我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理現(xiàn)狀、問題及對策研究

張亞男

(北京物資學(xué)院 北京 101149)

流動性風(fēng)險指商業(yè)銀行雖本身具備良好的償債能力，但無法快速獲得充足的流動資金，或在短時間內(nèi)無法以合理的成本獲得交易資金以應(yīng)對資產(chǎn)增加或償還到期債務(wù)的風(fēng)險。流動性風(fēng)險具有突發(fā)性、傳染性強、破壞力大的特征，是事關(guān)商業(yè)銀行生死存亡的嚴重風(fēng)險隱患，甚至威脅到整個金融體系的安全及國民經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展。

隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型速度的不斷加快及金融創(chuàng)新程度的不斷深化，影響商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的因素與日俱增，商業(yè)銀行防范流動性風(fēng)險的難度不斷加大。因此，立足本國國情，研究我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的現(xiàn)狀及存在的問題，探尋高效的流動性管理相關(guān)對策具有十分重要的意義。

1 商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的來源

1.1 “借短貸長”的業(yè)務(wù)模式

商業(yè)銀行的資金來源主要為吸收居民的短期存款及銀行間同業(yè)拆借資金，而資金的去向主要為發(fā)放企業(yè)的中長期貸款。負債與資產(chǎn)業(yè)務(wù)期限錯配帶來的風(fēng)險超出商業(yè)銀行總體風(fēng)險承受能力時，商業(yè)銀行就容易遭受外部流動性風(fēng)險事件的沖擊。

1.2 其他風(fēng)險的轉(zhuǎn)化

商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中除了會面臨流動性風(fēng)險外，還會面臨市場風(fēng)險、信用風(fēng)險及操作風(fēng)險，這些風(fēng)險在一定條件下可以相互轉(zhuǎn)化，從而引發(fā)流動性風(fēng)險。以銀行擠兌為例，銀行發(fā)生擠兌問題往往是由于自身信用水平嚴重下降、出現(xiàn)破產(chǎn)傳聞等重大問題，造成大部分儲戶已對該銀行失去信心，并對其財產(chǎn)安 全性存在質(zhì)疑引起的。當上述惡性擠兌事件集中發(fā)生與蔓延時，若銀行自身擁有的存款準備金金額不足以用來支付儲戶的提款額，銀行內(nèi)部就會被迫陷入流動性風(fēng)險當中，進而逐步走向破產(chǎn)。

1.3 宏觀經(jīng)濟狀況

宏觀經(jīng)濟狀況與商業(yè)銀行流動性風(fēng)險之間存在密不可分的聯(lián)系。當宏觀經(jīng)濟狀況較好、人們對未來充滿預(yù)期時，居民個人會增加消費，通過銀行貸款購買房屋、汽車等消費品，企業(yè)會吸收銀行貸款用以擴展業(yè)務(wù)，此時商業(yè)銀行面臨的流動性風(fēng)險較低；相反，當經(jīng)濟下行壓力增加時，私人部門會減少消費，企業(yè)會縮減業(yè)務(wù)，此時商業(yè)銀行容易遭受流動性風(fēng)險的沖擊。

1.4 貨幣政策的實施

當央行實行擴張性的貨幣政策時，市場上的流動資金不斷增加，進而提升商業(yè)銀行的流動性水平。然而，擴張性的貨幣政策會帶來市場利率的降低，個人及企業(yè)會增加銀行貸款的額度，當貸款規(guī)模達到相當一部分借款人無法償還欠款時，商業(yè)銀行抵御流動性風(fēng)險的能力將會大大削弱。

2 我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理現(xiàn)狀

2.1 流動性風(fēng)險的監(jiān)管政策不斷完善與發(fā)展

我國于2009年加入巴塞爾委員會，作為巴塞爾的成員國之一，我國在踐行《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的基礎(chǔ)上，不斷補充和修訂適應(yīng)本國國情的商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理相關(guān)政策。在2011年頒布的《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法(試行)》中，流動性比例、存貸比率及流動性覆蓋率三個指標被定為流動性風(fēng)險監(jiān)管的重要標準；2012年我國頒布了《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》，要求商業(yè)銀行應(yīng)滿足資本充足率的監(jiān)管要求；2014年原銀監(jiān)會頒布了《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法》，把流動性覆蓋率、流動性比例及存貸比定為流動性風(fēng)險的監(jiān)管指標；2018年頒布的《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法》指出了我國流動性風(fēng)險監(jiān)管指標體系，構(gòu)建了商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的監(jiān)管框架；2022年，央行加大流動性投放力度，保持了市場上流動性水平的相對充裕(見表1)。

表1 我國流動性風(fēng)險監(jiān)管指標體系

2.2 商業(yè)銀行總體流動性水平不斷提升

我國商業(yè)銀行越來越重視流動性風(fēng)險的管理，總體流動性水平逐年穩(wěn)步提升。流動性比例方面，2017年第一季度我國商業(yè)銀行的流動性比例為48.74%，到2021年第四季度流動性比例達到60.32%，五年間提高了11.58個百分點。存貸比方面，2017年第一季度商業(yè)銀行的存貸比為67.74%，至2021年底達到79.69%，顯著提高近12個百分點。人民幣超額備付金率方面，2017年初我國商業(yè)銀行的超額備付金率為1.65%，至2021年底達到2.05%。流動性覆蓋率方面，2017年第一季度我國商業(yè)銀行的流動性覆蓋率為119.07%，至2021年底達到145.30%，流動性覆蓋率得到大幅提高(見圖1)。

圖1 2017—2021年流動性指標變化情況(%)

2.3 同業(yè)業(yè)務(wù)所占比重逐步下降

同業(yè)業(yè)務(wù)可以規(guī)避金融監(jiān)管又能增加盈利，是提高商業(yè)銀行經(jīng)營利潤的重要業(yè)務(wù)。但同業(yè)業(yè)務(wù)開展的規(guī)模越大，帶來的期限錯配及同質(zhì)化問題就越嚴重，商業(yè)銀行面臨的流動性風(fēng)險也就越大。在金融去杠桿的大環(huán)境下，我國商業(yè)銀行逐步減少對同業(yè)資產(chǎn)的依賴，擴展融資渠道，增加資金來源，大大提升了流動性風(fēng)險管理水平。

3 我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理存在的問題

3.1 信貸資產(chǎn)質(zhì)量下滑

我國經(jīng)濟正處在由高速發(fā)展向高質(zhì)量發(fā)展的轉(zhuǎn)型階段，近年來，受宏觀經(jīng)濟下行及新冠疫情的影響，市場不確定性增加，部分企業(yè)資不抵債，無法償還銀行貸款。2022年第二季度，我國商業(yè)銀行的不良貸款率為1.67%，不良貸款率水平居高不下，商業(yè)銀行借出的資金難以回籠，信貸資產(chǎn)質(zhì)量下滑，大大增加了流動性風(fēng)險。

3.2 資產(chǎn)負債率過高，資產(chǎn)負債期限錯配

我國商業(yè)銀行的資金來源主要為吸收居民的短期存款及同業(yè)拆借資金，而資金的去向主要為發(fā)放企業(yè)中長期貸款，通過賺取兩者之間的利息差作為利潤來源，這種“借短貸長”的業(yè)務(wù)模式容易遭受外部環(huán)境變化的打擊，極易引發(fā)流動性風(fēng)險。近年來，我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債率一直保持在較高水平，中長期貸款占比逐年走高，從2015年初的58.57%增長到2021年末的71.2%，定期存款與中長期貸款的占比卻不斷下降，存貸款期限錯配問題大大增加了商業(yè)銀行面臨流動性風(fēng)險的可能性。

3.3 單一的投融資渠道

著名的經(jīng)濟學(xué)家哈里·馬科維茨(Harry Markowitz)教授曾說過，“資產(chǎn)配置是投資市場唯一的免費午餐”，并提出建立多元組合投資活動和多元組合融資活動的理論，強調(diào)通過各種多元化的投融資活動可以實現(xiàn)資金的有效流動，進而降低流動性風(fēng)險。商業(yè)銀行具有高經(jīng)濟杠桿、高風(fēng)險的特點，絕不能“把雞蛋放在同一個籃子里”。我國商業(yè)銀行資金來源渠道單一，過分依賴居民短期存款及同業(yè)拆借資金，同時把大部分資金注入企業(yè)中長期貸款，缺少真正具有分散化效應(yīng)的投融資渠道。

3.4 對流動性風(fēng)險管理的重視程度不足

我國部分商業(yè)銀行在流動性風(fēng)險管理方面只是流于形式，缺乏主動性和自覺性，僅以監(jiān)管部門的最低監(jiān)管要求作為管理目標，沒有制定符合自身經(jīng)營狀況的流動性監(jiān)管體系，缺乏專業(yè)的人才隊伍管理流動性工作，而且缺少高效的壓力測試方案定期對潛在風(fēng)險進行監(jiān)控識別，不能做到流動性風(fēng)險的早發(fā)現(xiàn)、早應(yīng)對，不能把流動性風(fēng)險降至最低。

4 我國商業(yè)銀行加強流動性風(fēng)險管理的對策

4.1 提高流動性管理技術(shù)

商業(yè)銀行應(yīng)采用多種動態(tài)流動性衡量方法，綜合運用流動性指標體系，組建專門的流動性管理人才隊伍，研發(fā)高效的流動性管理技術(shù)，并定期進行壓力測試。在銀行內(nèi)部制定合理的流動性預(yù)警機制，提高流動性資金的比重，在保證資金獲得收益的同時，重視對流動性水平的管理，提高銀行抵御流動性風(fēng)險的能力。

4.2 積極調(diào)整優(yōu)化存貸款結(jié)構(gòu)

商業(yè)銀行在拓寬投融資渠道的同時，還應(yīng)關(guān)注資產(chǎn)與負債期限結(jié)構(gòu)的合理化，要合理匹配資產(chǎn)與負債的期限結(jié)構(gòu)，短期存款配置短期貸款，定期存款配置中長期貸款，保證合理的存貸比例，杜絕“借短貸長”的經(jīng)營模式。同時，商業(yè)銀行要對現(xiàn)有的貸款結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化調(diào)整，盡可能地降低籌資成本，提升自身的流動性水平。

4.3 加快業(yè)務(wù)多元化的發(fā)展步伐

我國商業(yè)銀行應(yīng)積極拓寬投融資業(yè)務(wù)渠道，走品種多樣化、經(jīng)營多元化的發(fā)展道路。在利率市場化的宏觀環(huán)境下，銀行原有業(yè)務(wù)的利潤空間正逐步縮小，因此必須加強金融創(chuàng)新，積極拓展中間業(yè)務(wù)及表外業(yè)務(wù)。在拓寬收入渠道的同時，降低經(jīng)營成本及規(guī)避非系統(tǒng)性風(fēng)險，從而有效增強商業(yè)銀行自身的盈利能力及抗風(fēng)險能力。

4.4 強化經(jīng)營者的風(fēng)險管理意識

商業(yè)銀行的各級管理者在企業(yè)日常經(jīng)營管理工作中要切實增強及早發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險的能力，針對未來可能出現(xiàn)的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險、法律風(fēng)險各類問題應(yīng)做到防患于未然，當風(fēng)險的苗頭剛剛暴露時就采取合理高效的應(yīng)對措施，及時化解各類風(fēng)險，保障商業(yè)銀行合規(guī)地經(jīng)營及健康地發(fā)展。

4.5 監(jiān)管部門要貫徹差異化監(jiān)管理念

由于不同類型的商業(yè)銀行經(jīng)營模式及業(yè)務(wù)體系存在不同，銀保監(jiān)會的監(jiān)管標準也不能劃分得過于籠統(tǒng)，要根據(jù)商業(yè)銀行的不同特點實行差異化監(jiān)管。銀保監(jiān)會應(yīng)根據(jù)銀行的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)范圍、客戶類型等方面的差異，合理制定監(jiān)管指標體系。

隨著近年來我國對宏觀經(jīng)濟金融體制改革內(nèi)容的不斷深化及國家對外開放自由化程度的逐步提升，現(xiàn)階段宏觀經(jīng)濟調(diào)控運行和體制設(shè)計中仍蘊涵著許多政策風(fēng)險，應(yīng)爭取及早以立法的形式逐步建立完善一套包括政府等有關(guān)機構(gòu)各方主體在內(nèi)的金融系統(tǒng)穩(wěn)定安全協(xié)調(diào)機制，明確金融監(jiān)管部門與合作治理機制各自的權(quán)力架構(gòu)，建立恰當有序的金融權(quán)責(zé)結(jié)構(gòu)，以妥善應(yīng)對日益嚴重且具有高度現(xiàn)實性問題的系統(tǒng)性風(fēng)險。

4.6 推動金融創(chuàng)新、防范金融風(fēng)險

商業(yè)銀行為增加利潤來源，大力開展各種中間業(yè)務(wù)及表外義務(wù)。以資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)為例，我國的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)還處于初級階段，監(jiān)管部門要正確處理好金融創(chuàng)新與加強風(fēng)險管理的關(guān)系，秉持審慎的監(jiān)管理念，對創(chuàng)新過程中帶來的風(fēng)險要密切關(guān)注，建立新興業(yè)務(wù)的風(fēng)險預(yù)警機制，在開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的同時，及時發(fā)現(xiàn)各類風(fēng)險，并采取一系列措施及時應(yīng)對，以保證各類金融機構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營。

4.7 加大對房地產(chǎn)市場金融風(fēng)險的重視

房貸一直是商業(yè)銀行的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)項目，隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展及人們生活水平的提升，房貸規(guī)模也在成倍擴大。房貸業(yè)務(wù)繁榮的背后卻隱藏著巨大的風(fēng)險，在央行不斷提高利率、房價持續(xù)上漲超過購房者的承受能力時，違約現(xiàn)象就容易發(fā)生，到時最先受到?jīng)_擊的就是發(fā)放房貸的商業(yè)銀行。為有效應(yīng)對流動性風(fēng)險，及時防范化解重大風(fēng)險，我國監(jiān)管部門應(yīng)加大對房地產(chǎn)市場金融風(fēng)險的重視程度。

5 結(jié)語

綜上所述，流動性風(fēng)險是制約商業(yè)銀行生存及發(fā)展的嚴重風(fēng)險隱患，當前國際及國內(nèi)經(jīng)濟形勢錯綜復(fù)雜，全球貿(mào)易摩擦加劇、區(qū)域保護主義抬頭及俄烏沖突的發(fā)生等“黑天鵝”事件頻發(fā)，金融市場不斷震蕩，對商業(yè)銀行的經(jīng)營發(fā)展及危機應(yīng)對帶來了更加嚴峻的考驗。商業(yè)銀行應(yīng)堅持“盈利性、安全性、流動性”相統(tǒng)一的原則，提高流動性管理技術(shù)，積極調(diào)整優(yōu)化存貸款結(jié)構(gòu)，加快業(yè)務(wù)多元化的發(fā)展步伐，強化經(jīng)營者的風(fēng)險管理意識；監(jiān)管部門要貫徹差異化監(jiān)管理念，推動金融創(chuàng)新、防范金融風(fēng)險，加大對房地產(chǎn)市場金融風(fēng)險的重視。