國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的管理與控制

王一嵐

近些年來，我國國有企業(yè)深化改革已經(jīng)取得了顯著的成效，國有企業(yè)在產(chǎn)權(quán)界定、市場化運營等方面取得了一定的成績。而一些國有企業(yè)管理層由于對自身風(fēng)險管理的意識仍然淡薄，使國有企業(yè)在資金運營、投融資決策等方面面臨著巨大的財務(wù)風(fēng)險，對國有企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營與發(fā)展產(chǎn)生著重大的影響。本文通過對國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理意義及風(fēng)險類型進行分析的基礎(chǔ)上，提出國有企業(yè)強化風(fēng)險管理與控制的具體措施。

國有企業(yè)強化財務(wù)風(fēng)險管理的重要意義

提升國有企業(yè)風(fēng)險防范的能力 首先，國有企業(yè)多將投資、資金運營、利潤分配等內(nèi)容作為財務(wù)管理重點，國有企業(yè)通過強化風(fēng)險的管理，使企業(yè)投資、融資、運營等各項活動能夠符合國家規(guī)定，不僅可以提高國有企業(yè)內(nèi)部管理效率，還會降低決策失誤所造成的經(jīng)濟損失。其次，國有企業(yè)通過將內(nèi)部控制與風(fēng)險防范管理進行融合，使國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的能力有所提升，并促使經(jīng)濟業(yè)務(wù)活動符合內(nèi)部管理制度規(guī)定，降低了內(nèi)部串通舞弊行為發(fā)生的概率。

例如，國有企業(yè)通過對資產(chǎn)負(fù)債率進行預(yù)警設(shè)定，使財務(wù)人員在對融資決策進行調(diào)研、論證時，會對債務(wù)比重、償還能力、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度進行考慮，以避免因資金緊張而出現(xiàn)無法償還債務(wù)的情況。

確保國有企業(yè)會計信息的正確性 首先，國有企業(yè)通過強化財務(wù)風(fēng)險的管理，特別是在年報審計中、經(jīng)濟責(zé)任審計中，可以及時地發(fā)現(xiàn)國有企業(yè)在以往生產(chǎn)經(jīng)營中、會計核算中、內(nèi)部管理中存在的潛在風(fēng)險點，并通過改善內(nèi)部控制、強化整改等手段，使國有企業(yè)經(jīng)濟業(yè)務(wù)活動更加符合會計準(zhǔn)則規(guī)定，從而使國有企業(yè)會計信息的質(zhì)量不斷地提升。其次，在對財務(wù)預(yù)警指標(biāo)進行分析時，可以及時地對會計核算數(shù)據(jù)進行整理、匯總，發(fā)現(xiàn)會計核算中存在的不符合邏輯的地方，為下一步規(guī)范會計核算提供線索。最后，風(fēng)險管理通過公開財務(wù)信息、接受社會各界反饋等措施，可以實現(xiàn)對會計核算的廣泛監(jiān)督，使會計核算在公平、公開的環(huán)境中開展。

確保國有企業(yè)深化改革落實到位 國有企業(yè)在對財務(wù)風(fēng)險進行防控時，將會對原有的管理模式進行創(chuàng)新、完善，特別是將信息化與財務(wù)管理相結(jié)合，這樣的結(jié)合還會有助于國有企業(yè)相關(guān)政策的落實，必然會對地方國有企業(yè)機制改革提供重要助力，亦能加快改革速度。只有地方國有企業(yè)不斷在財務(wù)管理風(fēng)險防控事項上持續(xù)創(chuàng)新或改進，才能促使企業(yè)機制得以完善。

提高國有企業(yè)資金使用效率 國有企業(yè)通過采取相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險防范措施，可以有效地避免資金被浪費、侵占等問題的發(fā)生，提高了國有企業(yè)資金的安全性。同時，通過對投資項目進行可行性分析、編制預(yù)算，可以準(zhǔn)確地計算出項目回收期、經(jīng)營現(xiàn)金凈流入量，通過與融資成本、社會效益等指標(biāo)進行對比，判斷投資項目的可行性，避免資金無法收回，不斷提高資金使用效率。

國有企業(yè)目前面臨的主要財務(wù)風(fēng)險類型

目前，國有企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中主要將面臨在籌資、投資、現(xiàn)金流量、外匯結(jié)算四方面的風(fēng)險。

國有企業(yè)在籌資過程中的風(fēng)險 籌資風(fēng)險主要是指由于國有企業(yè)對資金需求量沒有合理預(yù)測，造成融資過程中資金出現(xiàn)閑置，企業(yè)承受較高的資金成本，或者由于籌資額低于資金需求，使國有企業(yè)面臨資金壓力?；I資風(fēng)險主要受到國家宏觀政策調(diào)控、財政資金扶持等方面的影響，也將取決于負(fù)債規(guī)模、負(fù)債期限等方面的影響。

企業(yè)的籌資風(fēng)險可以劃分為不同的類型，從方式來看，籌資風(fēng)險可分為債券籌資風(fēng)險、股權(quán)籌資風(fēng)險以及期權(quán)籌資風(fēng)險；從期限來看，籌資風(fēng)險可以分為短期籌資風(fēng)險以及長期籌資風(fēng)險。

國有企業(yè)投資失利所產(chǎn)生的風(fēng)險 國有企業(yè)在投資過程中，將面臨各種各樣的風(fēng)險，風(fēng)險主要包括系統(tǒng)性的風(fēng)險與非系統(tǒng)性的風(fēng)險兩大類型。

系統(tǒng)性的風(fēng)險主要是受到國家宏觀政策調(diào)控、金融體系改革、政治與法律、市場環(huán)境影響等。非系統(tǒng)性的風(fēng)險主要是指國有企業(yè)自身在內(nèi)部管理、安全生產(chǎn)、產(chǎn)品質(zhì)量問題、資金短缺或環(huán)境破壞等方面的風(fēng)險。系統(tǒng)性的風(fēng)險下，國有企業(yè)是無法通過相應(yīng)的措施加以防范的，企業(yè)只能通過強化風(fēng)險管理來盡可能地降低企業(yè)面臨的非系統(tǒng)性風(fēng)險。

國有企業(yè)現(xiàn)金流動不暢所產(chǎn)生的風(fēng)險 目前，由于國有企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中，除了應(yīng)支付員工的工資福利，還要支付到期債務(wù)、研發(fā)成本、重大固定資產(chǎn)購置等資金，這對國有企業(yè)的資金充足量、現(xiàn)金回籠速度及資產(chǎn)可變現(xiàn)能力均提出了較高的要求。如果企業(yè)無法通過銷售產(chǎn)品、提供服務(wù)或投資回報等方式回籠資金，則將會使國有企業(yè)面臨著一定的法律訴訟風(fēng)險，甚至是面臨著破產(chǎn)清算。

國有企業(yè)在外匯結(jié)算方面的風(fēng)險 一些從事外貿(mào)經(jīng)營的國有企業(yè)，由于需要使用外匯進行結(jié)算，一是賬戶中的外匯由于匯率變動，將存在一定的風(fēng)險，二是由于結(jié)算時與簽訂合同時外匯匯率發(fā)生變動，將使國有企業(yè)支付更多的資金用于結(jié)算。

國有企業(yè)強化風(fēng)險管理與控制的具體措施

建立起高效的風(fēng)險控制機制 一是國有企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身風(fēng)險特點建立起風(fēng)險防范制度體系。財務(wù)人員在建立風(fēng)險防范制度體系前，應(yīng)深入到企業(yè)業(yè)務(wù)部門去調(diào)查研究，充分聽取業(yè)務(wù)部門工作人員相關(guān)建議，并了解各個關(guān)鍵崗位的風(fēng)險點，使風(fēng)險防范管理制度與國有企業(yè)實際經(jīng)營情況相符，確保制度本身要具有一定的可操作性。二是明確財務(wù)部門、業(yè)務(wù)部門工作人員在風(fēng)險防范管理中的具體職責(zé)與崗位分工，并通過制定風(fēng)險防范指標(biāo)，在國企內(nèi)部，由上到下建立財務(wù)制度，讓財務(wù)風(fēng)險機制比較明晰，讓全員都參與到風(fēng)險的防控中，并實現(xiàn)全員監(jiān)督的風(fēng)險控制效果。三是強調(diào)對實物資產(chǎn)的風(fēng)險管理，強化企業(yè)資產(chǎn)的保值、增值，為資產(chǎn)管理建立有效的財務(wù)風(fēng)險內(nèi)控制度保障。

促使國有企業(yè)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化 首先，國有企業(yè)管理層應(yīng)重視資產(chǎn)管理工作，將風(fēng)險防控與內(nèi)部控制、資產(chǎn)管理制度相結(jié)合，以制度的形式規(guī)范固定資產(chǎn)預(yù)算編制、采購過程、報廢過程，避免國有企業(yè)資產(chǎn)浪費、被侵占。其次，國有企業(yè)財務(wù)人員應(yīng)會同資產(chǎn)管理人員、資產(chǎn)使用人員，定期對固定資產(chǎn)使用狀況進行盤點，了解資產(chǎn)毀損情況，特別是對業(yè)務(wù)部門閑置的資產(chǎn)應(yīng)進行匯總、整理，這樣可以適當(dāng)?shù)乇P活閑置資產(chǎn)，避免重復(fù)采購所造成的資金浪費。最后，國有企業(yè)管理層還要關(guān)注現(xiàn)有資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)是否合理，在對固定資產(chǎn)進行采購前，應(yīng)征求業(yè)務(wù)部門、財務(wù)部門、資產(chǎn)管理部門人員意見與建議，并編寫投資可行性分析，并嚴(yán)格按照內(nèi)部控制的授權(quán)審批，對固定資產(chǎn)資金支付、采購流程進行審批，避免資產(chǎn)過度采購。

此外，在資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化時，國有企業(yè)為了減少負(fù)債規(guī)模，還可以使用債務(wù)轉(zhuǎn)股權(quán)的方式，使國有企業(yè)資本的結(jié)構(gòu)更加規(guī)范、科學(xué)，以減輕國企負(fù)擔(dān)。國企也應(yīng)該使用資金增量的管理方法，適當(dāng)?shù)赝貙捜谫Y的渠道，使融資的渠道變得更加多元化，實現(xiàn)“合理籌集資金，優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，加速資金周轉(zhuǎn)”的目標(biāo)，以優(yōu)化國企的運營，進而促進國企持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

提升國有企業(yè)財務(wù)決策的正確度 財務(wù)人員應(yīng)該按照管理會計、業(yè)財融合工作要求，為管理層提供財務(wù)戰(zhàn)略方案，以供管理層根據(jù)方案來制定相關(guān)決策，確保決策的正確性。

首先，財務(wù)人員在制定財務(wù)決策前，必須按照業(yè)財融合工作要求，深入一線基層去了解企業(yè)實際情況，為財務(wù)決策收集第一手資料。其次，財務(wù)決策還要考慮影響企業(yè)發(fā)展的各項因素，使用定量指標(biāo)來對各項經(jīng)營活動進行預(yù)判。最后，財務(wù)決策方案應(yīng)將管理層的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)融入財務(wù)決策方案之中，并組織相關(guān)專家、業(yè)務(wù)部門工作人員集體對方案進行討論。

例如，以確定融資方案為例，國有企業(yè)財務(wù)人員在編制融資方案時，應(yīng)綜合地考慮企業(yè)自身盈利能力、股權(quán)結(jié)構(gòu)、債務(wù)規(guī)模、資產(chǎn)可變現(xiàn)能力等綜合指標(biāo)，還要充分地對金融市場趨勢、經(jīng)濟發(fā)展前景進行預(yù)測，通過分析為國有企業(yè)選擇資金成本低、融資結(jié)構(gòu)合理的方案，不斷降低企業(yè)融資風(fēng)險。

以風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)防范國有企業(yè)風(fēng)險 一是國有企業(yè)應(yīng)將內(nèi)部控制與風(fēng)險管理相結(jié)合，并根據(jù)風(fēng)險特點、關(guān)鍵風(fēng)險點制定風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系，以指標(biāo)來防范國有企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在的潛在風(fēng)險，為管理者揭示風(fēng)險因素。二是國有企業(yè)應(yīng)在內(nèi)部建立起風(fēng)險崗位的監(jiān)督機制，通過設(shè)置內(nèi)部控制制度流程，使業(yè)務(wù)部門工作人員了解職責(zé)與分工、權(quán)限，并由內(nèi)部審計人員來定期對關(guān)鍵風(fēng)險崗位進行監(jiān)督。三是財務(wù)人員應(yīng)根據(jù)風(fēng)險指標(biāo)執(zhí)行情況，定期地編制財務(wù)風(fēng)險分析報告，通過報告為管理層揭示在投資、融資、銷售、生產(chǎn)等過程中面臨的潛在風(fēng)險，并確保會計信息質(zhì)量符合財經(jīng)法規(guī)規(guī)定。四是風(fēng)險的預(yù)測也可以聘請法律、會計、評估等中介機構(gòu)參與，利用中介機構(gòu)在專業(yè)性、獨立性方面的優(yōu)勢，為國有企業(yè)風(fēng)險防范出謀劃策，不斷地提高國有企業(yè)風(fēng)險防范與監(jiān)控的能力。五是風(fēng)險管理制度、風(fēng)險預(yù)防指標(biāo)不可一成不變，應(yīng)該隨著市場經(jīng)濟發(fā)展、國家宏觀調(diào)控政策出臺等因素變化而相應(yīng)地變化。因此，國有企業(yè)財務(wù)人員應(yīng)利用大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)等信息化技術(shù)，收集影響企業(yè)風(fēng)險的相關(guān)因素，對風(fēng)險防范措施加以不斷修正與完善。六是國有企業(yè)財務(wù)人員還要設(shè)計一些如現(xiàn)金比例、流動負(fù)債比例等指標(biāo)，并且也要包含單位內(nèi)部的產(chǎn)品合格率和市場占有率等考核指標(biāo)，才能夠增強風(fēng)險管控工作的全面性。對于單位運營中出現(xiàn)的一些異常癥狀，要及時地了解其所產(chǎn)生的原因，并做好風(fēng)險防控工作。

對風(fēng)險進行有效的監(jiān)督 國有企業(yè)內(nèi)部應(yīng)建立內(nèi)部審計機構(gòu)，選聘合格的內(nèi)部審計人員對國有企業(yè)內(nèi)部控制執(zhí)行情況、會計核算差錯進行審計，及時發(fā)現(xiàn)國有企業(yè)內(nèi)部存在的風(fēng)險點，通過及時向董事會匯報，使國有企業(yè)不斷地完善內(nèi)部流程、降低經(jīng)營風(fēng)險。

同時，也要聘請注冊會計師來對國有企業(yè)內(nèi)部進行風(fēng)險把控，規(guī)范國有企業(yè)日常會計核算，此外，在重大決策做出時，還要征求法律顧問意見，確保決策符合法律規(guī)定。

拓寬國有企業(yè)融資渠道 國有企業(yè)在融資渠道方面，不光要依靠金融機構(gòu)，要避免過度依賴借款而增加企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，應(yīng)創(chuàng)新融資渠道、轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，探索股票、債券等資本融資方式，減少償還債務(wù)的壓力。

首先，具備上市條件的國有企業(yè)可適當(dāng)利用股票市場，向股東籌集發(fā)展資金，利用股票資本來為企業(yè)發(fā)展籌集資金。其次，也可利用國有企業(yè)公益優(yōu)勢，向社會發(fā)行債券，既可以享受企業(yè)所得稅前抵扣優(yōu)惠，又可以較低的資金成本籌集資金。最后，也可通過票據(jù)貼現(xiàn)、應(yīng)收賬款抵押等方式獲得資金，緩解國有企業(yè)資金償還的壓力。

樹立起財務(wù)風(fēng)險意識 一些國有企業(yè)管理者、財務(wù)人員并沒有樹立起正確的風(fēng)險防范意識，由于財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險已經(jīng)貫徹于國有企業(yè)各個生產(chǎn)經(jīng)營流程，任何一個環(huán)節(jié)的失誤都會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險，這將是造成國有企業(yè)風(fēng)險存在的關(guān)鍵因素。

因此，國有企業(yè)應(yīng)梳理內(nèi)部風(fēng)險點及風(fēng)險管理中的漏洞，針對風(fēng)險點制定相應(yīng)的防范措施，不斷完善、優(yōu)化風(fēng)險管理制度與流程，使國有企業(yè)可以提升風(fēng)險防范能力，確保國有企業(yè)可持續(xù)的發(fā)展。此外，國有企業(yè)應(yīng)建立風(fēng)險管理相關(guān)機制，并將內(nèi)部控制、財務(wù)預(yù)警指標(biāo)融入風(fēng)險防范體系當(dāng)中，設(shè)計企業(yè)風(fēng)險考核指標(biāo)，將風(fēng)險控制任務(wù)納入各職工的員工考核工作中。依托科學(xué)有效的財務(wù)風(fēng)險內(nèi)控管理體系，國企工作人員應(yīng)自覺應(yīng)用市場機制和價值規(guī)律，發(fā)揮財務(wù)管理在企業(yè)管理中的應(yīng)有作用，確保企業(yè)獲得持續(xù)的增長與發(fā)展能力。

（作者單位：遼寧遼能風(fēng)力發(fā)電有限公司）