論新時(shí)期民營(yíng)企業(yè)強(qiáng)化資金管理的有效措施

宋丹丹

經(jīng)過(guò)四十多年的改革開(kāi)放，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生了翻天覆地的變化，從一個(gè)以農(nóng)業(yè)為主，而工業(yè)、三產(chǎn)落后的國(guó)家，發(fā)展成為以工業(yè)、三產(chǎn)為主體的中等發(fā)展國(guó)家，在這過(guò)程中，民營(yíng)企業(yè)做出了不可磨滅的貢獻(xiàn)。從宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)角度來(lái)看，民營(yíng)企業(yè)貢獻(xiàn)了50%以上的稅收；60%以上的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值；70%以上的技術(shù)創(chuàng)新；80%以上的城鎮(zhèn)勞動(dòng)就業(yè)以及90%以上的企業(yè)數(shù)量，但從微觀(guān)個(gè)體民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展情況來(lái)看，仍存在諸多問(wèn)題，其中最為顯著的就是資金管理。作為規(guī)模小、發(fā)展前景有限的民營(yíng)企業(yè)，其向來(lái)備受資本市場(chǎng)歧視，以三五年為一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期的民營(yíng)企業(yè)數(shù)不勝數(shù)，而要想打破“短命”魔咒，就必須從資金管理上下功夫。本文共分為三部分，從資金管理的基本內(nèi)容出發(fā)，結(jié)合新時(shí)期下民營(yíng)企業(yè)的資金管理現(xiàn)況，分析其中原因，并提出切實(shí)可行的資金管理優(yōu)化措施，希望能幫助民營(yíng)企業(yè)提高資金管理質(zhì)量，適應(yīng)社會(huì)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化。

由于民營(yíng)企業(yè)本身規(guī)模小，很多突出性的財(cái)務(wù)問(wèn)題未得到詳細(xì)分析就已湮滅，所以從現(xiàn)有理論界對(duì)其資金問(wèn)題的研究情況來(lái)看，較為單一，內(nèi)容還有待豐富。而本文從民營(yíng)企業(yè)出發(fā)，旨在基于現(xiàn)有理論文獻(xiàn)基礎(chǔ)上，嘗試構(gòu)建出一套實(shí)用性強(qiáng)、指導(dǎo)性佳的資金管理體系，科學(xué)指導(dǎo)企業(yè)的資金活動(dòng)。同時(shí)從經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)等角度出發(fā)，對(duì)民營(yíng)企業(yè)的各項(xiàng)資金活動(dòng)進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)其中存在的具體問(wèn)題，并提出針對(duì)性強(qiáng)的優(yōu)化措施，從實(shí)務(wù)中提高其資金管理質(zhì)量，并汲取經(jīng)驗(yàn)，豐富理論結(jié)構(gòu)，形成理論界與實(shí)務(wù)界的互相補(bǔ)充。

新時(shí)期民營(yíng)企業(yè)資金管理現(xiàn)況

融資管理問(wèn)題 第一，企業(yè)內(nèi)源融資方式單一。民營(yíng)企業(yè)的內(nèi)源融資多以留存收益與累計(jì)折舊積累，但根本滿(mǎn)足不了企業(yè)發(fā)展時(shí)期的資金需求，很難從中獲得龐大的資金支持，且各方面利益相關(guān)者協(xié)調(diào)難度大。

第二，企業(yè)外源融資渠道少。前文提到，資本市場(chǎng)并不看好民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，固有一定的政策幫扶，但整體來(lái)看民營(yíng)企業(yè)的外源融資仍以銀行信貸為主，而其他金融機(jī)構(gòu)的門(mén)檻較高，以民營(yíng)企業(yè)的資質(zhì)很難獲得其資金支持。就算是銀行信貸，也有可能出于風(fēng)險(xiǎn)的考慮而不予批準(zhǔn)民營(yíng)企業(yè)的貸款審批，致使其融資無(wú)門(mén)。

投資管理問(wèn)題 民營(yíng)企業(yè)的投資管理一定程度上依賴(lài)于前期的融資管理，若前期融資工作不到位，自然降低了投資效率，但就投資本身來(lái)看，民營(yíng)企業(yè)也存在一定管理上的問(wèn)題。

第一，民營(yíng)企業(yè)存在一定的投資盲目性。相較其他大型企業(yè)來(lái)說(shuō)，民營(yíng)企業(yè)更重視短期利益，因此在遇到發(fā)展機(jī)遇時(shí)，可能不會(huì)對(duì)其進(jìn)行周到、詳細(xì)的調(diào)查，匆忙投入資金，若市場(chǎng)突變，就會(huì)直接導(dǎo)致企業(yè)投資失敗，造成資金損失。

第二，企業(yè)投資效率有待提升。從民營(yíng)企業(yè)的投資回報(bào)率來(lái)看，雖然未虧損，但回報(bào)成果并不明顯，沒(méi)有實(shí)現(xiàn)資金最大限度的升值，反而增加了時(shí)間成本，浪費(fèi)了資金獲取收益的機(jī)會(huì)，這與企業(yè)最開(kāi)始開(kāi)展投資活動(dòng)的期冀相違背。

營(yíng)運(yùn)資金問(wèn)題 營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)關(guān)系到企業(yè)經(jīng)營(yíng)的成敗，若資金循環(huán)良好有利于提高工作效率，降低資金成本，反之就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂，誘發(fā)資金危機(jī)。就民營(yíng)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理來(lái)看，其管理問(wèn)題主要表現(xiàn)如下。

首先，現(xiàn)金管理缺失。很多民營(yíng)企業(yè)出于成本的考慮，并未設(shè)置獨(dú)立的財(cái)會(huì)專(zhuān)員，因此在現(xiàn)金管理上也并未形成專(zhuān)業(yè)體系，多以人員工作經(jīng)驗(yàn)為主，因此其現(xiàn)金管理較為混亂，除了財(cái)務(wù)人員外，其余人員很難理解，也就遑論現(xiàn)金的“科學(xué)管理”，致使其將滿(mǎn)足企業(yè)基本需求當(dāng)成了現(xiàn)金管理的最終目標(biāo)。

其次，民營(yíng)企業(yè)應(yīng)收賬款管理待優(yōu)化。為擴(kuò)大市場(chǎng)份額、提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，賒銷(xiāo)成了民營(yíng)企業(yè)的主要手段，但前期的信用體系建設(shè)不完善，在未對(duì)客戶(hù)進(jìn)行詳細(xì)徹底的資信評(píng)估情況下完成了賒銷(xiāo)，且事中也為未開(kāi)展全過(guò)程的跟蹤管控工作，事后又缺乏有效催收手段的輔助，致使企業(yè)賬款回收難度直線(xiàn)提高，甚至增加了壞賬風(fēng)險(xiǎn)，直接降低了企業(yè)資金管理效率。

收益分配問(wèn)題 民營(yíng)企業(yè)在進(jìn)行收益分配時(shí)，既要考慮到企業(yè)長(zhǎng)短期發(fā)展目標(biāo)，也要兼顧企業(yè)利益相關(guān)者的分配情況，就目前來(lái)看部分民營(yíng)企業(yè)的收益分配并不科學(xué)。

一方面，企業(yè)缺乏健全且行之有效的激勵(lì)機(jī)制。很多民營(yíng)企業(yè)幾乎不考慮收益分配問(wèn)題，未重視員工的切身利益，降低了員工工作的積極性，影響企業(yè)的持續(xù)發(fā)展與建設(shè)。另一方面，民營(yíng)企業(yè)現(xiàn)有的收益分配決策并不科學(xué)。除了未考慮到員工的利益外，部分民營(yíng)企業(yè)的收益分配并未將長(zhǎng)期發(fā)展計(jì)劃中的資金需求考慮進(jìn)去，僅重視短期利益與股東們的分配，同樣不利于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

民營(yíng)企業(yè)資金管理問(wèn)題原因 民營(yíng)企業(yè)的資金管理問(wèn)題產(chǎn)生原因可總結(jié)為如下兩點(diǎn)。

第一，民營(yíng)企業(yè)未建立系統(tǒng)化的資金管理制度，且資金管理制度執(zhí)行力不夠。由于企業(yè)的業(yè)務(wù)簡(jiǎn)單、經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)也并不復(fù)雜，企業(yè)并未形成資金管理約束機(jī)制，有關(guān)資金運(yùn)維的靈活性較強(qiáng)，也未形成嚴(yán)格的資金審批流程、程序等，隨意性明顯，一定程度上降低了資金管理的權(quán)威性。另外，即便民營(yíng)企業(yè)形成了相應(yīng)的資金管理制度，但是其人員有限、崗位設(shè)置不充分等現(xiàn)象也無(wú)法滿(mǎn)足制度的要求，致使其流于形式。

第二，缺乏專(zhuān)業(yè)的資金管理人才。很多民營(yíng)企業(yè)的資金管理觀(guān)念認(rèn)為，資金管理就是照本宣科、根據(jù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行資金往來(lái)交易即可，不需要對(duì)其進(jìn)行專(zhuān)業(yè)的籌劃，再加上民營(yíng)企業(yè)的人員流動(dòng)性強(qiáng)，尤其是財(cái)務(wù)人員，大多通過(guò)民營(yíng)企業(yè)磨煉資歷，積累經(jīng)驗(yàn)，民營(yíng)企業(yè)很難做到吸收、儲(chǔ)存并培養(yǎng)高端型資金管理人才。

新時(shí)期民營(yíng)企業(yè)資金管理強(qiáng)化措施

融資管理強(qiáng)化 第一，積極拓寬外部融資渠道，豐富內(nèi)源融資方式。先看內(nèi)源融資，除了傳統(tǒng)的留存資金融資外，企業(yè)可通過(guò)票據(jù)貼現(xiàn)、商業(yè)信用、典當(dāng)資產(chǎn)的方式進(jìn)行融資，但各種方法有利有弊，企業(yè)需據(jù)實(shí)選擇。

再看外部融資渠道，一方面要從政府政策角度出發(fā)，為其融資提供保障，如建立多層次、多形式的民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保體系、建立支持和保護(hù)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)，設(shè)置貸款擔(dān)保基金，成立商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，組合成一定的擔(dān)保實(shí)力，分散民營(yíng)企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)。另一方面要從各類(lèi)型的中小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展入手，突破企業(yè)融資瓶頸，發(fā)展直接面向民營(yíng)企業(yè)的融資市場(chǎng)，如發(fā)行公司債券、發(fā)行股票等，督促民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)。

第二，從民營(yíng)企業(yè)自身出發(fā)，提高其融資條件。一要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，建立有效的資金管理機(jī)制，確保資金管理的科學(xué)性、合理性；二要致力于提升企業(yè)自身的發(fā)展實(shí)力，尤其是大多數(shù)長(zhǎng)期處于初創(chuàng)期與成長(zhǎng)期的企業(yè)，更要積極發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)價(jià)值，開(kāi)辟更大的市場(chǎng)，提高價(jià)值（利潤(rùn)）創(chuàng)造的能力，使自身實(shí)力強(qiáng)大，在資本市場(chǎng)上擁有更多的話(huà)語(yǔ)權(quán)，達(dá)到融資的資格。

投資管理強(qiáng)化 關(guān)于民營(yíng)企業(yè)投資效率低、盲目性明顯的問(wèn)題，民營(yíng)企業(yè)可從如下方面進(jìn)行優(yōu)化。

第一，做好對(duì)投資項(xiàng)目、投資行業(yè)的分析調(diào)查工作，增強(qiáng)理性投資意識(shí)。在進(jìn)行投資之前，民營(yíng)企業(yè)必須對(duì)投資項(xiàng)目的環(huán)境以及自身的投資實(shí)力等進(jìn)行客觀(guān)詳盡的分析，對(duì)比各投資項(xiàng)目的可行性，并樹(shù)立投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和長(zhǎng)期發(fā)展意識(shí)，不得專(zhuān)注眼前利益，并預(yù)設(shè)一定的風(fēng)險(xiǎn)方案進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防。

第二，有效提升企業(yè)的投資效益。民營(yíng)企業(yè)需對(duì)自身的閑置資金進(jìn)行準(zhǔn)確測(cè)算，必須在滿(mǎn)足主營(yíng)業(yè)務(wù)需求的前提下開(kāi)展投資活動(dòng)，同時(shí)還要預(yù)留一定資金避免企業(yè)可能出現(xiàn)的緊急資金缺口，可選擇與主營(yíng)業(yè)務(wù)相輔相成的行業(yè)進(jìn)行投資，如房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)，可選擇投資裝修裝置、建筑工程類(lèi)的企業(yè)，這樣才能保證企業(yè)資金價(jià)值最大化，有序提升企業(yè)的投資效益效率。

營(yíng)運(yùn)資金管理強(qiáng)化 營(yíng)運(yùn)資金關(guān)系到民營(yíng)企業(yè)日常競(jìng)爭(zhēng)中的資金循環(huán)，針對(duì)其中存在的問(wèn)題，企業(yè)可從如下方面加強(qiáng)優(yōu)化。

首先，正視現(xiàn)金管理，提高現(xiàn)金管理質(zhì)量。一要梳理企業(yè)賬戶(hù)，對(duì)于重點(diǎn)賬戶(hù)重點(diǎn)監(jiān)督，清理并加強(qiáng)賬戶(hù)管控，從源頭優(yōu)化現(xiàn)金管理，提高現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的透明度。二要多渠道進(jìn)行現(xiàn)金管理，如保持合理的現(xiàn)金儲(chǔ)備流量，對(duì)維持企業(yè)總體效益與資金安全十分重要，再如需處理好各資金活動(dòng)中的現(xiàn)金流量關(guān)系，即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與投資活動(dòng)現(xiàn)金流量和到融資活動(dòng)現(xiàn)金流量，找到其中的平衡點(diǎn)。

其次，提高應(yīng)收賬款管理質(zhì)量，提高資金使用效率，加速現(xiàn)金流動(dòng)，客觀(guān)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，具體包括如下。

做好應(yīng)收賬款的日常管理工作，即：設(shè)置全面科學(xué)的應(yīng)收賬款明細(xì)分類(lèi)賬，根據(jù)信用客戶(hù)名稱(chēng)詳細(xì)、序時(shí)地記載往來(lái)情況，保證賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)的準(zhǔn)確、及時(shí)，并定期與總賬進(jìn)行核對(duì)；設(shè)置專(zhuān)門(mén)的賒銷(xiāo)與信用管理部門(mén)（小組），做好對(duì)合作對(duì)象的資信調(diào)查工作，從源頭防范壞賬損失，包括客戶(hù)的信用狀態(tài)、賒銷(xiāo)規(guī)模、賬款催收等，做到對(duì)每個(gè)賒銷(xiāo)客戶(hù)“心中有數(shù)”；實(shí)行嚴(yán)格壞賬核銷(xiāo)制度，壞賬處理有直接核銷(xiāo)與備抵法兩種，企業(yè)必須根據(jù)自身情況按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則據(jù)實(shí)確定，準(zhǔn)確判斷壞賬情況，在應(yīng)收賬款明細(xì)賬中詳細(xì)記載壞賬核銷(xiāo)，已經(jīng)核銷(xiāo)的壞賬又重新收回后必須進(jìn)行嚴(yán)格會(huì)計(jì)處理。

收益分配管理強(qiáng)化 收益分配是民營(yíng)企業(yè)的利潤(rùn)分發(fā)手段，企業(yè)可從如下方面進(jìn)行梳理優(yōu)化：一要健全激勵(lì)機(jī)制，以持續(xù)、長(zhǎng)期發(fā)展的財(cái)務(wù)觀(guān)念看待利益分配，從企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理角度出發(fā)，在滿(mǎn)足收益分配需求的基礎(chǔ)上制定激勵(lì)機(jī)制，并投入一定資金，發(fā)揮其真正的激勵(lì)作用，并在應(yīng)用中不斷優(yōu)化。

二要制定科學(xué)的收益分配決策。在收益分配決策制定中，除了要滿(mǎn)足主要管理人與利益相關(guān)者之間的需求外，還應(yīng)當(dāng)滿(mǎn)足主要員工（如財(cái)務(wù)人員）的需求，側(cè)面提高了企業(yè)資金管理質(zhì)量。

民營(yíng)企業(yè)其他資金管理優(yōu)化 關(guān)于民營(yíng)企業(yè)的資金管理優(yōu)化，還可從如下方面著手。強(qiáng)調(diào)企業(yè)的內(nèi)部控制管理，大部分民營(yíng)企業(yè)并未設(shè)置獨(dú)立的內(nèi)部控制部門(mén)，但隨著企業(yè)的規(guī)模不斷擴(kuò)大可選擇性地成立內(nèi)部控制小組或部門(mén)，以此加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)工作的監(jiān)督與經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的處理，輔以?xún)?nèi)部審計(jì)，對(duì)資金往來(lái)進(jìn)行事前、事中以及事后的全過(guò)程管控，不斷提高企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，確保資金相關(guān)信息的真實(shí)性與對(duì)稱(chēng)性。

做好企業(yè)專(zhuān)業(yè)化資金管理人才的培養(yǎng)工作。資金管理工作通常歸納在財(cái)務(wù)部門(mén)，所以民營(yíng)企業(yè)可制定面向特定財(cái)務(wù)人員的資金管理培訓(xùn)計(jì)劃，并將其培訓(xùn)效果與人員的薪酬績(jī)效等進(jìn)行關(guān)聯(lián)，提高人員參與資金管理培訓(xùn)的積極性與自覺(jué)性，保證資金管理工作的順利開(kāi)展。

此外，除了內(nèi)部現(xiàn)有的人員外，民營(yíng)企業(yè)還可根據(jù)自身短板，積極從外界吸納人才，直接提高企業(yè)的資金管理水平。但資金管理畢竟是企業(yè)的核心工作，因此除了考察其專(zhuān)業(yè)知識(shí)技能外，還要考察其道德素質(zhì)。

民營(yíng)企業(yè)的資金管理不僅是提高內(nèi)部財(cái)務(wù)管理質(zhì)量、滿(mǎn)足運(yùn)作需求的關(guān)鍵做法，更是其適應(yīng)現(xiàn)代市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、提升核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要舉措。

通過(guò)本文對(duì)相關(guān)內(nèi)容的分析，發(fā)現(xiàn)其在資金管理的各環(huán)節(jié)上還存在諸多問(wèn)題，如融資渠道狹窄、投資效益不明顯、營(yíng)運(yùn)資金管理缺失等。結(jié)合民營(yíng)企業(yè)的資金管理實(shí)際需求，結(jié)合筆者工作經(jīng)驗(yàn)，也從如下方面提出了優(yōu)化：拓寬融資渠道，豐富融資方式；做好對(duì)投資項(xiàng)目的審查工作，保證投資基本效益；強(qiáng)調(diào)現(xiàn)金管理，優(yōu)化應(yīng)收賬款的事前、事中以及事后管理，保證企業(yè)資金安全；優(yōu)化收益分配體系，兼顧企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展和相關(guān)利益者利潤(rùn)需求。

盡管本文從普適性角度提出了相應(yīng)的優(yōu)化建議，但具體措施對(duì)不同規(guī)模、不同性質(zhì)的民營(yíng)企業(yè)起到的作用不同，要想構(gòu)建與自身深度契合的資金管理體系，還需民營(yíng)企業(yè)多加探索。

（作者單位：江西天科檢測(cè)技術(shù)有限公司）