內(nèi)部控制缺陷導(dǎo)致IPO 失敗問題與對策

張麗娜 中科航星科技有限公司

上市企業(yè)內(nèi)部控制存在著較多風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)對經(jīng)濟(jì)效益造成影響，導(dǎo)致企業(yè)無法正常進(jìn)行經(jīng)營，甚至影響到企業(yè)的市場競爭力。內(nèi)部控制缺陷將會(huì)導(dǎo)致IPO 失敗，不利于企業(yè)的長效發(fā)展，將會(huì)影響到內(nèi)部控制的嚴(yán)密性。企業(yè)發(fā)展過程中，存在內(nèi)部控制缺失的情況，將會(huì)造成企業(yè)發(fā)展的不可控性，需要采取針對性的解決對策，在內(nèi)部控制目標(biāo)上進(jìn)行明確。

一、IPO 內(nèi)部控制的重要性

內(nèi)部控制是企業(yè)發(fā)展的重要經(jīng)營策略，關(guān)系到企業(yè)IPO 是否取得成功，需要注重內(nèi)控措施的實(shí)現(xiàn)，使企業(yè)的發(fā)展走向正規(guī)。內(nèi)部控制對于IPO 問題解決具有重要作用，使問題處理更加注重防范，提高對企業(yè)的導(dǎo)向作用，及時(shí)對企業(yè)存在的問題進(jìn)行披露，保障企業(yè)發(fā)展控制的有效性。內(nèi)部控制能夠強(qiáng)化監(jiān)督作用，降低財(cái)務(wù)造假的風(fēng)險(xiǎn)，將IPO過程進(jìn)行透明化，將權(quán)益向投資者進(jìn)行偏移，保障投資者能夠獲得更大的利益。內(nèi)部控制可確保運(yùn)營數(shù)據(jù)的真實(shí)性，借助真實(shí)數(shù)據(jù)分析IPO 執(zhí)行過程，同時(shí)對企業(yè)募股過程進(jìn)行監(jiān)督，注重內(nèi)部控制的良性發(fā)展，實(shí)現(xiàn)IPO 的精準(zhǔn)引導(dǎo)，降低內(nèi)部控制問題的發(fā)生幾率。IPO 內(nèi)部控制重視資金的流入、流出，需要對資金的流程進(jìn)行把控，將收入憑證融入到內(nèi)控過程中，通過崗位之間的相互配合發(fā)揮內(nèi)部控制作用，同時(shí)應(yīng)用內(nèi)部控制反饋機(jī)制，保障IPO 過程更加正規(guī)化，加強(qiáng)對內(nèi)部控制的整改力度。

二、IPO 內(nèi)部控制缺陷分析

(一)缺失相關(guān)收入憑證

收入憑證對于IPO 內(nèi)部控制起到至關(guān)重要作用，一旦憑證方面存在缺失，將會(huì)影響到首次公開募股過程，導(dǎo)致企業(yè)無法出具有效的證明材料。收入憑證是企業(yè)實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制的關(guān)鍵，通常以會(huì)計(jì)記錄的方式進(jìn)行展示，將憑證作為收入入賬的依據(jù)，保證內(nèi)部控制過程得到有效規(guī)范。收入憑證包括銷售合同、發(fā)運(yùn)憑證、商業(yè)票據(jù)等，需要做好全面記錄工作，保障企業(yè)具有可靠的經(jīng)營狀態(tài)。企業(yè)內(nèi)部控制的業(yè)務(wù)范圍較廣，需要注重IPO 內(nèi)部控制流程的把控，消除內(nèi)部控制過程中存在的阻礙因素。收入憑證伴隨著企業(yè)發(fā)展的全過程，應(yīng)對單據(jù)的獲取、審核、上傳進(jìn)行控制，并且做好相關(guān)流程的優(yōu)化工作，基于憑證開展IPO 控制工作，保障企業(yè)具有良好的公開募股條件，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營管理的有效控制[1]。

(二)崗位之間存在混同

IPO 內(nèi)部控制過程中，崗位之間存在混同的情況，導(dǎo)致實(shí)際管理過程出現(xiàn)偏差，無法實(shí)現(xiàn)對崗位合理控制。崗位混同主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，出納崗位混同。審核人與記賬人均屬于出納崗位范疇，二者之間崗位存在一定的重疊性，并且影響到會(huì)計(jì)人員的工作出納情況，一旦崗位之間出現(xiàn)混淆，將會(huì)導(dǎo)致工作內(nèi)容的重復(fù)，使得內(nèi)部控制的效率下降。第二，審核崗位混淆。對于一些企業(yè)而言，制單人與審核人往往是同一人，以此來提高審核的效率，便于基于制單形式展開分析，但實(shí)際上會(huì)增加內(nèi)部審核的負(fù)擔(dān)。第三，業(yè)務(wù)崗位混同。制單、審批、簽字均為同一人時(shí)，將會(huì)造成業(yè)務(wù)崗位的混同，容易引起業(yè)務(wù)控制上的差錯(cuò)，導(dǎo)致業(yè)務(wù)無法進(jìn)行精準(zhǔn)運(yùn)營。崗位混同是IPO內(nèi)部控制的常見問題，應(yīng)提高崗位混同的可控性，消除崗位混同中存在的障礙，保障崗位之間的兼容且同步狀態(tài)。

(三)內(nèi)部控制不夠規(guī)范

IPO 內(nèi)部控制具有規(guī)范性要求，控制措施不健全將會(huì)引起內(nèi)控問題，不利于企業(yè)的上市與發(fā)展，規(guī)范防控將起到至關(guān)作用。內(nèi)部控制不規(guī)范體現(xiàn)如下：第一，內(nèi)部控制未能按照現(xiàn)行法律規(guī)制，缺乏有效的檢查機(jī)制，導(dǎo)致企業(yè)沒有達(dá)到上市企業(yè)的財(cái)務(wù)水平，無法對投資者的權(quán)益提供保護(hù)。第二，首次申報(bào)財(cái)務(wù)控制不規(guī)范，容易受到時(shí)間、金額等因素影響，將會(huì)影響到內(nèi)部控制的主觀判斷，缺乏內(nèi)部控制措施的可實(shí)現(xiàn)性。第三，發(fā)行人對內(nèi)部控制影響程度評估不準(zhǔn)，將會(huì)影響到全面審查過程，導(dǎo)致IPO 無法處于正常運(yùn)營狀態(tài)，并且在整改程序上發(fā)生糾紛。內(nèi)部控制關(guān)系到企業(yè)的上市過程，采用規(guī)范的控制形式具有必要性，實(shí)現(xiàn)完善化的控制形式，保障企業(yè)能夠針對重點(diǎn)進(jìn)行核查[2]。

(四)內(nèi)部控制經(jīng)驗(yàn)不足

IPO 內(nèi)部控制存在著經(jīng)驗(yàn)不足的情況，缺乏具有針對性的解決方法，需要內(nèi)控團(tuán)隊(duì)具有豐富的經(jīng)驗(yàn)，保證企業(yè)能夠完成公開上市。內(nèi)部控制應(yīng)采取防范策略，加強(qiáng)企業(yè)在審批方面的管理，對過去經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行綜合運(yùn)用，避免出現(xiàn)審批過程無法掌控的情況，發(fā)揮出經(jīng)驗(yàn)管理上的優(yōu)勢。IPO屬于首次股份出售過程，容易受到企業(yè)運(yùn)營環(huán)境的影響，影響內(nèi)部控制的有效融入，甚至出現(xiàn)經(jīng)驗(yàn)不足的情況，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展處于不利狀態(tài)。公開募股屬于市場銷售的一部分，是企業(yè)未來發(fā)展重要籌資形式，經(jīng)驗(yàn)不足將影響到募股過程，無法得到公眾對企業(yè)的認(rèn)可。IPO 內(nèi)部控制基于企業(yè)經(jīng)營狀況進(jìn)行管理，滿足企業(yè)行業(yè)屬性的要求，基于上市公司的價(jià)值進(jìn)行考量，使其獲得更多的現(xiàn)金流，對企業(yè)的經(jīng)營指標(biāo)進(jìn)行預(yù)測。

(五)審核反饋機(jī)制較差

內(nèi)部審核注重反饋機(jī)制的應(yīng)用，需要對審核狀態(tài)進(jìn)行分析，對審核流程進(jìn)行嚴(yán)格控制，促進(jìn)審核控制效果的提升。提交企業(yè)上市申請材料后，需要進(jìn)行一審和二審處理，通過反饋會(huì)對企業(yè)當(dāng)前存在的問題進(jìn)行披露，并且對問題的解決方法進(jìn)行核查，避免出現(xiàn)不可控的決策情況。審核反饋將成為IPO 內(nèi)部控制的重點(diǎn)，可對公開募股過程進(jìn)行檢驗(yàn)，基于實(shí)際問題展開分析，針對企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行核實(shí)，掌握反饋控制機(jī)制的核心要素。審核反饋按照申請文件受理順序安排，定期對內(nèi)部控制過程進(jìn)行回復(fù)，將內(nèi)部控制結(jié)果進(jìn)行公布，提高內(nèi)部控制的反饋水平。內(nèi)部控制具有一定的難度，需要對審核過程進(jìn)行調(diào)查，并且明確予以批復(fù)的對象，同時(shí)審核人員與各個(gè)部門應(yīng)及時(shí)溝通，使反饋機(jī)制得到及時(shí)評價(jià)。

(六)內(nèi)部控制執(zhí)行不力

IPO 內(nèi)部控制存在執(zhí)行不力的情況，企業(yè)在首次公開募股過程中，存在著諸多不利因素，將會(huì)影響到內(nèi)部控制的執(zhí)行，在經(jīng)營環(huán)節(jié)上失去可操作性，無法長期維持穩(wěn)定狀態(tài)。內(nèi)部控制需要各個(gè)部門的參與，在分工方面具有較高要求，一旦無法滿足控制要求，內(nèi)控制度將會(huì)無法執(zhí)行，無法始終貫徹企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)。內(nèi)部控制更加注重流程化管理，在執(zhí)行力上進(jìn)行始終貫徹，在管理目標(biāo)上進(jìn)行完善，按照內(nèi)部控制制度內(nèi)容開展各項(xiàng)舉措，保障內(nèi)部控制的靈活性。內(nèi)部控制基于責(zé)任原則處理事務(wù)，消除內(nèi)部控制中存在的不利條件，關(guān)心內(nèi)部控制的發(fā)展指標(biāo)，牢牢掌握可控性分析方法。實(shí)際上，內(nèi)部控制往往處于不利地位，主要受到執(zhí)行力不足的影響，需要對執(zhí)行力進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)，避免內(nèi)部監(jiān)督大打折扣。

三、IPO 內(nèi)部控制對策分析

(一)加強(qiáng)收入憑證管理

收入憑證是內(nèi)部控制的重點(diǎn)領(lǐng)域，一方面，需要避免收入憑證匱乏的情況，保障能夠快速精準(zhǔn)地獲取單據(jù)，基于企業(yè)自身的特點(diǎn)對憑證進(jìn)行管理，構(gòu)建完善化的內(nèi)部控制手段。另一方面，需要做好收入憑證的審核工作，在IPO審核過程中，積極采用詢問、檢查、函證等方式，嚴(yán)格按照執(zhí)行程度管理憑證，防止出現(xiàn)憑證的不可控的情況。IPO內(nèi)部控制需要與收入憑證結(jié)合起來，提高企業(yè)的內(nèi)部控制效率，便于對業(yè)務(wù)的申報(bào)情況進(jìn)行核實(shí)，應(yīng)對龐大工程量的情況。收入憑證可與詢價(jià)機(jī)制結(jié)合起來，針對發(fā)行價(jià)格進(jìn)行評估，按照收入憑證情況制定配售權(quán)，提高內(nèi)部控制過程的決策性。通過收入憑證管理可確定IPO 的回報(bào)情況，有利于提高對風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力，實(shí)現(xiàn)對企業(yè)收入的有效管理[3]。

(二)實(shí)施崗位分離處理

崗位分離是應(yīng)對崗位混同的重要方法，使崗位之間能夠處于兼容狀態(tài)，便于在崗位細(xì)節(jié)上進(jìn)行管理，對企業(yè)上市過程進(jìn)行指導(dǎo)。崗位分離應(yīng)貫穿到整個(gè)業(yè)務(wù)活動(dòng)中，確定IPO 的上市狀態(tài)，注重崗位控制的關(guān)鍵點(diǎn)，保障企業(yè)能夠正常進(jìn)行經(jīng)營。崗位分離是一種健全化的管理機(jī)制，確保工作人員能夠各司其職，在內(nèi)部控制內(nèi)容方面更加明確，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制機(jī)制的合理使用。不相容崗位分離具有相互制約的作用，不僅起到各負(fù)其責(zé)的作用，還能提高崗位之間的監(jiān)督作用，便于對工作機(jī)制進(jìn)行調(diào)控，確保內(nèi)部控制的規(guī)范作用。以出納崗位中的審核人和記賬人為例，將二者的崗位進(jìn)行分離后，審核和記賬過程可以相互制約，避免同一人處理會(huì)計(jì)憑證發(fā)生失誤，同時(shí)將審核和記賬分離開來，實(shí)現(xiàn)不相容職務(wù)的有效管理。崗位分離提高了各項(xiàng)業(yè)務(wù)的決策準(zhǔn)確性，不僅解決了一人多崗問題，還改善了不同崗位的運(yùn)營狀態(tài)，使IPO 內(nèi)部控制具有可靠性。

(三)健全內(nèi)部控制機(jī)制

內(nèi)部控制關(guān)系到企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，需要采用符合上市企業(yè)的管理形式，提高對企業(yè)的規(guī)范防控效果，確保內(nèi)控機(jī)制能夠高效運(yùn)行。IPO 內(nèi)部控制過程中，需要基于現(xiàn)定法律展開分析，防止投資者的權(quán)益受到損害，保證企業(yè)能夠在短期內(nèi)獲取投資金額，保障管理方案能夠有序執(zhí)行。企業(yè)首次申報(bào)過程中，需要采用具有針對性的整改措施，防止上市過程出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性障礙，滿足內(nèi)部控制的指標(biāo)要求。如資金收付方面，應(yīng)避免個(gè)人卡收付款情況，屬于需要重點(diǎn)防范的問題，避免舞弊行為的滋生，實(shí)現(xiàn)對資金管理的有效整改。由此可見，加強(qiáng)企業(yè)融資管理具有必要性，有助于規(guī)范IPO 內(nèi)部控制的行為，消除資金管理中個(gè)人名義的情況，減少發(fā)生重大違規(guī)行為的幾率，保障內(nèi)部控制措施的可實(shí)現(xiàn)性[4]。

(四)做好控制經(jīng)驗(yàn)積累

IPO 內(nèi)部控制需要積極進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)積累，從不同企業(yè)汲取寶貴經(jīng)驗(yàn)，將先進(jìn)的控制策略應(yīng)用在本企業(yè)中，基于企業(yè)現(xiàn)階段的成長狀態(tài)進(jìn)行考慮，保障企業(yè)首次公開募股的順利開展。IPO 內(nèi)部控制需要注重估值模型的掌控，對企業(yè)的經(jīng)營狀況進(jìn)行分析，對未來的經(jīng)營狀況進(jìn)行預(yù)測，保障企業(yè)未來的盈利情況。估值狀況分析可采用類比法，結(jié)合本企業(yè)的募股需求，將其他企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行套用，為企業(yè)的募股管理提供思路，通過資產(chǎn)控制來提高上市企業(yè)價(jià)值。上市企業(yè)具有穩(wěn)定經(jīng)營要求，每股凈產(chǎn)值應(yīng)達(dá)到1.74—2.09倍，確保凈產(chǎn)值的穩(wěn)定性，保障企業(yè)能夠順利完成上市工作。為了解決內(nèi)部經(jīng)驗(yàn)不足的情況，企業(yè)需要定期開展培訓(xùn)工作，針對相關(guān)人員進(jìn)行技能方面的培訓(xùn)，在內(nèi)部控制上嚴(yán)格把關(guān)。

(五)完善審核反饋機(jī)制

審核反饋是內(nèi)部控制的重要環(huán)節(jié)，需要對審核環(huán)節(jié)進(jìn)行合理安排，形成規(guī)范性的審核目標(biāo)，對IPO 失敗問題進(jìn)行深入查實(shí)。首先，需要奠定審核反饋機(jī)制實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)，做好審核方案的撰寫工作，明確審核工作的負(fù)責(zé)人，并且對審核工作進(jìn)行安排。其次，需要及時(shí)形成反饋意見，明確反饋機(jī)制的應(yīng)用指標(biāo)，通過審核人員形成反饋意見，對IPO實(shí)施過程形成指導(dǎo)，消除反饋過程中存在的阻礙因素。最后，需要形成反饋的書面意見，提高反饋機(jī)制的健全化程度，結(jié)合一審和二審對反饋內(nèi)容進(jìn)行確定，對審核過程實(shí)施有效監(jiān)管。審核反饋機(jī)制是對審核結(jié)果的重要補(bǔ)充，在審核過程形成統(tǒng)一化的意見，對有待改進(jìn)的部分加以完善，將反饋機(jī)制的作用發(fā)揮出來，進(jìn)而形成全方位的內(nèi)部控制指導(dǎo)[5]。

(六)強(qiáng)化內(nèi)部控制執(zhí)行

內(nèi)部控制具有執(zhí)行力的要求，需要采用對應(yīng)的強(qiáng)化策略，為企業(yè)IPO 處理過程鋪平道路，形成內(nèi)部控制的執(zhí)行環(huán)境。上市企業(yè)應(yīng)注重內(nèi)控理念的改變，注重內(nèi)部控制的行為掌控，構(gòu)建內(nèi)部控制的文化氛圍，將內(nèi)部控制融入到企業(yè)管理中，保證IPO 過程的高效運(yùn)轉(zhuǎn)。企業(yè)內(nèi)部控制存在著諸多阻礙，不僅需要對組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，還要注重對職責(zé)的有效劃分，提高各個(gè)部分之間的協(xié)作效率。內(nèi)部控制采用分級授權(quán)的方式，授權(quán)責(zé)任人由總經(jīng)理、董事會(huì)、股東大會(huì)組成，需要確保內(nèi)部控制過程逐層通過，明確內(nèi)部控制的指標(biāo)要求。另外，內(nèi)部控制過程應(yīng)形成正向激勵(lì)，構(gòu)建內(nèi)部控制約束機(jī)制，對表現(xiàn)良好者給予業(yè)績獎(jiǎng)勵(lì)，提高企業(yè)經(jīng)營管理的標(biāo)準(zhǔn)和質(zhì)量，保障內(nèi)部控制目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。

(七)建立內(nèi)部評估機(jī)制

內(nèi)部評估是IPO 問題分析的重要方法，需要注重內(nèi)部評估形式的掌握，根據(jù)具有權(quán)威性的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行檢驗(yàn)，確定企業(yè)內(nèi)部的成本控制效果。通過內(nèi)部評估能夠確定內(nèi)部控制的變化情況，根據(jù)內(nèi)部因素對控制策略進(jìn)行調(diào)整，在內(nèi)部控制中獲取正規(guī)意見，針對內(nèi)部控制缺陷進(jìn)行處理，并且提高對IPO 缺陷問題的引導(dǎo)作用。內(nèi)部控制體系有助于準(zhǔn)確反映企業(yè)的實(shí)際情況，對企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行評價(jià)，不斷對內(nèi)部控制過程進(jìn)行修正，使企業(yè)能夠保持經(jīng)營成果，在穩(wěn)定發(fā)展中取得突破。客觀評價(jià)對于企業(yè)發(fā)展非常重要，關(guān)系到自我測試過程的有效性，對內(nèi)部控制過程進(jìn)行修正，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部審計(jì)報(bào)告的合理編制。內(nèi)部評估為內(nèi)控建設(shè)提供依據(jù)，對IPO 執(zhí)行過程進(jìn)行分析，從股權(quán)角度展開控制，不斷對缺陷問題進(jìn)行補(bǔ)足，確保企業(yè)內(nèi)控狀態(tài)趨于完善。內(nèi)部評估更加注重潛在風(fēng)險(xiǎn)的分析，判斷IPO 缺陷發(fā)生的原因，盡可能地抓住缺陷發(fā)展的苗頭，趁早對缺陷問題進(jìn)行解決，防止缺陷問題進(jìn)一步擴(kuò)大，保障企業(yè)能夠獲得良好的效益。

四、結(jié)語

綜上所述，IPO 內(nèi)部控制是保證企業(yè)發(fā)展水平的關(guān)鍵，需要注重對內(nèi)控措施的有效運(yùn)用，針對控制環(huán)節(jié)進(jìn)行分析，避免內(nèi)部控制過程存在疏忽，優(yōu)化內(nèi)部控制的管理層面，對企業(yè)發(fā)展形成正向激勵(lì)。由于IPO 內(nèi)部控制的存在，企業(yè)將面臨著各種風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)成為企業(yè)發(fā)展道路上的阻力，采用內(nèi)部控制措施具有必要性，確保企業(yè)能夠循序漸進(jìn)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展過程的有效規(guī)劃?！?/p>