企業(yè)資本投資預算與管理分析

楊坤

（葫蘆島市投資集團有限公司，遼寧 葫蘆島 125000）

20世紀后半葉，西方國家企業(yè)會計理論傳到我國，預算管理理念特別適合我國市場，慢慢被中國大中小型公司選用。許多大中型企業(yè)集團將預算視作商業(yè)機密，有嚴格的信息保密控制。同樣，許多公司處于與競爭對手的預算競爭的有利位置。資產(chǎn)預算管理的實行并不是盲目跟風追蹤，反而是對減少成本和提升效率有關鍵影響，展現(xiàn)了資產(chǎn)預算管理的可行性。只有全方位的預算管理才可以大大地節(jié)省公司成本，才能在降低成本的道路上保持可持續(xù)性和競爭力。伴隨著中國節(jié)能環(huán)保公司共同的發(fā)展，從2011年開始引進投資預算管理系統(tǒng)，依據(jù)我們的經(jīng)驗資產(chǎn)預算管理進一步降低企業(yè)成本層面具有無可替代的作用。

一、資本投資預算與管理概述

資本預算和管理的主要目的是全面管理和控制公司在項目中的投資成本，保證公司后續(xù)工作的效率，明顯提高公司的經(jīng)濟效益。公司需要依據(jù)生產(chǎn)需要選購及設置各種固定資產(chǎn)，投資費用預算管理能夠有效控制選購需要設備的成本。這包含對生產(chǎn)設備升級維修的資產(chǎn)投入，及其費用預算管理的有效性。將投資費用預算管理引入現(xiàn)金流和業(yè)務運行，協(xié)作分析，依據(jù)公司具體情況擬定最有效的費用預算方案，合理管理投資方向和項目周期，提升投資過程和結(jié)果費用預算管理效率。

二、企業(yè)投資決策中投資預算與管理重要性分析

進行投資活動是維持企業(yè)長久利益的主要對策，投資前要開展系統(tǒng)分析和評定，以確保投資活動的可行性，因此，投資預算的確立至關重要。企業(yè)投資假如不進行全方位的預算分析，必然會影響投資回報率和企業(yè)長期性發(fā)展布局的制定。同時，投資預算的落實都是企業(yè)發(fā)掘優(yōu)良投資機會的重要途徑。

縱覽現(xiàn)階段投資預算的發(fā)展，主要實施步驟如下所示：一是在按照有關原則和標準前提下，明確投資預算的具體做法。二是使用信息工具收集有關投資活動的信息，包含周轉(zhuǎn)基金、投資額和融資方案。只有全方位收集有關數(shù)據(jù)，才可以支持后續(xù)評定分析。三是不確定分析。點評項目資金環(huán)保的性能、綜合性與社會性，判斷項目資產(chǎn)預算是不是滿足企業(yè)預估需要。高效科學的投資預算和管理，一方面能夠有效防止不合理的對外投資對企業(yè)集團管控的影響，另一方面能夠?qū)崿F(xiàn)預算實行降低財務風險的概率。

三、應用較為廣泛的幾種資本預算方法

在現(xiàn)如今的經(jīng)濟體系中，資產(chǎn)預算不單單是一種形式，主要分成還本期間法、凈現(xiàn)值法、均值會計回報率法、內(nèi)部報酬率法、利潤指數(shù)法等。本錢償還期內(nèi)法、凈現(xiàn)值法和內(nèi)部報酬率法之外的預算方式并不是廣泛。

另外，償債限期法存在一些不足，比如不匯兌現(xiàn)金流量，進而沒有重視到貨幣的時間價值。凈現(xiàn)值法通過判斷投資的凈現(xiàn)值（NPV），即市場和投資成本的差值，來判斷投資提案是不是得到準許。假如差別為正數(shù)，投資提案一般能夠通過。內(nèi)部報酬率法實際是凈現(xiàn)值法的另一種表現(xiàn)形式。一般情況下，經(jīng)營人和公司股東想要接受后面一種。均值會計收益法（AAR）是能夠從會計數(shù)據(jù)中直接測算出來的辦法。但AAR主要缺點是這一比率并不是真正是經(jīng)濟收益。

此外，還有其他方式，如折扣優(yōu)惠還款期法，但是由于其自身的缺陷，并不常使用。利潤指數(shù)法用投資計劃未來現(xiàn)金流折現(xiàn)率除于原始投資后價值來表示。以上投資預算方式應依據(jù)企業(yè)種類、經(jīng)營規(guī)模、項目選擇等情況，來進行具體的確定[1]。

四、企業(yè)資本投資預算與管理存在的問題

（一）企業(yè)在資本投資預算與管理方面不夠重視

因為諸多影響因素，企業(yè)在資本預算等方面的能力尚不夠成熟。其中，最基本的原因是企業(yè)管理者對資產(chǎn)預算不重視。管理者對資產(chǎn)預算的忽略主要表現(xiàn)在以下幾個層面：一是在資本預算具體的執(zhí)行過程中，一般應使用嚴格的數(shù)據(jù)信息收集與處理點評體系。但在現(xiàn)實生活中，很多企業(yè)管理者在工作中僅憑自己的經(jīng)驗和感受來選擇項目，沒有意識到正常預算步驟的必要性。二是運用虛報預置選擇。三是項目的預算本身就是不真實的，沒有對指定的項目選用最科學合理的投資方案。一般我們在編寫預算時，會夸大其詞方案的優(yōu)勢，或夸大其他方案的缺陷，依據(jù)自己的意圖選擇適宜的方案。大多數(shù)前提下不是最好方案。實際上，這三個方面都出現(xiàn)于企業(yè)投資預算過程之前、當中以及事后。

（二）整體預算意識淡薄，職責權(quán)限不明確

一些企業(yè)全方位預算意識薄弱，對投資預算重視不足，欠缺系統(tǒng)性投資預算整體規(guī)劃，預算與企業(yè)發(fā)展具體和戰(zhàn)略目標融合度低。此外，因為全體人員不能參與，責任區(qū)劃不明確，投資預算管理工作難以開展。

以企業(yè)A為例，該企業(yè)把預算管理的核心放到財務預算上，忽略投資活動的預算管理，過度重視短期內(nèi)經(jīng)濟效益，超預算和盲目跟風投資五花八門?，F(xiàn)階段，A企業(yè)沒有依據(jù)自身特點創(chuàng)立專門的投資活動預算管理團隊，只有會計人員被安排了承擔這項工作。其他部門合作水平不太高，造成全部投資預算降低。此外，A公司在投資前沒有展開調(diào)查，對市場情況和政策變化了解不足，對公司總體戰(zhàn)略的把握有限。在投資過程中，人物角色職責分工模糊，無法建立互相監(jiān)督管束內(nèi)在的關系。

（三）與投資方案有關的問題

企業(yè)資產(chǎn)投資預算和管理中存在的問題既有企業(yè)管理層對資本投資預算和管理重視不足的緣故，也有投資方案自身的部分緣故。在資本投資的預算和管理過程中，企業(yè)不但需要了解并掌握投資資產(chǎn)占比、投資結(jié)構(gòu)、投資方案生產(chǎn)出來的最終產(chǎn)品及其影響投資方案里外條件的各類因素。

所有這些因素都是會影響資產(chǎn)投資預算得到的結(jié)果，即便只關注極小的因素，還會大幅度降低資產(chǎn)投資預算過程的準確性有效性，影響資產(chǎn)投資預算過程的有用性?，F(xiàn)階段，中國大多數(shù)企業(yè)也沒有充分系統(tǒng)地考慮到這些因素。

（四）預算執(zhí)行剛性與靈活性難以平衡把控

大中型集團公司企業(yè)本年度投資預算由總公司下發(fā)給各分公司，在實際實行過程中還存在實行控制力不足、預算優(yōu)化不能嚴格遵循、步驟監(jiān)管落實不到位、剛度和協(xié)調(diào)能力無法兼具、誤差問題不能及時處理等問題。嚴禁超預算投資、無預算投資或私自調(diào)節(jié)投資額的狀況，急缺預算額度。

此外，投資預算受市場環(huán)境和政策變化等外界因素的影響非常大。假如企業(yè)能夠在總產(chǎn)量不變的前提下靈活調(diào)節(jié)預算，就可以確保投資預算實施的有效性。但實際上，許多企業(yè)的投資項目無法協(xié)調(diào)，欠缺協(xié)調(diào)能力，需要通過煩瑣復雜申請流程，造成執(zhí)行效率不高[2]。

五、企業(yè)資本投資預算與管理問題解決對策

（一）資本投資項目的合理選擇

在執(zhí)行具體資產(chǎn)投資預算時，科學合理地選擇資產(chǎn)投資項目也是很重要的一步。應根據(jù)企業(yè)自身具體情況，恰當選擇項目。任何企業(yè)都有與其他企業(yè)不同的競爭優(yōu)勢。假如管理者在編制和執(zhí)行投資預算時不能充分利用企業(yè)的優(yōu)勢，各種各樣網(wǎng)絡資源就會被消耗。在選擇投資項目的過程中，要高度重視投資質(zhì)量和產(chǎn)生的收益，不能盲目跟風擴大。選擇項目時，必須留意投資預算的基本作用。

（二）同時采用多種對策提升預算過程控制，推進預算管理體制

協(xié)調(diào)項目預算，組織項目成本管理架構(gòu)，利用時間范圍控制協(xié)調(diào)本年度預算執(zhí)行活動，健全公司投資預算管理。從預算編寫、執(zhí)行、管理和分析下手，同時進行多項活動提升預算步驟管理，推進預算管理體制，提升項目投資預算的管理效率。

1.編制和修訂項目預算，集成化項目成本管理架構(gòu)

考慮到建筑、組裝、設備購置費、其他工程費、動態(tài)性花費、內(nèi)部結(jié)構(gòu)控制因素、內(nèi)部結(jié)構(gòu)控制目標等。進一步完善企業(yè)預算編制和項目預算結(jié)構(gòu)。提升企業(yè)法人、企業(yè)接待費、企業(yè)管理費管理，嚴格遵循內(nèi)部結(jié)構(gòu)控制占比限制，按照實際成本年利潤優(yōu)化管理，避免浪費管理項目投資預算，進一步擴大管理水準。

2.動態(tài)監(jiān)控和實施全年預算

利用“年度工作計劃、季度分解、月度匯報”的管理體制，借助動態(tài)性監(jiān)測方式，利用企業(yè)投資預算整體管理平臺，公布項目預算、預算歸納、合同書下發(fā)、簽署、接受及其一時限內(nèi)的項目預算。在預算方案申請、使用、執(zhí)行過程中，全力激勵項目管理部實行項目預算，防止部分預算的忽略，提升預算執(zhí)行效率。

3.鎖定重點提高預算執(zhí)行效率

檢查項目預算并定期報告，作為下一年度項目預算公布的關鍵依據(jù)。優(yōu)先選擇清算和預算中涉及的預算要求，加速工程清算和預算的處理速率，提升公司投資預算的執(zhí)行效率。

（三）優(yōu)化預算編制流程，科學編制企業(yè)投資預算

針對預算編寫管理有誤的問題，企業(yè)要提升預算編寫步驟，分階段編寫投資預算，保證預算編制科學性與可行性。

首先，要進一步收集梳理信息，分析市場環(huán)境和政策的變化。投資預算編寫之時，要逐一區(qū)劃，合理歸類，提升財務和業(yè)務溝通水平，進行前期準備工作。

其次，在數(shù)據(jù)計算出來的基礎上，融合投資項目可行性分析匯報，選擇適宜的預算編制方法，包含零度基準點預算和翻轉(zhuǎn)預算等。各部門要事先匯報、統(tǒng)一審批，尤其是“三重一大”投資項目需要經(jīng)過嚴格審批。

再次，綜合均衡調(diào)節(jié)，關鍵分析外部環(huán)境影響因素，在確保投資預算管理有序推動前提下，通過多次修改完善。

最后，承擔檢查預算編寫質(zhì)量，檢查設置的預算目標是不是切合實際狀況等承擔系統(tǒng)。隨后通過綜合核查終稿。此外，投資預算編寫應以戰(zhàn)略整體規(guī)劃為指導，科學分配投資預算編寫時長，搞好溝通報告工作。同時需要注意投資預算和企業(yè)預算的關聯(lián)，尤其是融資預算，兩者之間要互相協(xié)調(diào)、互相作用，以協(xié)助融資為依托，確保投資預算的落實[3]。

（四）加強投資預算管理，提升投資預算實行效益

預算與實際執(zhí)行出現(xiàn)“兩張皮”現(xiàn)象，是企業(yè)投資預算管理中必須應對的問題。企業(yè)要高度重視投資預算管理，科學均衡預算實施的剛度和靈活性，在保證效率的同時確保預算高質(zhì)量進行。

一是堅持無預算不投資的基本原則，以此作為投資預算的“底線”，不得擅自變更。二是明確預算調(diào)節(jié)的范圍。通過逐步審查和優(yōu)化溶解的投資預算，必須在一定范圍內(nèi)嚴格實行，禁止隨意變動。三要保持適度的靈活性。不可抗力造成的預算與實際狀況的誤差，一定要匯報，由預算管理委員會和預算研究，審批后調(diào)節(jié)。

在此過程中，申請、審核等過程必須嚴格依照規(guī)章制度，確保調(diào)整過程的硬性和調(diào)整項目的靈活性。企業(yè)要統(tǒng)籌考慮投資目標、戰(zhàn)略目標、重點預算與全方位預算的關系，優(yōu)化連接點，嚴格規(guī)劃實施方案，對預算實施過程中執(zhí)行多方位追蹤監(jiān)測，提升動態(tài)性監(jiān)督，立即發(fā)現(xiàn)問題，最終實現(xiàn)投資預算目標。

（五）內(nèi)部控制的加強

建立相應的預算管理系統(tǒng)。構(gòu)建以企業(yè)和二級單位為管理區(qū)域、企業(yè)經(jīng)理為第一責任人、二級單位領導為第二責任人的管理體系。同時，承擔預算工作的人員必須明確各預算單位的預算目標必須與企業(yè)預算整體目標一致重視企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)預算申請流程內(nèi)部控制審計部門，必須監(jiān)督企業(yè)預算編制和執(zhí)行實際情況，企業(yè)各類預算工作的執(zhí)行機構(gòu)，在各類經(jīng)濟活動時要嚴格依照相應的預算指標值進行具體工作。

企業(yè)財務部門要對幾個有關職責部門，對于預算工作的實行，和有關指標的執(zhí)行情況進行不定時的檢查；制定健全預算當中出現(xiàn)嚴重差別的匯報體制。各部門在實際工作中發(fā)現(xiàn)和原預算目標有比較大進出的，應當立即向上級領導和財務部門匯報；預算工作時要留意節(jié)省有關資源，所有預算需經(jīng)股東會準許。

（六）管理人員綜合素質(zhì)和重視程度的提高

企業(yè)管理層是執(zhí)行資產(chǎn)投資預算的領導者，因此他們的專業(yè)素質(zhì)和綜合素質(zhì)對預算起到?jīng)Q定性作用。企業(yè)管理者理應活躍在自己的專業(yè)素質(zhì)、專業(yè)能力和綜合能力，充分發(fā)揮核心作用，對企業(yè)其他員工產(chǎn)生積極影響。假如管理者能恰當指導預算工作，對企業(yè)的社會效益和經(jīng)濟效益有非常大的幫助，同時也對員工的基本利益有保障。因此，企業(yè)管理者與一般員工的個人素質(zhì)至關重要[4]。

六、結(jié)束語

總而言之，企業(yè)資本投資預算和管理是財務管理中至關重要的構(gòu)成部分，能夠為企業(yè)的健康發(fā)展給予有力的保障。企業(yè)管理者要高度重視資產(chǎn)投入的預算和管理，進一步加強各個環(huán)節(jié)工作，正確引導與鼓勵企業(yè)員工在充分發(fā)揮自身綜合素質(zhì)和工作能力的同時，一同搞好投資的預算和管理，為企業(yè)發(fā)展和國民經(jīng)濟發(fā)展奉獻自己的一分力量。