業(yè)績(jī)“大變臉” 海默科技被重罰三個(gè)維度保障上市公司年報(bào)“高質(zhì)量”

朱曉榕

業(yè)績(jī)預(yù)告作為公司內(nèi)部管理層預(yù)測(cè)性信息，是A股信息披露制度的重要組成部分。隨著業(yè)績(jī)預(yù)告制度的逐步健全，對(duì)投資者的指示作用進(jìn)一步增強(qiáng)，便于及時(shí)評(píng)估或者重新估計(jì)公司的投資價(jià)值。截至2023年1月4日，已有近百家上市公司發(fā)布了2022年年度業(yè)績(jī)預(yù)告，近7成上市公司業(yè)績(jī)預(yù)喜。

從歷史數(shù)據(jù)看，多數(shù)上市公司本著披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確和保護(hù)中小投資者的出發(fā)點(diǎn)，實(shí)際業(yè)績(jī)表現(xiàn)與業(yè)績(jī)預(yù)告較為接近，然而，仍有一些公司業(yè)績(jī)“大變臉”，導(dǎo)致個(gè)股股價(jià)崩盤(pán)。

2022年12月23日，海默科技公告了甘肅證監(jiān)局下發(fā)的決定書(shū)，表明甘肅證監(jiān)局對(duì)公司出具警示函，以及對(duì)公司董事長(zhǎng)、財(cái)務(wù)總監(jiān)采取監(jiān)管談話(huà)措施，并將上述情況計(jì)入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。

上述監(jiān)管措施主要由于，公司2021年度業(yè)績(jī)預(yù)告與實(shí)際業(yè)績(jī)差異較大，且盈虧性質(zhì)發(fā)生變化。2022年1月28日，海默科技曾披露2021年業(yè)績(jī)預(yù)告表示預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5000萬(wàn)元至6000萬(wàn)元。2022年4月16日，公司發(fā)布修正公告，預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)修正為虧損2.55億元至2.65億元，同月23日最終披露的2021年年報(bào)顯示，公司經(jīng)審計(jì)歸母凈利潤(rùn)為虧損2.62億元。

早在同年9月，海默科技以及公司董事長(zhǎng)、財(cái)務(wù)總監(jiān)已因公司2021年度業(yè)績(jī)預(yù)告與2021年年報(bào)存在較大差異且盈虧性質(zhì)發(fā)生變化被深交所通報(bào)批評(píng)，并計(jì)入上市公司誠(chéng)信檔案。

從公司公開(kāi)信息的事件和時(shí)間線(xiàn)來(lái)看，此次業(yè)績(jī)“大變臉”的原因有待深究。2020年開(kāi)始，海默科技出現(xiàn)首次虧損，截至2021年三季報(bào)，公司年內(nèi)累計(jì)扣非歸母凈利潤(rùn)仍為負(fù)值。但在此后的2021年度業(yè)績(jī)預(yù)告中，公司則表示，基于全球范圍內(nèi)油田數(shù)字化、智能化浪潮帶來(lái)的增量需求和油價(jià)上漲引起的石油公司資本性支出增加，公司盈利能力和業(yè)務(wù)板塊大幅增長(zhǎng)，初步測(cè)算扭虧為盈。

公司業(yè)績(jī)大幅超出市場(chǎng)預(yù)期的背景下，海默科技股價(jià)在業(yè)績(jī)預(yù)告后處于持續(xù)上漲狀態(tài)，甚至2022年1月28日、2月7日、2月8日連續(xù)三個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)超過(guò)30%。公司公告宣稱(chēng)，前期披露的信息不存在需要更正、補(bǔ)充之處。

截至2022年4月12日，公司先后發(fā)布多項(xiàng)利好公告，包括被認(rèn)定為2022年度甘肅省專(zhuān)精特新中小企業(yè)，水下多相流量計(jì)樣機(jī)研制項(xiàng)目順利通過(guò)驗(yàn)收并取得多個(gè)國(guó)外市場(chǎng)訂單，對(duì)公司年度業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極影響。這些公告進(jìn)一步佐證了業(yè)績(jī)預(yù)告的準(zhǔn)確性，給市場(chǎng)投資者極大的信心。

然而，2022年4月16日下修業(yè)績(jī)預(yù)期，公司虧損2.55億元至2.65億元，凈利潤(rùn)直接由正轉(zhuǎn)負(fù)。

對(duì)于業(yè)績(jī)變臉，公司稱(chēng)業(yè)績(jī)預(yù)告時(shí)對(duì)部分業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理上存在著一些理解和判斷上的差異，經(jīng)過(guò)與年審會(huì)計(jì)師深入溝通，基于謹(jǐn)慎性原則對(duì)商譽(yù)、存貨等資產(chǎn)計(jì)提了減值準(zhǔn)備。大額減值是部分子公司所在地疫情管控等原因，2月中下旬開(kāi)始年報(bào)審計(jì)工作。在子公司未審計(jì)的情況下，公司1月份直接發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，卻未對(duì)該項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提示，信披義務(wù)是否盡責(zé)履行存疑。

在業(yè)績(jī)預(yù)告修正前，控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人股份減持計(jì)劃擬通過(guò)集中競(jìng)價(jià)、大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓及法律、法規(guī)允許的其他方式減持公司股份不超過(guò)2013.2599萬(wàn)股，即不超過(guò)公司總股本的5.23%。

2022年4月14日，與甘肅國(guó)開(kāi)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議由于申請(qǐng)未批復(fù)而終止，引入“國(guó)資失敗”。雖然公司稱(chēng)，控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人減持是出于個(gè)人資金需求，未提前知曉控制權(quán)變更事項(xiàng)將失敗，如此巧合的時(shí)間節(jié)點(diǎn)卻難以說(shuō)服市場(chǎng)中的投資者。

深入此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓事件，2020年7月甘肅國(guó)開(kāi)向省政府國(guó)資委上報(bào)了《關(guān)于收購(gòu)海默科技控制權(quán)的請(qǐng)示》，目前已歷時(shí)22個(gè)月，仍未批復(fù)。公司于公告明確表示由于審批長(zhǎng)期未決，導(dǎo)致銀行融資部分受限、運(yùn)營(yíng)資金吃緊，部分墊資較大的訂單無(wú)力承接，已影響到公司2020年和2021年的投融資活動(dòng)及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)已受到影響，屬于公司重大事件，但仍未就該事項(xiàng)在終止前的審批狀態(tài)及時(shí)進(jìn)行信披，也未在業(yè)績(jī)預(yù)告中提示風(fēng)險(xiǎn)，反而在內(nèi)部經(jīng)營(yíng)不善、現(xiàn)金流不足的情況下，預(yù)告本年業(yè)績(jī)能夠轉(zhuǎn)虧為盈，結(jié)合前期的利好公告以及減持時(shí)間點(diǎn)等一系列事件，海默科技股價(jià)2022年3月3日至4月18日累積跌幅超過(guò)了35%，最終導(dǎo)致投資者利益受損。

上市公司通過(guò)虛假的業(yè)績(jī)預(yù)告，能夠短暫拉高投資者的熱情，從長(zhǎng)期看對(duì)公司整體經(jīng)營(yíng)是負(fù)面影響，透支了投資者信任。業(yè)績(jī)預(yù)告與實(shí)際差異過(guò)大，乃至盈虧性質(zhì)都發(fā)生了變化，可能會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)信任喪失，帶來(lái)個(gè)股股價(jià)崩盤(pán)。

2022年已然告別，5000多家上市公司已陸續(xù)開(kāi)啟年報(bào)及業(yè)績(jī)預(yù)告工作，此次監(jiān)管部門(mén)的發(fā)力，對(duì)市場(chǎng)各方無(wú)疑是一個(gè)很好的警示。

保證業(yè)績(jī)預(yù)告的客觀性、準(zhǔn)確性，可以從三個(gè)角度入手：一、加強(qiáng)公司內(nèi)部治理，強(qiáng)化外部監(jiān)管，提高投資者風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。發(fā)揮外部預(yù)審計(jì)對(duì)業(yè)績(jī)預(yù)告的監(jiān)管作用，利用外部機(jī)構(gòu)對(duì)業(yè)績(jī)預(yù)告進(jìn)行預(yù)審，在公司與外部機(jī)構(gòu)達(dá)成一致的情況下，發(fā)布正式的業(yè)績(jī)預(yù)告。

二、強(qiáng)化政府監(jiān)管、證券交易所監(jiān)管、媒體監(jiān)督等多方面市場(chǎng)監(jiān)管體系，尤其是媒體可以通過(guò)調(diào)查報(bào)道加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的監(jiān)督，利用輿論壓力對(duì)公司進(jìn)行制約，并引起監(jiān)管部門(mén)的關(guān)注。

三、投資者理性看待獲取到的信息，加強(qiáng)對(duì)信息的甄別能力，防范上市公司利用業(yè)績(jī)預(yù)告進(jìn)行利潤(rùn)修正，造成股價(jià)波動(dòng)。除了前期選擇優(yōu)質(zhì)股票，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)外，在持有股票面臨上市公司等因信息披露違法導(dǎo)致權(quán)益受損時(shí)，投資者還可以依法起訴索賠。