半導(dǎo)體配件企業(yè)科創(chuàng)屬性中研發(fā)投入財務(wù)管理策略探討

謝海礫

【摘 ?要】截至2022年10月末，已在科創(chuàng)板上市的半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)已達到58家，募資金額合計約人民幣1 803億元，平均募資金額約人民幣31.09億元，平均發(fā)行市盈率約140.61。眾多半導(dǎo)體行業(yè)擬申報企業(yè)希望通過登陸科創(chuàng)板在內(nèi)的資本市場提升企業(yè)價值和品牌知名度。然而在這些成功上市企業(yè)身后，更多申報企業(yè)未能順利走完注冊制下的審核流程。論文通過對4家半導(dǎo)體配件IPO申報企業(yè)在科創(chuàng)屬性中研發(fā)投入指標(biāo)的比較與分析，提出科創(chuàng)屬性中研發(fā)投入財務(wù)管理關(guān)注點和財務(wù)管理策略。

【關(guān)鍵詞】科創(chuàng)屬性；半導(dǎo)體配件IPO申報企業(yè)；研發(fā)投入財務(wù)策略

【中圖分類號】F275；F276.44 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文獻標(biāo)志碼】A ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文章編號】1673-1069（2023）02-0190-04

1 注冊生效企業(yè)在科創(chuàng)屬性指標(biāo)方面表現(xiàn)突出

2022年12月，中國證券監(jiān)督管理委員會對《科創(chuàng)屬性評價指引（試行）》進行了修正，對于支持和鼓勵符合科創(chuàng)板定位的IPO申報企業(yè)，需要同時符合如下科創(chuàng)屬性指標(biāo)要求：①最近3年研發(fā)投入占營業(yè)收入比例5％以上，或最近3年研發(fā)投入金額累計在6 000萬元以上；②研發(fā)人員占當(dāng)年員工總數(shù)的比例不低于10％；③應(yīng)用于公司主營業(yè)務(wù)的發(fā)明專利5項以上；④最近3年營業(yè)收入復(fù)合增長率達到20％，或最近一年營業(yè)收入金額達到3億元。

2021年5月至2022年10月已注冊生效的半導(dǎo)體行業(yè)科創(chuàng)板IPO申報企業(yè)相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)列示如表1所示。

表2顯示了4家半導(dǎo)體配件科創(chuàng)板IPO申報企業(yè)的數(shù)據(jù)，與注冊生效企業(yè)進行比較，其中C企業(yè)可能存在的短板包括[1]：①雖然最近3年研發(fā)投入合計金額和營業(yè)收入合計金額排名處于行業(yè)中游，但是應(yīng)用于主營業(yè)務(wù)收入的發(fā)明專利數(shù)量明顯偏少，僅比指標(biāo)要求多出2項專利；②雖然最近一年營業(yè)收入達到3億元標(biāo)準(zhǔn)，但最近兩年營業(yè)收入呈現(xiàn)下降趨勢，復(fù)合增長率為-6.44%，未來持續(xù)盈利能力可能存在疑慮。

D企業(yè)可能存在的短板包括：①最近3年研發(fā)投入較少，與行業(yè)內(nèi)研發(fā)投入最小值樣本企業(yè)相比仍存在一定程度差距；②最近3年營業(yè)收入復(fù)合增長率僅比指標(biāo)要求略高約4%。

A企業(yè)和C企業(yè)最近3年研發(fā)投入合計金額較為接近，A企業(yè)最近3年營業(yè)收入規(guī)模遠遠小于C企業(yè)，但是在研發(fā)人員占當(dāng)年員工總數(shù)比例和應(yīng)用于主營業(yè)務(wù)收入發(fā)明專利數(shù)量這兩項指標(biāo)上，A企業(yè)顯著優(yōu)于C企業(yè)。

B企業(yè)和D企業(yè)在最近3年研發(fā)投入合計金額和最近3年營業(yè)收入復(fù)合增長率兩項指標(biāo)上較為接近，但是B企業(yè)在最近3年營業(yè)收入規(guī)模、研發(fā)人員占當(dāng)年員工總數(shù)比例和應(yīng)用于主營業(yè)務(wù)收入發(fā)明專利數(shù)量3項指標(biāo)上優(yōu)于D企業(yè)。

2 科創(chuàng)屬性研發(fā)投入指標(biāo)和發(fā)明專利數(shù)量指標(biāo)基本反映了申報企業(yè)是否擁有核心先進技術(shù)

2.1 科創(chuàng)板IPO申報企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備突出的科技創(chuàng)新能力

根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定（2022年12月修訂）》（以下簡稱“暫行規(guī)定”）第三條要求，在科創(chuàng)板申請IPO的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具備突出的科技創(chuàng)新能力?？萍紕?chuàng)新能力主要通過《科創(chuàng)屬性評價指引（試行）》相關(guān)指標(biāo)進行考量和評價，主要包括發(fā)行人研發(fā)投入金額及其占比、研發(fā)人員在員工總數(shù)的占比、發(fā)明專利數(shù)量以及營業(yè)收入增長率等方面。此外，科創(chuàng)板IPO申報企業(yè)應(yīng)當(dāng)對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、策略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策和標(biāo)準(zhǔn)進行分析，將自身產(chǎn)品的性能和功能與國際或國內(nèi)競爭品牌的指標(biāo)進行對比，確定自身的核心競爭力和短板。

2.2 科創(chuàng)板IPO申報企業(yè)應(yīng)當(dāng)擁有關(guān)鍵核心技術(shù)等先進技術(shù)或產(chǎn)品

根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定（2022年12月修訂）》第三條要求，在科創(chuàng)板申請IPO的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)擁有關(guān)鍵核心技術(shù)等先進技術(shù)。申報企業(yè)應(yīng)當(dāng)重點說明自身的技術(shù)或產(chǎn)品在國際或國內(nèi)市場具備原創(chuàng)性、引領(lǐng)性和前沿性，或者說明自身產(chǎn)品或技術(shù)屬于關(guān)鍵核心領(lǐng)域，解決了之前國外擁有但在國內(nèi)屬于“卡脖子”領(lǐng)域的問題[2]。

以C企業(yè)為例，其關(guān)于技術(shù)先進性的問詢問題包括：①發(fā)行人核心技術(shù)在生產(chǎn)環(huán)節(jié)的具體體現(xiàn)，是否主要依賴進口部件實現(xiàn)；②企業(yè)核心技術(shù)在主要工藝過程中的具體體現(xiàn)，所列核心技術(shù)是否具有先進性并形成產(chǎn)品的比較優(yōu)勢。

以D企業(yè)為例，其關(guān)于技術(shù)先進性的問詢問題包括：①說明選取的對比指標(biāo)是否為核心指標(biāo)，核心指標(biāo)與同行業(yè)相比是否具有先進性；②發(fā)行人核心技術(shù)是否為行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)均具備的通用技術(shù)。

2.3 科創(chuàng)板IPO申報企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備突出的科技成果轉(zhuǎn)化能力

根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定（2022年12月修訂）》第三條要求，在科創(chuàng)板申請IPO的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具備突出的科技成果轉(zhuǎn)化能力。

從企業(yè)會計準(zhǔn)則的角度，將技術(shù)（無形資產(chǎn)）從形成確認(rèn)至產(chǎn)生經(jīng)濟利益的過程如下：①完成該技術(shù)以使其能夠使用在技術(shù)上具有可行性；②有足夠的技術(shù)、財務(wù)資源和其他資源支持，以完成該技術(shù)的開發(fā)，并有能力使用；③技術(shù)產(chǎn)生經(jīng)濟利益的方式，包括能夠證明運用該技術(shù)生產(chǎn)的產(chǎn)品存在市場。因此突出的科技成果轉(zhuǎn)化能力可以理解為具備良好的技術(shù)產(chǎn)品商業(yè)化應(yīng)用能力。

在科創(chuàng)板IPO審核過程中，審核機構(gòu)對技術(shù)產(chǎn)品商業(yè)化應(yīng)用能力的關(guān)注點主要包括：①商業(yè)化應(yīng)用的范圍：申報企業(yè)技術(shù)應(yīng)用是否僅局限于一項產(chǎn)品或少數(shù)產(chǎn)品，產(chǎn)品的銷售區(qū)域是否僅局限于個別區(qū)域等；②商業(yè)化應(yīng)用取得的收入及其增長潛力：申報企業(yè)核心技術(shù)產(chǎn)品是否已投產(chǎn)并形成主營業(yè)務(wù)收入。

2.4 C企業(yè)和D企業(yè)在科創(chuàng)屬性方面的失分項綜述

審核機構(gòu)對于科創(chuàng)屬性指標(biāo)中研發(fā)投入指標(biāo)或應(yīng)用于主營業(yè)務(wù)收入的發(fā)明專利數(shù)量指標(biāo)踩線的IPO申報企業(yè)，審核關(guān)注點會延伸至該類企業(yè)是否擁有核心先進技術(shù)。

審核機構(gòu)發(fā)現(xiàn)C企業(yè)所擁有的核心技術(shù)已經(jīng)比較成熟穩(wěn)定，國內(nèi)市場參與者較多并且國產(chǎn)化率程度較高，市場已呈現(xiàn)競爭激烈態(tài)勢。此外，C企業(yè)主營業(yè)務(wù)成本中直接材料占比處于較高水平，其核心部件主要依賴向外部供應(yīng)商采購。報告期內(nèi)C企業(yè)向某單一供應(yīng)商進行采購的占比在85%以上。據(jù)此，審核機構(gòu)認(rèn)為C企業(yè)未擁有關(guān)鍵核心先進技術(shù)。

審核機構(gòu)發(fā)現(xiàn)在D企業(yè)歷次參與的投標(biāo)項目中，同時獲得中標(biāo)資格的企業(yè)數(shù)量較多，D企業(yè)的競爭優(yōu)勢地位并不突出。此外，D企業(yè)核心技術(shù)所依據(jù)的理論和工藝流程在行業(yè)內(nèi)已普遍使用。據(jù)此，審核機構(gòu)認(rèn)為D企業(yè)行業(yè)地位不突出，市場認(rèn)可度不高，研發(fā)和應(yīng)用的技術(shù)產(chǎn)品不具有先進性。

3 半導(dǎo)體配件IPO申報企業(yè)科創(chuàng)屬性中研發(fā)投入審核關(guān)注點和財務(wù)管理策略

在科創(chuàng)板IPO審核過程中，審核機構(gòu)高度關(guān)注研發(fā)投入財務(wù)核算的規(guī)范性和相關(guān)內(nèi)部控制的健全有效性，擬申報企業(yè)除了在技術(shù)方向選擇、技術(shù)基礎(chǔ)鞏固等方面持續(xù)加強外，還應(yīng)該在如下方面提早進行梳理和規(guī)范，通過真實嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臄?shù)據(jù)和扎實的支持性文件向?qū)徍藱C構(gòu)和未來投資者證明自身的技術(shù)實力和投資價值。

3.1 研發(fā)投入財務(wù)核算IPO審核關(guān)注點和財務(wù)管理策略

根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問答》（以下簡稱《審核問答》）要求，研發(fā)投入是企業(yè)研究開發(fā)活動形成的總支出，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照研發(fā)項目設(shè)立臺賬歸集核算研發(fā)支出。核算范圍通常包括研發(fā)人員工資費用、直接投入費用、折舊費用與長期待攤費用、設(shè)計費用、裝備調(diào)試費、無形資產(chǎn)攤銷費用、委托外部研究開發(fā)費用、其他費用等。

3.1.1 研發(fā)投入范圍

企業(yè)應(yīng)當(dāng)參照《財政部關(guān)于企業(yè)加強研發(fā)費用財務(wù)管理的若干意見》（財企〔2007〕194號）和企業(yè)會計準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定明確研發(fā)支出范圍。

3.1.2 研發(fā)投入支出標(biāo)準(zhǔn)

關(guān)于研發(fā)投入支出標(biāo)準(zhǔn)，建議可以根據(jù)企業(yè)已有的預(yù)算管理體系和成本控制體系確定，可以參考執(zhí)行的現(xiàn)行制度包括企業(yè)費用管理報銷制度、存貨采購管理制度等。

3.1.3 研發(fā)投入財務(wù)核算支持性文件

建議企業(yè)研發(fā)投入核算過程中通過標(biāo)準(zhǔn)模板進行規(guī)范化管理，例如，人工費用分配明細表、材料費用領(lǐng)用單據(jù)、固定資產(chǎn)折舊分配明細表、無形資產(chǎn)攤銷分配明細表、研發(fā)項目工時統(tǒng)計表等。

3.1.4 直接材料

IPO審核中關(guān)注研發(fā)項目領(lǐng)料的實物流程是否可以與支持性文件形成印證，流程與支持性文件是否得到有效復(fù)核和監(jiān)督，研發(fā)項目領(lǐng)料與生產(chǎn)領(lǐng)料是否清晰區(qū)分并準(zhǔn)確核算等。

建議企業(yè)在研發(fā)項目領(lǐng)料使用流程和財務(wù)核算中關(guān)注如下方面：①企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定單獨的研發(fā)領(lǐng)用物料流轉(zhuǎn)單據(jù)或獨立系統(tǒng)辨識與生產(chǎn)領(lǐng)料進行區(qū)分。②在研發(fā)項目材料驗收保管、申領(lǐng)、審批授權(quán)、實際領(lǐng)用以及使用記錄等環(huán)節(jié)實施權(quán)責(zé)分離和有效監(jiān)督。材料驗收領(lǐng)用手續(xù)須由研發(fā)項目負責(zé)人簽字批準(zhǔn)。研發(fā)部門及時記錄研發(fā)材料的使用情況，包括使用時間、項目用量、試制品產(chǎn)出量、廢料及余料處理等內(nèi)容，實物數(shù)據(jù)須與倉儲部門記錄數(shù)據(jù)進行核對。

3.1.5 職工薪酬

研發(fā)人員是最為重要的生產(chǎn)要素之一，并且研發(fā)人員的智力產(chǎn)出是決定企業(yè)核心競爭力的關(guān)鍵因素[3]。IPO審核中關(guān)注企業(yè)研發(fā)人員的穩(wěn)定性、核心研發(fā)人員的認(rèn)定范圍、研發(fā)人員數(shù)量以及占比、學(xué)歷結(jié)構(gòu)、年齡結(jié)構(gòu)以及是否進行股權(quán)激勵等內(nèi)容。

建議企業(yè)在研發(fā)人員職工薪酬財務(wù)核算中關(guān)注如下方面：①建立健全研發(fā)人員人力資源管理制度。建議制定關(guān)鍵內(nèi)容包括：研發(fā)人員招聘管理、薪酬考核、績效激勵、研發(fā)成果獎勵以及保密等方面。②加強研發(fā)人員工時管理。專職研發(fā)人員和直接參與研發(fā)活動的非專職員需要通過準(zhǔn)確記錄的工時核算研發(fā)人工投入。建議研發(fā)部門和人事部門對工時數(shù)據(jù)進行雙重復(fù)核并分析工時數(shù)據(jù)的合理性。工時填報結(jié)果經(jīng)研發(fā)部門復(fù)核確認(rèn)后提交人事部門復(fù)核，財務(wù)部門根據(jù)雙重復(fù)核后的工時數(shù)據(jù)在研發(fā)項目之間分配人工投入。

3.1.6 折舊與攤銷費

研發(fā)相關(guān)折舊與攤銷費包括直接與研發(fā)項目相關(guān)的機器設(shè)備、試驗儀器、房屋及構(gòu)筑物的折舊以及專有技術(shù)的攤銷。

建議對于兼顧生產(chǎn)和研發(fā)用途的設(shè)備，根據(jù)準(zhǔn)確且計量基礎(chǔ)一致的標(biāo)準(zhǔn)測算歸集計入研發(fā)投入的折舊金額。

3.1.7 燃料及動力

建議以各研發(fā)項目的直接材料分?jǐn)偙壤怂銡w集。

3.1.8 其他費用

建議從如下方面把握其他費用的財務(wù)核算：①其他費用是否與具體研發(fā)項目的研究開發(fā)活動直接相關(guān)；②其他費用是否符合《財政部關(guān)于企業(yè)加強研發(fā)費用財務(wù)管理的若干意見》規(guī)定的范圍；③若屬于相關(guān)研發(fā)項目的共擔(dān)費用，分?jǐn)偡椒ㄊ欠窈侠?；④財?wù)核算支持性文件資料是否齊備并且準(zhǔn)確。

3.2 研發(fā)投入相關(guān)內(nèi)部控制IPO審核關(guān)注點和財務(wù)管理策略

對于意向登陸科創(chuàng)板的擬申報企業(yè)而言，研發(fā)投入和研發(fā)成果事關(guān)企業(yè)的核心競爭力，因此有必要將研發(fā)投入相關(guān)內(nèi)部控制的設(shè)計與有效執(zhí)行放在公司治理的高度進行頂層設(shè)計并給予高度關(guān)注[4]。

根據(jù)《審核問答》的要求，IPO申報企業(yè)應(yīng)制定并嚴(yán)格執(zhí)行研發(fā)相關(guān)內(nèi)控制度，明確研發(fā)支出的開支范圍、標(biāo)準(zhǔn)、審批程序以及研發(fā)支出資本化的起始時點、符合資本化的依據(jù)和內(nèi)控流程。建議企業(yè)在設(shè)計制定自身研發(fā)投入內(nèi)控流程和管理制度時關(guān)注如下方面。

3.2.1 研發(fā)活動以研發(fā)部門作為主導(dǎo)，其他業(yè)務(wù)部門輔助支持

研發(fā)活動過程中需要其他業(yè)務(wù)部門的輔助支持。企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立以研發(fā)部門作為主導(dǎo)，不同業(yè)務(wù)部門共同參與的研發(fā)管理體系。對于客戶提出的產(chǎn)品需求和生產(chǎn)過程中遇到的工藝難點等，由研發(fā)部門與銷售部門等輔助部門定期溝通，形成擬立項任務(wù)清單的方式明確可能的研發(fā)攻關(guān)方向。

3.2.2 研發(fā)項目立項管理

客戶端需求和生產(chǎn)過程中的工藝難點是企業(yè)開展研發(fā)活動的驅(qū)動力，而研發(fā)立項是企業(yè)研發(fā)活動的起點。建議企業(yè)在研發(fā)項目立項管理中關(guān)注如下內(nèi)容：①明確研發(fā)活動的范圍。IPO審核要求企業(yè)披露研發(fā)項目與業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的關(guān)系。研發(fā)部門應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，結(jié)合市場開拓和技術(shù)發(fā)展要求科學(xué)確定研發(fā)活動的范圍。②開展可行性研究。提交研發(fā)立項申請前，研發(fā)部門應(yīng)當(dāng)先行開展可行性研究并編制可行性研究報告。通過編制可行性研究報告可以明確研發(fā)目標(biāo)，對可能遇到的困難和限制條件進行預(yù)估。研發(fā)項目通過可行性研究可以充分論證該研發(fā)項目是否具備技術(shù)先進性，避免盲目立項而導(dǎo)致資源浪費。③合理編制研發(fā)投入預(yù)算。IPO審核關(guān)注企業(yè)是否編制研發(fā)投入預(yù)算以及研發(fā)投入預(yù)算和實際支出的匹配程度。一般情況下，若差異金額較大，則可能表明與之相關(guān)的內(nèi)部控制存在缺陷。研發(fā)部門應(yīng)根據(jù)研發(fā)計劃項目，結(jié)合相關(guān)業(yè)務(wù)部門提供的信息合理編制研發(fā)投入預(yù)算。對于在編制過程中發(fā)現(xiàn)的異常項目，研發(fā)部門應(yīng)當(dāng)明確原因并及時調(diào)整。若實際支出金額遠超預(yù)算金額，研發(fā)部門聯(lián)合其他輔助部門應(yīng)當(dāng)及時明確原因并記錄合理性基礎(chǔ)。在證明實際支出金額真實和具備合理性基礎(chǔ)的情況下，研發(fā)部門、財務(wù)部門和涉及的輔助部門應(yīng)當(dāng)關(guān)注預(yù)算變更審批流程的合規(guī)性。通過研發(fā)項目預(yù)算制定、項目執(zhí)行以及超預(yù)算變更管理等流程環(huán)節(jié)的合規(guī)執(zhí)行以及完備準(zhǔn)確的支持性文件記錄，可以證明企業(yè)研發(fā)投入預(yù)算管理內(nèi)控制度設(shè)計合理和有效執(zhí)行。④明確研發(fā)立項的審批程序。企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定關(guān)于研發(fā)立項審批的權(quán)責(zé)設(shè)置和程序并嚴(yán)格執(zhí)行。在審批過程中，相關(guān)責(zé)任部門和分管高級管理人員應(yīng)當(dāng)重點關(guān)注研發(fā)項目立項的必要性、項目的技術(shù)先進性、技術(shù)成果轉(zhuǎn)化的可行性以及預(yù)算投入的合理性。⑤確定研發(fā)項目任務(wù)書。研發(fā)項目任務(wù)書是研發(fā)立項的正式文件。研發(fā)部門負責(zé)撰寫研發(fā)項目任務(wù)書，在審批過程中根據(jù)有權(quán)部門的審批意見進行修改，定稿版本提交分管高級管理人員簽發(fā)后生效執(zhí)行。研發(fā)項目任務(wù)書對研發(fā)部門履行管理職責(zé)、輔助部門落實配合任務(wù)直至項目完成具有重要意義，其主要內(nèi)容如表3列示。

3.2.3 研發(fā)項目過程管理

IPO審核高度關(guān)注研發(fā)投入的過程管理，建議企業(yè)關(guān)注如下方面：①根據(jù)技術(shù)成熟度評價體系進行研發(fā)階段劃分。技術(shù)成熟度指科技成果技術(shù)水平、工藝流程、配套資源、技術(shù)生命周期等方面的產(chǎn)業(yè)化實用程度，是對技術(shù)成熟程度進行量化評價的系統(tǒng)化標(biāo)準(zhǔn)、方法和工具。通行做法將技術(shù)成熟度劃分為9個等級，一般認(rèn)為達到第5個等級的科研成果具備一定的實用性，適宜進入下一級開發(fā)應(yīng)用與轉(zhuǎn)化階段。企業(yè)可以參考如上技術(shù)成熟度劃分方法，對自身研發(fā)項目所在的研究階段和開發(fā)階段進行劃分，通過明晰的判斷標(biāo)準(zhǔn)為企業(yè)是否繼續(xù)投入提供決策依據(jù)。②規(guī)范研發(fā)項目實施過程中工作記錄支持性文檔。在多個研發(fā)項目同時推進時會存在人財物共用的情況，設(shè)備使用也會發(fā)生在研發(fā)和生產(chǎn)功能之間切換的情況。為了有效區(qū)分并準(zhǔn)確記錄分?jǐn)傄罁?jù)，研發(fā)部門和生產(chǎn)經(jīng)營部門應(yīng)對混合使用情況下人員工時，儀器設(shè)備的使用情況進行準(zhǔn)確記錄，以合理支撐研發(fā)投入和成本費用分配核算的準(zhǔn)確。③制定并有效執(zhí)行項目計劃變更審批制度。研發(fā)過程中若出現(xiàn)立項目標(biāo)調(diào)整、研發(fā)項目主要內(nèi)容更改、主要技術(shù)指標(biāo)的變更，或者受到不可抗力的重大影響，研發(fā)部門需要對影響因素進行合理性評估，明確預(yù)定研發(fā)路徑是否可以繼續(xù)，或者研發(fā)項目任務(wù)書中主要內(nèi)容是否需要修改。在確定變更后，根據(jù)制度規(guī)定合規(guī)執(zhí)行變更流程。

3.2.4 研發(fā)項目結(jié)項管理

研發(fā)項目結(jié)項驗收既是研發(fā)投入停止的時點，同時也是對研發(fā)成果物進行驗收的環(huán)節(jié)。建議企業(yè)在研發(fā)項目結(jié)項環(huán)節(jié)關(guān)注如下方面：①建立健全研發(fā)項目驗收制度，嚴(yán)格執(zhí)行驗收程序。②對于驗收過程中的異常指標(biāo)，若指標(biāo)差異在技術(shù)允許范圍內(nèi)，則根據(jù)項目任務(wù)書要求繼續(xù)推進；若指標(biāo)差異屬于重大差異，應(yīng)退回研發(fā)部門尋找差異原因或者決定終止。③組建由獨立和具備專業(yè)勝任能力技術(shù)專家組成的驗收小組負責(zé)驗收，最終驗收結(jié)果以驗收小組出具的驗收意見為準(zhǔn)。對于重要的項目，在驗收小組驗收意見的基礎(chǔ)上聘請外部專家發(fā)表意見。

3.2.5 研發(fā)技術(shù)成果保護

IPO審核關(guān)注公司應(yīng)用于公司主營業(yè)務(wù)的技術(shù)歸屬和權(quán)利是否存在瑕疵。企業(yè)應(yīng)在技術(shù)保密、專利申請等方面進行制度規(guī)范并有效執(zhí)行，確保公司研發(fā)成果安全落地。

3.3 加強委托外部研發(fā)的管控

IPO審核關(guān)注申報企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備獨立自主的研發(fā)能力。但在實際經(jīng)營中，委托外部機構(gòu)研發(fā)無法完全避免。IPO申報企業(yè)若涉及合作研發(fā)或委外研發(fā)，相關(guān)研發(fā)項目和技術(shù)成果會受到審核機構(gòu)的格外關(guān)注。建議企業(yè)在如下方面關(guān)注委托外部研發(fā)的管控：①在研發(fā)立項階段審慎識別需要委外研發(fā)的環(huán)節(jié)，分析委托研發(fā)與自主研發(fā)的利弊，在編制研發(fā)預(yù)算時考慮委托研發(fā)費用金額和所需時間。②制定委外研發(fā)合作方的遴選制度，確保合作方具備符合要求的能力。③關(guān)注委外研發(fā)合同的關(guān)鍵條款以及科技部門備案流程，明確知識產(chǎn)權(quán)歸屬。加強對委外研發(fā)進度管理和驗收，并保留書面記錄。

4 結(jié)語

自2021年4月中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布《科創(chuàng)屬性評價指引（試行）》后，2022年12月中國證券監(jiān)督管理委員會再次對指引進行了更新。對于意向登陸科創(chuàng)板的擬申報企業(yè)而言，科創(chuàng)屬性切實反映了自身的研發(fā)實力、所擁有技術(shù)的先進性和主營業(yè)務(wù)或產(chǎn)品的競爭力。凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢。研發(fā)投入這類體現(xiàn)企業(yè)內(nèi)功和基礎(chǔ)的關(guān)鍵指標(biāo)需要站在戰(zhàn)略高度予以關(guān)注并提前準(zhǔn)備。本文通過對科創(chuàng)板IPO過程中與科創(chuàng)屬性中研發(fā)投入審核關(guān)注點進行梳理，提出研發(fā)投入財務(wù)管理策略，為同行業(yè)企業(yè)提供參考和借鑒。

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