重慶農(nóng)村商業(yè)銀行的利率風(fēng)險研究

冉飛

一、商業(yè)銀行利率風(fēng)險概述

（一）商業(yè)銀行利率風(fēng)險的界定

銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會定義的市場風(fēng)險是一種損失的不確定性風(fēng)險，是因為包括利率、匯率、股票價格和商品價格在內(nèi)的市場價格的非預(yù)期消極變動。市場風(fēng)險是來自于金融市場中影響所有資產(chǎn)或投資工具報酬的非預(yù)期事件，其中沖擊屬于全面性的，主要包括經(jīng)濟(jì)增長、利率、匯率與物價波動，或政治因素的干擾等。市場風(fēng)險一般又可分為利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險等。商業(yè)銀行利率風(fēng)險是指市場利率水平變化對銀行的利率產(chǎn)生不利影響的風(fēng)險。

（二）地方性商業(yè)銀行利率風(fēng)險的界定

首先，從地方性商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)可以看出，大多數(shù)地方性商業(yè)銀行經(jīng)營收入的絕大部分來自于凈利息收入，而在凈利息收入中存貸款利差收入大約占九成以上，中間業(yè)務(wù)收入占比往往不足經(jīng)營收入的十分之一，由此看來，存貸款利差收入是地方性商業(yè)銀行的主要收入來源之一，由此不難得出利率風(fēng)險是我國地方性商業(yè)銀行主要的風(fēng)險之一。其次，我國地方性商業(yè)銀行多數(shù)的業(yè)務(wù)為人民幣業(yè)務(wù)，外幣業(yè)務(wù)較少，業(yè)務(wù)范圍的局限性使得地方性商業(yè)銀行受利率影響較大。

利率風(fēng)險是利率變動的不確定性以及利率的波動不同于預(yù)計的方向，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的損失，給銀行造成價值損失的可能性。一方面央行或者金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對利率的調(diào)節(jié)管制可能帶來利率非預(yù)期變動，另一方面自身的決策或客觀預(yù)計的不準(zhǔn)確也可能導(dǎo)致利率風(fēng)險。各個地方性商業(yè)銀行具有不同的特點，其資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)范圍等都不盡相同，加之我國地方性商業(yè)銀行也不是完全的自主的進(jìn)行利率調(diào)節(jié)，會受到央行等金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的限制，利率的調(diào)節(jié)只能在一定的范圍內(nèi)進(jìn)行。各銀行之間也會有競爭與合作，形成的是一個整體，利率的不斷變化會受到各個銀行等金融機(jī)構(gòu)的影響。因此，對銀行的利率風(fēng)險管理也顯得非常重要。

二、重慶農(nóng)村商業(yè)銀行利率風(fēng)險的表現(xiàn)

（一）存在利率敏感性缺口

利率敏感性缺口是用于衡量金融機(jī)構(gòu)凈利息收入對市場利率的敏感程度，而利率風(fēng)險則來源于商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的不匹配。當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債時，資金缺口為正，銀行在利率上升時會獲利，利率下降時會受損；反之，當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)小于利率敏感性負(fù)債時，資金缺口為負(fù)，銀行在利率上升時會受損，利率下降時會獲利。利率敏感性缺口為零，理論上銀行的凈利息收入不會受到利率變動的影響，而現(xiàn)實中很難保證利率敏感性缺口為零，這意味著存在利率變動導(dǎo)致利率風(fēng)險的可能性，如今在利率市場化的條件下利率的波動、風(fēng)險管理的缺乏將極有可能使重慶農(nóng)村商業(yè)銀行遭受到風(fēng)險損失。根據(jù)重慶農(nóng)村商業(yè)銀行財務(wù)報表中資產(chǎn)負(fù)債表計算出重慶農(nóng)村商業(yè)銀行的利率敏感性缺口，表1為重慶農(nóng)村商業(yè)銀行利率敏感性缺口情況：

由上表可知2014年至2019年其利率敏感性缺口分別為372.4億、428億、480.8億、600.7億、663億、824.1億。重慶農(nóng)村商業(yè)銀行利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債，其中存在著利率敏感性缺口。重慶農(nóng)村商業(yè)銀行存在較大的利率敏感性缺口，利率變動自然會對其凈利息收入產(chǎn)生影響。

（二）凈利息收入下降

凈利息收入是商業(yè)銀行最重要的經(jīng)營收入，利率波動對商業(yè)銀行的凈利息收入會產(chǎn)生很大的影響。自2014年至2019年，重慶農(nóng)村商業(yè)銀行凈利差分別為3.14%、2.99%、2.57%、2.44%、2.4%、2.16%。2014年至2019年利息支出同比增長分別為28.49%、1.94%、-10.45%、32.14%、10.78%、10.44%。2014年至2019年利息收入增長分別為21.76%、6.36%、-6.63%、19.54%、1.10%、13.43%。重慶農(nóng)村商業(yè)銀行存在利率敏感性缺口加之利差逐步下降導(dǎo)致利息支出同比增加遠(yuǎn)大于利息收入同比增加，其中2014年和2017年利息支出同比增加分別高達(dá)28.49%、32.14%。2014年至2019年重慶農(nóng)村商業(yè)銀行凈利息收入呈現(xiàn)下降趨勢，其中2016年同比下降了3.78%，凈利息收入下降7.7億人民幣；2018年同比下降了6.92%，凈利息收入下降15億人民幣，而重慶農(nóng)村商業(yè)銀行的營業(yè)收入絕大部分來自凈利息收入，凈利息收入下降勢必會影響銀行的盈利能力。

三、重慶農(nóng)村商業(yè)銀行利率風(fēng)險的管理對策

（一）完善產(chǎn)品定價能力，適應(yīng)利率市場化

首先，重慶農(nóng)村商業(yè)銀行應(yīng)從宏觀視角對整個利率進(jìn)行調(diào)查，對本地區(qū)同行業(yè)競爭對手的定價機(jī)制有一定的了解之后，對相關(guān)的市場利率、存貸款變化及利率趨勢進(jìn)行分析，找出合理的定價機(jī)制，從而形成整體較為完善合理的定價能力；其次，應(yīng)注重對重慶地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和企業(yè)的綜合分析，應(yīng)該更加注重對本地區(qū)的客戶的評估，基于不同層次的客戶進(jìn)行科學(xué)化、差別化定價。最后，重慶農(nóng)村商業(yè)銀行作為地方性商業(yè)銀行采用的是總分行式的管理制度，無論有多少分支機(jī)構(gòu)，總行對分行都由極強的控制力，一定程度上會阻礙分行的發(fā)展，增加了對整個銀行的控制的難度。重慶農(nóng)村商業(yè)銀行的縣域業(yè)務(wù)約是總業(yè)務(wù)的一半，其縣域業(yè)務(wù)的重要性不言而喻，由于區(qū)縣的發(fā)展水平遠(yuǎn)不如主城九區(qū)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，總行位于重慶主城中心，而不同地區(qū)的分行經(jīng)營狀況各異，難以采用統(tǒng)一的定價標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行業(yè)務(wù)活動，應(yīng)根據(jù)各個分行地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，對各地區(qū)進(jìn)行深入的實地調(diào)查，可以授予分行在一定程度上的自主定價權(quán)。

（二）優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)能夠非常好的增強重慶農(nóng)村商業(yè)銀行的抗風(fēng)險能力，提高重慶農(nóng)村商業(yè)銀行的安全性。相較于四大行，重慶農(nóng)村商業(yè)銀行由于其地域的局限性等因素，負(fù)債成本較高，資產(chǎn)配置壓力較大。首先，雖然重慶農(nóng)村商業(yè)銀行資本充足率高于監(jiān)管要求，但是在國內(nèi)同類型商業(yè)銀行并不處于一個高水平，與發(fā)達(dá)國家也有一定的差距，應(yīng)當(dāng)向同業(yè)的銀行學(xué)習(xí)，優(yōu)化風(fēng)險資產(chǎn)配置，增加核心資本總額，以此來提高資本充足率。第二，重慶農(nóng)村商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債率處于較高的狀態(tài)，存在風(fēng)險敞口，從資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)來看，重慶農(nóng)村商業(yè)銀行的利率風(fēng)險抵抗能力較差，為了在競爭中追求高回報率商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債率較高，同時較高的資產(chǎn)負(fù)債率意味著較大的風(fēng)險。從債權(quán)人角度來看，資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)該是越低越好，重慶農(nóng)村商業(yè)銀行應(yīng)該適時考慮，全面預(yù)計風(fēng)險，權(quán)衡利害，適當(dāng)降低負(fù)債總額、提高資產(chǎn)總額，以此達(dá)到降低過高的資產(chǎn)負(fù)債率。面對資產(chǎn)負(fù)債期限不匹配的情況，重慶農(nóng)村商業(yè)銀行也應(yīng)該加強資產(chǎn)負(fù)債期限匹配。

（三）適應(yīng)利率變化，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，增加非利息收入以規(guī)避利率風(fēng)險帶來的損失對重慶農(nóng)村商業(yè)銀行來說是一個不錯的選擇。想要實現(xiàn)中間業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，首先要加強銀行對中間業(yè)務(wù)重要性的認(rèn)識，注重對從業(yè)人員的培訓(xùn)。其次，重慶農(nóng)村商業(yè)銀行以其在重慶地區(qū)的品牌優(yōu)勢，了解客戶群體，建立長期穩(wěn)固的客群。最后，受到互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，如第三方支付等大量的互聯(lián)網(wǎng)公司搶占了銀行的中間業(yè)務(wù)市場，另外金融市場上各種各樣的資管機(jī)構(gòu)也對商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)有一定的影響。重慶農(nóng)村商業(yè)銀行應(yīng)積極開展結(jié)算、托管業(yè)務(wù)，依托其在利率的主體地位在資金結(jié)算方面的天然優(yōu)勢大力發(fā)展網(wǎng)上銀行，與金融機(jī)構(gòu)建立長期的合作，以達(dá)到增加中間業(yè)務(wù)收入的目的。