銀行系”異軍突起，解盤22家中外合資壽險公司家底

趙夢涵

近日，多家非上市險企4季度的償付能力報告陸續(xù)披露，2022年的成績單也隨之揭開了全貌，中外合資險企也受到了關注。

在22家中外合資壽險公司中，銀行系業(yè)績表現(xiàn)亮眼，中郵人壽實現(xiàn)保費收入914.34億元，穩(wěn)居保費第一，中信保誠人壽以實現(xiàn)11.75億元，位居凈利第一。

償付能力方面，22家中外合資險企2022年四季度償付能力充足率均在達標線以上，中美聯(lián)泰人壽、中英人壽、恒安標準人壽3家達到行業(yè)平均水平。

值得注意的是，隨著我國金融業(yè)高質量對外開放，不少外資紛紛加碼保險業(yè)。其中，在銀保渠道方面有著天然優(yōu)勢的銀行系險企，一直在吸引著外資入局。

2022年，在22家中外合資壽險公司中，共有10家中外合資險企全年累計保費收入超100億元。其中，中郵人壽實現(xiàn)保費收入914.34億元，工銀安盛人壽、中信保誠人壽、招商信諾人壽超200億元，分別實現(xiàn)491.22億元、311.89億元、265.19億元。中意人壽、交銀人壽、中銀三星人壽、中美聯(lián)泰人壽分別實現(xiàn)保費收入198.23億元、181.44億元、173.26億元、162.51億元。中宏人壽實現(xiàn)145.71億元保費收入，中英人壽實現(xiàn)113.34億元保費收入。

全年保費收入位于50億元至100億元區(qū)間的共有4家中外合資險企：中荷人壽實現(xiàn)89.76億元保費收入，恒安標準人壽實現(xiàn)73.46億元保費收入，華泰人壽實現(xiàn)71.12億元保費收入，同方全球人壽實現(xiàn)70.74億元保費收入。

剩余8家未滿50億元，陸家嘴國泰人壽、匯豐人壽、長生人壽超30億元，分別實現(xiàn)保費收入38.98億元、37.25億元、31.85億元。復星保德信人壽實現(xiàn)保費收入24.49億元，鼎誠人壽實現(xiàn)保費收入21.32億元。瑞泰人壽、德華安顧人壽、君龍人壽分別實現(xiàn)保費收入18.01億元、15.88億元、14.11億元。

保費增速方面，僅復星保德信人壽未實現(xiàn)正增長，同比下降24.20%。10家中外合資險企未超10%。中美聯(lián)泰人壽同比增長4.2%，中英人壽、工銀安盛人壽、中意人壽、中荷人壽、中郵人壽分別增長5.4%、5.5%、6.0%、6.4%、6.56%，交銀人壽同比增長7.1%，同方全球人壽同比增長8.6%，中宏人壽同比增長8.7%，華泰人壽同比增長9.9%。

剩余10家均實現(xiàn)兩位數(shù)增長，君龍人壽增速第一，同比增長147.50%。德華安顧人壽、陸家嘴國泰人壽、中信保誠人壽、中銀三星人壽、招商信諾人壽分別增長14.90%、15.7%、16.3%、20.8%、21.6%。恒安標準人壽、長生人壽、鼎城人壽超30%，分別增長32.5%、32.9%、35.60%。瑞泰人壽、匯豐人壽分別增長46.90%、52.3%。

凈利方面，13家中外合資險企實現(xiàn)盈利。中信保誠人壽實現(xiàn)11.75億元，穩(wěn)居第一。中意人壽凈利也超10億元，實現(xiàn)凈利潤10.73億元。

中英人壽、中美聯(lián)泰人壽、招商信諾人壽超5億元，分別實現(xiàn)9.22 億元、7.18 億元、6.74 億元。中宏人壽、中郵人壽、恒安標準人壽、陸家嘴國泰人壽分別實現(xiàn)凈利4.58億元、4.02億元、 2.29 億元、1.01億元。剩余4家中銀三星人壽、同方全球人壽、中荷人壽、瑞泰人壽分別實現(xiàn)0.64 億元、0.58億元、0.10億元、0.08億元。

9家未能實現(xiàn)盈利，3家虧損超5億元。具體來看，匯豐人壽虧損5.33億元，復星保德信人壽虧損7.11億元，工銀安盛人壽虧損7.98億元。其余6家中，匯豐人壽虧損0.92億元、君龍人壽虧損1.75億元，華泰人壽、鼎誠人壽、德華安顧人壽、交銀人壽2.05億元、2.51億元、3.09億元、3.60億元。

在這22家中外合資險企中，僅中英人壽、中荷人壽、瑞泰人壽、鼎誠人壽4家實現(xiàn)凈利微薄凈增長。

根據(jù)監(jiān)管要求，險企償付能力是否達標，需要同時滿足三個條件：核心償付能力充足率不低于50%、綜合償付能力充足率不低于100%、風險綜合評級在B類及以上。

2022年第4季度償付能力報告摘要顯示，22家中外合資險企2022年四季度償付能力充足率都在達標線以上。排名靠前的10家險企2022年4季度綜合償付能力充足率排名依次為：中美聯(lián)泰人壽（447%）、中英人壽（253.56%）、中宏人壽（221.56%）、恒安標準人壽（220.86%）、中信保誠人壽（218.37%）、交銀人壽（197.13%）、招商信諾人壽（193.83%）、匯豐人壽（185.30%）、同方全球人壽（180%）、中意人壽（177.11%）。

最近一期的風險綜合能力評級顯示，22家中外合資險企中8家風險綜合評級為A類及以上，恒安標準人壽為AAA類，中美聯(lián)泰人壽、中英人壽、中宏人壽、交銀人壽、華泰人壽均為AA類，工銀安盛人壽為A類。

剩余14家風險綜合評級為B類及以上：招商信諾人壽、匯豐人壽、中意人壽、中荷人壽、陸家嘴國泰人壽、中郵人壽均為BBB類，中信保誠人壽、鼎誠人壽、君龍人壽、中銀三星人壽、復星保德信人壽均為BB類，瑞泰人壽、長生人壽、德華安顧人壽均為B類。

據(jù)銀保監(jiān)會披露，2022年第三季度末，納入償付能力監(jiān)管委員會審議的181家保險公司平均核心償付能力充足率為139.7%，平均綜合償付能力充足率為212%，以此為衡量標準，這22家中外合資險企中，中美聯(lián)泰人壽、中英人壽、恒安標準人壽達到行業(yè)平均水平。

在這22家中外險企中，中郵人壽、中信保誠人壽、工銀安盛人壽、中銀三星人壽、招商信諾人壽、交銀人壽、中荷人壽，這7家均為銀行系險企。

其中，中郵人壽、工銀安盛人壽、中信保誠人壽、招商信諾人壽居保費前四，交銀人壽、中銀三星人壽位于保費第六、第七。亮眼的業(yè)績吸引了外資加碼，銀行系險企的身影在外資動作頻繁的2022年也十分活躍。

2022年10月，據(jù)媒體引述消息報道，美國保德信金融（Prudential Financial）擬洽購農銀人壽部分股權。據(jù)悉，此次交易美國保德信金融對農銀人壽估值可能介乎30億-40億美元，所售股權比例為20%-49%，亦可能涉及銀保合作交易。

2022年1月，銀保監(jiān)會批準中郵人壽新增注冊資本71.63億元，由友邦保險認購。增資后，友邦保險對中郵人壽持股24.99%，成為第二大股東。中郵保險由國有全資壽險公司變更為中外合資壽險公司。

銀行系險企在銀保渠道方面有著天然的優(yōu)勢，能夠吸引外資企業(yè)不足為奇。

銀保渠道是我國壽險業(yè)重要營銷渠道之一。各家銀行系壽險公司的控股股東商業(yè)銀行本身在資產規(guī)模、客戶資源以及品牌等各方面具有突出優(yōu)勢，這是傳統(tǒng)壽險業(yè)所不具備的優(yōu)勢，自誕生起就備受行業(yè)關注。業(yè)內觀點認為，銀行系險企與外資的“聯(lián)姻”，是一場取長補短、互惠共贏的合作。雙方合作，強強聯(lián)手，不僅有利于外資進一步加碼中國保險市場，銀行系險企也將更上一層樓。