綠色金融賦能中小企業(yè)發(fā)展的創(chuàng)新路徑研究

張玲玲

（沂源縣金融發(fā)展促進中心，山東 淄博 256100）

1 引言

我國進入高質量發(fā)展新階段，大力發(fā)展中小企業(yè)是推動社會經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的關鍵舉措。賦能是通過有組織、流程的有效設計，使得企業(yè)的組織和個人能夠有效完成工作目標，從而達成組織的使命和戰(zhàn)略目標。隨著國家“雙碳”目標的提出，著力發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)成為中小企業(yè)高質量發(fā)展的主要方向。然而由于中小企業(yè)受自身規(guī)模小、經(jīng)營風險高、擔保能力弱等因素制約，融資難、融資貴的問題沒有得到有效解決。綠色金融具有導向作用，能夠促使中小企業(yè)低碳轉型，因此在構建新發(fā)展格局背景下，中小企業(yè)要充分利用綠色金融工具，賦能中小企業(yè)轉型升級，推動我國民營經(jīng)濟高質量發(fā)展。

2 綠色金融概述

綠色金融是為支持環(huán)境改善、應對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟活動，即對環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領域的項目投融資、項目運營、風險管理等所提供的金融服務。綠色金融包含兩層含義：一是引導資金流向節(jié)約資源技術開發(fā)和生態(tài)環(huán)境保護產(chǎn)業(yè)，引導企業(yè)生產(chǎn)注重綠色環(huán)保，引導消費者形成綠色消費理念。二是金融業(yè)要保持可持續(xù)發(fā)展，避免注重短期利益的過度投機行為，引導和激勵更多社會資金投資環(huán)保、節(jié)能、清潔能源等綠色產(chǎn)業(yè)。相比傳統(tǒng)金融，綠色金融最大的特點就是更強調人類社會的生存環(huán)境利益，它將對環(huán)境保護和對資源的有效利用程度作為計量其活動成效的標準之一，通過自身活動引導各經(jīng)濟主體注重自然生態(tài)平衡。

金融深度助力我國綠色發(fā)展，有著深遠的歷史考量。眾所周知，“雙碳”愿景已被正式納入國家“十四五”規(guī)劃，這標志著我國的綠色發(fā)展之路已經(jīng)提升到新的高度，并將成為我國未來數(shù)十年內經(jīng)濟社會發(fā)展的主基調之一。有統(tǒng)計資料表明，中國實現(xiàn)碳達峰、碳中和所需資金投入規(guī)模為150萬億到300 萬億人民幣，這意味著我國每年需要投資3.75萬億到7.5 萬億人民幣。如此巨大的資金需求，政府資金只能滿足很小一部分，而絕大部分資金需要通過金融體系利用市場資金加以彌補。在此大背景下，綠色金融的重要性越來越凸顯，甚至可以稱之為我國金融行業(yè)未來可持續(xù)發(fā)展的重要引擎。

3 綠色金融賦能中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的機理

3.1 綠色金融賦能中小企業(yè)轉型升級發(fā)展

大力發(fā)展綠色金融是我國經(jīng)濟由高速發(fā)展邁向高質量發(fā)展階段的必然要求，而“雙碳”目標的提出為綠色金融創(chuàng)造了巨大的需求。中小企業(yè)是社會經(jīng)濟發(fā)展的生力軍，在穩(wěn)增長、促改革、惠民生中發(fā)揮著重要作用。隨著“雙碳”目標的實施，中小企業(yè)要改變傳統(tǒng)粗放型生產(chǎn)經(jīng)營模式，朝著清潔化、智能化、網(wǎng)絡化、精準化方向轉型升級。尤其是隨著我國“專精特新”中小企業(yè)培育力度的不斷增強，中小企業(yè)憑借自身“小而專、小而活”的優(yōu)勢成為新技術、新業(yè)態(tài)、新模式培育成長的“沃土”，成為低碳技術創(chuàng)新與科技成果轉化的中堅力量。但是由于我國“雙碳”工作處于初期階段，中小企業(yè)在低碳轉型過程中存在路徑不明的現(xiàn)象，尤其是沒有準確把握綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要趨勢。而綠色金融屬于政策性衍生品，具有明顯的導向作用。通過綠色金融政策能夠有效引導中小企業(yè)朝著低碳產(chǎn)業(yè)轉型發(fā)展，助力于中小企業(yè)高質量發(fā)展。

3.2 綠色金融賦能中小企業(yè)融資創(chuàng)新

融資難、融資貴是制約中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的主要瓶頸，如何降低中小企業(yè)融資成本是推動中小企業(yè)高質量發(fā)展的關鍵。綠色金融是金融制度創(chuàng)新的產(chǎn)物。綠色金融能夠為中小企業(yè)提供多元化的融資工具：一是綠色信貸。綠色信貸是綠色金融體系的主力軍，其主要是以貸款貼息等優(yōu)惠政策為中小企業(yè)提供相應的貸款支撐。根據(jù)人民銀行發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，截至2022年三季度末，本外幣綠色貸款余額20.9 萬億元，同比增長41.4%，其中投向具有直接和間接碳減排效益項目的貸款合計占比66.4%。目前我國多家銀行開發(fā)了針對中小企業(yè)低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展的綠色貸款產(chǎn)品。例如，蘇州銀行推出的“蘇碳融”產(chǎn)品，是與中小企業(yè)碳賬戶掛鉤的普惠性綠色金融產(chǎn)品，主要是針對中小企業(yè)健康成長的。二是綠色債券。綠色債券主要是為環(huán)保類中小企業(yè)提供金融支持，其具有信用評級高、融資效率高的特點。綠色債券的實施為中小企業(yè)上市提供了有力的資金支持，例如，2022年建設銀行承銷綠色債券41 期，承銷規(guī)模235.58 億元，同比分別增長64%和82%；浦發(fā)銀行綠色債券、可持續(xù)發(fā)展類債券、碳資產(chǎn)債券、轉型債券及綠色資產(chǎn)支持票據(jù)（ABN）承銷金額總計108.25 億元；光大銀行承銷7 筆綠色債務融資工具，發(fā)行總規(guī)模45.80億元，投資綠色債券規(guī)模同比增長79.86%，可見我國綠色債券發(fā)行規(guī)模持續(xù)擴大。三是綠色保險。綠色保險是防范風險的重要手段，綠色保險最大的特色就是“保險+服務+賠償”，其不僅可以有效降低中小企業(yè)經(jīng)營風險，而且還可以減負企業(yè)生產(chǎn)成本。隨著中小企業(yè)低碳轉型發(fā)展，綠色保險在緩解中小企業(yè)融資難方面發(fā)揮了巨大作用，例如，中國太保產(chǎn)險上海分公司首推的“碳質押”保險，通過“碳配額+質押+保險”的服務模式服務，為碳資產(chǎn)持有人提供增信，保障了質權人的權益，極大提高了碳資產(chǎn)的流動性，提升了碳資產(chǎn)價值。

3.3 綠色金融賦能中小企業(yè)科技成果轉化

落實科技成果轉化是實現(xiàn)創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略的必由之路，是打通科技、經(jīng)濟“任督二脈”，實現(xiàn)科研成果和實體經(jīng)濟深度融合的關鍵環(huán)節(jié)。中小企業(yè)是科技成果轉化工作的重要環(huán)節(jié)，中小企業(yè)是科技成果轉化的需求端，也是問題發(fā)起者。但是由于中小企業(yè)自身缺乏種子資金、人才、市場等因素的制約，導致中小企業(yè)科技成果轉化率不高。綠色金融致力于引導中小企業(yè)發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)，通過設定相應的綠色產(chǎn)品能夠為中小企業(yè)科技成果轉化提供針對性的金融服務。例如，金融部門聚焦“綠色智造”，通過發(fā)行科技成果轉化債券的方式，解決中小企業(yè)缺乏可抵押物的困境，助力于中小企業(yè)科技成果轉化，提升中小企業(yè)市場競爭力，推動綠色技術向市場化、產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。

4 綠色金融賦能中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的具體路徑

4.1 提升中小企業(yè)管理者經(jīng)營能力，樹立金融風險防范意識

綠色金融賦能中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的基礎就是要提升中小企業(yè)的經(jīng)營管理能力，確保中小企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。綠色金融是建立在資金安全基礎上引導中小企業(yè)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。實踐證明，中小企業(yè)內部經(jīng)營管理水平直接影響企業(yè)的規(guī)模以及利潤等，如果中小企業(yè)經(jīng)營管理能力較高，中小企業(yè)抗風險的能力就會突出，對應綠色金融資金就相對安全。如果中小企業(yè)自身經(jīng)營管理能力較低，中小企業(yè)應對市場風險的能力就會薄弱，金融部門就難以對其提供相應的信貸支持。因此為了發(fā)揮綠色金融的優(yōu)勢，中小企業(yè)必須堅持問題導向，不斷提升自身經(jīng)營管理能力。首先，中小企業(yè)管理者要加強學習，掌握綠色金融的相關知識。中小企業(yè)管理者是中小企業(yè)高質量發(fā)展的核心要素?？茖W應用綠色金融對于中小企業(yè)具有重要意義，因此中小企業(yè)管理者要加強學習，圍繞中小企業(yè)轉型升級的特點及發(fā)展目標，選擇合理的綠色金融工具。例如，近些年國家加大了綠色債券的發(fā)行力度，專門發(fā)行了針對中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的綠色債券，為此中小企業(yè)管理者要重點研究綠色債券的申請及使用流程等，以此緩解中小企業(yè)融資難的問題。其次，開展教育培訓，提升中小企業(yè)管理者風險意識。雖然綠色金融為中小企業(yè)提供了多元化的融資渠道，但是綠色金融產(chǎn)品的特殊性、復雜性，增加了中小企業(yè)經(jīng)營風險，要求中小企業(yè)管理者要樹立金融風險防范意識。因此中小企業(yè)要加強宣傳，通過自媒體平臺廣泛宣傳綠色金融相關知識，讓企業(yè)管理者學習綠色金融風險知識，并且掌握正確使用綠色金融工具的技能。最后，要建立完善的監(jiān)督機制，強化對綠色金融的監(jiān)督管理。雖然綠色金融為中小企業(yè)提供了融資渠道，但是合理的負債比例能夠最大程度推動企業(yè)發(fā)展。因此中小企業(yè)要加大對綠色金融的監(jiān)管力度，對于申請的綠色金融資金要全程監(jiān)管，確保應用到相應的業(yè)務中，防止中小企業(yè)過度申請綠色金融資金，增加企業(yè)負債率。

4.2 大力發(fā)展碳金融市場，助力中小企業(yè)節(jié)能減排

“十四五”是我國碳達峰的關鍵期，碳交易市場是綠色金融體系的重要組成部分，加快推進碳排放權交易是促進中小企業(yè)轉型升級的關鍵。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，我國工業(yè)企業(yè)中中小企業(yè)能耗占全國工業(yè)企業(yè)總能耗的25%~30%，隨著我國中小企業(yè)發(fā)展規(guī)模的不斷擴大，尤其是在新發(fā)展格局下，大力發(fā)展中小企業(yè)成為我國經(jīng)濟發(fā)展的重要舉措，因此未來中小企業(yè)能耗占比會越來越高?？梢娭行∑髽I(yè)能耗對我國碳排放總量會產(chǎn)生巨大影響，是我國“雙碳”目標戰(zhàn)略管理的重要內容。目前我國中小企業(yè)實現(xiàn)節(jié)能減排的方式主要包括，低碳技術轉型、合同能源管理以及融資租賃。其需要依賴于健全的碳交易市場作為支撐，因此我國要大力發(fā)展碳金融市場，為中小企業(yè)轉型升級助力。首先，碳市場應納入金融監(jiān)管范疇。我國碳市場發(fā)展起步相對較晚，基于“雙碳”目標的實施，越來越多的中小企業(yè)會加入碳金融市場交易中，因此為營造良好的發(fā)展環(huán)境，我國要將碳市場納入金融監(jiān)管體系，加大對碳金融產(chǎn)品設計、市場參與主體管理等方面的監(jiān)管。其次，需要多元化的參與主體激發(fā)碳金融市場的活力。當前我國碳金融市場配額價格在每個履約期會出現(xiàn)沖高后滑落現(xiàn)象，其原因主要是以履約為目的的集中交易造成市場流動性有限，難以形成穩(wěn)定、清晰的價格信號。碳價與企業(yè)減排成本并未完全掛鉤，碳質押、碳回購等碳金融產(chǎn)品的融資成本優(yōu)勢不明顯，導致中小企業(yè)參與積極性不高，因此我國要加快推動涉及碳金融業(yè)務的投資咨詢、信用評級、核證等業(yè)務，引入多元化的市場主體參與到碳金融市場中，以此滿足中小企業(yè)需求，激發(fā)碳金融市場活力。

4.3 建立完善的綠色金融標準體系，強化環(huán)境信息披露

綠色金融在支持中小企業(yè)低碳轉型發(fā)展中發(fā)揮了重要作用，但是綠色金融業(yè)務在快速發(fā)展的同時，綠色金融發(fā)展還面臨標準不統(tǒng)一、業(yè)務發(fā)展先于標準制定的問題，阻礙綠色金融賦能中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。2021年中國人民銀行發(fā)布了我國首批綠色金融標準，尤其是《金融機構環(huán)境信息披露指南》和《環(huán)境權益融資工具》兩項標準填補了相關領域綠色金融行業(yè)標準的空白，為引導和規(guī)范金融機構環(huán)境披露工作、創(chuàng)設和推廣環(huán)境權益融資產(chǎn)品，提供了強有力的標準支撐。但是通過對相關標準體系內容的分析，其在環(huán)境信息披露范圍、內容以及精細度等方面還沒有作出具體的規(guī)定，制約綠色金融在中小企業(yè)中的應用。因此為了進一步提升綠色金融服務中小企業(yè)的效力，我國要細化綠色金融標準體系，引導綠色金融資源更加精準地向低碳、綠色中小企業(yè)領域配置。首先，我國要建立“國內統(tǒng)一、國際接軌、清晰可執(zhí)行”的綠色金融標準體系。綠色金融是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，是滿足“雙碳”目標要求的具體體現(xiàn)。隨著綠色金融在中小企業(yè)中的廣泛應用，我國要立足于高質量發(fā)展要求，加快推進綠色金融標準體系建立，規(guī)范綠色金融的申請步驟、實施流程、評價標準等環(huán)節(jié)，以此確保綠色金融發(fā)揮高效作用。其次，強化環(huán)境信息披露要求。綠色金融突出扶持低碳產(chǎn)業(yè)，為了避免中小企業(yè)在申請綠色金融時存在舞弊行為，我國金融監(jiān)管部門要加強對綠色金融產(chǎn)品環(huán)境信息的披露要求，要求金融部門要定期披露綠色金融資金的使用方向、規(guī)模等信息。同時還要不斷完善披露激勵約束機制，采取系列鼓勵政策，引導中小企業(yè)主動、自愿履行環(huán)境信息披露義務。金融監(jiān)管部門建立披露機構白名單制度，對披露良好的機構予以表彰，提升其綠色聲譽。

4.4 豐富綠色金融產(chǎn)品，推進中小企業(yè)發(fā)展

綠色金融賦能中小企業(yè)依賴于豐富的綠色金融產(chǎn)品。但是目前我國綠色金融產(chǎn)品存在種類單一、結構不合理的問題，尤其是綠色信貸產(chǎn)品的使用率比較高，而中小企業(yè)對于綠色債券的應用比例則比較低。因此為了進一步推動中小企業(yè)高質量發(fā)展，我國結合中小企業(yè)發(fā)展特點構建豐富的綠色金融產(chǎn)品。首先，金融機構要加強對中小企業(yè)融資需求的調研，在積極開展綠色信貸產(chǎn)品、綠色保險等產(chǎn)品的基礎上，要加大對資本市場的深入挖掘，探索綠色基金、綠色股票等產(chǎn)品，以此將綠色金融產(chǎn)品融入搭配中小企業(yè)發(fā)展體系中。其次，金融機構要優(yōu)化綠色金融服務職能，提升綠色金融產(chǎn)品賦能中小企業(yè)科技創(chuàng)新的積極性。當前我國進入高質量發(fā)展階段，推動中小企業(yè)數(shù)字化轉型是構建新發(fā)展格局的內在要求。面對中小企業(yè)數(shù)字化轉型發(fā)展的要求，金融機構要進一步優(yōu)化其服務職能，提升綠色金融產(chǎn)品服務的能效。例如，為了及時解決中小企業(yè)融資難的問題，金融部門要專門設置綠色金融服務機構，結合綠色金融產(chǎn)品的要求為中小企業(yè)打造立體式的融資服務體系。

5 結語

總之，中小企業(yè)不僅是國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的生力軍，也是擴大就業(yè)、改善民生、促進創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的重要力量。在“雙碳”目標背景下推動中小企業(yè)轉型升級是經(jīng)濟增長的新動力。綠色金融是引領綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要因素，綠色金融賦能中小企業(yè)綠色化轉型、融資創(chuàng)新以及科技成果轉化，是加快培育新的經(jīng)濟增長點的重要舉措，因此我國要大力發(fā)展綠色金融，推動綠色金融與中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈深度融合，為中小企業(yè)的低碳轉型賦能。