西方的高福利危機(jī)

薩蒂亞吉特.達(dá)斯

政策制定者們贊同喜劇演員威爾·羅杰斯（Will Rogers）的觀點(diǎn)：如果愚蠢讓你陷入這片泥潭，那么愚蠢也肯定能讓你擺脫困境。

2008年的全球金融危機(jī)，并非正常的繁榮與蕭條周期之中的一部分，而是經(jīng)濟(jì)史上的一個(gè)重大轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

億萬(wàn)富翁、投資人索羅斯稱，這是超級(jí)繁榮時(shí)代的結(jié)束。

在若干因素的重壓下，戰(zhàn)后擴(kuò)張已走向終結(jié)，其中有極高的債務(wù)水平、嚴(yán)重的全球失衡、過(guò)度的金融化，以及無(wú)力承載的未來(lái)福利累積。

許多福利計(jì)劃旨在保護(hù)和促進(jìn)公民的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)權(quán)利，特別針對(duì)弱勢(shì)群體而設(shè)計(jì)。

選舉期間，政客們利用羅馬詩(shī)人尤維納利斯的“面包和馬戲”策略，來(lái)賄賂選民。面包就是減稅、福利和食品券。

他們也押注于大規(guī)模的政府支出、零利率甚至負(fù)利率、無(wú)限量的資金以及大把撒錢，他們認(rèn)為，這些做法能恢復(fù)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，形成通脹，最終降低實(shí)際債務(wù)。

現(xiàn)實(shí)已難以為繼。

福利計(jì)劃在戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)中得到長(zhǎng)足發(fā)展，并非新鮮事物。

羅馬帝國(guó)為那些買不起食物的人提供糧食；16世紀(jì)的英國(guó)《濟(jì)貧法》，引入了對(duì)貧困人口的基本照顧；教堂以及其他宗教和慈善組織，為窮人、老人、孤兒、寡婦和殘疾人提供幫助；伊斯蘭教的五大支柱之一，是義務(wù)天課（一種慈善稅），其目的就是緩解經(jīng)濟(jì)困難和消除不平等。

19世紀(jì)，德國(guó)總理奧托·馮·俾斯麥為工人階級(jí)開(kāi)啟第一個(gè)國(guó)家福利制度，包括養(yǎng)老、疾病、事故和殘疾保障等。

20世紀(jì)30年代的大蕭條，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)大幅下降，失業(yè)率猛增（占勞動(dòng)力的1/4到1/3），銀行倒閉，儲(chǔ)蓄損失慘重，收入、稅收、利潤(rùn)、農(nóng)作物和商品價(jià)格下降，國(guó)際貿(mào)易減半，股價(jià)暴跌。

為了應(yīng)對(duì)現(xiàn)狀，羅斯?？偨y(tǒng)的新政引入基本的社會(huì)保險(xiǎn)政策，重點(diǎn)放在就業(yè)計(jì)劃和通過(guò)對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行公共投資來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)。

規(guī)模最大的一個(gè)項(xiàng)目出現(xiàn)在英國(guó)，源自1942年的《貝弗里奇報(bào)告》，報(bào)告以威廉·貝弗里奇爵士的名字命名。

他在報(bào)告中提出，希望創(chuàng)造一個(gè)更加美好的世界。該報(bào)告以20世紀(jì)早期的一些舉措為基礎(chǔ)，包括養(yǎng)老金、失業(yè)、健康福利和免費(fèi)學(xué)校餐食，提出措施，應(yīng)對(duì)“五大巨人”——匱乏、疾病、無(wú)知、骯臟和懶惰。

報(bào)告建議，政府采取行動(dòng)，依據(jù)個(gè)人情況，提供適當(dāng)水平的就業(yè)、收入、住房、保健和教育。

這些項(xiàng)目的基礎(chǔ)，是機(jī)會(huì)平等、財(cái)富分配平等、公民權(quán)利平等以及對(duì)弱勢(shì)群體的公共責(zé)任。

戰(zhàn)后強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和日新月異的繁榮景象，令福利的增加成為可能。后來(lái)，又出現(xiàn)雇主支持的養(yǎng)老金和醫(yī)療計(jì)劃，作為普遍而適度的公共福利的補(bǔ)充。高級(jí)管理人員和公務(wù)員也獲得了職業(yè)退休計(jì)劃。

第二次世界大戰(zhàn)期間，企業(yè)為了規(guī)避美國(guó)政府工資凍結(jié)和對(duì)企業(yè)利潤(rùn)征收超額利潤(rùn)稅，開(kāi)始向員工提供退休計(jì)劃。這些計(jì)劃后擴(kuò)展到初級(jí)員工，部分原因是企業(yè)想要獲得優(yōu)惠的稅收待遇。

因?yàn)槎愂諆?yōu)惠的條件，要求退休計(jì)劃至少對(duì)70%的員工開(kāi)放。在戰(zhàn)后競(jìng)爭(zhēng)激烈的勞動(dòng)力市場(chǎng)，企業(yè)提供越來(lái)越多的福利，留住了熟練工人，激勵(lì)了員工熱情。

福利制度涉及收入和財(cái)富的再分配，以現(xiàn)金福利或補(bǔ)貼的形式，將資金從一個(gè)群體轉(zhuǎn)移到另一個(gè)群體。

這部分的資金來(lái)源，必須是稅收、工資或受益人的捐款，企業(yè)和政府經(jīng)常無(wú)法為承諾的退休養(yǎng)老金和醫(yī)療福利提供充裕的資金。

企業(yè)和政府都涉及遞延成本，在個(gè)人退休或需要看病就醫(yī)時(shí)才進(jìn)行支付，這些要求隨著員工年齡的增長(zhǎng)會(huì)不斷增加。

雇主可以在較低的工資和未來(lái)福利承諾之間進(jìn)行權(quán)衡，從而降低當(dāng)前的成本，提高利潤(rùn)。

政客們可以向選民承諾未來(lái)的慷慨福利，這些福利根本不需要從當(dāng)前的稅收收入中進(jìn)行支付，當(dāng)不得不進(jìn)行支付時(shí)，也可以通過(guò)借款來(lái)籌集資金。

退休福利或養(yǎng)老金有兩種類型。

第一種是固定福利計(jì)劃，受益人無(wú)論繳納過(guò)多少金額，都能享有固定的權(quán)利，數(shù)額通常是其最后薪金的一定百分比，并與通貨膨脹掛鉤（有人稱之為生活費(fèi)成本調(diào)整，COLA）；

第二種是固定繳款計(jì)劃，受益人可以獲得他們與雇主/政府共同繳納款項(xiàng)的投資回報(bào)。在退休時(shí)，福利可以一次性支付或分批支付，作為退休生活的收入來(lái)源。

涵蓋退休或醫(yī)保的福利計(jì)劃，要么是現(xiàn)收現(xiàn)付，要么是全額支付。在現(xiàn)收現(xiàn)付的情況下，收益來(lái)源于基金或發(fā)起人的當(dāng)前收入，對(duì)政府來(lái)說(shuō)，這就是稅收或借款。

退休和醫(yī)保計(jì)劃，最初是按現(xiàn)收現(xiàn)付方式供資的確定收益計(jì)劃。

也有例外情況，主要是在美國(guó)，因?yàn)槊绹?guó)對(duì)福利社會(huì)主義的恐懼，甚至超越了對(duì)俄國(guó)共產(chǎn)主義的恐懼。

從理論上講，美國(guó)的社會(huì)保障體系是一種資金充足的固定收益體系。雇主和雇員的稅收由美國(guó)國(guó)稅局（Internal Revenue Service）征收，并正式委托社會(huì)保障信托基金進(jìn)行投資，滿足特定的福利配給。

現(xiàn)收現(xiàn)付制是可持續(xù)的，相對(duì)于繳款規(guī)模而言，可用于支付的收益規(guī)模不大。

這種方式要求社保成員數(shù)量不斷增加，從而確保新資金的不斷流入，以提供足夠的現(xiàn)金用于支付。在全額出資的計(jì)劃中，如果假定的投資回報(bào)率或預(yù)期的未來(lái)負(fù)債不夠準(zhǔn)確，那么就存在資金資源不足的風(fēng)險(xiǎn)。

預(yù)期壽命增加和人口老齡化，最終威脅到退休和醫(yī)療福利的可持續(xù)性。

到21世紀(jì)初，全世界的平均預(yù)期壽命約為65～70歲，20世紀(jì)初，平均預(yù)期壽命只有30～40歲。

發(fā)達(dá)國(guó)家預(yù)期壽命更高，達(dá)到80歲以上。進(jìn)步的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、安全的工作場(chǎng)所、清潔的飲水、衛(wèi)生的環(huán)境、改善的營(yíng)養(yǎng)條件、提升的公共和個(gè)人衛(wèi)生狀況以及優(yōu)質(zhì)的醫(yī)療保健，共同造就了如今的成果。

長(zhǎng)壽增加了退休福利的成本，此時(shí)，必須在更長(zhǎng)的時(shí)間跨度內(nèi)支付退休費(fèi)用。更高的醫(yī)療成本，反映出治療和手術(shù)費(fèi)用的提高，關(guān)節(jié)置換、癌癥治療，以及各類新藥的價(jià)格都非常高昂。

很多之前被認(rèn)定為不治之癥的疾病，此時(shí)已在早期發(fā)現(xiàn)、預(yù)防和長(zhǎng)期治療等醫(yī)療支出的幫助下，轉(zhuǎn)變?yōu)槁圆　?/p>

出生率下降和人口老齡化，意味著資金流入和稅收增長(zhǎng)同時(shí)下降。

1889年，俾斯麥總理在位之時(shí)，德國(guó)的法定退休年齡是70歲，當(dāng)時(shí)平均預(yù)期壽命只有45歲左右。

1908年，在勞合·喬治（Lloyd George）首相的領(lǐng)導(dǎo)下，英國(guó)人的法定退休年齡是70歲，當(dāng)時(shí)很少有人能活過(guò)50歲。1935年，美國(guó)政府規(guī)定的領(lǐng)取社會(huì)保險(xiǎn)養(yǎng)老金的年齡是65歲，當(dāng)時(shí)美國(guó)人的平均壽命約為68歲。

到2000年，發(fā)達(dá)國(guó)家的工人預(yù)期會(huì)在55歲至67歲退休。預(yù)期壽命正接近80歲，退休人員可以獲得25年以上的退休金和醫(yī)療福利。

這些計(jì)劃在設(shè)立之時(shí)，根本沒(méi)有考慮到勞動(dòng)力退休后壽命會(huì)不斷延長(zhǎng)，而支持這些計(jì)劃的勞動(dòng)力和納稅人數(shù)量會(huì)越來(lái)越少。

通用汽車（GM），之前一度是美國(guó)工業(yè)實(shí)力的象征，如今卻成了福利項(xiàng)目問(wèn)題的典型。

在董事長(zhǎng)阿爾弗雷德·斯?。ˋlfred Sloan）帶領(lǐng)下，通用汽車的產(chǎn)量一度超過(guò)所有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手生產(chǎn)量的總和。

諷刺的是，斯隆本人對(duì)汽車并沒(méi)有什么興趣。

1955年，通用汽車的利潤(rùn)達(dá)到空前的10億美元。用通用汽車CEO查理·威爾遜的話來(lái)說(shuō)，對(duì)美國(guó)有利的事，對(duì)通用汽車也有利，反過(guò)來(lái)這個(gè)道理也講得通。

在20世紀(jì)40年代末到60年代之間，通用汽車和沃爾特·魯瑟（Walter Reuther）領(lǐng)導(dǎo)的美國(guó)汽車工人聯(lián)合會(huì)，在談判之后決定提高員工福利。

其中包括：與生活成本增加和生產(chǎn)率提高相關(guān)的工資增長(zhǎng)保障、更長(zhǎng)的帶薪假期、養(yǎng)老金福利（根據(jù)政府資助的社會(huì)保障福利進(jìn)行調(diào)整）、殘疾福利，以及在職員工和退休人員的醫(yī)療福利。

通用汽車提供了就業(yè)保障，確保為因工廠關(guān)閉而失業(yè)的工人提供補(bǔ)貼。

1973年，美國(guó)汽車工人聯(lián)合會(huì)談下了著名的“30年退休”協(xié)議。員工的工作年限只要達(dá)到30年，就可以在退休后享受全額養(yǎng)老金和醫(yī)療福利。

鋼鐵、鐵路和航空工業(yè)，也為各自的勞動(dòng)力大軍安排類似的福利。到20世紀(jì)60年代末，45%～50%的美國(guó)職工有資格領(lǐng)取企業(yè)養(yǎng)老金。

在汽車需求旺盛的年代，通用汽車希望，盡量避免勞工騷亂和長(zhǎng)時(shí)間的破壞性罷工，因?yàn)檫@些事件會(huì)造成利潤(rùn)下降。

公司認(rèn)為，就算福利政策導(dǎo)致成本提高，也能輕而易舉地轉(zhuǎn)嫁到買家身上。

20世紀(jì)50年代和60年代初，通用汽車雄厚的盈利能力和優(yōu)秀的經(jīng)濟(jì)狀態(tài)，支持了這些福利計(jì)劃。

60年代末，通用汽車的盈利能力開(kāi)始下降。汽車擁有量達(dá)到很高的水平，市場(chǎng)已經(jīng)飽和。

1965年，拉爾夫·納德（Ralph Nader）的暢銷書(shū)《任何速度都不安全》（Unsafe At Any Speed），引起了人們對(duì)汽車行業(yè)的安全問(wèn)題、機(jī)械缺陷和質(zhì)量問(wèn)題的關(guān)注和質(zhì)疑，也給汽車行業(yè)的盈利帶來(lái)了新的壓力。

緊接著，就是20世紀(jì)70年代的石油危機(jī)，以及對(duì)緊湊型、節(jié)油型汽車需求的增加。美國(guó)汽車制造商一直不看好緊湊型汽車，更加青睞車身壯碩、功能強(qiáng)大的“夢(mèng)幻機(jī)器”。

這樣一來(lái)，正好給外國(guó)汽車制造商以可乘之機(jī)。日本汽車的質(zhì)量和特點(diǎn)，曾經(jīng)在美國(guó)淪為笑柄，此時(shí)卻受到偏愛(ài)。高端買家開(kāi)始看好梅賽德斯-奔馳、寶馬、保時(shí)捷和法拉利等歐洲豪車品牌。

通用汽車作為員工福利的先行者，在職員工數(shù)量開(kāi)始縮減，20世紀(jì)中葉聘用的大量員工開(kāi)始陸續(xù)退休，并領(lǐng)取養(yǎng)老金，歷史遺留的福利負(fù)擔(dān)不斷增加。

生產(chǎn)力的提高和成本壓力，意味著通用汽車此時(shí)生產(chǎn)的汽車量比20世紀(jì)60年代初要多，但員工數(shù)量只有20世紀(jì)60年代初的1/3左右。

1963年，通用汽車有40.5萬(wàn)名員工，供養(yǎng)3.1萬(wàn)名退休人員，每13位在職員工供養(yǎng)1名退休人員）；21世紀(jì)初，員工數(shù)量?jī)H有14.1萬(wàn)，卻要為45.3萬(wàn)名退休人員支付福利，1位在職員工對(duì)應(yīng)3位退休人員）

到了20世紀(jì)末，公司的運(yùn)營(yíng)重點(diǎn)變成了履行養(yǎng)老金和醫(yī)保責(zé)任，汽車制造成了副業(yè)。

通用汽車等公司，后知后覺(jué)地向新員工關(guān)閉了固定福利計(jì)劃，也嘗試過(guò)將現(xiàn)有的退休計(jì)劃，轉(zhuǎn)變?yōu)楣潭ɡU款計(jì)劃。

通用汽車對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行了剝離和重組，買斷了醫(yī)療福利，并借款為其養(yǎng)老金計(jì)劃提供資金，還是被迫在2009年根據(jù)破產(chǎn)法第11章申請(qǐng)整頓，引發(fā)歷史上最大的工業(yè)破產(chǎn)案。

這一事件，導(dǎo)致美國(guó)工會(huì)在薪酬和退休人員醫(yī)保方面，不得不做出重要讓步。

在20世紀(jì)70 年代和80年代，通用汽車的實(shí)力有所下降，還在繼續(xù)提高員工福利。

為保持競(jìng)爭(zhēng)力，通用汽車沒(méi)有立即增加成本，而是對(duì)福利待遇進(jìn)行延期支付，并與員工達(dá)成協(xié)議，改變工作慣例。

批評(píng)人士對(duì)這些未來(lái)的負(fù)債感到擔(dān)憂，質(zhì)疑通用汽車是否有實(shí)力履行債務(wù)。當(dāng)時(shí)年輕的管理顧問(wèn)彼得·德魯克（Peter Drucker）曾懷疑過(guò)，通用汽車這類公司是否能準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)到幾十年后的償債能力。

當(dāng)時(shí)，外國(guó)汽車制造商普遍擁有顯著的成本優(yōu)勢(shì)。

20世紀(jì)80年代初，勞動(dòng)力成本更低，即使加上運(yùn)輸成本，日本汽車的總成本也比美國(guó)同類汽車低1500美元左右。

養(yǎng)老金和醫(yī)保福利，是成本差異背后的最大原因。單是醫(yī)保一項(xiàng)，就能讓一輛美國(guó)制造汽車的成本增加約400美元。

在日本和歐洲，養(yǎng)老金和醫(yī)療費(fèi)用由國(guó)家承擔(dān)，而不是由企業(yè)和個(gè)人來(lái)承擔(dān)。就算外國(guó)制造商在美國(guó)建立生產(chǎn)基地，也并不一定成立工會(huì)。

外國(guó)廠商并不是全部提供退休福利，就算提供，也沒(méi)有老員工需要贍養(yǎng)，不存在歷史遺留的退休員工責(zé)任。

其他發(fā)達(dá)國(guó)家，很快走上了美國(guó)的老路。這些政府提供的福利越來(lái)越慷慨，領(lǐng)取資格不斷擴(kuò)大，退休年齡一再降低。

這是由持續(xù)繁榮的信念和休閑社會(huì)的理念所支撐起來(lái)的。

1930年，英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩斯預(yù)測(cè)，資本主義最終會(huì)讓大眾享受到每周15小時(shí)工作制。技術(shù)的進(jìn)步，將使商品和服務(wù)的生產(chǎn)更加快速、高效、廉價(jià)。

政府的福利，一般屬于固定福利計(jì)劃，通過(guò)政府的一般收入，按現(xiàn)收現(xiàn)付的方式提供資金。就算是資金充裕的福利計(jì)劃，政府也很少為未來(lái)需要履行的債務(wù)預(yù)留出足夠的資金。

與企業(yè)不同的是，政府有能力通過(guò)增加稅收或借貸，履行沒(méi)有資金準(zhǔn)備的福利義務(wù)。

就像企業(yè)一樣，由于資金不足、人口老齡化、壽命延長(zhǎng)和醫(yī)療成本上升，政府債務(wù)快速增長(zhǎng)，導(dǎo)致未來(lái)的支付能力隱患日益凸顯，實(shí)在堪憂。

20世紀(jì)七八十年代開(kāi)始，各國(guó)政府陸續(xù)推出了慷慨的稅收激勵(lì)措施，鼓勵(lì)個(gè)人為退休進(jìn)行儲(chǔ)蓄，保留只針對(duì)窮人的社保體系。

個(gè)人繳納部分來(lái)自稅前收入，這樣就避開(kāi)部分正常的所得稅；個(gè)人繳納部分的投資收益，要么不征稅，要么按優(yōu)惠稅率征稅。

新的養(yǎng)老金計(jì)劃，屬于固定繳款計(jì)劃。

員工必須向一個(gè)基金繳款，依靠這支基金的儲(chǔ)蓄和回報(bào)，為退休提供資金

20世紀(jì)70年代，美國(guó)政府以社會(huì)保障體系的壓力和低儲(chǔ)蓄率為由，推出個(gè)人退休賬戶，后來(lái)又推出了“401（k） ”——一種可以避稅的固定繳款養(yǎng)老金賬戶。

到2010年，在發(fā)達(dá)國(guó)家，享受固定收益退休計(jì)劃的員工比例，從60%左右下降到10%。擁有養(yǎng)老金固定繳款計(jì)劃的員工比例為60% ～ 70%。

這種轉(zhuǎn)變?cè)诿绹?guó)以外的地區(qū)尤為明顯。

個(gè)人退休投資組合，創(chuàng)造了有迫切投資需求的大規(guī)模資金池。

截至2014年，僅美國(guó)401（k）賬戶，超過(guò)4.4萬(wàn)億美元，澳大利亞的退休儲(chǔ)蓄總額，也超過(guò)1.5萬(wàn)億美元，相對(duì)于其經(jīng)濟(jì)規(guī)模，這樣的養(yǎng)老基金規(guī)模，大得不成比例。

在全球范圍內(nèi)，養(yǎng)老基金持有的資產(chǎn)超過(guò)40萬(wàn)億美元。

這些計(jì)劃為人們提供了更多的選擇和靈活性，讓人們能夠在不影響?zhàn)B老金福利的情況下更換工作，但真正的目標(biāo)，是將風(fēng)險(xiǎn)從政府和公司轉(zhuǎn)移到個(gè)人身上。這樣一來(lái)，退休儲(chǔ)蓄的水平，就取決于員工個(gè)人的繳納情況和基金的投資結(jié)果。

繳款和投資收益，并不能保證為退休提供足夠的資金。

從全球范圍來(lái)看，約一半或更多的退休儲(chǔ)蓄都投資到了股市里，在接近退休時(shí)發(fā)生股市大幅下跌，可能會(huì)對(duì)個(gè)人產(chǎn)生不成比例的巨大影響。

在低回報(bào)時(shí)期，儲(chǔ)戶被迫承擔(dān)過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)，才有可能達(dá)到目標(biāo)回報(bào)。在某些情況下，由此產(chǎn)生的虧損，可能會(huì)奪去個(gè)人儲(chǔ)蓄。

對(duì)于政府來(lái)說(shuō)，擺脫了責(zé)任，代價(jià)卻十分高昂。稅收激勵(lì)的成本，會(huì)隨時(shí)間的推移而逐漸增加。在儲(chǔ)蓄不足的情況下，退休人員又會(huì)回到公共福利的范疇之內(nèi)。

2014年，美國(guó)政府的未償債務(wù)約為18萬(wàn)億美元，還需要大約36萬(wàn)億美元，才能確保社保和醫(yī)保等項(xiàng)目有能力履行其未來(lái)責(zé)任。

這意味著，聯(lián)邦政府的債務(wù)總額，包括現(xiàn)有債務(wù)和對(duì)未來(lái)的承諾，超過(guò)了GDP的三倍。

美國(guó)各州和地方政府的債務(wù)總額，約為1萬(wàn)億美元，對(duì)資金不足養(yǎng)老金計(jì)劃的未來(lái)承諾，約為3萬(wàn)億美元。

發(fā)達(dá)國(guó)家公認(rèn)的生活福利，如教育、住房、醫(yī)療、老年護(hù)理、儲(chǔ)蓄和退休保障，越來(lái)越難以實(shí)現(xiàn)。

英國(guó)首相丘吉爾確有先見(jiàn)之明，當(dāng)年對(duì)《貝弗里奇報(bào)告》中關(guān)于未來(lái)令人膽寒的樂(lè)觀言論，他就表示過(guò)懷疑。

2012年，在俾斯麥下臺(tái)近150年后，時(shí)任德國(guó)總理默克爾對(duì)這一問(wèn)題進(jìn)行了總結(jié)：

“如果歐洲人口只占世界人口的7%多一點(diǎn)，生產(chǎn)GDP占全球的25%左右，必須為占全球50%的社會(huì)支出提供資金，那么很明顯，歐洲必須拼盡全力去工作，才能保持住目前的繁榮景象和生活方式。”

本文選編自《從大衰退到大停滯：全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)劇變與后果》，薩蒂亞吉特·達(dá)斯著，魏薇譯，中譯出版社授權(quán)刊載，2022年10月出版。