匯率避險服務民營經濟發(fā)展實踐

文/肖龍滄 編輯/韓英彤

山東是涉外經濟和民營經濟大省，民營企業(yè)進出口額約占全省的四分之三，是涉外經濟發(fā)展的中堅力量。近年來，人民幣匯率彈性明顯增強，匯率風險管理難度加大，涉外民營企業(yè)匯率避險的必要性和迫切性進一步提升。2021年以來，國家外匯管理局從政策宣傳、業(yè)務輔導、降費讓利等方面出臺一系列措施，支持企業(yè)管理匯率風險，提升避險能力。國家外匯管理局山東省分局（以下簡稱“外匯局山東省分局”）立足實際，著力強化匯率風險中性理念宣導，強化財政金融政策引導，強化全流程業(yè)務輔導，優(yōu)化避險產品服務供給，推動涉外企業(yè)尤其是涉外民營企業(yè)匯率避險工作取得明顯成效。今年前三季度，山東省涉外企業(yè)利用外匯衍生產品管理匯率風險規(guī)模469.8億美元，其中民營企業(yè)占71.5%，比2022年提高6個百分點；首次辦理外匯衍生品業(yè)務的企業(yè)2712家，其中民營企業(yè)占94.9%，比2022年提升5個百分點。

堅持靶向宣導 推動民營企業(yè)樹立匯率風險中性理念

與國有企業(yè)不同，民營企業(yè)匯率風險中性理念的形成和落實主要取決于管理層，避險工作多是自上而下推動。但在實際工作中卻存在部分涉外民營企業(yè)管理層匯率避險理念不強的問題，主要存在兩種錯誤傾向：第一，不了解外匯衍生產品，不想用、不會用外匯衍生工具，未采取措施管控匯率風險敞口；第二，使用外匯衍生工具存在賭博投機意識，存在“追漲殺跌”心態(tài)，將其作為盈利手段。對此，外匯局山東省分局將涉外民營企業(yè)管理層作為突破口，全方位、多層次開展靶向宣傳引導，確保匯率風險中性理念宣傳普及取得實效。

部門協(xié)同發(fā)力提升宣傳覆蓋面。加強與行業(yè)主管部門的配合協(xié)作，多渠道宣傳匯率避險政策。針對典型錯誤避險傾向，聯(lián)合山東省工信廳、山東省財政廳、山東省商務廳、山東省國資委印發(fā)《秉持匯率風險中性理念積極管理匯率風險倡議書》，并第一時間送達6.5萬家涉外企業(yè)。聯(lián)合商務、海關等部門精心組織開展大規(guī)模集中宣傳活動728次，組織銀行到1.1萬家企業(yè)開展實地宣講，幫助涉外民營企業(yè)充分了解各級政策，正確理解把握匯率風險中性理念。

豐富工作載體提升宣傳精準性。堅持“線上+線下”同向發(fā)力，提高宣傳活動的針對性。線上，充分利用新媒體、活動沙龍等方式，幫助企業(yè)實現(xiàn)從“不懂不想做”到“理解主動做”的轉變。利用微信長圖、視頻解讀、編寫手冊等方式，細致解讀國家外匯管理局發(fā)布的《企業(yè)匯率風險管理指引》。線下，對管理架構相似的企業(yè)開展沙龍式專題宣傳，在同類企業(yè)互動中普及匯率避險中性理念。對重點涉外民營企業(yè)，組織各級人民銀行、外匯局及金融機構，采取“行長走廠長”等方式開展實地宣傳，給予個性化指導。

注重示范帶動提升宣傳有效性。組織各級人民銀行、外匯局聯(lián)合金融機構篩選當地匯率避險典型企業(yè)，讓企業(yè)現(xiàn)身說法，較好發(fā)揮了示范帶頭和正向引領作用，有關做法獲得《山東新聞聯(lián)播》報道。充分發(fā)揮大型企業(yè)處于產業(yè)鏈主導地位的優(yōu)勢，鼓勵其積極向上下游涉外民營企業(yè)宣傳政策，講清利害。同時，邀請全國匯率避險經驗豐富、效益明顯的企業(yè)分享心得，對省內重點民營企業(yè)進行互助指導。據外匯局山東省分局對156家樣本涉外民營企業(yè)最新調查顯示，88.7%的企業(yè)能夠正確認識匯率風險且避險意識明顯上升。

堅持雙管齊下 推動財政金融政策同頻共振打通堵點

當前，授信或保證金是商業(yè)銀行管理客戶衍生品交易信用風險通行的風控措施。大型涉外民營企業(yè)多依托自身授信開展業(yè)務，但中小微涉外民營企業(yè)容易遇到授信難、授信少等問題。對此，外匯局山東省分局堅持財政、金融政策雙管齊下，強化調控政策共振和優(yōu)質資源協(xié)同，著力疏通匯率避險業(yè)務中的痛點、堵點、難點，努力讓每一個涉外民營企業(yè)的真實避險需求都能得到有效滿足。

注重發(fā)揮財政資金“四兩撥千斤”的作用。2022年，聯(lián)合山東省商務廳、山東省財政廳、山東省地方金融監(jiān)管局制定《山東省支持中小微外貿企業(yè)匯率避險增信服務試點管理辦法》，經山東省政府常務會議通過后印發(fā)全省實施，對年進出口額在2000萬美元以下的企業(yè)建立“政府+銀行+擔?！边\作模式，由財政資金全額補助擔保費，鼓勵融資擔保機構為企業(yè)匯率避險提供擔保服務，商業(yè)銀行免除企業(yè)匯率避險保證金，真正實現(xiàn)企業(yè)匯率避險零成本。政策出臺以來，共為66家民營企業(yè)減免保證金1145萬元，規(guī)避匯率風險2657萬美元。

注重引導各銀行向涉外民營企業(yè)讓利。大力宣傳中國外匯交易中心“免收中小微企業(yè)外匯衍生品交易相關的銀行間外匯市場交易手續(xù)費”等政策，督促各銀行踐行社會責任，最大程度地向涉外民營企業(yè)匯率避險業(yè)務優(yōu)惠讓利。如建設銀行山東省分行向總行爭取政策，對中小微企業(yè)辦理業(yè)務免收期權費；中國銀行山東省分行爭取總行試點，對交易金額100萬美元（含）及以下的中小微企業(yè)結匯類期權業(yè)務減免期權費；民生銀行濟南分行開展“期權一元購”“如意匯”活動，對小微民營企業(yè)給予專屬衍生品業(yè)務優(yōu)惠。各項政策實施以來，山東省銀行已為787家涉外企業(yè)減免期權費767.7萬元，幫助規(guī)避匯率風險10.9億美元。

堅持分類施策 以清單式管理模式培育企業(yè)避險能力

涉外民營企業(yè)匯率避險能力參差不齊，比如，有一定避險經驗的企業(yè)避險制度和策略相對固定，但避險工具不夠豐富、避險長效機制尚未建立；避險經驗較少的企業(yè)避險制度和策略未有效建立，避險短期化隨機化特征明顯；尚未開展或初次開展避險工作的企業(yè)避險知識和手段掌握不夠。堅持“分類施策”培育企業(yè)避險能力，大力推行清單式管理模式，依托外匯局業(yè)務大數據資源，建立并定期更新“重點涉匯企業(yè)名單”“匯率避險未辦戶名單”“匯率避險首辦戶名單”，有針對性解決民營企業(yè)“不會做”“做不好”匯率避險業(yè)務的問題。

對重點企業(yè)提供“一企一策”管家式服務。對“重點涉匯企業(yè)”建立主辦行制度，為2000余家民營企業(yè)分別指定1家主辦商業(yè)銀行開展“一企一策”定制化服務，幫助企業(yè)制定務實管用的避險制度策略，同時指定1名業(yè)務專員跟蹤輔導，實時了解并解決企業(yè)避險難題，提升企業(yè)避險能力。截至2023年9月末，山東省銀行共對民營企業(yè)開展貼身輔導3300余家次，解決避險難題1541個。此外，外匯局山東省分局還主動帶領各國有銀行赴8個地市46家重點涉外民營企業(yè)實地輔導，幫助22家企業(yè)實現(xiàn)避險業(yè)務“零突破”，簽約額達24億美元。

對“未辦戶”企業(yè)進行專項營銷。部分中小涉外民營企業(yè)因避險人才缺乏、避險經驗不足等原因，不敢使用外匯衍生產品。針對這類“未辦戶”企業(yè)，外匯局山東省分局組織各銀行實行首辦負責制，指導首辦銀行“手把手”式輔導企業(yè)操作業(yè)務，破除避險操作難的堵點，推動企業(yè)試做匯率避險業(yè)務。2023年1—9月份，全省商業(yè)銀行調研走訪“未辦戶”企業(yè)4253家次，開展顧問活動210多次，成功拓展首辦戶近3000家。

對“首辦戶”企業(yè)做好跟蹤服務。為推動首辦企業(yè)續(xù)作避險業(yè)務，山東省分局選取各級外匯局和金融機構業(yè)務骨干組建避險服務團隊，對首辦企業(yè)開展“一對一”的深度服務。通過全程輔導避險操作，推動中小微企業(yè)由簡及繁、少量嘗試到逐漸提高套保比例，最終形成最佳套保策略的良性循環(huán)。2022年同期的“首辦戶”企業(yè)中，2023年以來已有三成企業(yè)再次通過外匯衍生產品規(guī)避匯率風險。

堅持精準發(fā)力 提升銀行匯率避險服務質效

外匯衍生品交易具有很強的專業(yè)性和政策性。與國內外經濟金融形勢變化和涉外民營企業(yè)的個性化產品需求相比，省內銀行在專業(yè)知識儲備、軟硬件設施建設等方面還有差距，影響了業(yè)務推廣效率，制約了避險服務質量。對此，外匯局山東省分局持續(xù)強化對各類銀行的指導，幫助其在網點升級、衍生產品設計、交易系統(tǒng)建設等方面補短板、揚優(yōu)勢，不斷提高產品和服務創(chuàng)新能力，切實下好匯率避險服務涉外民營企業(yè)的“先手棋”。

強化銀行避險服務專業(yè)網點和人才隊伍建設。全力支持各銀行開辦外匯衍生品業(yè)務，截至2023年9月末，山東省共有1008家銀行及其分支機構具備業(yè)務資格，較2020年末增加100余家，呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，另有46家銀行及其分行備案開展合作衍生品業(yè)務，較好地緩解了暫時不具備業(yè)務資格的困難。積極幫助各銀行加強人才隊伍建設，在山東省范圍內遴選233名銀行業(yè)務專家組建講師團，常態(tài)化對各銀行開展業(yè)務輔導，同時，鼓勵各銀行積極培養(yǎng)避險業(yè)務人才，盡快實現(xiàn)“各主要商業(yè)銀行二級分行均配備一支講師隊伍，在具有業(yè)務資格的銀行網點均配備專人”的發(fā)展目標。

強化匯率避險產品和服務創(chuàng)新。鼓勵各銀行根據匯率形勢變化，利用不同基礎衍生產品的比較優(yōu)勢，創(chuàng)新推出符合企業(yè)實際需求的匯率避險方案和產品組合。2023年以來，轄內銀行已累計為1320家涉外民營企業(yè)制定個性化匯率避險方案1515個，比如，有15家銀行設計了美式期權和亞式期權組合產品，豐富了涉外民營企業(yè)的行權方式和結算價格。同時，創(chuàng)新抵押擔保方式，探索將企業(yè)持有的低風險國債等資產納入有效擔保品范圍，深入研究優(yōu)質民營企業(yè)衍生品業(yè)務免授信模式的可行性，為銀行豐富產品、企業(yè)有效避險創(chuàng)造更加有利的條件。

強化金融科技應用。大力推廣金融科技成果，支持銀行依托大數據等手段豐富匯率避險產品。比如，浙商銀行濟南分行推出“數據保”業(yè)務，以企業(yè)的跨境收支數據作為授信依據，降低或免除對企業(yè)的保證金要求，政策實施以來已支持42家民營企業(yè)辦理匯率避險業(yè)務，金額達1.7億美元。發(fā)揮線上業(yè)務實時化、便利化、低成本的優(yōu)勢，指導24家銀行推廣使用互聯(lián)網業(yè)務辦理平臺，讓企業(yè)“足不出戶”就能線上簽約匯率避險產品，同時，積極推介40余家優(yōu)質貿易便利化企業(yè)納入銀企外匯交易服務平臺，著力滿足其外幣資金管理和匯率風險管理需求。

堅持本幣優(yōu)先 持續(xù)擴大跨境人民幣覆蓋面

近年來，與國際主要貨幣相比，人民幣保持了更好的穩(wěn)定性，是涉外民營企業(yè)天然的避險工具。我們搶抓機遇，大力推動“本幣優(yōu)先”理念全面落地，積極幫助銀行解決跨境人民幣業(yè)務推廣中遇到的困難問題，鼓勵企業(yè)在涉外經營活動中優(yōu)先使用人民幣結算，推動全省跨境人民幣業(yè)務增量擴面，幫助企業(yè)有效規(guī)避幣種錯配風險和匯率風險。2023年前三季度，山東省2萬余家企業(yè)辦理跨境人民幣業(yè)務10038億元，同比增長92.6%，在國際收支中的占比達到36.3%，同比提高18.1個百分點。其中，有6000家企業(yè)首次使用跨境人民幣進行業(yè)務結算，金額840.7億元。

一方面，著力打通跨境人民幣政策傳導的“最后一公里”，制定《山東省跨境人民幣業(yè)務重點企業(yè)聯(lián)系制度》，通過開展座談、調研走訪、電話問詢等方式，常態(tài)化開展政策輔導和業(yè)務指導，前三季度，我們已累計走訪企業(yè)654次、提供業(yè)務輔導758次。另一方面，積極推動跨境人民幣業(yè)務在重點企業(yè)、重點行業(yè)率先突破，發(fā)布了覆蓋1354家企業(yè)的優(yōu)質企業(yè)名單，與河北省開展優(yōu)質企業(yè)名單互認，積極推動銀行簡化業(yè)務流程。2023年前三季度，山東省優(yōu)質企業(yè)跨境人民幣收支規(guī)模達3971.2億元，同比增長73.2%。同時，緊密結合山東大宗商品進口規(guī)模大的特點，指導各銀行深化創(chuàng)新、精準發(fā)力，為大宗商品進口民營企業(yè)提供高效、便利的服務。2023年前三季度，山東省主要大宗商品跨境人民幣支出規(guī)模達2557億元，同比增長3.1倍。

護航涉外民營企業(yè)發(fā)展，金融部門責無旁貸。外匯局山東省分局將始終堅持“兩個毫不動搖”“三個沒有變”，牢固樹立以人民為中心的發(fā)展理念，落實落細中國人民銀行和國家外匯管理局各項部署，以提升涉外民營企業(yè)匯率風險管理能力、助力實現(xiàn)高質量發(fā)展為導向，進一步做好匯率避險各項工作，著力為企業(yè)優(yōu)服務、降成本、提效益、防風險，為促進民營經濟發(fā)展壯大貢獻強大金融動能。