“互聯(lián)網(wǎng)+”新形勢(shì)下商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作模式研究

摘?要：文章主要研究的是目前新興市場(chǎng)下商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的可能運(yùn)作模式。利用一線理財(cái)工作積累的經(jīng)驗(yàn)和數(shù)據(jù)，結(jié)合新興的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，思考新的運(yùn)作模式，力求對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)新形勢(shì)做出思考。從分析商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展歷程和發(fā)展現(xiàn)狀開始，結(jié)合目前開放的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，根據(jù)銀行實(shí)際工作中接觸到的客戶使用比較多的幾種大熱互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，通過(guò)比較收益、服務(wù)、組合投資等方式總結(jié)這些最新理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)，分析作為老牌“正宗”的商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品所面臨的新市場(chǎng)環(huán)境。在探索新模式以前借鑒回顧了國(guó)外商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展史，結(jié)合國(guó)內(nèi)國(guó)外的理財(cái)市場(chǎng)最新情況，大膽探究目前市場(chǎng)中我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的新運(yùn)作模式，跳出原本固定的產(chǎn)品-收益模式，總結(jié)實(shí)際操作中已經(jīng)出現(xiàn)但未普及發(fā)行的一些新產(chǎn)品，融合綜合配置服務(wù)的概念，從便捷、服務(wù)、組合方面提出個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的新運(yùn)作模式。

關(guān)鍵詞：理財(cái)產(chǎn)品；資產(chǎn)配置；互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)

中圖分類號(hào)：F830.33文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1005-6432（2023）09-0047-03

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2023.09.047

1?商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展歷程

1.1?單一理財(cái)產(chǎn)品到綜合理財(cái)產(chǎn)品

目前銀行、保險(xiǎn)、證券合作的產(chǎn)品更多，導(dǎo)致金融方面有很多行業(yè)都有中間經(jīng)營(yíng)商，使得商業(yè)銀行的模式也需要做出很多的改變，首先是在理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)和產(chǎn)品上進(jìn)行了豐富，不再單一；其次是理財(cái)產(chǎn)品更有個(gè)性，各種各樣的風(fēng)格產(chǎn)品可以方便投資者根據(jù)自身的愛好和利益的預(yù)估來(lái)選擇自己覺得好的產(chǎn)品。

1.2?網(wǎng)點(diǎn)營(yíng)銷到網(wǎng)絡(luò)銀行為主的蛻變

隨著智能手機(jī)和4G網(wǎng)絡(luò)的普及，商業(yè)銀行的網(wǎng)上銀行發(fā)展得非常的迅速，特別是在年輕一代里普及速度更是飛快。從一開始的基本只在柜臺(tái)操作到發(fā)行只有手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行才能購(gòu)買的產(chǎn)品，都促進(jìn)了網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷的極大發(fā)展。目前人們購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的基本方式已經(jīng)從原來(lái)的到柜臺(tái)咨詢，慢慢地演變?yōu)榱俗灾髟谑謾C(jī)上完成操作，而很多新用戶，最多也就是到銀行開卡開網(wǎng)銀完成第一次購(gòu)買，之后都基本自己完成操作。

1.3?統(tǒng)一服務(wù)到私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展

在之前發(fā)展中，銀行的傳統(tǒng)營(yíng)銷方式需要做出改變，因?yàn)楝F(xiàn)在的金融體系更加的完整，也更加的信息化和市場(chǎng)化，同時(shí)也更加全球化和國(guó)際化了。銀行需要完善自身的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，讓自身零售業(yè)務(wù)方面更加的完整，了解國(guó)際市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上的變化，這樣才能夠讓這個(gè)以服務(wù)業(yè)為主的行業(yè)得到更好的發(fā)展，而不是和以前一樣主要是以其中的差價(jià)作為利益。

2?商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行現(xiàn)狀

按幣種分類可以分為：外幣理財(cái)產(chǎn)品和人民幣理財(cái)產(chǎn)品。外幣理財(cái)產(chǎn)品就是利用外幣這個(gè)結(jié)構(gòu)來(lái)進(jìn)行存款，這種方式還是比較特殊的，需要考慮到的因素比較多，人民幣理財(cái)產(chǎn)品就是通過(guò)人民幣作為自身引用的保障來(lái)進(jìn)行投資。

按照理財(cái)?shù)钠谙蘅梢苑譃閹状箢?，其中主要是短期、中期、長(zhǎng)期，甚至是無(wú)限滾動(dòng)期。短期就是在一年以內(nèi)的，中期是指一年到兩年的，而長(zhǎng)期是指超過(guò)了兩年的?，F(xiàn)在也有很多的理財(cái)產(chǎn)品是可以自動(dòng)續(xù)期的，這種是在近期才出現(xiàn)在市場(chǎng)上的，基本上都是到了投資者認(rèn)為該結(jié)束的時(shí)候才停止。按收益方式分類主要分為保證收益的和非保證收益的，是根據(jù)保障程度來(lái)規(guī)劃的。能夠保障收益是說(shuō)，商業(yè)銀行承諾給投資者一個(gè)收益，這個(gè)收益可能是固定的，也可能價(jià)值比較低。但是如果收益超出額度，那么這部分收益就需要銀行和投資者進(jìn)行分配。不能夠保證收益又有它的區(qū)分，其中一種是可以保障本金的，意思是銀行可以保證投資者的本金沒有問(wèn)題，但是投資風(fēng)險(xiǎn)是不確定的，至于收益也都是有一定的浮動(dòng)的，而實(shí)際的收益還是需要根據(jù)合同來(lái)進(jìn)行分配。另外一種是沒有辦法保證本金安全的，實(shí)際收益也是不確定的，根據(jù)實(shí)際情況來(lái)劃分。按投資方向分類可以分為債券型、信托型、結(jié)構(gòu)型以及QDII四個(gè)投資方面。

3?商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品所面臨的新市場(chǎng)

隨著互聯(lián)網(wǎng)科技的不斷發(fā)展，人們被日新月異的金融市場(chǎng)刷新著認(rèn)知。2013年在支付寶（阿里巴巴旗下支付平臺(tái)）上出現(xiàn)的余額寶，最初年化收益可高達(dá)6%左右，可隨時(shí)支取，按日付息，當(dāng)時(shí)身為銀行員工的筆者，也包括身邊的一大批同事，都不由自主地將自己的一部分銀行儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)移到余額寶嘗試，甚至在付息安全可靠之后將大部分甚至全部存款轉(zhuǎn)入。從2013年6月13日余額寶成立，到2014年1月，規(guī)模已經(jīng)在短短的6個(gè)月內(nèi)達(dá)到了2500億元，想必這是任何一個(gè)實(shí)體銀行網(wǎng)點(diǎn)成立都不能達(dá)到的業(yè)績(jī)，卻被一個(gè)虛擬的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)平臺(tái)輕松達(dá)到，由此可見新興理財(cái)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的巨大的潛力。隨著監(jiān)管的不斷嚴(yán)格，除了市場(chǎng)暴雷的多個(gè)P2P理財(cái)平臺(tái)，其他合法合規(guī)的理財(cái)模式也層出不窮，先分析一下幾個(gè)具體的模式。

3.1?基金被動(dòng)定投管理模式分析

基金定投主要是指定期定額對(duì)基金進(jìn)行投放，在固定的時(shí)間（如每月10日）把一定的金額（如300元）在指定的開放式基金中進(jìn)行投放，這跟銀行的零存整取是有很大相似之處的。就目前的商業(yè)銀行來(lái)講，基本都有引進(jìn)合作的基金公司，以推動(dòng)基金業(yè)務(wù)的發(fā)展，特別是在股市紅利期，基金銷售的中間業(yè)務(wù)收入會(huì)很快超越理財(cái)產(chǎn)品，無(wú)論是客戶經(jīng)理，還是客戶，對(duì)基金的接受度越來(lái)越高?；鸲ㄆ诙~投資和長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄類似，可以起到積累資金的作用，對(duì)投資成本進(jìn)行平攤，從而使整體風(fēng)險(xiǎn)降低。它具有自動(dòng)功能，可以在低或者高的時(shí)候，進(jìn)行加碼、減碼的操作，不管市場(chǎng)價(jià)格怎樣改變，都可以擁有一個(gè)較低的成本，因而，定期定額投資能夠?qū)⒒饍糁档母叩筒黄降臓顩r磨平，使市場(chǎng)不再出現(xiàn)波動(dòng)。同時(shí)，投資基金也存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)，基金投資不僅能夠分享股市上漲的紅利，同時(shí)也一起承擔(dān)著股市下跌的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)產(chǎn)品推薦的管控和推薦也是商業(yè)銀行所欠缺的。

3.2?綜合理財(cái)產(chǎn)品管理平臺(tái)產(chǎn)品分析

隨著居民財(cái)富的不斷積累，理財(cái)觀念的不斷更新?lián)Q代，市場(chǎng)上出現(xiàn)了很多專做財(cái)富管理的創(chuàng)業(yè)公司，下面就以長(zhǎng)投網(wǎng)為代表簡(jiǎn)要說(shuō)明一下。長(zhǎng)投網(wǎng)，成立于2011年，目的在于借助實(shí)施金融資訊服務(wù)方面的培訓(xùn)，如社交、投資資訊、投資教育等，依據(jù)有趣、實(shí)用、簡(jiǎn)單的原則，給予諸多初級(jí)投資者以幫助，使他們擁有投資理念，具有投資技能，同時(shí)可以享受市場(chǎng)金融產(chǎn)品投資收益。2015年，長(zhǎng)投網(wǎng)憑借466萬(wàn)超高人氣獲得隨手記理財(cái)機(jī)構(gòu)第一名長(zhǎng)投學(xué)堂：面向年輕投資者的在線教育平臺(tái)．。旗下產(chǎn)品主要是各類理財(cái)課程，內(nèi)容涵蓋基金、保險(xiǎn)、股票、資產(chǎn)配置等收費(fèi)課程，一般價(jià)格在400元左右，年輕一代的上班族都可以承受。最重要的一塊就是除了這部分付費(fèi)的課程外，長(zhǎng)投網(wǎng)依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)科技開發(fā)技術(shù)以及對(duì)股票打新的研究，推出了兩款人氣理財(cái)產(chǎn)品，特點(diǎn)歸納如表1所示。

對(duì)于本來(lái)就持有A股/H股市值的客戶來(lái)講，10000的保證金投入目標(biāo)收益率可以達(dá)到20%左右的年化收益，基本與投入50000元購(gòu)買一份半年期保本保收益的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益相當(dāng)。對(duì)于港股打新來(lái)講，更是不需持有其他的股票市值，投入在10000～20000元，就可以穩(wěn)定持有大概20%～30%的年化收益率，這對(duì)幾乎所有的投資者都是具有很大的誘惑力的。當(dāng)然，對(duì)于長(zhǎng)投網(wǎng)這樣的產(chǎn)品和服務(wù)來(lái)講，目標(biāo)客戶群絕大部分都是年輕一代，對(duì)中老年的客戶沒有任何的優(yōu)勢(shì)，在操作上也是依托開發(fā)的數(shù)據(jù)分析軟件，操作對(duì)客戶的要求比銀行理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)復(fù)雜很多，投資理念也是市場(chǎng)最新資訊集合。

4?對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品新模式的探索

（1） 貨幣基金的引入。余額寶的實(shí)質(zhì)其實(shí)就是貨幣基金，支付寶App通過(guò)引入與基金公司的合作，推出余額寶產(chǎn)品，使得當(dāng)時(shí)只是一家很小的基金公司的天弘基金一躍成了國(guó)內(nèi)屈指可數(shù)的規(guī)模超大型公司，而對(duì)于支付寶來(lái)講，沉淀了大量的穩(wěn)定資金，帶來(lái)的隱形收入更是不可估量的。所以對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)講，憑借長(zhǎng)久以來(lái)積累的客戶群及資產(chǎn)規(guī)模作為強(qiáng)大的后盾，借鑒如此方式引入類似的產(chǎn)品就相對(duì)簡(jiǎn)單了。

（2）智能存款的推廣。目前我國(guó)的利率市場(chǎng)是處于半開放狀態(tài)的，利率市場(chǎng)化在不斷地推進(jìn)，但是還沒有完全的放開，各商業(yè)銀行在一定的范圍內(nèi)對(duì)自身的存款利率可以進(jìn)行一定的浮動(dòng)，所以對(duì)于一批對(duì)銀行存款利率比較敏感的客戶來(lái)講，銀行的儲(chǔ)蓄存款利率變動(dòng)對(duì)其存哪一個(gè)銀行影響很大。所以很多商業(yè)銀行在政策允許的范圍內(nèi)都推出了各種儲(chǔ)蓄新品，例如大額存單和智能存款。大額存單：一般起存金額為20萬(wàn)元，期限一般為3個(gè)月、6個(gè)月、12個(gè)月、18個(gè)月不等，利率上浮一般在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮40%，支取時(shí)可以靠檔計(jì)息（比一般的定期儲(chǔ)蓄政策更優(yōu)惠），甚至有利息按月返還和到期還本的功能（比一般的定期儲(chǔ)蓄到期一次還本付息更人性化）。

（3）黃金、外匯投資功能的引入。一直以來(lái)，黃金作為避險(xiǎn)貨幣都有其獨(dú)特的地位，直到1971年布雷頓森林體系終結(jié)以前，黃金一直作為國(guó)際貨幣存在。原來(lái)普通人投資黃金都是以購(gòu)買實(shí)物為主，儲(chǔ)存運(yùn)輸都很不方便并且磨損成本較高，不是一般普通投資者可以承受和參與的。但是隨著人們投資品種的要求不斷增加，對(duì)黃金，包括外匯市場(chǎng)開放要求也越來(lái)越大，部分走在前沿的商業(yè)銀行率先引入黃金投資的概念，占領(lǐng)這一部分市場(chǎng)。

同時(shí)，由于目前出國(guó)留學(xué)的大熱，使得外匯需求不斷上升，包括換匯、投資移民等需求。這些方面的業(yè)務(wù)對(duì)于商業(yè)銀行的獨(dú)特地位來(lái)講有著天然的優(yōu)勢(shì)，因?yàn)檫@類業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較大，一般居民都比較信任由銀行幫助承辦。

（4）私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展。首先是專業(yè)理財(cái)師隊(duì)伍的培養(yǎng)。雖然隨著現(xiàn)在信息化的不斷開放，人們的理財(cái)知識(shí)得到很大的提升和豐富，但是俗話說(shuō)得好：術(shù)業(yè)有專攻，每個(gè)人都有自己負(fù)責(zé)的領(lǐng)域，我負(fù)責(zé)把我擅長(zhǎng)的領(lǐng)域做好，但不一定會(huì)了解你擅長(zhǎng)的領(lǐng)域。所以面對(duì)目前各類琳瑯滿目的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，不要說(shuō)對(duì)于普通的客戶來(lái)講，就算是很多高凈值客戶，在很多領(lǐng)域出類拔萃的人，對(duì)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和如何購(gòu)買處置自己的錢都沒有很好的認(rèn)知，這就需要商業(yè)銀行能夠提供專業(yè)的個(gè)人理財(cái)服務(wù)。專業(yè)的事情交給專業(yè)的人來(lái)做，不僅可以獲得客戶的信任，而且對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的銷售都是有幫助的。其次是私人銀行業(yè)務(wù)的完善。我國(guó)商業(yè)銀行的私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展較晚，目前還很難達(dá)到國(guó)外對(duì)私人客戶服務(wù)的水平，但是也在不斷的發(fā)展中。在建立專業(yè)的金融人才的基礎(chǔ)上，還需要構(gòu)建完整的私人銀行服務(wù)體系，這同樣是屬于商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品構(gòu)建的一部分，也是客戶選擇銀行的重要原因。

（5）提供專業(yè)化個(gè)人理財(cái)綜合服務(wù)。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)講，除了前面講到的開發(fā)新型個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，最重要的還是要把兩者結(jié)合在一起，使客戶在商業(yè)銀行能體驗(yàn)到所謂的一站式金融服務(wù)，這才是新時(shí)期商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品所運(yùn)作的新模式。

對(duì)于資產(chǎn)配置所需的基金、保險(xiǎn)、黃金、外匯等金融產(chǎn)品，商業(yè)銀行都應(yīng)該納入本行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的體系中。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)講，傳統(tǒng)的結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品的利潤(rùn)來(lái)源就是增加了其中間業(yè)務(wù)收入，使得銀行不單單依靠存貸利差的收入支撐。

（6）金融先進(jìn)技術(shù)的引進(jìn)。銀行最開始的功能是為人們提供資金的支付媒介，最開始出現(xiàn)的銀號(hào)所提供的就是這樣的功能，但是目前市場(chǎng)中商業(yè)銀行的支付功能遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能同一些App相比，基于風(fēng)險(xiǎn)的考慮，商業(yè)銀行支付風(fēng)險(xiǎn)這一塊控制得很嚴(yán)格，一方面保護(hù)了客戶的資金安全，另一方面卻為一些資金需求客戶帶來(lái)了不便，所以要加快支付方式便捷的改革。

5?結(jié)論

具體來(lái)講，文章的切入點(diǎn)是商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作模式，對(duì)現(xiàn)狀的分析闡述性的內(nèi)容比較多，具有一定的廣泛性，切入點(diǎn)不夠細(xì)致，欠缺一定的深度，應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化分析性的內(nèi)容。對(duì)新形勢(shì)下運(yùn)作模式的研究主要在于對(duì)目前最新產(chǎn)品的分析與借鑒上，并把內(nèi)容擴(kuò)展到產(chǎn)品的綜合服務(wù)上，個(gè)人覺得這也屬于理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作模式的一部分，但對(duì)具體的措施提出不是很明確，落實(shí)在實(shí)際的銀行工作操作中還存在一定的難度，并且需要一定的時(shí)間。

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［作者簡(jiǎn)介］張霞（1989—），女，漢族，云南文山人，助理研究員，碩士研究生，研究方向：金融。