海外光伏工程項(xiàng)目投資的主要風(fēng)險與對策

龔偉

摘要：為積極響應(yīng)國家推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)發(fā)展倡議，踐行綠色發(fā)展理念，深化綠色清潔能源合作，我國很多大型企業(yè)開展了海外光伏工程項(xiàng)目的投資與建設(shè)工作。為了解和掌握海外光伏工程項(xiàng)目投資風(fēng)險，本研究對我國從事海外工程項(xiàng)目的建設(shè)單位和有關(guān)人員進(jìn)行了調(diào)查。而且基于調(diào)查結(jié)果，本研究采用權(quán)重積值分析法，確定了開展海外光伏工程項(xiàng)目面臨的主要風(fēng)險，并給出了相應(yīng)的對策和建議。研究成果對我國工程建設(shè)企業(yè)和政府主管部門分析、預(yù)測和管控海外光伏工程項(xiàng)目投資風(fēng)險具有很高的參考和借鑒價值。

關(guān)鍵詞：海外光伏工程；項(xiàng)目投資；風(fēng)險；對策

自中國提出“一帶一路”倡議以來，海外國家與中國的合作共贏理念不斷增強(qiáng)，交流機(jī)制不斷完善，務(wù)實(shí)合作方式不斷深化。特別是在工程建設(shè)方面，我國的海外工程項(xiàng)目取得了突飛猛進(jìn)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)合作也獲得了一定成效。據(jù)國家商務(wù)部2022年9月最新數(shù)據(jù)顯示，1～8月我國對外非金融類投資已達(dá)4820.5億元。同時，在2022年《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP）即將生效、世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展受阻、多邊經(jīng)濟(jì)合作呼聲漸高等眾多因素的影響下，世界多國在看到與中國企業(yè)良好合作的成果后，更加期待與中國企業(yè)合作。

但縱觀近些年來中國企業(yè)的海外投資與發(fā)展情況可知，盡管世界各國對中國企業(yè)的關(guān)注度與日俱增，“一帶一路”沿線國家與中國企業(yè)的合作也更加密切，中國企業(yè)對海外國家的投資也與逐步增多，獲得了世界眾多國家一定程度的認(rèn)可，我國企業(yè)也取得了一定的經(jīng)濟(jì)效益，但海外國家復(fù)雜的政治、經(jīng)濟(jì)和社會背景，再加上國際形勢動蕩不安、自然氣候?yàn)?zāi)害頻發(fā)等眾多原因，給中國企業(yè)開展海外工程投資帶來了很大的不確定性。很顯然，這些風(fēng)險不僅會給工程項(xiàng)目的前期決策、工程設(shè)計與項(xiàng)目實(shí)施帶來一定程度的風(fēng)險，而且還會給工程項(xiàng)目的成本回收和后期收益等方面也帶了較大的風(fēng)險。因此，在積極踐行國家提出的海外綠色能源合作倡議，大力開展以太陽能光伏為主的綠色能源工程項(xiàng)目時，如何預(yù)先系統(tǒng)了解和掌握海外工程項(xiàng)目的風(fēng)險狀況，分析和評估海外光伏工程項(xiàng)目的投資風(fēng)險，避免和減少海外工程項(xiàng)目可能帶來的危害，實(shí)現(xiàn)對海外工程項(xiàng)目投資風(fēng)險的有效管控，就成為我國眾多企業(yè)和政府有關(guān)部門高度重視的主要現(xiàn)實(shí)問題之一。

一、海外光伏工程項(xiàng)目及其主要特點(diǎn)

在光伏工程項(xiàng)目中，工程建設(shè)的內(nèi)容主要包含有土建和電氣設(shè)備安裝兩大部分。其中，土建工程包含有光伏板支架基礎(chǔ)和支架安裝，電纜溝的開挖與建造，光伏發(fā)電場的辦公樓、機(jī)房、道路、圍墻、逆變室、箱式變壓器基礎(chǔ)，輸電線路支架，辦公和設(shè)備監(jiān)控區(qū)的水電暖氣網(wǎng)絡(luò)等配套設(shè)施工程。電氣設(shè)備安裝工程主要包含有光伏組件安裝、直流匯流箱和配電柜安裝、逆變器安裝與調(diào)試、交流配電柜安裝與調(diào)試、各級變壓器的安裝與調(diào)試、二次系統(tǒng)設(shè)備的安裝與調(diào)試等工作內(nèi)容。由此可知，與其他大型建設(shè)工程項(xiàng)目相比，光伏工程項(xiàng)目不論是在工程設(shè)計方面還是工程施工等方面，都相對較為簡單，工期較短，技術(shù)難度相對較低。但海外光伏工程項(xiàng)目的作業(yè)現(xiàn)場是在國外，因此，與國內(nèi)工程項(xiàng)目相比，海外光伏工程項(xiàng)目具有以下特點(diǎn)：

（一）管理體制和運(yùn)行機(jī)制復(fù)雜

在海外開展光伏工程項(xiàng)目時，由于所在國通常要求投資商盡可能以本地實(shí)體企業(yè)作為簽約主體，并需要第三國工程監(jiān)理的介入，因而在工程項(xiàng)目的建設(shè)中就會有多方參與進(jìn)來，形成多方參與的、復(fù)雜的工程項(xiàng)目管理體制和運(yùn)行機(jī)制。

（二）相關(guān)約束較多

各個國家政治經(jīng)濟(jì)體制方面的差異決定了海外工程項(xiàng)目需要面臨當(dāng)事國的法律和制度約束，特別是在稅收、匯率、勞務(wù)用工、工程管理模式等方面的約束較為突出，使得我國企業(yè)在海外的工程項(xiàng)目受到了更多的限制。

（三）政治影響顯著

從表面上，開展海外工程投資僅僅是與他國的工程經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)往來，實(shí)際上，工程項(xiàng)目開展的好壞還事關(guān)到國家的信譽(yù)。如果所開展的工程項(xiàng)目得到了所在國政府部門的大力支持，得到了該國人民的普遍認(rèn)可，就會產(chǎn)生明顯的政治效應(yīng)，對今后繼續(xù)開展工程項(xiàng)目合作發(fā)揮有益的促進(jìn)作用。

（四）面臨風(fēng)險較多

不同地區(qū)不同國家有不同的特點(diǎn)，其國家的經(jīng)濟(jì)狀況、社會環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施、生活條件、人文習(xí)俗等眾多方面都會給工程項(xiàng)目的投資與建設(shè)帶來直接或間接影響，因此，海外工程項(xiàng)目就會面臨比國內(nèi)工程更多的風(fēng)險。

（五）責(zé)任風(fēng)險加大

海外工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)交往屬于國家層面的經(jīng)濟(jì)往來，如果海外工程項(xiàng)目需要多個國家或外企的支持與合作，就有可能在工程合同中出現(xiàn)多方主體。真若如此，合同中涉及的內(nèi)容就會增多，相關(guān)方的權(quán)利和義務(wù)也變得非常復(fù)雜，潛在的沖突與矛盾就會增加，工程項(xiàng)目出現(xiàn)風(fēng)險的概率就會明顯變大，投資企業(yè)所擔(dān)負(fù)的責(zé)任也就會更大。

（六）規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)多樣

相較于國內(nèi)工程項(xiàng)目而言，由于海外工程項(xiàng)目是給他國所建的項(xiàng)目，而不同國家有自己的工程建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)范，因此，在工程項(xiàng)目的建設(shè)中，可能需要執(zhí)行多種的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，這就給海外工程項(xiàng)目的設(shè)計、建設(shè)與管理帶來較大的風(fēng)險與挑戰(zhàn)。

二、海外光伏工程項(xiàng)目的風(fēng)險調(diào)查

為了了解和掌握海外光伏工程項(xiàng)目的投資風(fēng)險，在我國12家從事海外工程項(xiàng)目建設(shè)單位的大力支持下，對這些單位近三年已完工的43項(xiàng)海外工程項(xiàng)目進(jìn)行了實(shí)證調(diào)研。通過對這43項(xiàng)工程項(xiàng)目建設(shè)檔案的詳細(xì)查閱和對工程建設(shè)單位的計劃部門、財務(wù)部門以及工程建設(shè)管理等部門91位有關(guān)人員的調(diào)查和交流后可知，就近兩年來的國際情勢來看，海外工程項(xiàng)目的風(fēng)險主要集中在政治、經(jīng)濟(jì)、社會、債務(wù)等方面。

（一）政治風(fēng)險

政治風(fēng)險是指由國家和政府行為給工程項(xiàng)目帶來損失的危險。例如，一些國家鑒于自身歷史原因，經(jīng)常調(diào)整與建設(shè)與發(fā)展相關(guān)的政策，這就給中國企業(yè)開展海外投資與建設(shè)帶來了極大的風(fēng)險。

（二）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險

當(dāng)前，一些國家的經(jīng)濟(jì)情況處于不穩(wěn)定狀態(tài)，甚至發(fā)生通貨膨脹、本幣貶值等問題。如果在此類國家開展工程項(xiàng)目投資與建設(shè)，可能受到該國經(jīng)濟(jì)狀態(tài)不佳的影響。

（三）社會風(fēng)險

投資國的社會是否穩(wěn)定與工程項(xiàng)目能否順利實(shí)施高度相關(guān)。如果投資國社會持續(xù)不穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢，也會給我國企業(yè)的海外工程投資帶來巨大風(fēng)險。

（四）債務(wù)風(fēng)險

隨著美聯(lián)儲不斷加息，全球金融條件收緊，很多國家的本幣貶值速度加快，一些國家已出現(xiàn)了難以承受償債壓力。因此，在國家經(jīng)濟(jì)極其薄弱和債務(wù)危機(jī)較為嚴(yán)重的國家開展項(xiàng)目投資，極有可能面臨債務(wù)危機(jī)。

（五）戰(zhàn)爭風(fēng)險

某些國家可能會出現(xiàn)戰(zhàn)爭，經(jīng)濟(jì)發(fā)展和民眾生活必然會受到極大影響。因此，在這些國家開展工程項(xiàng)目投資建設(shè)的風(fēng)險也非常大。

三、海外光伏工程項(xiàng)目的風(fēng)險分析

目前，在工程項(xiàng)目的風(fēng)險分析方面，國內(nèi)外學(xué)者提出了多種方法，如德爾菲法、貝葉斯法、權(quán)重積值法、專家經(jīng)驗(yàn)法、參照對比法、熵值分析法、層次分析法、灰色分析等。從風(fēng)險識別與判定的角度來看，這些方法各有特點(diǎn)。但從實(shí)用的角度來看，企業(yè)管理者最常用的方法當(dāng)屬權(quán)重積值分析法。該方法將理論和實(shí)踐結(jié)合起來，基于工程風(fēng)險所調(diào)查的實(shí)際結(jié)果，以風(fēng)險所帶來的后果嚴(yán)重程度為權(quán)重，以風(fēng)險發(fā)生的概率為積值，通過二者的結(jié)合，來分析和評判各類風(fēng)險給工程項(xiàng)目所帶來的影響程度，并確定這些風(fēng)險在工程項(xiàng)目風(fēng)險管控中的主次地位。其分析模型為：

[ri=i=1mwiSi]

其中，[wi]為風(fēng)險發(fā)生概率的度量值；[Si]為風(fēng)險發(fā)生后的后果評估值；[r]表示風(fēng)險綜合分析分值；[i]表示風(fēng)險的編號?；谶@一理論指導(dǎo)，在將上述調(diào)查結(jié)果進(jìn)行匯總統(tǒng)計并將統(tǒng)計結(jié)果進(jìn)行歸一化處理后，就可得到如下表1中這五大風(fēng)險的相關(guān)數(shù)據(jù)。然后，基于這一分析模型，即可開展海外光伏工程項(xiàng)目投資風(fēng)險的分析與預(yù)測工作。結(jié)果參見表1。其中，風(fēng)險后果分為嚴(yán)重、一般和較低三個等級，并分別以0.3、0.5、0.7三個量化數(shù)值來表示。

四、海外光伏工程項(xiàng)目投資風(fēng)險的相應(yīng)對策

據(jù)表1中所示的風(fēng)險綜合分析值可知，基于近年來的國際政治形勢、經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和社會情況，在開展海外光伏工程項(xiàng)目投資方面，最主要的風(fēng)險依次為政治風(fēng)險、社會風(fēng)險、債務(wù)風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險和戰(zhàn)爭風(fēng)險。因此，中國企業(yè)若要在海外開展光伏工程項(xiàng)目投資中取得預(yù)期效果，實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，就必須針對海外工程項(xiàng)目建設(shè)中可能出現(xiàn)的這些風(fēng)險采取相應(yīng)的對策，實(shí)現(xiàn)對工程風(fēng)險的有效管控。本研究結(jié)合海外工程項(xiàng)目的調(diào)查結(jié)果和若干企業(yè)從事海外工程的風(fēng)險管理經(jīng)驗(yàn)，給出以下風(fēng)險管控建議：

（一）政治風(fēng)險

近些年來，政治風(fēng)險已成為開展海外工程項(xiàng)目的主要風(fēng)險。對于此類風(fēng)險，投資企業(yè)在承攬海外工程項(xiàng)目前，應(yīng)大量搜集該國的相關(guān)資訊，對項(xiàng)目所在國家和地區(qū)進(jìn)行認(rèn)真研究，預(yù)測未來政治風(fēng)險發(fā)生的概率。在選擇投資國家與地區(qū)時，應(yīng)優(yōu)先選擇政局穩(wěn)定的國家。

（二）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險

一些國家發(fā)生通貨膨脹，經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于落后狀態(tài)。對于此類風(fēng)險，在開展工程項(xiàng)目投資時，要優(yōu)先選擇經(jīng)濟(jì)支付能力強(qiáng)的國家，在投資前預(yù)先與業(yè)主明確調(diào)價計價方式，在工程中及時進(jìn)行工程結(jié)算，加強(qiáng)風(fēng)險發(fā)生后的索賠策略，通過合同約定、法律保障、工程投保等措施對所投資的工程提供必要的利益保障。

（三）社會風(fēng)險

在海外國家開展工程項(xiàng)目投資與建設(shè)時，企業(yè)要積極參與當(dāng)?shù)氐沫h(huán)保、公益等活動。通過媒體宣傳與活動，增強(qiáng)民眾對投資項(xiàng)目的好感。同時，還可以與當(dāng)?shù)毓驹趧趧?wù)雇傭、構(gòu)件制作、物質(zhì)運(yùn)輸?shù)确矫嬲归_合作，與當(dāng)?shù)卣推髽I(yè)建立友好關(guān)系，減少當(dāng)?shù)厣鐣o工程項(xiàng)目帶來的風(fēng)險。

（四）債務(wù)風(fēng)險

“一帶一路”沿線國家和非洲一些國家多為新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國家，很多國家面臨資金短缺、資源受限、技術(shù)落后等問題。在此類國家開展項(xiàng)目投資時，就要注意發(fā)生債務(wù)風(fēng)險，應(yīng)盡可能地讓該國政府進(jìn)行擔(dān)保，加大工程債務(wù)風(fēng)險的保險力度。

（五）戰(zhàn)爭風(fēng)險

對于發(fā)生戰(zhàn)爭的國家，應(yīng)盡可能地不去開展投資活動。如果確實(shí)有必要開展工程項(xiàng)目的投資與建設(shè)，可以投保國際投資保險，建立境外投資保險系統(tǒng)，當(dāng)出現(xiàn)投資項(xiàng)目損失后，由保險公司進(jìn)行賠償。

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