jiān)管部門，由專業(yè)審計人員全面負責日常融資和現(xiàn)金流管理層面的專項審計工作，以確保各項審計監(jiān)管工作的獨立性和權(quán)威性，最大限度地規(guī)避現(xiàn)金流異常或融資風險的發(fā)生。

結(jié)語：

綜上所述，集團公司融資與現(xiàn)金流管理的優(yōu)化創(chuàng)新尤為關(guān)鍵。因此，各集團公司必須加強對融資與現(xiàn)金流管理的重視，并結(jié)合自身的發(fā)展實際和融資需要，積極探索多元化的融資模式及現(xiàn)金流管理方式，不斷提高集團公司的經(jīng)營管理能力，從而為集團公司和諧可持續(xù)發(fā)展提供源源不斷的動力。