集團公司財務(wù)風險管理問題及應(yīng)對舉措

曲蓓蓓

摘要：集團公司作為社會經(jīng)濟的重要組成部分，在社會發(fā)展中扮演者舉足輕重的作用。當前，集團公司在國民經(jīng)濟中的地位日益凸顯，已經(jīng)成為一股不可忽視的力量。從總體上講，我們國家正處在一個關(guān)鍵的轉(zhuǎn)型期，所有的事情都要與世界經(jīng)濟相適應(yīng)，在這個階段，我們的企業(yè)將會面臨更大的挑戰(zhàn)。財務(wù)是一個企業(yè)的重要組成部分，所以，財務(wù)管理對于公司的運作至關(guān)重要。論文從企業(yè)財務(wù)風險管理的視角出發(fā)，對我國企業(yè)財務(wù)風險管理中的幾個問題進行了深入的探討，包括原始憑證和數(shù)據(jù)缺失；資本結(jié)構(gòu)不合理，負債資金比例過高；監(jiān)督方面存在缺口；公司的管理失衡導(dǎo)致最后的決策集中；資本來源渠道單一，資金分配不合理；企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理；風險預(yù)警系統(tǒng)的缺失。

關(guān)鍵詞：集團公司；財務(wù)風險；財務(wù)風險管理

眾所周知，我們今天處在一個市場經(jīng)濟時代，大大小小的企業(yè)對我們每一個人的生活都產(chǎn)生了深刻的影響。作為企業(yè)的精英，在推進社會主義市場經(jīng)濟建設(shè)中，集團扮演了重要角色。特別是在我國經(jīng)濟市場化程度日益深化的今天，上市已經(jīng)成為了一種主要的融資方式，同時也在一定程度上減少了企業(yè)對銀行、金融機構(gòu)的依賴性，從而促進了國家的發(fā)展。我國經(jīng)濟的高速發(fā)展為企業(yè)的迅速發(fā)展提供了有利條件，但同時也存在著諸多的財務(wù)風險。實現(xiàn)了公司的經(jīng)濟利益最大化。

一、財務(wù)風險相關(guān)理論概述

（一）財務(wù)風險的定義

狹義上，財務(wù)風險是指不確定的財務(wù)虧損。而廣義上的財務(wù)風險，則是在不明確的情況下，又存在著潛在的危險。財務(wù)危機通常被視為由于公司的財務(wù)狀況不夠好、資金運用不當而造成的財務(wù)危機。

（二）財務(wù)風險的分類

財務(wù)風險的分類主要有兩點，一是是投資的風險。投資風險是指在某一具體業(yè)務(wù)中，公司所承擔的風險，因市場需要發(fā)生變化，從而使企業(yè)的收益與預(yù)期的不一致。在投資方式上，集團的投資方式有兩種：一是直接投資，二是股票。根據(jù)我國有關(guān)立法，只要股東持有超過1/4的股權(quán)，就可以被認為是直接投資。股票投資是一種風險分擔的投資方式；而債券投資與被投資公司的內(nèi)部金融活動沒有直接的聯(lián)系，公司只需要支付一定的利息就可以了，如果出現(xiàn)了這樣的情況，那么公司就會面臨著無法收回的風險。二是業(yè)務(wù)上的風險。是指在經(jīng)營過程中，由于各種因素的影響，導(dǎo)致資金流的緩慢或價格的變化。企業(yè)內(nèi)部采購風險，存貨變現(xiàn)風險，應(yīng)收賬款變現(xiàn)風險。經(jīng)營風險的主要因素為原料市場的供貨商，此外，信貸狀況及支付模式的變動也會造成上述風險。

二、集團公司財務(wù)風險的影響因素

在我國社會主義市場經(jīng)濟體制日趨健全的今天，企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風險的外部影響因素日益復(fù)雜。的確，外在因素的作用是雙向的，它可以給公司的發(fā)展帶來機遇，也可以給公司的發(fā)展造成巨大的沖擊。外在的因素是無法控制的，而且很難用科學(xué)的手段來預(yù)測。目前，國內(nèi)很多公司都未能及時分析、預(yù)測和處理外部環(huán)境變化，企業(yè)在經(jīng)營活動中常常處于消極的地位，很難在第一時間做出反應(yīng)，這就會加大公司的財務(wù)風險。在經(jīng)營層面上，企業(yè)的財務(wù)管理受到了文化和市場的雙重影響，而這兩種因素都是企業(yè)在生產(chǎn)和經(jīng)營過程中必須遵循的規(guī)則，而當國家全面實施后，這種干預(yù)勢必會減弱；同時，法律對公司的約束也將日益加強，從而對公司的發(fā)展造成一定的影響。經(jīng)濟因素是經(jīng)濟活動中普遍存在的一種現(xiàn)象，如經(jīng)濟周期、制度等。企業(yè)與工人群體、管理者有著密切的關(guān)系，只有社會穩(wěn)定，社會整體信念與公司的實際工作相適應(yīng)，公司才能獲得更大的收益。市場因素的作用范圍很廣，主要有：國際政治、自然災(zāi)害等因素對市場供給和需求的影響。

三、集團公司財務(wù)風險管理中存在的問題

（一）原始憑證和數(shù)據(jù)缺失

由于原始憑證和數(shù)據(jù)的遺失，給企業(yè)的經(jīng)營造成了很大的影響，有的公司甚至出現(xiàn)了原始資料不正確、被任意篡改的情況。其具體表現(xiàn)是：填寫的內(nèi)容與實際的收支情況嚴重不符，關(guān)鍵數(shù)據(jù)漏報，使用到期的票據(jù)進行報銷。這些行為都會使審計人員在審計中產(chǎn)生虛假賬款、壞賬，從而使本該發(fā)生的賬務(wù)不能在賬面上掛賬，在某種程度上造成預(yù)算資金的超支，從而增加了公司的虧損；究其原因，是由于員工的職業(yè)素質(zhì)和財務(wù)工作人員的工作態(tài)度不夠嚴謹。

（二）資本結(jié)構(gòu)不合理，負債資金比例過高

許多企業(yè)都有較高的負債率，高度依賴銀行貸款，沒有清晰的負債率指標。一些企業(yè)的資產(chǎn)負債率超過70%，其償債能力相對薄弱，尤其是短期負債比例偏高，負債結(jié)構(gòu)不合理；使公司的財務(wù)風險更大。當短期負債過多時，企業(yè)要想獲得信貸和信譽，就必須要花很多時間來籌劃短期負債的償還與獲取，同時還要承受更高的資本成本。公司高管在小額貸款中投入了大量的精力，這不僅給公司帶來了成本壓力，而且還導(dǎo)致了人力資源的浪費。流動性的缺乏對公司的財務(wù)風險起到了很大的保護作用，而維持高流動性往往會帶來一定的利益損失。因此，企業(yè)要從整體上進行調(diào)整和優(yōu)化，只有這樣，企業(yè)才能獲得最大的利潤和最大的風險。

（三）財務(wù)風險管理監(jiān)督方面存在缺口

目前國內(nèi)的財政管理工作，通常都是由公司內(nèi)部的一個部門來進行，而不是通過更合理的第三方進行監(jiān)督，從而造成財務(wù)部門在整個監(jiān)管過程中自我監(jiān)控的荒唐現(xiàn)象；而在企業(yè)中，缺少一個完善的風險警報系統(tǒng)，必須包含真實、有效的財務(wù)運作信息，并要求建立健全的監(jiān)管機制。在實際操作中，企業(yè)遇到了金融危機，由于缺乏有效的監(jiān)管和管理，無法及時發(fā)現(xiàn)問題所在；這就導(dǎo)致了監(jiān)管的松懈，給公司帶來了不好的影響。

（四）公司的管理失衡導(dǎo)致最后的決策集中

公司的有效管理是金融危機預(yù)防的根本。然而，當前我國公司治理結(jié)構(gòu)卻呈現(xiàn)出一種嚴重失衡、股權(quán)過分集中的狀況。因此，在公司的監(jiān)督和管理中，小股東的權(quán)益很難得到保障。而最終控制人在觀念、知識、管理上缺乏足夠的實踐經(jīng)驗，勢必會使財務(wù)控制失敗，使公司面臨財務(wù)風險加大。

（五）資本來源渠道單一，資金分配不合理

根據(jù)償還時間長短，公司債務(wù)可以分為短期債務(wù)和流動債務(wù)兩類。公司普遍缺少流動資金，他們可以用短期借貸、商業(yè)借貸和發(fā)行短期國債來融資，但它們只是短期的。長期投資公司主要是利用長期借款和長期債務(wù)籌資，募集到的資金可以用于長期投資，如固定資產(chǎn)投資，并購等。由于公司本身的融資環(huán)境所限制，其融資途徑比較簡單，因此大多采用短期籌資?！岸倘陂L投”在資本結(jié)構(gòu)、運營運營等方面扮演了重要角色，但在長期內(nèi)難免會出現(xiàn)問題，從而引發(fā)公司的金融危機；即使面臨這種危險，也要增加資本；一些企業(yè)的融資方式與國家相關(guān)法規(guī)存在著偏差，導(dǎo)致公司的財務(wù)風險增大。

（六）風險預(yù)警系統(tǒng)的缺失

從我國的實際情況來看，大多數(shù)企業(yè)的財務(wù)風險都有一定程度的缺陷。風險管理的能力與協(xié)調(diào)能力的欠缺，使得風險管理的資源分配出現(xiàn)了失衡，從而影響了風險管理的有效性和有效性。就我國的實際情況而言，企業(yè)對這一領(lǐng)域的投資還不夠，因此，企業(yè)對財務(wù)風險的預(yù)警、防范、控制等方面存在著一定的缺陷。當然，相對于國外的公司來說，我國的公司發(fā)展時間尚短，無法為公司提供足夠的資訊。由于缺乏完善的風險預(yù)警機制，很難對其進行預(yù)測和分析，從而對其進行財務(wù)風險的判斷，從而為決策者提

供信息。

（七）企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理

其中，資金短缺和市場機會是制約集團公司目標資本結(jié)構(gòu)的重要因素。我國上市公司因其資本結(jié)構(gòu)不夠合理，加之其自身素質(zhì)較差，致使其融資結(jié)構(gòu)不科學(xué)，資金來源和融資時機未確定；由于金融危機和金融市場的沖擊，造成了企業(yè)的現(xiàn)金流短缺。資金鏈的崩潰，公司陷入了麻煩之中。另外，在財務(wù)風險管理中，缺乏恰當?shù)膽?yīng)對策略、建立合理的風險等級和預(yù)警機制，也是企業(yè)面臨的普遍問題。如果在出現(xiàn)或有明確的風險征兆時，如果只采取消極的態(tài)度，采取無效的規(guī)避措施，而不分析原因，積極應(yīng)對，就會造成對風險的管理不力，對剩余風險的認識不足，從而使企業(yè)的生產(chǎn)和運營出現(xiàn)困難。總體上，我國企業(yè)在規(guī)避風險、分析風險影響因素方面存在著主觀愿望，由于沒有把握好殘余風險和主要風險之間的聯(lián)系，采取固化的單一應(yīng)對方式防范和應(yīng)對風險等缺陷。毋庸諱言，在應(yīng)對財務(wù)風險的過程中，大部分公司所采取的對策都是沒有實效的，只有一些原則，卻忽視了現(xiàn)實；財務(wù)風險的形成、發(fā)生、發(fā)生等全過程都沒有得到有效的解決和解決。

四、集團公司財務(wù)風險管理問題的應(yīng)對舉措

（一）加強財務(wù)管理人員的專業(yè)素養(yǎng)

在招聘人才時，既要具備較高的職業(yè)素養(yǎng)，又要注意職業(yè)道德。在企業(yè)的運作過程中，人是企業(yè)的主體，只有把個人的主觀能動性發(fā)揮到極致，從而可以在生產(chǎn)中對各類問題進行有效的管理。在財務(wù)風險管理中，對人力資源的培養(yǎng)是非常關(guān)鍵的，在這一過程中，要把握好關(guān)鍵；強化專業(yè)技能訓(xùn)練；二是加強金融從業(yè)人員的職業(yè)操守，加強其廉潔務(wù)實的作風，并建立相應(yīng)的激勵機制，以提高其工作積極性。在提高財務(wù)人才綜合素質(zhì)方面，既要注重專業(yè)能力，又要注重職業(yè)道德的建設(shè)，以預(yù)防其濫用職權(quán)；讓他們能夠在工作中，正確的進行各種數(shù)據(jù)的錄入和檢查，以免自己的錯誤導(dǎo)致公司的虧損。此外，金融從業(yè)者還需要對市場有一定的了解，以應(yīng)對越來越復(fù)雜的財務(wù)問題；包括計算機、自動化管理和其他知識。

（二）制定有效的監(jiān)督機制

集團公司應(yīng)當建立健全的監(jiān)督機制，對財務(wù)人員進行監(jiān)督、約束，并對其日常工作行為進行規(guī)范?？梢哉f，健全的管理體系是一個集團公司長期健康發(fā)展的先決條件。有利于公司內(nèi)部的各種關(guān)系的協(xié)調(diào)。在建立監(jiān)控體系時，要充分考慮到公司的實際情況，借鑒國外有關(guān)的管理經(jīng)驗，建立健全的監(jiān)管體系。

（三）強化對原始憑證的管理

由于原始憑證的真實性，導(dǎo)致很多集團公司會計核算不準確，有關(guān)單位在處理此類問題時往往采取“事后監(jiān)督”的方式，但為時已晚，因此，筆者認為，在日常的財務(wù)憑證制作中，應(yīng)采取監(jiān)管措施，防止出現(xiàn)不合格的憑證；一方面，可以減少公司調(diào)查的難度，另一方面，也可以將丟失的憑證，減少公司的損失。

（四）構(gòu)建健全的公司治理和金融體系

公司的內(nèi)控制度與公司的產(chǎn)權(quán)關(guān)系十分緊密，如何構(gòu)建一種有效的財務(wù)制約制度？這需要對公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化，實現(xiàn)公司的多元化、外向化。健全我國上市公司的財務(wù)管理體制，關(guān)鍵是要保持獨立董事的獨立性，使其在財務(wù)運作中能夠起到更好的監(jiān)督和評估的作用，同時也要防止過去的獨立董事行為所受到的各種因素的影響，特別是對大股東的約束。

（五）設(shè)置財務(wù)風險管理部門

加強對財務(wù)風險的認識，建立其在公司發(fā)展中的核心地位，是不能從根本上解決問題的。作為一家企業(yè)，應(yīng)該建立起一套完整的風險管理制度。公司設(shè)立了一級風險管理機構(gòu)，由公司董事會直接管理，主要工作有：管理各種財務(wù)風險信息，風險預(yù)警，以及風險的動態(tài)追蹤。企業(yè)的風險信息管理就是收集、整理、分析、反饋信息。財務(wù)風險追蹤是指能夠及時掌握公司運營情況、及時、正確地將相關(guān)的資料傳遞給決策者，從而為公司進行風險管理。。

（六）構(gòu)建財務(wù)風險預(yù)警體系

沒有根據(jù)自己的情況制定的發(fā)展規(guī)劃是不切實際的，企業(yè)在制定公司的財務(wù)管理模式時，必須要根據(jù)自己的情況來制定適合自己的經(jīng)營方式。風險管理是企業(yè)長期發(fā)展的首要因素。在具體實施中，財務(wù)預(yù)警制度的制定是否得當，關(guān)系到公司的經(jīng)營和經(jīng)營的成敗。完善的財務(wù)預(yù)警體系應(yīng)當從會計、金融、企業(yè)經(jīng)營、營銷等方面入手；建立在數(shù)理統(tǒng)計等一系列的理論基礎(chǔ)上，以保證企業(yè)的經(jīng)營管理能夠獲得及時、精確的數(shù)據(jù)，提高企業(yè)的財務(wù)風險敏感性和可信性；并根據(jù)其預(yù)警機制所傳遞的信息。

（七）明確企業(yè)現(xiàn)狀，確立資本結(jié)構(gòu)

當前，許多上市公司為了追求短期的利潤，忽視了資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，從而導(dǎo)致了公司的潛在危機。在尋求發(fā)展的同時，必須根據(jù)當前的狀況，對公司目前的規(guī)模、能力、資產(chǎn)、負債、現(xiàn)金流量等進行分析。公司要在公司內(nèi)部建立健全的公司治理結(jié)構(gòu)，從多個方面進行長遠的控制。同時，要健全監(jiān)管體系，確保各項工作的實施。要發(fā)揮內(nèi)部審計職能，做好內(nèi)部控制與風險評價工作。

五、結(jié)束語

企業(yè)集團的財務(wù)管理工作是一項復(fù)雜、龐大、專業(yè)性很強的工作，許多先輩在公司的財務(wù)管理工作中作出了巨大的貢獻和努力，可以說，沒有他們的勤奮和汗水；就沒有目前我國企業(yè)集團的財務(wù)管理現(xiàn)狀。在發(fā)展中，由于外部和外部因素的影響，企業(yè)面臨著一定的風險，而財務(wù)危機又具有一定的現(xiàn)實意義，需要對其進行全面的剖析，找到最佳的籌資方式，作出最科學(xué)的決策。因此，要加強財務(wù)風險管理，加強內(nèi)部控制建設(shè)，規(guī)范業(yè)務(wù)流程，發(fā)現(xiàn)自身存在的薄弱環(huán)節(jié)，及時發(fā)現(xiàn)風險、降低風險。本文從企業(yè)財務(wù)風險的定義、類型出發(fā)，對其原因進行了剖析，并指出其存在的主要問題有：原始憑證和數(shù)據(jù)缺失；資本結(jié)構(gòu)不合理，負債資金比例過高；監(jiān)督方面存在缺口；公司的管理失衡導(dǎo)致最后的決策集中；資本來源渠道單一，資金分配不合理；企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理；風險預(yù)警系統(tǒng)的缺失。為此，必須強化會計從業(yè)人員的職業(yè)素質(zhì)，健全有效的監(jiān)督制度，強化原始憑證的管理；本文就如何強化公司的內(nèi)部治理與財務(wù)管理制度，提高公司的財務(wù)風險意識。

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