以風(fēng)險(xiǎn)防控為導(dǎo)向的企業(yè)資金管理探討

李璠 四川航天銘航物流有限公司

引言

當(dāng)前，企業(yè)面對(duì)當(dāng)前嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，如何在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟，就必須探索先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念和生產(chǎn)技術(shù)，不斷完善經(jīng)營(yíng)制度，加速經(jīng)營(yíng)的步伐。資金管理是企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的中心環(huán)節(jié)，對(duì)提高企業(yè)的整體資金控制具有重要意義。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，長(zhǎng)期奉行資金至上的經(jīng)營(yíng)思想。企業(yè)可以動(dòng)用的資金有銀行存款、庫(kù)存現(xiàn)金、其他資金等。而資金管理帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，除了資金短缺風(fēng)險(xiǎn)還存在其他風(fēng)險(xiǎn)因素，企業(yè)要實(shí)現(xiàn)資金的科學(xué)分配，需要優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，有效地提高經(jīng)營(yíng)效率，降低經(jīng)營(yíng)費(fèi)用。

一、企業(yè)資金管理基本概述與重要性

（一）企業(yè)資金管理概述

資金管理的實(shí)質(zhì)就是根據(jù)企業(yè)日常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)整合資金結(jié)轉(zhuǎn)和流通過(guò)程中進(jìn)行系統(tǒng)規(guī)劃管理，統(tǒng)籌企業(yè)開(kāi)展各項(xiàng)活動(dòng)使用資金效率。制造企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)一般圍繞生產(chǎn)活動(dòng)進(jìn)行，企業(yè)通過(guò)分析自身主營(yíng)業(yè)務(wù)的實(shí)際情況和對(duì)資金使用需求，合理優(yōu)化資金使用環(huán)節(jié)，確保資金在企業(yè)運(yùn)行中得到最大限度的發(fā)揮。資金使用情況要根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否在正常情況下，對(duì)企業(yè)閑置的各項(xiàng)資金進(jìn)行重置，提高內(nèi)部資金效益。企業(yè)開(kāi)展內(nèi)部資金管理活動(dòng)圍繞流動(dòng)、專項(xiàng)和固定資金進(jìn)行，包括企業(yè)作出重大投資、制定資金分配計(jì)劃、檢查和監(jiān)督資金使用環(huán)節(jié)、考核資金效益結(jié)果等。

（二）資金管理的重要性

（1）資金的安全是企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的核心要素。企業(yè)資金管理不善，會(huì)導(dǎo)致各種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目進(jìn)度相對(duì)緩慢，對(duì)公司的穩(wěn)定發(fā)展和生存發(fā)展構(gòu)成了嚴(yán)重的威脅。因此，在提高公司資金控制水平的同時(shí)，必須引進(jìn)現(xiàn)代財(cái)務(wù)控制方法，不斷完善財(cái)務(wù)控制技術(shù)，避免資金流失。保證資金的安全和有效性，以提高資金的使用效率。

（2）提高企業(yè)資金管理的質(zhì)量，提高資金經(jīng)營(yíng)的整體水平，并分析經(jīng)營(yíng)發(fā)展階段的資金使用狀況，使財(cái)務(wù)人員能夠根據(jù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展，合理地對(duì)資金使用進(jìn)行準(zhǔn)確的判斷，進(jìn)行合理的資金分配，保證資金的順暢運(yùn)行，從而有效地改善資金控制的質(zhì)量。

（3）企業(yè)資源配置的優(yōu)化，對(duì)提高公司資本運(yùn)營(yíng)效率、提高財(cái)務(wù)經(jīng)理對(duì)公司進(jìn)行投資決策具有重要意義。當(dāng)公司財(cái)務(wù)人員參加不同的決定時(shí)，必須從以下方面著手，以提高資源配置的水平和效率。首先，協(xié)助企業(yè)管理，制訂長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)，建立健全預(yù)算控制系統(tǒng)，全面統(tǒng)籌資金收支，使公司的資源得到最合理的優(yōu)化和配置。其次，要根據(jù)數(shù)據(jù)反映公司的運(yùn)營(yíng)情況，科學(xué)地配置資源，協(xié)調(diào)好各部門之間的關(guān)系，以保證投資、籌資和運(yùn)營(yíng)的順利進(jìn)行。

二、以風(fēng)險(xiǎn)防控為導(dǎo)向企業(yè)資金管理面臨的問(wèn)題

（一）盲目籌資導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

公司發(fā)展財(cái)務(wù)規(guī)劃，其目的并不只是用于融資，而是要對(duì)公司的資金進(jìn)行適當(dāng)?shù)姆峙浜徒?jīng)營(yíng)，從而使公司在擴(kuò)展規(guī)模期間有充足的資金來(lái)實(shí)施。目前，我國(guó)大型企業(yè)籌資通常采用兩種融資方式，一種是通過(guò)債券融資，一種是股權(quán)融資。一般來(lái)說(shuō)，公司都會(huì)通過(guò)債務(wù)籌資來(lái)籌集發(fā)展基金，企業(yè)實(shí)際資金規(guī)模也會(huì)由于債務(wù)得到提升，同時(shí)也可以減少公司的稅額，對(duì)發(fā)展起到良好基礎(chǔ)。但實(shí)際在運(yùn)行過(guò)程中，相關(guān)人員未能對(duì)企業(yè)實(shí)際資金結(jié)構(gòu)進(jìn)行完整分析，加之債務(wù)籌資方式仍存在一定的缺陷，因此會(huì)導(dǎo)致企業(yè)籌資力度過(guò)大，相應(yīng)的成本費(fèi)用增高。融資結(jié)構(gòu)不合理，可能導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高，企業(yè)資金償還壓力較大，一旦公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程出現(xiàn)問(wèn)題，無(wú)法按時(shí)償還債務(wù)，公司的形象會(huì)受損，資金的利用率會(huì)下降，嚴(yán)重的直接導(dǎo)致資金鏈斷裂。

（二）投資可行性分析不到位

在項(xiàng)目的可行性分析中，需要有專門技術(shù)人才組成一個(gè)獨(dú)立的可行性研究小組，進(jìn)行科學(xué)、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)等多個(gè)層面的調(diào)查和實(shí)證。一些項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告，盡管內(nèi)容復(fù)雜，篇幅過(guò)長(zhǎng)，但是無(wú)法完全符合決策制定者的需要。另外，一些公司的內(nèi)部調(diào)查人員在進(jìn)行調(diào)查時(shí)，常常會(huì)對(duì)市場(chǎng)發(fā)展過(guò)于高估，導(dǎo)致了對(duì)項(xiàng)目建設(shè)的投入與產(chǎn)出產(chǎn)生扭曲，使項(xiàng)目決策者產(chǎn)生了錯(cuò)誤的決策。在可行性分析中，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)有較為固定方法，但又離不開(kāi)市場(chǎng)預(yù)測(cè)，在某種意義上，市場(chǎng)預(yù)測(cè)是最靈敏的。在市場(chǎng)預(yù)測(cè)方面，由于缺乏對(duì)市場(chǎng)敏感性因素的分析，以及缺乏對(duì)潛在競(jìng)爭(zhēng)的評(píng)估，使得預(yù)測(cè)結(jié)果出現(xiàn)了偏差。一些投資項(xiàng)目的可行性分析缺乏敏感度，甚至連敏感度因子都很難找到。由于缺乏敏感度分析，致使部分項(xiàng)目在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)因子的變動(dòng)，從而使項(xiàng)目的總體效益出現(xiàn)了較大的偏差。很多公司為了獲得項(xiàng)目而進(jìn)行的可行性評(píng)價(jià)工作，在可行性分析中往往會(huì)夸大其收益。也有的企業(yè)注重技術(shù)的可行性，忽視了對(duì)經(jīng)濟(jì)的評(píng)價(jià)。缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分析，使得可行性研究未能真正地對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行審查。

（三）資金配置不合理

在資金運(yùn)作中，如何保障資金的合理和科學(xué)，是決定資金運(yùn)作的關(guān)鍵。企業(yè)決策者管理偏好不同，對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)的容忍度不同，相對(duì)激進(jìn)的管理風(fēng)格，可能帶來(lái)資金分配不合理的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，難以直觀地反映出資金科學(xué)化配置的優(yōu)勢(shì)。比如在資金分配環(huán)節(jié)，管理者在固定資產(chǎn)中的分配比重較大，會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)資金減少，導(dǎo)致在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在資金短缺的現(xiàn)象。此外，在資金管理方面，由于沒(méi)有建立、健全和實(shí)施管理規(guī)范，這會(huì)導(dǎo)致公司固定資金與流動(dòng)資金出現(xiàn)失衡，進(jìn)而影響到公司的資金利用效率。

（四）資金風(fēng)險(xiǎn)管理不到位

首先，企業(yè)在發(fā)展的同時(shí)，要結(jié)合企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)和現(xiàn)實(shí)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展情況，作出正確的經(jīng)營(yíng)決定，以保證公司的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。然而，在實(shí)踐中，許多企業(yè)尚未形成一種有效的資本風(fēng)險(xiǎn)管理制度，不能為管理人員作出財(cái)務(wù)決定提供基礎(chǔ)。如果缺乏對(duì)資金市場(chǎng)的基本需求、貨幣市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)政策等方面的綜合分析，就會(huì)給管理層盤點(diǎn)市場(chǎng)環(huán)境帶來(lái)直接的影響。其次，公司治理中缺少對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合的剖析，導(dǎo)致公司管理層僅關(guān)注資金的存量，忽視了資金運(yùn)用的有效性和償付能力的提升。最后，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況是一個(gè)非常復(fù)雜和變化的過(guò)程。資金風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的滯后，使其難以對(duì)傳統(tǒng)資金經(jīng)營(yíng)方式進(jìn)行及時(shí)的調(diào)整和完善。

（五）資金管理信息化建設(shè)滯后

加快資金管理的步伐，是公司取得迅速發(fā)展的關(guān)鍵策略。但是，由于我國(guó)財(cái)務(wù)信息化建設(shè)起步較晚，同時(shí)也面臨著許多問(wèn)題，使得企業(yè)的財(cái)務(wù)工作不能充分利用信息化平臺(tái)。首先，缺少健全的信息化管理平臺(tái)，財(cái)務(wù)人員無(wú)法利用信息化平臺(tái)進(jìn)行資金管理。其次，目前國(guó)內(nèi)的企業(yè)缺乏高質(zhì)量的財(cái)務(wù)信息化技術(shù)，大部分的企業(yè)會(huì)計(jì)人員都不能順利采用信息化管理系統(tǒng)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，無(wú)法充分發(fā)揮信息技術(shù)的優(yōu)勢(shì)。最后，在企業(yè)內(nèi)部資金信息無(wú)法即時(shí)分享的情況下，導(dǎo)致財(cái)務(wù)人員對(duì)業(yè)務(wù)活動(dòng)缺乏全面的認(rèn)識(shí)，難以對(duì)其進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控。

（六）融資渠道單一

很多公司在發(fā)展的過(guò)程中，都會(huì)建議采用銀行貸款的方式進(jìn)行融資。但是，在新經(jīng)濟(jì)常態(tài)下，銀行對(duì)公司貸款的要求越來(lái)越高，在遇到資金周轉(zhuǎn)困難時(shí)，不能確保公司能夠通過(guò)融資來(lái)彌補(bǔ)資金短缺。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的初期，融資渠道單一，難以解決資金求“短、頻、急”。

三、以風(fēng)險(xiǎn)防控為導(dǎo)向的企業(yè)資金管理思路

（一）細(xì)化資本結(jié)構(gòu)

要充分利用公司資本經(jīng)營(yíng)的核心能力，有效地提高公司的金融風(fēng)險(xiǎn)控制能力。在融資過(guò)程中，財(cái)務(wù)主管必須全面地了解目前公司的資金狀況，并根據(jù)公司的資金構(gòu)成來(lái)決定所需要的債務(wù)籌資量，這樣一來(lái)，不但可以最大限度地利用負(fù)債融資帶來(lái)更多的流動(dòng)資金，還可以增加公司的資金利用效率，讓公司的資金管理更加得心應(yīng)手，同時(shí)也可以提升公司應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，金融防范水平也將大幅提升。此外，公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理還可以充分考慮到融資的費(fèi)用問(wèn)題，將債務(wù)籌資工作及時(shí)落實(shí)，然后按照現(xiàn)實(shí)的情況來(lái)估算籌資過(guò)程中產(chǎn)生的合理費(fèi)用，這樣才能更好地解決債務(wù)問(wèn)題，降低融資的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）加強(qiáng)運(yùn)營(yíng)資金管理

公司要結(jié)合自身實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況、資金成本、盈利能力、未來(lái)償付能力等因素，對(duì)公司的資金需求量與使用量的比例進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，以保證公司的資金需求，并保持流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的比例，實(shí)現(xiàn)節(jié)約資金與保持償債能力的平衡，公司應(yīng)科學(xué)合理地規(guī)劃運(yùn)營(yíng)資金和長(zhǎng)期投資所需的資金需求量與使用量的比例，嚴(yán)格按資金計(jì)劃使用長(zhǎng)期投資，嚴(yán)禁由于長(zhǎng)期投資資金使用不合理，而占用運(yùn)營(yíng)資金現(xiàn)象。同時(shí)，也要加速公司的運(yùn)營(yíng)資金循環(huán)，以保證公司的運(yùn)營(yíng)資本不會(huì)因長(zhǎng)期的投入而減少，從而降低公司的利潤(rùn)，增加公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）強(qiáng)化應(yīng)收款項(xiàng)管理力度

在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理中，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)許多的漏洞，而最大的漏洞就是應(yīng)收款項(xiàng)問(wèn)題，通常情況下，企業(yè)會(huì)將應(yīng)收款項(xiàng)轉(zhuǎn)變?yōu)榇糍~或者壞賬。因此，要想有效地解決這些問(wèn)題，就必須加強(qiáng)事前控制，做好客戶信用等級(jí)的評(píng)估，為了有效地規(guī)范買賣雙方的交易，將信用條款寫入銷售合同，并在必要時(shí)向債務(wù)人提出要求，從而保證應(yīng)收款項(xiàng)的安全。同時(shí)，要完善應(yīng)收款項(xiàng)的管理，財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)具備良好的專業(yè)技能和綜合素質(zhì)，做好提示銷售部門收款、按期對(duì)賬、及時(shí)編制賬齡分析等工作，按期嚴(yán)格考核銷售部門的欠款情況，避免超出訴訟時(shí)效。另外，企業(yè)還需制定合理的績(jī)效考核辦法，這樣既可以提高應(yīng)收款項(xiàng)的回收效率，又可以降低壞賬造成的損失。

（四）優(yōu)化資金風(fēng)險(xiǎn)管理體系

首先，要不斷完善風(fēng)險(xiǎn)追蹤機(jī)制，使財(cái)務(wù)人員能夠有效地監(jiān)控各種影響公司發(fā)展的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因子，并能為管理者提供詳盡的輔助資料，以便管理者作出正確的決策。其次，通過(guò)對(duì)反饋機(jī)制的持續(xù)優(yōu)化和完善，確保在發(fā)展中的企業(yè)可以獲得與實(shí)際情況相符的回饋。在建立反饋系統(tǒng)時(shí)，要讓管理者了解公司的發(fā)展?fàn)顩r和資金使用情況。當(dāng)制訂一個(gè)發(fā)展的決定時(shí)，要充分考慮到企業(yè)的盈利水平、財(cái)務(wù)狀況。最后，企業(yè)在建立風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)時(shí)，往往會(huì)長(zhǎng)期使用同一個(gè)系統(tǒng)，而沒(méi)有針對(duì)內(nèi)部和外部環(huán)境的改變，對(duì)其進(jìn)行完善和改進(jìn)。公司財(cái)務(wù)人員根據(jù)公司內(nèi)外的實(shí)際狀況，不斷改進(jìn)和完善資金風(fēng)險(xiǎn)管理制度，保證建立的資金風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)能夠滿足公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，發(fā)揮出靈活性和可行性。在建立健全資金風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，可以有效地提高公司的風(fēng)險(xiǎn)處理能力，防止出現(xiàn)不必要的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)。

（五）規(guī)范資金籌集管理

在以風(fēng)險(xiǎn)為主導(dǎo)的大環(huán)境下，要進(jìn)行資金籌資，就需要對(duì)資金的需求進(jìn)行預(yù)估，并決定籌資方式。企業(yè)首先要從內(nèi)部籌資入手，然后是對(duì)外借款、發(fā)行公債、新股票融資。要使企業(yè)具有良好的財(cái)務(wù)創(chuàng)新意識(shí)，認(rèn)識(shí)資金各個(gè)環(huán)節(jié)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不斷完善資金結(jié)構(gòu)，建立以資金信用為基礎(chǔ)，以資金成本管理為主要內(nèi)容的投資管理體系。要結(jié)合企業(yè)的具體情況，科學(xué)地確定籌資渠道，尋找符合條件、最小成本和最小風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的籌資渠道，進(jìn)行定性和定量的研究，從根本上避免風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制。

（六）拓展融資渠道

在企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展中，要合理運(yùn)用資源和資金，并引入多種控制方法，拓寬融資渠道，化解單一風(fēng)險(xiǎn)，減少融資的困難。企業(yè)管理人員、財(cái)務(wù)人員要建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并與法律、法規(guī)和行業(yè)管理制度相結(jié)合，形成完善的財(cái)務(wù)管理制度，以提高銀行等金融機(jī)構(gòu)的信任度，真正解決企業(yè)融資難的問(wèn)題。對(duì)企業(yè)的管理者和財(cái)務(wù)人員而言，必須完成自己的核心責(zé)任，拓展更廣泛的融資渠道，使多種資金相互補(bǔ)充，以應(yīng)對(duì)資金不足。企業(yè)要發(fā)掘自身潛力，持續(xù)不斷完善庫(kù)存周轉(zhuǎn)、上下游收付款、考核模式等，控制信息流和資金流，以保證公司的資金流動(dòng)，從根本上減少融資的困難。

（七）促進(jìn)信息平臺(tái)建設(shè)

企業(yè)需要依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)際執(zhí)行效果健全信息共享平臺(tái)機(jī)制，對(duì)影響資金管理相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)加以分析，便于以資金管理實(shí)際需求定制相關(guān)資金風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避活動(dòng)建設(shè)。為提高信息共享平臺(tái)與資金管理更好地融合，要強(qiáng)化對(duì)資金管理風(fēng)險(xiǎn)建設(shè)的深入分析，尤其是對(duì)建立信息共享平臺(tái)過(guò)程中可能隱藏的危險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)找出風(fēng)險(xiǎn)，以確保信息共享平臺(tái)為資金管理帶來(lái)良好的應(yīng)用職能。信息共享平臺(tái)的建立要充分考慮企業(yè)實(shí)際資金運(yùn)營(yíng)效率和業(yè)務(wù)開(kāi)展情況，以實(shí)際需求建立良好的動(dòng)態(tài)業(yè)務(wù)模塊，確保資金管理業(yè)務(wù)管理范圍在可執(zhí)行范圍內(nèi)，為信息共享平臺(tái)發(fā)揮實(shí)際效益奠定良好的基礎(chǔ)。

結(jié)語(yǔ)

對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，資金的管理和風(fēng)險(xiǎn)控制是非常重要的。面對(duì)日趨激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和日趨復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境，企業(yè)要取得長(zhǎng)期的發(fā)展，就必須加強(qiáng)資金管理與風(fēng)險(xiǎn)控制，對(duì)問(wèn)題進(jìn)行全面的分析與總結(jié)，并積極尋求有效的應(yīng)對(duì)措施。只有如此，企業(yè)的資金經(jīng)營(yíng)與風(fēng)險(xiǎn)控制才能真正發(fā)揮其應(yīng)有的作用，從而為企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展注入新的生機(jī)。目前，一些企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況還不盡如人意，但通過(guò)對(duì)其進(jìn)行深入的剖析和總結(jié)，并提出相應(yīng)的預(yù)防措施，將有助于企業(yè)的資金運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)控制、資本結(jié)構(gòu)、資本配置、財(cái)務(wù)運(yùn)用等方面的改進(jìn)，從而促進(jìn)企業(yè)在新的市場(chǎng)條件下，更好地發(fā)揮其資金管理的作用，提高企業(yè)的實(shí)際收益率，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展奠定良好的資金基礎(chǔ)。