數(shù)字經(jīng)濟(jì)概念股：誰(shuí)賺錢誰(shuí)買單

孫媛媛

核心基礎(chǔ)技術(shù)建設(shè)、產(chǎn)業(yè)與數(shù)字化的深度融合、數(shù)字化新模式及網(wǎng)絡(luò)安全等領(lǐng)域的政策利好，直接帶動(dòng)了數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊走強(qiáng)。

中共中央、國(guó)務(wù)院日前印發(fā)的《數(shù)字中國(guó)建設(shè)整體布局規(guī)劃》（下文簡(jiǎn)稱《規(guī)劃》），是黨的二十大后中央在數(shù)字化發(fā)展領(lǐng)域作出的最新擘畫，明確了一系列新的目標(biāo)任務(wù)和戰(zhàn)略部署，為加快提升數(shù)字中國(guó)建設(shè)的整體性、系統(tǒng)性、協(xié)同性規(guī)劃了戰(zhàn)略路徑，必將推動(dòng)數(shù)字化發(fā)展邁向更高質(zhì)量、更高水平。

釋放數(shù)字經(jīng)濟(jì)新潛力，前景廣闊。在技術(shù)層面上，數(shù)字經(jīng)濟(jì)囊括了眾多新興技術(shù)，其中就有大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、人工智能和5G通信等。在應(yīng)用層面上，“新零售”和“新制造”是其代表，而數(shù)字經(jīng)濟(jì)概念股顧名思義指與其概念相關(guān)的各類股票。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)將是未來(lái)長(zhǎng)期發(fā)展的主旋律，同時(shí)也將擁有較快發(fā)展的機(jī)會(huì)。A股市場(chǎng)相關(guān)概念股的近期表現(xiàn)也顯示，當(dāng)前核心基礎(chǔ)技術(shù)建設(shè)、產(chǎn)業(yè)與數(shù)字化的深度融合、數(shù)字化新模式及網(wǎng)絡(luò)安全等領(lǐng)域的政策利好，促使數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊持續(xù)向好。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型浪潮的強(qiáng)力推動(dòng)下已經(jīng)是大勢(shì)所趨。疊加技術(shù)和政策的拉動(dòng)，更是有效帶動(dòng)了數(shù)字經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，資本市場(chǎng)的目光在未來(lái)很長(zhǎng)的一段時(shí)間都有望重點(diǎn)聚焦在數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊上。

數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)體系初步形成

數(shù)據(jù)要素是整個(gè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心，數(shù)據(jù)交易所是數(shù)據(jù)要素的主要流通場(chǎng)所。

國(guó)家工業(yè)信息安全發(fā)展研究中心發(fā)布的《2022年數(shù)據(jù)交易平臺(tái)發(fā)展白皮書》顯示，截至2022年8月，全國(guó)已成立44家數(shù)據(jù)交易機(jī)構(gòu)，平臺(tái)的注冊(cè)資本多數(shù)介于5000萬(wàn)元至1億元之間。

東北證券指出，在政策的大力推動(dòng)和各方面參與者的不懈努力下，我國(guó)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)體系已經(jīng)初步形成。據(jù)其推演，未來(lái)數(shù)據(jù)流通速度加快，受益最大的是數(shù)據(jù)供需方，空間最大的是提供各類服務(wù)的數(shù)據(jù)服務(wù)，而目前最火熱的仍舊是數(shù)據(jù)交易所行業(yè)。

華西證券認(rèn)為，我國(guó)的數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)正處于蓬勃發(fā)展過程中，同時(shí)也面臨數(shù)據(jù)確權(quán)、數(shù)據(jù)分類分級(jí)、數(shù)據(jù)流通交易過程的安全保障、數(shù)據(jù)流通交易機(jī)制等挑戰(zhàn)。數(shù)據(jù)源、數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)、數(shù)據(jù)流通核心技術(shù)廠商、系統(tǒng)建設(shè)等環(huán)節(jié)有望迎來(lái)快速發(fā)展。

證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，A股中布局?jǐn)?shù)據(jù)要素的概念股共30只。3月以來(lái)，這些概念股平均漲幅為27.39%，大幅跑贏大盤；其中易華錄、中文在線、美亞柏科漲幅居前，分別為88.56%、88.51%、71.09%。

易華錄是央企華錄集團(tuán)旗下唯一控股的上市公司。公司主要基于數(shù)據(jù)湖提供數(shù)據(jù)要素資源化及資本化服務(wù)，當(dāng)前主要業(yè)務(wù)包括數(shù)字經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施、政企數(shù)字化和數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)服務(wù)。

部分?jǐn)?shù)據(jù)要素概念股獲得機(jī)構(gòu)密切關(guān)注。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，8股獲得5家以上機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，安恒信息、太極股份、美亞柏科評(píng)級(jí)家數(shù)居前，分別為19家、16家、12家。

安恒信息積極參與數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化改革，戰(zhàn)略入股浙江省大數(shù)據(jù)交易中心、杭州國(guó)際數(shù)字交易中心，利用數(shù)據(jù)安全島等產(chǎn)品協(xié)助交易中心打造安全可信的交易平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)價(jià)值數(shù)據(jù)的交易變現(xiàn)。公司平臺(tái)目前服務(wù)于大數(shù)據(jù)交易中心、政務(wù)數(shù)據(jù)授權(quán)運(yùn)營(yíng)、公安大數(shù)據(jù)開放共享、“東數(shù)西算”工程等項(xiàng)目。

業(yè)績(jī)方面，目前中科曙光、中興通訊、宣亞國(guó)際、光環(huán)新網(wǎng)公布了2022年的業(yè)績(jī)快報(bào)/預(yù)報(bào)。宣亞國(guó)際年報(bào)預(yù)增幅度最高，公司預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5300萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)441.63%，中科曙光、中興通訊年報(bào)預(yù)增幅度分別為30.84%、18.60%。

而截至發(fā)稿前，大華股份與浪潮信息僅披露了3季報(bào)業(yè)績(jī)，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)16.93億元與15.46億元，業(yè)績(jī)變動(dòng)幅度分別為增長(zhǎng)14.47%、下滑29.43%。

從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，“數(shù)據(jù)中心”概念股年內(nèi)均實(shí)現(xiàn)不同程度的增長(zhǎng)，大華股份、中科曙光、浪潮信息年內(nèi)漲幅均超60%。

年內(nèi)漲幅最大的是大華股份，進(jìn)入2023年，公司股價(jià)走出強(qiáng)勢(shì)上漲行情，1月份至3月底股價(jià)累計(jì)上漲81.26%。

中科曙光1月份至3月底股價(jià)累計(jì)漲幅為68.65%；浪潮信息、光環(huán)新網(wǎng)、宣亞國(guó)際、中興通訊年內(nèi)分別上漲60.73%、50.86%、49%、38.13%。

基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)優(yōu)化擴(kuò)大發(fā)展

受《規(guī)劃》發(fā)布、ChatGPT爆火等因素影響，在A股市場(chǎng)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)概念股持續(xù)高漲，多個(gè)細(xì)分賽道輪番爆發(fā)，多家證券公司研報(bào)也預(yù)判其將是今年的一大主線。

對(duì)此，長(zhǎng)期致力于數(shù)字經(jīng)濟(jì)技術(shù)評(píng)估預(yù)測(cè)和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型實(shí)踐與理論研究、《數(shù)字經(jīng)濟(jì)大變局》一書的作者之一，北京市科學(xué)技術(shù)情報(bào)研究所研究員李志男接受《小康》雜志、中國(guó)小康網(wǎng)采訪時(shí)表示：“數(shù)字技術(shù)、數(shù)據(jù)和數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施，嵌入到各個(gè)行業(yè)和領(lǐng)域當(dāng)中，悄無(wú)聲息地改變著我們的生活、工作方式和生產(chǎn)方式，改變著資源整合的方式。數(shù)字產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、數(shù)字社會(huì)、數(shù)字中國(guó)建設(shè)，會(huì)對(duì)很多行業(yè)的發(fā)展有巨大的拉動(dòng)作用。數(shù)字產(chǎn)業(yè)化的細(xì)分賽道受到的鼓舞可能更直接一些，特別是和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有直接鏈接的行業(yè)和企業(yè)?！?/p>

夯實(shí)數(shù)字中國(guó)建設(shè)基礎(chǔ)，首先在于打通數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施大動(dòng)脈。加快5G網(wǎng)絡(luò)與千兆光網(wǎng)協(xié)同建設(shè)，深入推進(jìn)IPv6規(guī)模部署和應(yīng)用，推進(jìn)移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)全面發(fā)展，大力推進(jìn)北斗規(guī)模應(yīng)用。系統(tǒng)優(yōu)化算力基礎(chǔ)設(shè)施布局，促進(jìn)東西部算力高效互補(bǔ)和協(xié)同聯(lián)動(dòng)，引導(dǎo)通用數(shù)據(jù)中心、超算中心、智能計(jì)算中心、邊緣數(shù)據(jù)中心等合理梯次布局。整體提升應(yīng)用基礎(chǔ)設(shè)施水平，加強(qiáng)傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)字化、智能化改造。其次是暢通數(shù)據(jù)資源大循環(huán)。推動(dòng)公共數(shù)據(jù)匯聚利用，建設(shè)公共衛(wèi)生、科技、教育等重要領(lǐng)域國(guó)家數(shù)據(jù)資源庫(kù)。開展數(shù)據(jù)資產(chǎn)計(jì)價(jià)研究，建立數(shù)據(jù)要素按價(jià)值貢獻(xiàn)參與分配機(jī)制。

推動(dòng)數(shù)字技術(shù)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合，一是在農(nóng)業(yè)、工業(yè)、金融、教育、醫(yī)療、交通、能源等重點(diǎn)領(lǐng)域，加快數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用。二是發(fā)展高效協(xié)同的數(shù)字政務(wù)。三是打造自信繁榮的數(shù)字文化。四是構(gòu)建普惠便捷的數(shù)字社會(huì)。五是建設(shè)綠色智慧的數(shù)字生態(tài)文明。推動(dòng)生態(tài)環(huán)境智慧治理，加快構(gòu)建智慧高效的生態(tài)環(huán)境信息化體系，運(yùn)用數(shù)字技術(shù)推動(dòng)山水林田湖草沙一體化保護(hù)和系統(tǒng)治理，完善自然資源三維立體“一張圖”和國(guó)土空間基礎(chǔ)信息平臺(tái)，構(gòu)建以數(shù)字孿生流域?yàn)楹诵牡闹腔鬯w系。

李志男進(jìn)一步闡明：“從這里面我們可以判斷出蘊(yùn)含的商機(jī)，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和系統(tǒng)升級(jí)優(yōu)化，圍繞這個(gè)部署，相關(guān)的產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)都能獲得巨大的發(fā)展空間，這個(gè)在短期內(nèi)就會(huì)顯現(xiàn)出來(lái)。國(guó)家級(jí)的大工程，規(guī)模巨大、影響深遠(yuǎn)、建設(shè)周期長(zhǎng)，需要協(xié)調(diào)的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)眾多?！?/p>

以近三年凈資產(chǎn)收益、毛利率、凈利率均值為篩選指標(biāo)，梳理A股市場(chǎng)盈利能力排名靠前的“數(shù)字經(jīng)濟(jì)股”分別為國(guó)聯(lián)股份、普聯(lián)軟件、平治信息、博思軟件、久遠(yuǎn)銀海、銳捷網(wǎng)絡(luò)、創(chuàng)維數(shù)字、佳緣科技、中遠(yuǎn)?？?、德生科技等。對(duì)此，李志男認(rèn)為：“所謂的數(shù)字經(jīng)濟(jì)股，是個(gè)非常大而且沒有統(tǒng)一范圍界定的概念，在行業(yè)內(nèi)也沒有普遍的共識(shí)。以上數(shù)字經(jīng)濟(jì)股在基礎(chǔ)層、應(yīng)用層都有分布，可以說(shuō)涵蓋了數(shù)據(jù)生產(chǎn)、存儲(chǔ)、交換和挖掘應(yīng)用的諸多環(huán)節(jié)。它們都是絕大多數(shù)股民，甚至民眾所熟知的企業(yè)，比較集中在數(shù)字政府、數(shù)字經(jīng)濟(jì)和數(shù)字中國(guó)的技術(shù)建設(shè)層面。我個(gè)人理解的數(shù)字經(jīng)濟(jì)股的范圍更大，比如數(shù)據(jù)匯集、數(shù)據(jù)安全、數(shù)據(jù)挖掘、數(shù)據(jù)確權(quán)，所以考慮應(yīng)該加進(jìn)中國(guó)軟件、金山辦公和奇安信等企業(yè)。數(shù)字經(jīng)濟(jì)的新生力量是一個(gè)相對(duì)概念，之前更多集中在新基建，現(xiàn)在擴(kuò)展大數(shù)據(jù)要素，會(huì)催生出新的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)，不排除會(huì)有獨(dú)角獸企業(yè)出現(xiàn)。”

技術(shù)和政策的雙輪驅(qū)動(dòng)之下，數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)愈發(fā)明晰，《規(guī)劃》政策力度超預(yù)期，數(shù)字經(jīng)濟(jì)“中央頂層設(shè)計(jì)指引+地方政策貫徹+產(chǎn)業(yè)規(guī)劃落地”的立體化政策架構(gòu)形成之下，自上而下的推動(dòng)明確，主要是三點(diǎn)：一是明確提出將數(shù)字中國(guó)建設(shè)工作情況作為對(duì)有關(guān)黨政領(lǐng)導(dǎo)干部考核評(píng)價(jià)的參考；二是在頂層設(shè)計(jì)上明確2025、2035年的戰(zhàn)略目標(biāo)；三是明確了數(shù)字中國(guó)建設(shè)按照“2522”的整體框架進(jìn)行布局。

數(shù)字產(chǎn)業(yè)化發(fā)展空間巨大

“我國(guó)模式創(chuàng)新、業(yè)態(tài)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新（新產(chǎn)業(yè)）變現(xiàn)的沖動(dòng)更加強(qiáng)烈，這也是大家都能夠感受到的。這些切切實(shí)實(shí)給我們帶來(lái)了便利，也給很多人帶來(lái)了賺錢的機(jī)會(huì)和途徑。國(guó)內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，主要是依賴于無(wú)與倫比的市場(chǎng)，包括消費(fèi)市場(chǎng)和基礎(chǔ)建設(shè)市場(chǎng)?！崩钪灸刑寡?，“技術(shù)創(chuàng)新方面歐美國(guó)家比我們做得更好一些，他們更關(guān)注技術(shù)層面的創(chuàng)新，即數(shù)字技術(shù)的創(chuàng)新與發(fā)展，ChatGPT就是一個(gè)非常好的例證。這既是好消息，也是我們產(chǎn)業(yè)發(fā)展的壓力所在。從當(dāng)前中央的部署來(lái)看，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要超乎我們很多人想象，比如數(shù)據(jù)要素化，數(shù)據(jù)將作為生產(chǎn)要素參與分配，這從根本上改變了數(shù)據(jù)的地位。從這個(gè)角度和層面看，或?qū)⒋呱I(lǐng)先的技術(shù)，讓我們有機(jī)會(huì)保持優(yōu)勢(shì)，在這個(gè)領(lǐng)域也能產(chǎn)生一批新貴?！?/p>

未來(lái)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的下一發(fā)展階段是產(chǎn)業(yè)數(shù)字化和數(shù)字政府、數(shù)字化治理大發(fā)展的階段。重點(diǎn)是數(shù)字中國(guó)建設(shè)下的制度和機(jī)構(gòu)建設(shè)、數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)安全、數(shù)據(jù)確權(quán)、數(shù)據(jù)交易等，核心還是圍繞數(shù)據(jù)要素化和數(shù)據(jù)權(quán)益分配建設(shè)以及產(chǎn)業(yè)數(shù)字化推進(jìn)。

李志男認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化和數(shù)字中國(guó)是需求，拉動(dòng)數(shù)字產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，需要技術(shù)和創(chuàng)新支撐；數(shù)字基建，包含數(shù)字產(chǎn)業(yè)化的多個(gè)細(xì)分賽道依然是重點(diǎn)，有較快的發(fā)展，利潤(rùn)和成長(zhǎng)性比較好。我國(guó)數(shù)字技術(shù)的產(chǎn)業(yè)滲透率，與歐洲先進(jìn)國(guó)家差距很大，現(xiàn)在農(nóng)業(yè)9% VS 25%，工業(yè)約20% VS 40%，服務(wù)業(yè)38% VS 60%，數(shù)字產(chǎn)業(yè)化還有相當(dāng)大的發(fā)展空間。

他強(qiáng)調(diào)，首先是生產(chǎn)和研發(fā)的智能化、網(wǎng)絡(luò)化和柔性化，越來(lái)越多的無(wú)人工廠和無(wú)人機(jī)器將會(huì)出現(xiàn)；然后，基礎(chǔ)將極大地增厚，更多的巨人可以讓我們站在肩膀上；同時(shí)增加了新的獲利方式——數(shù)據(jù)獲利。“每個(gè)人都有了賺錢的機(jī)會(huì)，因?yàn)槊恳粋€(gè)人都有自己的數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)可以參與經(jīng)濟(jì)盈利分配，關(guān)鍵是怎樣認(rèn)識(shí)這些數(shù)據(jù)、有沒有能力去運(yùn)營(yíng)它們?！?/p>

數(shù)字技術(shù)和數(shù)字產(chǎn)品的推廣，就是數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)與社會(huì)治理數(shù)字化同時(shí)推進(jìn)，交替領(lǐng)先。產(chǎn)業(yè)數(shù)字化和社會(huì)治理的數(shù)字化需要數(shù)字產(chǎn)業(yè)化的技術(shù)、設(shè)備和基礎(chǔ)工程的支撐。各種應(yīng)用軟件會(huì)不斷地出現(xiàn)并更新迭代，新的商業(yè)模式和商業(yè)業(yè)態(tài)會(huì)不斷出現(xiàn)。

另外，李志男強(qiáng)調(diào)，數(shù)字化將是產(chǎn)業(yè)和企業(yè)發(fā)展的基本條件和常態(tài)化環(huán)境。產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的生態(tài)環(huán)境將逐漸發(fā)生全新的變化，孵化或者運(yùn)營(yíng)一家企業(yè)，非常有必要考慮數(shù)字技術(shù)帶來(lái)的革新。會(huì)有全新的資源整合方式出現(xiàn)（快速、精準(zhǔn)、便捷），工作效率會(huì)極大地提升，用工模式以及生產(chǎn)組織模式都會(huì)有很大的變化。會(huì)有越來(lái)越多從事數(shù)據(jù)收集、加工和運(yùn)營(yíng)的產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)，依靠數(shù)據(jù)獲利或者幫助數(shù)據(jù)所有者獲取收益。