馬克思主義視域下金融危機(jī)的成因與啟示
——以美國次貸危機(jī)為例

魏 威

(同濟(jì)大學(xué) 馬克思主義學(xué)院，上海200092)

0 引言

2008年國際金融危機(jī)以來，我國宏觀杠桿率持續(xù)攀升，當(dāng)其達(dá)到一定高度，便會增加經(jīng)濟(jì)中的債務(wù)風(fēng)險、加劇金融市場動蕩，同時大量杠桿資金可能流向房地產(chǎn)市場，助長房地產(chǎn)泡沫，埋下金融風(fēng)險的種子[1]。高杠桿率、房地產(chǎn)泡沫是我國當(dāng)前面臨的現(xiàn)實難題，關(guān)乎國內(nèi)金融市場長期穩(wěn)定、實體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展?；仡櫄v史上發(fā)生的歷次重大金融危機(jī)，經(jīng)濟(jì)泡沫往往是金融失控的導(dǎo)火索。本文著眼于2008年美國金融危機(jī)(次貸危機(jī))，結(jié)合我國的社會制度和經(jīng)濟(jì)體制，主要運用馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點，分析金融危機(jī)的成因與啟示。

1 2008年金融危機(jī)的多重因素

有學(xué)者曾詳細(xì)回顧過去200年來發(fā)生在世界6個大國——美國為主，兼顧中國、日本、德國、法國和英國的所有重大危機(jī)，歸納出43起可被稱為重大金融危機(jī)的事件[2]。其中，2008年發(fā)端于美國次貸危機(jī)并最終席卷全球的國際金融危機(jī)是第二次世界大戰(zhàn)以來將全球經(jīng)濟(jì)拖入全面持續(xù)衰退的最嚴(yán)重的一次金融危機(jī)，同時也是距離我們最近的一次金融危機(jī)。因此將其作為參考案例，對金融危機(jī)產(chǎn)生的多重原因進(jìn)行闡釋。

1.1 消費主義盛行

由資本主義制度的本性、資本的邏輯所決定和派生的資本主義消費主義生活方式以及消費主義文化，是美國金融危機(jī)爆發(fā)的重要現(xiàn)實根源和深層文化原因[3]。2008年美國的次貸危機(jī)起源于房地產(chǎn)，其特殊性和隱患在于民眾的購房資金并非來源于自身的儲蓄，而是來源于銀行貸款。這與其消費文化具有密切聯(lián)系，即消費主義盛行和超前消費觀念普遍。美國的消費主義產(chǎn)生于19世紀(jì)末和20世紀(jì)初，工業(yè)革命推動美國由農(nóng)業(yè)向工業(yè)轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟(jì)富庶促使消費觀念由勤儉向奢侈轉(zhuǎn)變；上世紀(jì)30年代大蕭條背景下，凱恩斯大力主張刺激消費，美國政府通過借錢消費、投資的方式走向繁榮；二戰(zhàn)之后，“不消費就衰退”成為主流社會的共識，即使是通過借款的方式；到了21世紀(jì)，貸款投資、消費已經(jīng)成為司空見慣的事情，持續(xù)高漲的房價更是鼓舞了民眾的投資熱情。

1.2 金融衍生品泛濫

美國次貸危機(jī)指美國房地產(chǎn)市場上的次級抵押貸款證券化危機(jī)。所謂次級貸款，就是給資信條件相對較“次”的客戶提供貸款；次貸證券化，則是資產(chǎn)證券化的一部分，是20世紀(jì)80年代美國金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，指將缺乏流動性但未來有穩(wěn)定凈現(xiàn)金流的次貸合同在資本市場投入發(fā)行實現(xiàn)資金融通的行為。一般情況下，金融機(jī)構(gòu)只會貸款給信用良好的客戶以賺取借款利息，但在政府政策引導(dǎo)和利潤導(dǎo)向下，這些金融機(jī)構(gòu)紛紛通過抵押房產(chǎn)和其他資產(chǎn)的方式貸款給收入微薄、信用低下的客戶，并且陸續(xù)推出各種金融創(chuàng)新產(chǎn)品吸引更多的次級貸款者。貸款機(jī)構(gòu)進(jìn)一步將抵押貸款合約出售給投資銀行，由投資銀行對其進(jìn)行包裝，打包好的擔(dān)保債務(wù)憑證在資本市場上掛牌出售，以其豐厚利潤吸引全國乃至世界范圍內(nèi)的資本流入。金融創(chuàng)新過度和金融衍生品泛濫一方面助推了泡沫膨脹，使資本過度集中，加大了投資風(fēng)險；另一方面加大了監(jiān)管調(diào)節(jié)難度，政府難以拿出有力手段加以約束，最終導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)體系全面崩盤。

銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)項一般是銀行貸出的資金，而負(fù)債項大多是居民和企業(yè)的儲蓄，當(dāng)泡沫破裂時，投資人投出的資金石沉大海，他們用以抵押的金融產(chǎn)品大幅度貶值，銀行貸出的資金收不回來，形成大量壞賬。金融機(jī)構(gòu)之間大量的同業(yè)往來加劇了他們之間的高度關(guān)聯(lián)性，一者的危機(jī)會迅速傳導(dǎo)至其他機(jī)構(gòu)，最終導(dǎo)致整個金融行業(yè)的崩盤。同理，在美元霸權(quán)體系之下，美國的危機(jī)最終轉(zhuǎn)嫁至其他國家，對各地區(qū)活躍的主要經(jīng)濟(jì)體產(chǎn)生強(qiáng)烈沖擊。

1.3 政府監(jiān)管不足

受新自由主義影響，美國政府對次級貸款的監(jiān)管不足是金融危機(jī)產(chǎn)生的重要原因之一。如果美國政府加強(qiáng)對投資者貸款條件的限制，通過貨幣政策和財政政策提高銀行利率，理性經(jīng)濟(jì)人假設(shè)下，資金不足的投資者出于高成本、高風(fēng)險的考量，會放棄投資或者縮小投資規(guī)模，而資金充足的投資者則仍舊有強(qiáng)烈意愿進(jìn)行投資活動，這樣雖然會對投資規(guī)模和經(jīng)濟(jì)活力產(chǎn)生抑制，但能有效限制泡沫的膨脹和泡沫破裂的沖擊。而且由于資金大部分屬于投資者個人，其風(fēng)險由個人或者個別組織承擔(dān)，可以避免將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁到社會公眾身上。同樣，如果政府可以加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表的監(jiān)管，就能夠強(qiáng)化風(fēng)險預(yù)測，在危機(jī)發(fā)生之前做好預(yù)防或者在危機(jī)發(fā)生后迅速作出反應(yīng)以阻止其蔓延態(tài)勢。

1.4 資本家道德缺失

資本家的利益源于不斷榨取勞動者的剩余價值，資本積累建立在源源不斷擴(kuò)大再生產(chǎn)的基礎(chǔ)上。危機(jī)的醞釀離不開美國眾多金融機(jī)構(gòu)的利益訴求，一方面縱容甚至推動次級貸款的過度擴(kuò)張，另一方面通過媒體和廣告不斷刺激民眾的消費需求和貸款意愿，放任事態(tài)走向失控，放大了個別經(jīng)濟(jì)組織的有組織性和整個市場無政府狀態(tài)之間的矛盾、社會生產(chǎn)無限擴(kuò)大和勞動者購買能力相對縮小之間的矛盾。

除此之外還有很多因素，如新自由主義思潮盛行、全球范圍內(nèi)的美元霸權(quán)體系、美國政府實行寬松的財政政策和貨幣政策、經(jīng)濟(jì)全球化等，政治、經(jīng)濟(jì)、文化等多重因素共同作用導(dǎo)致金融危機(jī)的爆發(fā)。

2 金融危機(jī)的成因

不可否認(rèn)，以上因素是現(xiàn)代金融危機(jī)爆發(fā)的重要動因，但對其根本成因的挖掘還是需要回歸到馬克思對商品經(jīng)濟(jì)的剖析和對資本主義社會的批判當(dāng)中。清楚區(qū)分資本主義和社會主義的差異，是我們建設(shè)社會主義現(xiàn)代化強(qiáng)國、建立健全中國特色社會主義經(jīng)濟(jì)體制的前提和基礎(chǔ)，對有效防范危機(jī)爆發(fā)、維持社會安定和諧具有重要意義。

2.1 實體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的矛盾

馬克思從商品開始論述其政治經(jīng)濟(jì)學(xué)觀點。他認(rèn)為人們生產(chǎn)商品的目的不是自己使用，而是拿出去與別人交換，即不是為了獲得商品的使用價值，而是為了獲得商品的交換價值。他把生產(chǎn)商品的勞動分為具體勞動和抽象勞動，并從勞動的二重性引出商品的二因素，生產(chǎn)者的具體勞動形成商品的使用價值，生產(chǎn)者的抽象勞動形成商品的價值，因此具體勞動和抽象勞動的矛盾決定了使用價值和價值之間的矛盾。人們生產(chǎn)出的形態(tài)各異的商品想要交換就要還原為同質(zhì)的價值，即凝結(jié)在商品中的一般人類勞動；交換的比例按照商品各自蘊(yùn)含的價值量確定，而商品價值量由生產(chǎn)商品的社會必要勞動時間決定。通過將具體勞動還原為抽象勞動，將使用價值還原為價值，不同的商品便能進(jìn)行交換，在越來越復(fù)雜的商品交換過程中出現(xiàn)了一般等價物，它們的形態(tài)經(jīng)過漫長的演變呈現(xiàn)為金銀、金幣銀幣、紙幣直到今天的信用符號。由此，商品的使用價值和價值之間的矛盾外化為商品和貨幣之間的矛盾。

隨著商品經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，人們的交換方式發(fā)生轉(zhuǎn)變，起初是“一手交錢一手交貨”的直接交易，后來交錢和交貨逐漸成為兩個過程，即商品交換形式由物物直接交換轉(zhuǎn)變?yōu)橥ㄟ^一般等價物進(jìn)行交換，又發(fā)展到跨時間、跨空間的交換，金融產(chǎn)品和金融衍生品正是這一過程不斷衍化發(fā)展的結(jié)果。商品和貨幣的分離代表著貨幣不再依存于商品而獨立為新的商品。經(jīng)過信用制度的發(fā)展和貨幣資本化的過程，一系列金融產(chǎn)品如期票、匯票、有價證券、產(chǎn)權(quán)、物權(quán)及各類金融衍生品應(yīng)運而生，以貨幣這種特殊商品為標(biāo)的的交易逐漸演變?yōu)樘摂M經(jīng)濟(jì)，商品和貨幣之間的矛盾發(fā)展為實體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)之間的矛盾。

需要注意的是，虛擬經(jīng)濟(jì)在很多方面也會推動實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。例如通過籌資活動為實體經(jīng)濟(jì)提供發(fā)展動力以刺激社會供給，通過給消費者提供貸款刺激社會需求，通過各種金融產(chǎn)品為實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)成功規(guī)避風(fēng)險減小損失等。但是一旦虛擬經(jīng)濟(jì)缺乏監(jiān)管、過度膨脹就會產(chǎn)生泡沫經(jīng)濟(jì)，對實體經(jīng)濟(jì)造成巨大沖擊，影響整個國家乃至全球經(jīng)濟(jì)運行。資本主義私有制是導(dǎo)致金融危機(jī)的深層制度原因，金融資本的獨立性、逐利性和貪婪性是導(dǎo)致金融危機(jī)的直接原因[4]。

2.2 生產(chǎn)社會化與生產(chǎn)資料資本主義私人占有之間的矛盾

資本主義的基本矛盾，即生產(chǎn)社會化與生產(chǎn)資料資本主義私人占有之間的矛盾，使虛擬經(jīng)濟(jì)和實體經(jīng)濟(jì)之間的矛盾成為固有矛盾。當(dāng)代資本主義已經(jīng)走上了全面?zhèn)鶆?wù)化的發(fā)展道路，進(jìn)入一個新的發(fā)展階段，即國際金融壟斷資本主義，而國際金融壟斷資本主義的新變化、新特點并沒有改變資本主義本質(zhì)及其基本矛盾[5]。

在以私有制為基礎(chǔ)的商品經(jīng)濟(jì)社會中，商品生產(chǎn)者的勞動既是具有社會性質(zhì)的社會勞動，也是具有私人性質(zhì)的私人勞動，私人勞動和社會勞動是私有制商品經(jīng)濟(jì)的基本矛盾。資本家將貨幣用來購買勞動力，勞動力的使用價值是勞動，勞動可以創(chuàng)造剩余價值，由此貨幣轉(zhuǎn)變?yōu)榫哂性鲋衬芰Φ馁Y本。在資本主義社會，勞動者的勞動成果以異己的方式反過來壓迫勞動者，資本家輕松獲利并借此加強(qiáng)對勞動者的控制，始作俑者就是資本?！百Y本害怕沒有利潤或利潤太少，就像自然界害怕真空一樣。一旦有適當(dāng)?shù)睦麧?，資本就膽大起來。如果有10%的利潤，它就保證到處被使用，有20% 的利潤，它就活躍起來，有50%的利潤，它就鏈而走險為了100%的利潤，它就敢踐踏一切人間法律，有300%的利潤，它就敢犯任何罪行，甚至冒絞首的危險。如果動亂和紛爭能帶來利潤，它就會鼓勵動亂和紛爭。走私和販賣奴隸就是證明。”[6]貨幣資本化使得貪婪的資本家熱衷于積累貨幣財富，貨幣本身無價值，但能購買到勞動力就會產(chǎn)生源源不斷的價值。貨幣信用化的過程也是資本虛擬化的過程，這使得越來越多的資本家涌入“錢生錢”的虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，而一個經(jīng)濟(jì)體中積累起來的財富是有限的，因此虛擬經(jīng)濟(jì)的極度擴(kuò)張也就意味著實體經(jīng)濟(jì)的逐漸凋敝。資本主義私有制，或者說是資本的貪婪逐利將社會資金通通引導(dǎo)至虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，加深虛擬經(jīng)濟(jì)和實體經(jīng)濟(jì)的背離，并且加劇二者之間的沖突。

生產(chǎn)無限擴(kuò)大的趨勢與勞動者購買能力相對縮小之間的矛盾。資本主義基本矛盾表現(xiàn)在消費上，是生產(chǎn)無限擴(kuò)大的趨勢與人們有支付能力的需求相對縮小之間的矛盾。馬克思曾經(jīng)論述過經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)是由于生產(chǎn)相對過剩，即生產(chǎn)出來的產(chǎn)品相對于人們有支付能力的需求來說顯得過剩?，F(xiàn)代金融危機(jī)從本質(zhì)上來說并無不同，金融的發(fā)展一方面鼓勵人們采取一種超前消費、透支消費的生活方式，另一方面在社會中營造出一種虛假繁榮的假象，這種錯誤的信號在市場經(jīng)濟(jì)條件下指引實體經(jīng)濟(jì)盲目擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，與此同時人們的收入和支付能力并沒有同比增長，因此加劇了生產(chǎn)的相對過剩，造成信用鏈條斷裂并導(dǎo)致金融危機(jī)爆發(fā)。資本主義生產(chǎn)關(guān)系對工人工資的“制度性約束”造成社會消費力嚴(yán)重不足,信用支撐下的生產(chǎn)過剩和全社會有效需求不足之間的矛盾在流通環(huán)節(jié)不斷積累和加劇,在一定條件下便會引爆危機(jī)[7]。

單個企業(yè)生產(chǎn)的有組織性與整個社會生產(chǎn)的無政府狀態(tài)之間的矛盾。資本主義基本矛盾表現(xiàn)在生產(chǎn)上，是單個企業(yè)生產(chǎn)的有組織性與整個社會生產(chǎn)的無政府狀態(tài)之間的矛盾。現(xiàn)代企業(yè)具有嚴(yán)密的組織結(jié)構(gòu)、科學(xué)的管理方式、完善的激勵機(jī)制和先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備，不僅在技術(shù)上直接提高了生產(chǎn)效率，而且通過提成獎勵、員工入股、職位晉升、分工協(xié)作等方式間接提高企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)力。無限攫取經(jīng)濟(jì)利益的本性使得資本家不斷擴(kuò)大再生產(chǎn)，以極高的生產(chǎn)效率參與市場競爭，搶占市場份額。與此同時，資本主義條件下，市場自由配置資源，整個社會生產(chǎn)處于無政府狀態(tài)，生產(chǎn)什么、生產(chǎn)多少、何時生產(chǎn)等問題都缺乏統(tǒng)籌安排。在次貸危機(jī)中，表現(xiàn)為房地產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)的有組織性和整個房地產(chǎn)行業(yè)的無政府狀態(tài)之間的矛盾。

綜上所述，金融危機(jī)的直接原因盡管較多，但其根本原因在于資本主義私有制和資本主義之間的基本矛盾。

3 金融危機(jī)帶來的啟示

歷數(shù)過往，金融危機(jī)作為一種周期性危機(jī)一直不曾退出歷史舞臺，可以預(yù)想未來還會持續(xù)上演。在這場由美國次貸危機(jī)引發(fā)的國際金融危機(jī)中，中國經(jīng)濟(jì)率先復(fù)蘇，并成為世界經(jīng)濟(jì)增長的強(qiáng)大引擎。其中有我國與世界金融接軌程度的原因，但更為關(guān)鍵的是我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制在面臨經(jīng)濟(jì)動蕩時的強(qiáng)大調(diào)控能力。中國作為世界最大的發(fā)展中國家和社會主義國家，一方面在防范國際金融危機(jī)、維護(hù)世界繁榮穩(wěn)定方面肩負(fù)重要責(zé)任，另一方面應(yīng)當(dāng)為發(fā)展中國家提供中國經(jīng)驗和中國智慧。

3.1 我國防范和化解金融危機(jī)的多重優(yōu)勢

我國在抵御金融風(fēng)險方面具有鮮明優(yōu)勢，主要體現(xiàn)在消費觀念、宏觀調(diào)控、基本經(jīng)濟(jì)制度等方面。

3.1.1 新型消費觀念

中國人自古以來秉持著勤儉節(jié)約的傳統(tǒng)消費觀念。改革開放以后，社會主義市場經(jīng)濟(jì)“貨幣—資本—財富”的發(fā)展邏輯影響了中國人消費觀念的變遷[8]。盡管伴隨著消費異化的抬頭，但總體上遵循著“以人為本”這一價值導(dǎo)向，消費的目的是滿足人的物質(zhì)需要、精神需要和實現(xiàn)人的價值。尤其是黨的十八大以來，黨中央積極推動精神文明建設(shè)，推動國人形成理性消費、綠色消費、共享消費、移動消費、網(wǎng)絡(luò)化平等消費的新型消費理念，對于維持經(jīng)濟(jì)社會安定和諧具有重要意義。

3.1.2 政府宏觀調(diào)控

新中國自成立以來，先后經(jīng)歷了高度集中的計劃經(jīng)濟(jì)體制、有計劃的商品經(jīng)濟(jì)、社會主義市場經(jīng)濟(jì)3個階段。決策者在第一個階段傾向于行政干預(yù)和直接控制經(jīng)濟(jì)運行，在第二個階段開始探索計劃和市場有機(jī)結(jié)合的宏觀調(diào)控方式，在第三個階段主張市場主導(dǎo)、政府引導(dǎo)，十七大以后更是大力推動供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，不斷突破宏觀調(diào)控的理論水平和實踐能力。我國始終堅持從國情出發(fā)，探索建立宏觀調(diào)控的制度框架，一方面推動經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長，創(chuàng)造了“中國奇跡”；另一方面，保障經(jīng)濟(jì)波動逐步趨于平穩(wěn)化，減小發(fā)生金融動蕩的風(fēng)險。

3.1.3 基本經(jīng)濟(jì)制度

我國實行以公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基本經(jīng)濟(jì)制度。公有制經(jīng)濟(jì)是社會主義的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和制度本質(zhì)要求[9]，為人民的生產(chǎn)生活提供根本保證。改革開放以來，單一公有制經(jīng)濟(jì)的格局被打破，個體、私營、外資經(jīng)濟(jì)紛紛作為公有制的補(bǔ)充而得到發(fā)展，在如今的混合所有制結(jié)構(gòu)下，市場可以自由、資本可以逐利，但又被置于社會主義公有制經(jīng)濟(jì)的調(diào)控下，從根本上消除了危機(jī)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)制度根源[10]。

3.2 從次貸危機(jī)中得到的啟示

3.2.1 處理好政府與市場之間的關(guān)系

政府是一只“看得見的手”，不論資本多么抵觸政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)活動，都不能否認(rèn)政府在經(jīng)濟(jì)運行中的不可替代性。經(jīng)濟(jì)從來不是單一地存在著，它與政治、文化、道德、宗教等緊密相連，構(gòu)成經(jīng)濟(jì)體系的不是數(shù)字和代碼，而是各種各樣的人，人的生產(chǎn)生活需求決定了社會分工和生產(chǎn)生活資料交換的必要性，并且需要采用一種政治的或宗教的方式鞏固這一秩序。國家經(jīng)濟(jì)運行的背后往往潛藏著復(fù)雜的階級矛盾。僅靠市場或許可以維持經(jīng)濟(jì)短期運行，但長遠(yuǎn)來看勢必會造成秩序混亂與人的主體性缺失，演變成一個資本操縱人的世界。因此，政府必須以人民代表的身份入場，一是要打破市場經(jīng)濟(jì)中的生產(chǎn)無政府狀態(tài)；二是要代表最廣大人民的利益，將提高人民的生活水平作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目的和價值導(dǎo)向，在經(jīng)濟(jì)活動中做出更為有效的資源配置，提高發(fā)展質(zhì)量。社會主義現(xiàn)代化道路解決了金融資本帝國核心國家不能解決的社會撕裂問題，社會主義肩負(fù)著推動新型現(xiàn)代化的歷史使命[11]。需要明確的是，要堅持市場在資源配置中的決定性作用，政府只是扮演彌補(bǔ)、監(jiān)管和調(diào)節(jié)的角色，處理好政府與市場的關(guān)系對于我國的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、金融改革具有重要意義。

3.2.2 加強(qiáng)對金融行業(yè)的監(jiān)管

泡沫經(jīng)濟(jì)、金融衍生品泛濫的直接原因是金融行業(yè)不規(guī)范。為此，首先要對銀行進(jìn)行監(jiān)管，即使是在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定上升時也要謹(jǐn)防產(chǎn)生危機(jī)的可能，不能放松對借款人信用等級的評定，要根據(jù)其還款能力劃定貸款標(biāo)準(zhǔn)減少銀行壞賬，嚴(yán)格把控銀行儲蓄留存，確保危機(jī)發(fā)生時有充足的資金作為緩沖。其次要加快實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，將那些落后的、產(chǎn)能過剩的企業(yè)盡可能關(guān)停，推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，實現(xiàn)從依靠價格競爭到依靠產(chǎn)品質(zhì)量和創(chuàng)新能力競爭的轉(zhuǎn)變，通過切實提高競爭能力促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，減小銀行的不良資產(chǎn)規(guī)模。其三，對金融市場的微觀主體進(jìn)行監(jiān)管，限制杠桿減小風(fēng)險，確保金融機(jī)構(gòu)健康運行。同時應(yīng)當(dāng)認(rèn)識到單個的微觀主體安全不意味著整個金融系統(tǒng)安然無恙，應(yīng)當(dāng)將宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管有機(jī)結(jié)合，在金融體系中建立適當(dāng)?shù)哪嬷芷跈C(jī)制，提高有效防范金融行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險的能力[12]。

3.2.3 處理好實體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的關(guān)系

金融危機(jī)對社會經(jīng)濟(jì)造成的破壞在很大程度上取決于實體經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)弱，若實體經(jīng)濟(jì)夠強(qiáng)便能夠抵御虛擬經(jīng)濟(jì)的沖擊，人們的日常生活受金融危機(jī)影響較小。因此必須明確實體經(jīng)濟(jì)作為一國經(jīng)濟(jì)“立身之本”的重要地位，它是財富創(chuàng)造的重要源泉，是國家強(qiáng)盛的重要支柱，是現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的堅實基礎(chǔ)。只有夯實實體經(jīng)濟(jì)這個基礎(chǔ)，才能抵御金融危機(jī)刮起的颶風(fēng)。因此我國要充分發(fā)揮社會主義的制度優(yōu)勢，加強(qiáng)對市場信息的掌握，將社會資金更多地導(dǎo)向現(xiàn)代工業(yè)和科技型企業(yè)，提高我國生產(chǎn)性企業(yè)的科技競爭力。

強(qiáng)調(diào)發(fā)展實體經(jīng)濟(jì)并不意味著放棄虛擬經(jīng)濟(jì)。金融危機(jī)的爆發(fā)從反面說明，現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下虛擬經(jīng)濟(jì)已成為國民經(jīng)濟(jì)不可分割的重要部分，國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與活躍已在很大程度上取決于虛擬經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與活躍[13]。當(dāng)代國際競爭已經(jīng)不完全是實體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的競爭，金融領(lǐng)域的爭奪往往更為激烈，虛擬經(jīng)濟(jì)在國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中承擔(dān)的任務(wù)越來越艱巨。因此，應(yīng)當(dāng)堅持與時俱進(jìn)，進(jìn)一步與國際接軌，在大力發(fā)展實體經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)上推動金融市場改革，促進(jìn)虛擬經(jīng)濟(jì)與實體經(jīng)濟(jì)有機(jī)結(jié)合。

4 結(jié)語

金融危機(jī)的周期性爆發(fā)不能簡單歸咎于泡沫經(jīng)濟(jì)、生活方式、道德缺失、監(jiān)管不嚴(yán)等外在的非本質(zhì)原因，而要從資本主義制度方面進(jìn)行深度挖掘，從資本主義基本矛盾方面進(jìn)行探索，運用馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論加以解釋。對金融危機(jī)的成因進(jìn)行分析可以得出很多啟示，包括發(fā)揮社會主義制度優(yōu)勢、處理好政府與市場的關(guān)系、加強(qiáng)政府的金融監(jiān)管、將虛擬經(jīng)濟(jì)和實體經(jīng)濟(jì)有機(jī)結(jié)合等，對于我國完善社會主義市場經(jīng)濟(jì)體系、推動供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和金融市場改革具有重要意義。