航天環(huán)宇(688523) 申購(gòu)代碼787523 申購(gòu)日期5.24

發(fā)行概覽：公司擬向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)4088萬(wàn)股A股普通股股票，占發(fā)行后總股本的比例不低于10%。本次公開(kāi)發(fā)行股票所募集的資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬全部用于軍民兩用通信、測(cè)控與測(cè)試裝備產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。

基本面介紹：公司主營(yíng)業(yè)務(wù)專(zhuān)注于航空航天領(lǐng)域的宇航產(chǎn)品、航空航天工藝裝備、航空產(chǎn)品和衛(wèi)星通信及測(cè)控測(cè)試設(shè)備的研發(fā)和制造，主要為航空航天領(lǐng)域科研院所和總體單位的科研生產(chǎn)任務(wù)提供技術(shù)解決方案和產(chǎn)品制造的配套服務(wù)。

核心競(jìng)爭(zhēng)力：經(jīng)過(guò)多年積累，公司在宇航產(chǎn)品、航空航天工藝裝備、航空產(chǎn)品、衛(wèi)星通信及測(cè)控測(cè)試設(shè)備等領(lǐng)域形成了較為完整的技術(shù)體系，核心技術(shù)覆蓋了各類(lèi)產(chǎn)品設(shè)計(jì)制造的主要環(huán)節(jié)。較為完整、全面的技術(shù)積淀，使公司能夠從整體上對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行工藝優(yōu)化，既有利于提高產(chǎn)品技術(shù)性能，同時(shí)也可有效避免關(guān)鍵技術(shù)依賴(lài)第三方而導(dǎo)致的產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定、成本過(guò)高等問(wèn)題。憑借持續(xù)研發(fā)、生產(chǎn)實(shí)踐沉淀的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，發(fā)行人近年來(lái)承擔(dān)了多項(xiàng)科研及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，包括省級(jí)及以上科技及產(chǎn)業(yè)化計(jì)劃項(xiàng)目10項(xiàng)，其中，湖南省“5個(gè)100工程”重大項(xiàng)目3項(xiàng)；此外公司還為載人航天、探月、高分、北斗、大飛機(jī)等國(guó)家科技重大項(xiàng)目、國(guó)家“十三五”裝備預(yù)研共用技術(shù)項(xiàng)目提供配套產(chǎn)品支持，是國(guó)家兩次月球探測(cè)工程突出貢獻(xiàn)單位。

發(fā)行人產(chǎn)品以定制化生產(chǎn)為主，其小批量、多批次的特點(diǎn)決定了發(fā)行人對(duì)客戶需求及問(wèn)題必須快速響應(yīng)、快速反饋和快速解決。為滿足航空航天領(lǐng)域客戶對(duì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、產(chǎn)品交貨周期的要求，發(fā)行人在內(nèi)部決策、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)及快速生產(chǎn)等方面進(jìn)行了不斷優(yōu)化和完善，形成了較為明顯的快速響應(yīng)優(yōu)勢(shì)。發(fā)行人依托強(qiáng)大的設(shè)計(jì)研發(fā)能力、高效的采購(gòu)管理系統(tǒng)、良好的生產(chǎn)能力、靈活的生產(chǎn)組織管理體系，輔以自主優(yōu)化改進(jìn)的多項(xiàng)工藝技術(shù)和合理的生產(chǎn)規(guī)劃，提升了生產(chǎn)效率，增強(qiáng)了對(duì)各類(lèi)訂單的承接能力，能夠快速、有效地滿足客戶需求。

經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，發(fā)行人憑借扎實(shí)的技術(shù)實(shí)力、優(yōu)良的產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，積累了一批優(yōu)質(zhì)客戶，包括航天科技、中航工業(yè)、中國(guó)電科、中國(guó)航發(fā)、中國(guó)商飛等，并多次獲得客戶授予的“優(yōu)秀供方”等榮譽(yù)稱(chēng)號(hào)。憑借持續(xù)提供高質(zhì)量的產(chǎn)品及服務(wù)，公司與行業(yè)內(nèi)主要客戶之間建立了廣泛而深入的合作伙伴關(guān)系，積累了豐富的客戶資源，為公司未來(lái)業(yè)務(wù)的持續(xù)增長(zhǎng)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

募投項(xiàng)目匹配性：本次發(fā)行募集資金投資項(xiàng)目是公司現(xiàn)有主要業(yè)務(wù)的延伸與發(fā)展，是基于公司在該領(lǐng)域積累的核心技術(shù)和研發(fā)成果，通過(guò)新建廠房、設(shè)備購(gòu)置、增加人員等手段，擴(kuò)大公司衛(wèi)星通信、地面測(cè)控、特種測(cè)試、星載有效載荷等產(chǎn)品的研制能力，為公司業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)提供有力保障。

風(fēng)險(xiǎn)因素：與發(fā)行人相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)、與行業(yè)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)、其他風(fēng)險(xiǎn)。

（數(shù)據(jù)截至5月19日）