國有企業(yè)改革防范金融風(fēng)險(xiǎn)措施

季珊珊

國有企業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱，其高質(zhì)量發(fā)展對(duì)于國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性有著十分關(guān)鍵的影響。所以在國有企業(yè)改革背景下，必須防范國有企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)，保障國有企業(yè)的快速發(fā)展。本文基于上述背景重點(diǎn)分析我國國有企業(yè)改革的歷程與目前所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)，并提出促進(jìn)國企改革和防范金融風(fēng)險(xiǎn)的積極策略。

金融風(fēng)險(xiǎn)主要有金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等。在結(jié)構(gòu)失衡、機(jī)制轉(zhuǎn)換、資本管制和匯率調(diào)節(jié)等方面，金融風(fēng)險(xiǎn)的控制作用日益突出。但是，一些國有企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)薄弱，主要是由于體制改革不到位和管理方法不完善等因素造成的。因此，要對(duì)國有企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)和防范對(duì)策進(jìn)行研究，以提高國有企業(yè)的經(jīng)營質(zhì)量。

一、國有企業(yè)改革歷程與現(xiàn)狀研究

（一）放權(quán)讓利時(shí)期和制度創(chuàng)新時(shí)期

國有企業(yè)從成立至今，在改革方面經(jīng)歷了自主權(quán)、承包推行制度和管理體制的變革三個(gè)階段。由于許多地方政府加大對(duì)企業(yè)的管理力度，許多地方實(shí)行“工業(yè)責(zé)任制”，從1978年到1982年八成以上的預(yù)算內(nèi)國有企業(yè)實(shí)行“經(jīng)濟(jì)責(zé)任制”，而商業(yè)制度占到了30%以上。1983年為消除“分配不均”，國務(wù)院決定取消按比例劃分的經(jīng)濟(jì)責(zé)任制，并積極實(shí)施“利改稅”的政策，如國務(wù)院于1992年所發(fā)布的《全面所有制工業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制條例中》就包含了14項(xiàng)關(guān)于“自主經(jīng)營”的條款內(nèi)容，促進(jìn)了企業(yè)的自主創(chuàng)新。其中工業(yè)企業(yè)有3.3萬家于1990年到期預(yù)算，總共占據(jù)當(dāng)時(shí)整體合同企業(yè)的90%比例。且全國于1992年底也共形成股份制的試點(diǎn)單位有3700多個(gè)。

從十四屆三中全會(huì)以來，我國國企的改制重心逐步轉(zhuǎn)向了現(xiàn)代化的公司制度。在推進(jìn)企業(yè)制度試點(diǎn)的同時(shí)，也進(jìn)行了一批試點(diǎn)改革工作，包括城市資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化試點(diǎn)、企業(yè)社會(huì)職能的剝離、失業(yè)人員的再分配等。十六大進(jìn)一步闡明了大型國有企業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施和重要自然資源等關(guān)系國民經(jīng)濟(jì)的命脈和國家安全，因此也要求必須以國家的名義履行其出資義務(wù)，才能有效地調(diào)節(jié)和優(yōu)化我國的經(jīng)濟(jì)組織，增強(qiáng)我國的活力、控制力和影響力。

（二）國資監(jiān)管時(shí)期

國資管制期是從2003～2012年開始的，也就是十六大國資委成立后的十年，這期間我國國有企業(yè)改革在優(yōu)化國有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和改革國有經(jīng)濟(jì)管理體制兩方面取得了有效進(jìn)展。本文從國有資產(chǎn)管理的角度對(duì)國有企業(yè)和國有經(jīng)濟(jì)的改革進(jìn)行回顧，主要核心內(nèi)容包括國有資產(chǎn)所有制、國有經(jīng)濟(jì)定位、國有資產(chǎn)管理體制、國有壟斷產(chǎn)業(yè)的改造、國有資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)制度調(diào)整等。從實(shí)證的視角來看，越來越多的學(xué)者將目光投向了越來越完備的企業(yè)資料，以探討改革對(duì)微觀主體經(jīng)濟(jì)績(jī)效的影響。

改革開放以后，我國國有企業(yè)的規(guī)模和結(jié)構(gòu)都發(fā)生了很大的改變。參照財(cái)政部的統(tǒng)計(jì)資料，截至2018年6月末，我國的國企資產(chǎn)總額達(dá)到171萬億人民幣，其中，國有和地方國企分別占據(jù)45%和55%左右。國有企業(yè)總資產(chǎn)總額由2003年的8.37萬億元增至2015年的39.9萬億元，同比增長376.6%。2003～2015年國有企業(yè)資產(chǎn)變化趨勢(shì)如圖1所示。

圖1：2003—2015年國有企業(yè)資產(chǎn)變化趨勢(shì)圖示

根據(jù)對(duì)《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》內(nèi)容的參考和分析，在1995～2015年，東、中、西三大區(qū)域的總資產(chǎn)增速均有所加快，其中，東部地區(qū)新增了16.85萬億人民幣，中部地區(qū)的國企和西部的國有企業(yè)分別增加了11.18萬億和9.29萬億元。

從企業(yè)數(shù)量上來看，1995—2015年上述三個(gè)地區(qū)的國企數(shù)目均出現(xiàn)了顯著的下滑，東部地區(qū)的國有企業(yè)數(shù)量減少了29344家，在中部地區(qū)所減少的國有企業(yè)為25240個(gè)，西部國有企業(yè)數(shù)量下降14299個(gè)。國有企業(yè)的資產(chǎn)總量快速增長，以及在不同區(qū)域內(nèi)的國企數(shù)目急劇減少，可以看出國企的整體實(shí)力隨著國家經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性調(diào)整而不斷壯大。

以國有工業(yè)企業(yè)的總資產(chǎn)為例，1995～2015年，國有工業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)總額一直保持著較高的增速，其中國有大企業(yè)的資產(chǎn)總額呈現(xiàn)出最大的增長幅度。在1995-2015期間，我國大型國企的資產(chǎn)總額增加了47萬億元，中型國企的資產(chǎn)增加了24.5萬億，小型國企的資產(chǎn)增加了29.18萬億元。

而從國企的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來看，隨著國企改制過程不斷深入，國企在不同產(chǎn)業(yè)的規(guī)模和資源配置也在發(fā)生變化。2005年和2015年，我國基礎(chǔ)性的國有企業(yè)分別為36443和37522個(gè)，其中，國有資產(chǎn)的總規(guī)模分別為5.38和31.7萬億元，而普通的生產(chǎn)、加工行業(yè)的國企分別為30356和22326家，其國有資產(chǎn)的總額分別為1.13和6.95萬億元；商業(yè)服務(wù)業(yè)及其他部門的國企分別為665118和60268個(gè)，其國有資產(chǎn)分別為2.11和25.63萬億元。詳細(xì)信息見下表1：

隨著我國國有企業(yè)的戰(zhàn)略調(diào)整，在1996年和2016年，國有企業(yè)工業(yè)企業(yè)的數(shù)量占據(jù)全國比例分別為17.22%和5.02%；資產(chǎn)總額占比分別為59.91%和38.47%；所有者權(quán)益占比分別為59.06%和33.49%；主營業(yè)務(wù)收入占比分別為49.31%和20.62%；主營業(yè)務(wù)利潤占比分別為40.71%和17.14%。在這些產(chǎn)業(yè)中僅有油氣采掘業(yè)和煙草產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)總計(jì)超出90%，而在39個(gè)產(chǎn)業(yè)中，28家國企的資產(chǎn)在50%以下。國有企業(yè)資產(chǎn)比重超過50%的行業(yè)由1996年的23家降至2016年的11家，國有企業(yè)的比例也出現(xiàn)了一定的下滑。與國營企業(yè)利潤下降形成鮮明對(duì)比的是，國有企業(yè)中的盈利行業(yè)在國有企業(yè)中所占比重從1996年的61.54%上升至2016年的89.5%，增幅達(dá)14.62%。綜上情況說明，在國有企業(yè)改善效益過程中，國有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略的調(diào)整對(duì)其起到關(guān)鍵作用。

二、國有企業(yè)目前所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）產(chǎn)業(yè)傳染風(fēng)險(xiǎn)

有些國企設(shè)立了金融控股平臺(tái)或者金融投資公司，但是，由于缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)管理，導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)很容易波及整個(gè)金融行業(yè)，從而導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)積累出現(xiàn)金融危機(jī)，此情況會(huì)在一定程度上對(duì)一些金融子公司如資產(chǎn)管理公司或者融資擔(dān)保等公司的穩(wěn)定運(yùn)營造成不利影響。

（二）關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)上述分析與研究可以明確的，我國目前的金融風(fēng)險(xiǎn)具有隱蔽性和涉及面廣的特征，使得國有企業(yè)在設(shè)立或經(jīng)營金融投資機(jī)構(gòu)時(shí)，往往會(huì)產(chǎn)生關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)，如果不能厘清其與委托經(jīng)營的關(guān)系，很難對(duì)其進(jìn)行全面的評(píng)估和決策，國有企業(yè)在進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易時(shí)，會(huì)出現(xiàn)利益輸送、資金流流向不清楚或者被隱瞞以及資金的變相挪用等嚴(yán)重問題，進(jìn)而在一定程度上對(duì)于國有企業(yè)的正常穩(wěn)定發(fā)展會(huì)造成不利影響。

（三）監(jiān)管套利風(fēng)險(xiǎn)

目前我國國有企業(yè)大多采取集團(tuán)經(jīng)營模式，而金融機(jī)構(gòu)擁有多種金融牌照，業(yè)務(wù)范圍廣泛。由于金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管規(guī)則和監(jiān)管實(shí)踐存在差異，一些國有企業(yè)為了獲得更高的收益，常常是通過運(yùn)用不同的金融管制這一客觀事實(shí)，把風(fēng)險(xiǎn)與資本轉(zhuǎn)入管制較松散的產(chǎn)業(yè)或地區(qū)，從而實(shí)現(xiàn)套利。在這一體系的框架下，企業(yè)的利益鏈條不斷向外擴(kuò)展，涉及風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)象不斷增多，對(duì)其進(jìn)行識(shí)別和控制變得更加復(fù)雜。與此同時(shí)，按揭和抵押物比例的提高，使基礎(chǔ)財(cái)產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)增大，使金融市場(chǎng)的信息扭曲，使銀行面臨更多的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）資本杠桿風(fēng)險(xiǎn)

不同產(chǎn)業(yè)的國企關(guān)聯(lián)交易、風(fēng)險(xiǎn)集中度、資本充足程度的管理不科學(xué)和不及時(shí)，交叉持股、復(fù)雜的組織結(jié)構(gòu)以及多次重復(fù)的資本核算，導(dǎo)致監(jiān)管不完善，而如果子公司（兩個(gè)及以上）本身難以去緩和所存在的資本風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，很容易產(chǎn)生杠桿效應(yīng)（雙重或多重），引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（五）合規(guī)主體風(fēng)險(xiǎn)

金融控股平臺(tái)是我國金融企業(yè)和行業(yè)企業(yè)共同發(fā)展的重要組成部分。由于國有企業(yè)在外匯管理局、銀保監(jiān)會(huì)、央行和財(cái)政部等機(jī)構(gòu)的監(jiān)督之下，受到金融的限制，同時(shí)由于國有商業(yè)性質(zhì)，必須要受到行業(yè)的監(jiān)管，而且對(duì)行業(yè)的管理要比一般的企業(yè)嚴(yán)格得多，而且很可能會(huì)違反法律法規(guī)，使其出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)。

三、國有企業(yè)改革有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)的措施探究

（一）以深化改革來防范金融風(fēng)險(xiǎn)

在目前社會(huì)體制改革、各產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)被優(yōu)化以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)公平性提升的大背景下，國有企業(yè)的發(fā)展逐步步入了市場(chǎng)化的軌道，這將有利于國有企業(yè)有效地防范和解決歷史遺留問題。深化國有企業(yè)的改革，不僅可以有效地預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)，而且可以通過不斷地整合資源來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的頂層設(shè)計(jì)和完善。國有企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與改革密切相關(guān)，國有企業(yè)作為金融支持的對(duì)象，擁有豐富的融資手段，具有巨大的融資優(yōu)勢(shì)。同時(shí)我國的銀行存款和信貸規(guī)模也相當(dāng)龐大，存在著較高的宏觀杠桿率，這也導(dǎo)致銀行金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的概率增加。

這就要求國有企業(yè)在充分認(rèn)識(shí)其經(jīng)營實(shí)際情況的前提下，根據(jù)債務(wù)類型和業(yè)務(wù)板塊提出不同的金融風(fēng)險(xiǎn)化解需求，并在國有企業(yè)改制中加強(qiáng)金融約束，調(diào)整國有企業(yè)杠桿率，實(shí)現(xiàn)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)，確保國有企業(yè)能夠在改革中實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。同時(shí)，在改革進(jìn)程中，要根據(jù)《中央企業(yè)混合所有制改革操作指引》和其他相關(guān)政策的指導(dǎo)，逐步構(gòu)建健全的經(jīng)營體系，建立完善的金融風(fēng)險(xiǎn)防范長效機(jī)制，進(jìn)而在提升企業(yè)化解金融風(fēng)險(xiǎn)的水平與能力基礎(chǔ)上，提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展效益。

（二）改進(jìn)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理方法

從對(duì)國企金融風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐中分析市場(chǎng)信息、法規(guī)和資金流向等方面的問題，國有企業(yè)需要重視收集相關(guān)經(jīng)營數(shù)據(jù)等工作，以此來使用大量的業(yè)務(wù)資料做深入分析，進(jìn)而對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效控制。國有企業(yè)運(yùn)營數(shù)據(jù)是一種有效的財(cái)務(wù)信息來源，在企業(yè)運(yùn)營中信息技術(shù)將成為提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)關(guān)鍵因素。

國有企業(yè)急需加強(qiáng)大數(shù)據(jù)應(yīng)用，建立企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)整合數(shù)據(jù)庫，以動(dòng)態(tài)和實(shí)踐相結(jié)合的方式對(duì)國有企業(yè)經(jīng)營信息進(jìn)行綜合分析，可以對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展趨勢(shì)做出預(yù)測(cè)，并對(duì)其進(jìn)行預(yù)警和防范。在集合大量的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，針對(duì)實(shí)際狀況，國企可以通過設(shè)定預(yù)警指標(biāo)，對(duì)其進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析，建立相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)模型。當(dāng)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)超出國有企業(yè)的控制范圍時(shí)會(huì)發(fā)出警報(bào)，并將模型分析的結(jié)果傳遞到企業(yè)的管理終端，減少金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)的不良影響。

（三）注重培養(yǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的高素質(zhì)人才

國企可以重點(diǎn)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制人才的培養(yǎng)，并通過經(jīng)常性的風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)，確保其清楚風(fēng)險(xiǎn)的類型、負(fù)面影響和監(jiān)管規(guī)定等，從而提高風(fēng)險(xiǎn)控制管理水平，有效運(yùn)用相關(guān)的激勵(lì)手段、考核方式和監(jiān)督管理措施，激發(fā)管理金融風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)人員工作的創(chuàng)造性與積極性。同時(shí)要在國企內(nèi)部建立起一種有效的風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)境，引導(dǎo)每位職工重視財(cái)務(wù)危機(jī)，將風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防納入企業(yè)的文化之中，激勵(lì)各部門的工作人員主動(dòng)建立自我的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力，建立全員參與的風(fēng)控隊(duì)伍，進(jìn)而以人才來保障國有企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的有效性。

結(jié)語：

國有企業(yè)應(yīng)當(dāng)基于目前的大環(huán)境背景下，將金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和控制工作作為重點(diǎn)，基于企業(yè)實(shí)際情況改進(jìn)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范體系與控制機(jī)制，并強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理制度的應(yīng)用效果，緊緊圍繞防范要點(diǎn)，加強(qiáng)管理人才的培養(yǎng)，進(jìn)而為提高國有企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和實(shí)現(xiàn)國有企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展提供保障。

（作者單位：南通市通州區(qū)交通運(yùn)輸綜合執(zhí)法大隊(duì)）