金融科技對商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入的影響

方凱月

(南京財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，江蘇 南京 210023)

一、研究背景

商業(yè)銀行在中國整個金融體系中處于核心地位，對整個市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用不可忽略。但是，當(dāng)前高速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融、凸顯的傳統(tǒng)銀行脫媒問題和激烈的同業(yè)競爭，造成了商業(yè)銀行息差逐漸被壓縮。再疊加商業(yè)銀行一直以來收入構(gòu)成相對簡單，以及收入多元化水平相對較低等特點，使得單一的以存貸利差為主的模式，在操作上不再滿足需求。同時，不斷完善的市場體系、利率市場化的推進(jìn)、多樣化的金融資產(chǎn)選擇需求等，也導(dǎo)致了商業(yè)銀行之前的盈利模式不再適應(yīng)目前的大環(huán)境。此外，商業(yè)銀行凈利潤的增速遞減趨勢也較為分明，凈利潤增速在2011 年達(dá)到36.33%，2016 年降至3.54%，而2020 年已為負(fù)增長。因此，商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型升級勢在必行。要擺脫之前單一模式的困境，就必須要提高非利息業(yè)務(wù)收入占比，開展多元化經(jīng)營。在這樣的背景下，商業(yè)銀行不得不重視非利息業(yè)務(wù)收入，通過對外合作來引入新技術(shù)，加快創(chuàng)新的步伐。

結(jié)合以上分析，從實際的利息收入來看，商業(yè)銀行發(fā)展信貸業(yè)務(wù)，耗費資本量大，成本高，周期性明顯。文章收集了2010～2020 年全國70 家商業(yè)銀行11 年的數(shù)據(jù)，初步對數(shù)據(jù)整理可知，全國70 家商業(yè)銀行整體利息收入呈現(xiàn)上升趨勢，在2020 年利息收入總額達(dá)79091.91 億元，但近十年的同比增速卻呈現(xiàn)下降趨勢，2020 年增速為7.35%，其中2016 年的增速為－5.43%，是所收集的十年數(shù)據(jù)中唯一增速為負(fù)的年份。原因可能是中國利率市場化的進(jìn)程逐步加快，且從2013 年開始，央行對貸款利率正式全面放開；2015 年后央行取消存款利率上浮限制，再加上五次降準(zhǔn)降息措施，商業(yè)銀行吸引儲戶負(fù)擔(dān)日益增大，導(dǎo)致利息收入增速在2016 年大幅下滑。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融在2013 年開始迅猛發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的強(qiáng)勢崛起使得商業(yè)銀行無論是在負(fù)債端還是在資產(chǎn)端都受到了強(qiáng)大沖擊。融資成本大幅上升，利差縮窄嚴(yán)重，使利息收入的增速處于持續(xù)下滑的態(tài)勢。

非利息業(yè)務(wù)種類多樣且相互之間依賴程度較低的特征使得銀行在這方面的收入能夠保持在較為穩(wěn)定的狀態(tài)。此外，也能夠很好地滿足顧客個性化需求和較輕松地實現(xiàn)同行業(yè)差異化競爭。對所收集的數(shù)據(jù)進(jìn)一步分析，2010～2020 年，總體而言，商業(yè)銀行非利息收入保持了相對良好的上漲趨勢，且規(guī)模逐年擴(kuò)大，2020 年達(dá)到9527.38 億元，約是2010 年非利息收入3279.16 億元的3 倍。盡管當(dāng)前我國商業(yè)銀行非利息業(yè)務(wù)收入占比逐漸上升，但增長緩慢且占比較低。所以，當(dāng)前商業(yè)銀行增加表外業(yè)務(wù)的收入比重、拓大非利息收入來源的任務(wù)仍然艱巨，這同時也意味著，在非利息業(yè)務(wù)擴(kuò)張方面，我國商業(yè)銀行的空間仍然很大。

在宏觀環(huán)境不斷變化、利率市場化不斷加快、競爭者實力不斷增強(qiáng)以及客戶需求多樣化的背景下，創(chuàng)新商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)發(fā)展之路刻不容緩，以往以存款業(yè)務(wù)和貸款業(yè)務(wù)為主的單一盈利模式需要做出改變，引進(jìn)科技，與金融融合發(fā)展是當(dāng)務(wù)之急。?金融科技(FinTech)發(fā)展規(guī)劃(2019—2021 年)?于2019年8 月由中國人民銀行發(fā)布，標(biāo)志著商業(yè)銀行發(fā)展金融科技已經(jīng)上升到國家戰(zhàn)略層面。隨著商業(yè)銀行越來越注重中間業(yè)務(wù)以及在中間業(yè)務(wù)方面的投入不斷加大，加之作為表內(nèi)業(yè)務(wù)重要部分的利息收入呈現(xiàn)出不斷下降的態(tài)勢，商業(yè)銀行使用金融科技來增加非利息業(yè)務(wù)方面的收入已經(jīng)成為常態(tài)。因此研究商業(yè)銀行內(nèi)部金融科技的發(fā)展會對銀行中間業(yè)務(wù)收入水平產(chǎn)生什么樣的影響，是正向激勵還是負(fù)向激勵，有助于緩解銀行當(dāng)下盈利水平下滑的困局。

二、文獻(xiàn)綜述與機(jī)制分析

巴曙松和白海峰認(rèn)為在金融行業(yè)中運用科技可以促進(jìn)金融體系的變革和創(chuàng)新，因此金融科技通常被定義為產(chǎn)業(yè)整合的領(lǐng)域[1]?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)是中國最早著手研究金融科技的行業(yè)，使得整個金融體系在多個方面都得到了明顯的改善，比如渠道、產(chǎn)品、支付方式、業(yè)務(wù)模式、業(yè)務(wù)流程及服務(wù)體驗等。雖然這些技術(shù)影響了商業(yè)銀行的經(jīng)營，也同時推動了商業(yè)銀行向數(shù)字化過渡。按照應(yīng)用基礎(chǔ)的不同，金融科技可以被細(xì)分為外部金融科技(outside FinTech)和銀行金融科技(bank FinTech)兩類，分別是指互聯(lián)網(wǎng)公司和商業(yè)銀行所應(yīng)用的金融科技。所以，文章將基于商業(yè)銀行外部金融科技與商業(yè)銀行金融科技兩個方面展開論述。

(一)外部金融科技與中間業(yè)務(wù)收入

在商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)受外部金融科技發(fā)展沖擊的過程中，大部分學(xué)者都是從以下兩個方面開展研究的:一是金融科技的整體發(fā)展對商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入形成的“蠶食效應(yīng)”，二是外部金融科技的發(fā)展對商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入形成的“倒逼效應(yīng)”。

鄭霄鵬等指出，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，對商業(yè)銀行的日常經(jīng)營造成了很大的沖擊，同時也引發(fā)了對商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)產(chǎn)生負(fù)面影響的金融脫媒現(xiàn)象[2]。雖然金融脫媒對商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營造成了一定的影響，使其存貸經(jīng)營陷入困境，但同時也給其中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展帶來了機(jī)會，并以此作為“催化劑”，推動商業(yè)銀行不斷創(chuàng)新，發(fā)展壯大中間業(yè)務(wù)。為商業(yè)銀行打開了全新的利潤空間，加速了其轉(zhuǎn)型提升的進(jìn)程[3]。喻平和張敬佩研究發(fā)現(xiàn)大量非銀行金融機(jī)構(gòu)借助金融科技開展銀行業(yè)務(wù)，造成了商業(yè)銀行的市場被逐步壓縮[4]。蔡國良和龔鈺涵基于我國實際商業(yè)銀行數(shù)據(jù)，研究發(fā)現(xiàn)金融科技對商業(yè)銀行的“蠶食”與“倒逼”的過程中，在一定程度上沖擊了商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)[5]。在金融科技與商業(yè)銀行的互動過程中，不少學(xué)者樂觀地認(rèn)為，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入受到外部金融科技發(fā)展的擠壓和促進(jìn)是并存的。史亞榮和張銘則以國內(nèi)上市銀行的面板數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過運用GMM 估計法和固定效應(yīng)模型來進(jìn)行實證分析，得出第三方支付技術(shù)對商業(yè)銀行的非利息收入具有正面影響作用的結(jié)論[6]。

(二)銀行金融科技與中間業(yè)務(wù)收入

外部金融科技的發(fā)展與商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展是競爭和合作并存的關(guān)系，但最終它們都是朝著合作關(guān)系方向前進(jìn)的。因此有部分學(xué)者以商業(yè)銀行與金融科技公司合作為落腳點，研究商業(yè)銀行金融科技的應(yīng)用對中間業(yè)務(wù)收入形成的技術(shù)溢出效應(yīng)。

對金融科技發(fā)展所帶來的巨大沖擊，傳統(tǒng)商業(yè)銀行開始主動擁抱新科技，推動數(shù)字化轉(zhuǎn)型。劉孟飛和蔣維指出，商業(yè)銀行想要實現(xiàn)開拓全新的服務(wù)渠道，提高風(fēng)險控制能力，以利潤增長點創(chuàng)造新的增長機(jī)會，就必須充分有效地運用金融科技關(guān)鍵技術(shù)[7]。而李向前和賀卓異運用理論與實證相結(jié)合的方法，分析發(fā)現(xiàn)銀行使用金融科技初期由于競爭激烈，會使業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊，從而增加了銀行經(jīng)營風(fēng)險[8]，但是隨著技術(shù)應(yīng)用深度加大，商業(yè)銀行的收益水平將得到顯著回升，同時銀行風(fēng)險管理水平也將會有所提升。鑒于商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)主要包括了支付清算服務(wù)、個人投資理財服務(wù)、企業(yè)融資及資金托管服務(wù)等，因此金融科技可以為發(fā)展商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)提供技術(shù)支撐，帶動中間業(yè)務(wù)收入增加。商業(yè)銀行原有的盈利模式發(fā)生了變化，非利息收入占比有所提高，進(jìn)而實現(xiàn)了盈利模式多樣化發(fā)展[9]。陸岷峰和虞鵬飛研究表明，大數(shù)據(jù)具有與零售業(yè)務(wù)融合的經(jīng)濟(jì)性和時效性優(yōu)勢，可以激勵商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)在溝通渠道、營銷手段、服務(wù)形態(tài)等方面轉(zhuǎn)型[10]。

綜上所述，通過對現(xiàn)有文獻(xiàn)梳理可知，部分學(xué)者在外部金融科技的發(fā)展對商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入產(chǎn)生的影響方面并未形成統(tǒng)一的意見，既有人認(rèn)為產(chǎn)生了“蠶食效應(yīng)”，也有人認(rèn)為形成了“倒逼效應(yīng)”。但關(guān)于銀行自身金融科技的建設(shè)，絕大部分學(xué)者都是持樂觀態(tài)度的，即都認(rèn)為銀行金融科技的建設(shè)能夠很好地形成技術(shù)溢出效應(yīng)。因此，各種類型的商業(yè)銀行都受到了強(qiáng)烈的鼓舞，主動擁抱金融科技，以緩解息差收窄的困局。然而，上述學(xué)者的研究都是以定性研究為主，只有少數(shù)學(xué)者以實際數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過計量模型來驗證金融科技與非利息業(yè)務(wù)收入之間的關(guān)系。

隨著金融科技與商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的逐步滲透融合，金融科技已經(jīng)在多個維度上對銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)生了巨大影響，比如金融體系效率、客戶服務(wù)途徑、產(chǎn)品創(chuàng)新等。而經(jīng)過對已有文獻(xiàn)的梳理，金融科技影響商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入的路徑，可整理為正反兩方面影響。一是在網(wǎng)絡(luò)理財、第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)信貸等領(lǐng)域發(fā)展的外部金融科技，這給商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存貸服務(wù)帶來了相當(dāng)負(fù)面的影響。此外，對銀行非利息業(yè)務(wù)收入也產(chǎn)生了一定程度上的蠶食。二是金融科技與商業(yè)銀行深度融合發(fā)展的關(guān)鍵技術(shù)，提升了銀行的服務(wù)效率和營運效率，增強(qiáng)了銀行中間業(yè)務(wù)的開拓能力，降低了交易成本、營運成本和優(yōu)化了客戶體驗度等，對中間業(yè)務(wù)盈利能力的改善有幫助。

三、不同類型銀行的比較

2013 年后，金融科技顯著促進(jìn)了傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)變革?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)和新興金融業(yè)態(tài)利用新技術(shù)在金融基礎(chǔ)設(shè)施、金融服務(wù)產(chǎn)品以及渠道結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)行了變革，解決了諸多困擾傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的難題，例如服務(wù)效率、移動渠道普及、客戶篩選和服務(wù)成本等，形成了對商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的“倒逼作用”。此外，各地政府部門紛紛推出包括資金支持、融資增信以及稅費優(yōu)惠等各種措施推動金融與科技融合，在風(fēng)險防控的前提下引導(dǎo)金融服務(wù)不斷創(chuàng)新。2017 年，國有商業(yè)銀行已開始先后與中國國內(nèi)的四家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略合作，合作伙伴關(guān)系已由傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域拓展至金融服務(wù)技術(shù)合作領(lǐng)域，技術(shù)與金融服務(wù)的深入融合已形成良好的態(tài)勢。

在中國，商業(yè)銀行分為國有銀行、股份制銀行和地方銀行三種類型，此三者在資產(chǎn)規(guī)模、資源稟賦以及網(wǎng)點數(shù)量等方面均存在差異。國有銀行成立之時，因為有國家政策的扶持，其在各個方面都遙遙領(lǐng)先于其他金融機(jī)構(gòu)。同時，其在金融科技方面的建設(shè)也早于其他金融機(jī)構(gòu)，比如，“融e 購”“助業(yè)快e貸”“善融商務(wù)”等。國有銀行獨有的優(yōu)勢，如網(wǎng)點規(guī)模廣、客戶基數(shù)大以及資本雄厚等，使得其在非利息業(yè)務(wù)收入方面短時間內(nèi)受到金融科技的沖擊程度較小。與國有銀行相比較，股份制銀行雖然組建初期所能獲得的優(yōu)惠少且市場占有率較低，但其獨具特色的運營管理模式、清晰的產(chǎn)權(quán)架構(gòu)、健全的企業(yè)管理制度等特點使其經(jīng)濟(jì)效益表現(xiàn)耀眼。面對新技術(shù)發(fā)展帶來的挑戰(zhàn)，股份制銀行有相當(dāng)優(yōu)勢和信心注入更多的研發(fā)資金和設(shè)備資源，在表內(nèi)外經(jīng)營創(chuàng)新和多元化運用方面不斷創(chuàng)新。另一方面，股份制商業(yè)銀行具有較靈活的管理組織架構(gòu)和激勵機(jī)制，可以通過適當(dāng)吸收并留住大批有用人才，進(jìn)而獲取大量的人力資源回報。所以，股份制銀行在應(yīng)對新技術(shù)所帶來的巨大沖擊時，往往更能夠利用從反面渠道或借助現(xiàn)代新技術(shù)的發(fā)展而產(chǎn)生技術(shù)溢出效應(yīng)，以及利用金融科技技術(shù)發(fā)展其相對弱勢的小微信貸，擴(kuò)大經(jīng)營收入的來源途徑。與大型商業(yè)銀行相比，以國有銀行和股份制商業(yè)銀行為代表，地方性商業(yè)銀行有諸多劣勢，如成立時間短、網(wǎng)點數(shù)量少等，但其也能夠憑借資產(chǎn)規(guī)模較小、業(yè)務(wù)區(qū)域集中、信息傳遞快捷等優(yōu)點，迅速適應(yīng)市場環(huán)境變化，從而有效吸引新技術(shù)所形成的技術(shù)溢出效應(yīng)。不過，中國不少地方性商業(yè)銀行的經(jīng)營技術(shù)與資金管理能力均相對薄弱，在外部新科技發(fā)展過程中的反應(yīng)也較慢，同時客戶基數(shù)也相對較小且大多服務(wù)于中小微領(lǐng)域，而客戶來源又與金融科技服務(wù)對象接近，所以，它們的中間業(yè)務(wù)收入與其他類型銀行相比較，所受到的沖擊較大。

四、結(jié)論與建議

擁有較強(qiáng)的綜合實力以及資本市場等領(lǐng)域巨大優(yōu)勢的商業(yè)銀行，始終保持著巨大的市場競爭力。但是，隨著全球經(jīng)濟(jì)宏觀條件的巨大變化和現(xiàn)代金融科技的高速發(fā)展，商業(yè)銀行的市場地位已經(jīng)逐步被撼動。所以，商業(yè)銀行一定要改變傳統(tǒng)的操作思路。在堅持“二八定律”的同時重視“長尾效應(yīng)”，努力拓展自身金融科技服務(wù)，以促進(jìn)信息化建設(shè)的發(fā)展。同時借助自身現(xiàn)有的行業(yè)人才和技術(shù)資源優(yōu)勢，進(jìn)行與傳統(tǒng)財政服務(wù)和金融科技的有機(jī)融合，以發(fā)展非利息業(yè)務(wù)收入來走出利差收窄的困局。文章針對不同類型的銀行提供了如下建議:

首先，國有銀行資本雄厚，實力較強(qiáng)，使其中間業(yè)務(wù)收入在短期內(nèi)面對金融科技沖擊時，受到的影響較小。但從長期來看，其應(yīng)該充分地利用金融科技發(fā)展過程中所形成的技術(shù)溢出效應(yīng)，在金融科技方面投入相應(yīng)的資源以提高中間業(yè)務(wù)經(jīng)營效率。其次，對股份制銀行來講，雖然其中間業(yè)務(wù)發(fā)展不錯，但是依然可以從以下兩個方面改進(jìn):一是利用金融科技進(jìn)一步提高自身業(yè)務(wù)競爭力；二是充分利用自身優(yōu)勢，在新的領(lǐng)域做出嘗試，如利用人工智能技術(shù)解放人力、利用區(qū)塊鏈技術(shù)改進(jìn)清算結(jié)算業(yè)務(wù)。再次，對地方性銀行來講，由于天然稟賦的不足，其在金融科技方面的建設(shè)處于劣勢。但也可以從以下方面改進(jìn):一是充分利用區(qū)域客戶資源，二是保持業(yè)務(wù)決策上的充分靈活性，三是深挖當(dāng)?shù)亟鹑谑袌龊鸵?guī)范管理體系，來促進(jìn)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。此外，積極主動地?fù)肀У统杀镜募夹g(shù)，例如云計算技術(shù)。最后，不論什么類型的銀行，建設(shè)金融科技都需要專業(yè)型人才，一方面可以加大內(nèi)部員工在科技方面的培養(yǎng)力度，另一方面可以大量引進(jìn)科技型方面的人才。大型銀行相比較于中小銀行來講，其自身的優(yōu)勢成為對人才吸引的天然稟賦，而中小銀行不論是在人才資源的吸引方面，還是在對外尋求金融科技合作方面的能力，都要略遜于大型銀行。因此，中小銀行需要從自身出發(fā)，從員工內(nèi)部培養(yǎng)科技型人才。此外，向優(yōu)質(zhì)企業(yè)學(xué)習(xí)建立合適的公司內(nèi)部管理機(jī)制和完善薪酬激勵機(jī)制，以提高自身的市場競爭力。