新形勢下企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制及其防范策略

夏麗麗

近些年來，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營壓力與日俱增。尤其在前兩年新冠疫情的影響下，企業(yè)經(jīng)營面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。部分企業(yè)出現(xiàn)庫存難以消化、融資成本高居不下等問題，導(dǎo)致企業(yè)受到財務(wù)風(fēng)險沖擊，經(jīng)營舉步維艱。外部環(huán)境及市場變化影響了企業(yè)的穩(wěn)定經(jīng)營，也反映出企業(yè)對自身財務(wù)風(fēng)險重視不夠、管控不嚴(yán)，造成財務(wù)風(fēng)險不良影響持續(xù)擴(kuò)大，進(jìn)一步對企業(yè)提高發(fā)展質(zhì)量及經(jīng)營收益造成了阻礙。因此，本文針對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防控展開探究，分析財務(wù)風(fēng)險控制的定義及過程，探究新形勢下企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因。從成本費用管理、盈利性分析、營運風(fēng)險控制，以及風(fēng)險預(yù)警四個方面，提出具有可行性的風(fēng)險防范策略，助力企業(yè)實現(xiàn)管理改革，提高抗風(fēng)險能力，在市場逐步恢復(fù)的新形勢下，實現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展。

當(dāng)前企業(yè)面臨的市場競爭日益激烈，企業(yè)利潤增長愈發(fā)艱難，在這樣的經(jīng)營形勢下，企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險日益增多。一方面，越來越多的企業(yè)采取高成本融資方式，很容易引發(fā)企業(yè)籌資風(fēng)險；另一方面，外部環(huán)境愈發(fā)復(fù)雜，對企業(yè)資金鏈的穩(wěn)定性要求越來越高，一旦企業(yè)資金鏈出現(xiàn)問題，極有可能引發(fā)資金回收風(fēng)險、現(xiàn)金流風(fēng)險等。

為進(jìn)一步提升企業(yè)盈利能力，提高企業(yè)利潤，規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)要提高對財務(wù)風(fēng)險控制和防范的重視，規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的不良影響，避免其對企業(yè)持續(xù)經(jīng)營造成沖撞。分析自身財務(wù)狀況、健全財務(wù)風(fēng)險防控體系，是提高企業(yè)管理效率、推進(jìn)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的必要策略。企業(yè)要根據(jù)實際情況，強(qiáng)化對財務(wù)風(fēng)險的評估和防控，制定有針對性的風(fēng)險控制政策，借此最大限度地保護(hù)自身的經(jīng)營收益，推進(jìn)企業(yè)持續(xù)發(fā)展。

財務(wù)風(fēng)險控制概述

財務(wù)風(fēng)險控制的定義 財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動涉及的各類風(fēng)險，主要包括籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險、現(xiàn)金流量風(fēng)險、營運風(fēng)險等。財務(wù)風(fēng)險控制是指企業(yè)針對財務(wù)風(fēng)險實施的，包括風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險控制在內(nèi)的各項管理活動。財務(wù)風(fēng)險控制貫穿于企業(yè)經(jīng)營的始終，能夠及時排查風(fēng)險隱患、識別風(fēng)險類別、判斷風(fēng)險影響，篩選出具有代表性的風(fēng)險指標(biāo)數(shù)據(jù)，啟動對應(yīng)的防范機(jī)制，為企業(yè)持續(xù)經(jīng)營提供管理保障。

財務(wù)風(fēng)險控制的過程 財務(wù)風(fēng)險控制的主要過程，包括財務(wù)風(fēng)險的識別、財務(wù)風(fēng)險評估、財務(wù)風(fēng)險控制三部分。財務(wù)風(fēng)險識別是指對各類資金運行環(huán)節(jié)中存在的風(fēng)險隱患進(jìn)行識別。通過監(jiān)控其中存在的異常數(shù)據(jù)和風(fēng)險控制關(guān)鍵點，識別可能出現(xiàn)的風(fēng)險。例如在籌資環(huán)節(jié)，關(guān)注還款時間、利息、抵押品、利率等風(fēng)險控制關(guān)鍵點，識別可能出現(xiàn)的風(fēng)險隱患。財務(wù)風(fēng)險評估是指針對識別出的財務(wù)風(fēng)險隱患，構(gòu)建評估模型。依據(jù)模型，統(tǒng)計風(fēng)險影響、評估風(fēng)險發(fā)生概率、判斷風(fēng)險影響程度及影響范圍，以此得出財務(wù)風(fēng)險評估結(jié)果。

新形勢下企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因

內(nèi)部組織管理原因 企業(yè)內(nèi)部組織管理的完善性，會影響企業(yè)財務(wù)方案的可行性和企業(yè)財務(wù)決策的科學(xué)性，進(jìn)而引發(fā)財務(wù)風(fēng)險隱患。

內(nèi)部組織管理方面，財務(wù)風(fēng)險的第一項成因在于企業(yè)內(nèi)部缺乏完善的財務(wù)管理方案。例如財務(wù)控制體系不完善、不具備監(jiān)管機(jī)制、管理權(quán)限不清、組織結(jié)構(gòu)設(shè)置不明確、資金管控責(zé)任不明等。財務(wù)管理方案的完善性，會影響企業(yè)內(nèi)部管理的穩(wěn)定，關(guān)系著企業(yè)資金流的穩(wěn)定性以及盈利能力的高低。因此，缺乏完善的財務(wù)方案，會增加財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生概率。

第二項財務(wù)風(fēng)險成因在于企業(yè)缺乏科學(xué)的財務(wù)決策或出現(xiàn)財務(wù)失誤，例如投資決策失誤、籌資決策失誤等。決策失誤會影響投融資項目開展的可行性，甚至直接導(dǎo)致項目流產(chǎn)，投資失利或籌資不足，引發(fā)企業(yè)資金風(fēng)險。因此，嚴(yán)謹(jǐn)求實、注重數(shù)據(jù)分析的財務(wù)決策十分關(guān)鍵，一旦缺乏科學(xué)數(shù)據(jù)分析的支持，極有可能出現(xiàn)決策失誤，引發(fā)財務(wù)風(fēng)險，影響企業(yè)長期發(fā)展。

外部宏觀環(huán)境原因 影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的外部宏觀環(huán)境原因主要包括以下方面。一是復(fù)雜的政策及市場環(huán)境。復(fù)雜的政策及市場環(huán)境，會影響企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定性，為企業(yè)未來發(fā)展帶來挑戰(zhàn)。例如市場同類型企業(yè)數(shù)量增加，導(dǎo)致企業(yè)競爭壓力增大，引發(fā)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生概率增加。

二是金融市場變化。金融市場的變化，會直接導(dǎo)致利率變化，給企業(yè)融資帶來影響。金融市場利率的不斷調(diào)整，會給企業(yè)融資活動帶來諸多不確定性，一方面會增大企業(yè)融資成本，影響資金流穩(wěn)定性；另一方面企業(yè)能否到期還款將受到影響，可能出現(xiàn)償債風(fēng)險。

新形勢下企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范策略

強(qiáng)化成本費用核算管理 在企業(yè)經(jīng)營的過程中，每一個經(jīng)營環(huán)節(jié)都會帶來經(jīng)營價值。但不同環(huán)節(jié)所帶來的價值是存在差異的。相對而言，生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)所帶來的價值較低，而營銷環(huán)節(jié)則屬于高價值環(huán)節(jié)，因此，在成本管控時，企業(yè)要優(yōu)化管理各業(yè)務(wù)領(lǐng)域，區(qū)分高低價值環(huán)節(jié)，優(yōu)化不同環(huán)節(jié)的成本費用，做好事前及事中管理。

針對生產(chǎn)制造這一低價值環(huán)節(jié)，企業(yè)要基于不同的生產(chǎn)工藝進(jìn)行成本管控，并采用逐步結(jié)轉(zhuǎn)分步法進(jìn)行成本核算，強(qiáng)化成本控制，逐步結(jié)轉(zhuǎn)分步法是指按產(chǎn)品的生產(chǎn)步驟，逐步計算半成品的成本，按照實物形式逐步結(jié)轉(zhuǎn)。每完工一個步驟即計算該步驟半成品的成本，直到最后計算出完工產(chǎn)品成本，采用逐步結(jié)轉(zhuǎn)分步法進(jìn)行成本核算，按照各生產(chǎn)工藝進(jìn)行成本管控的具體步驟如下。

一是確定成本核算對象。確定成本核算對象為某一產(chǎn)品或某一條生產(chǎn)線，根據(jù)生產(chǎn)情況、經(jīng)營特性以及核算需要等確定核算對象。

二是確定成本要素。成本要素包括直接材料、直接人工、制造費用等。

三是記錄原始憑證。準(zhǔn)確搜集、記錄原始憑證，為企業(yè)核算成本、記錄成本信息提供依據(jù)。

四是分配制造費用?？蛇x擇生產(chǎn)工人工資比例、生產(chǎn)工時比例、機(jī)器工時以及年度計劃分配率等方法分配制造費用。

五是結(jié)轉(zhuǎn)生產(chǎn)成本。按照逐步結(jié)轉(zhuǎn)分步法，將半成品成本逐步結(jié)轉(zhuǎn)，直至最終結(jié)轉(zhuǎn)到成本核算對象。

六是管控生產(chǎn)成本。對各生產(chǎn)工藝產(chǎn)生的成本差異進(jìn)行分析，并關(guān)注直接材料、直接人工、制造費用等數(shù)據(jù)。借此優(yōu)化生產(chǎn)流程、控制原材料投入、優(yōu)化人工配置、控制制造費用支出，達(dá)到管控生產(chǎn)成本的目的。

七是制作成本報表。完成成本匯總表、成本分析表、成本控制表等。

針對高價值環(huán)節(jié)，企業(yè)要強(qiáng)化成本事前管理規(guī)劃，并及時總結(jié)反思，調(diào)整相關(guān)成本支出，將成本管控重點落在資金支出的監(jiān)督和管理上。

一方面要設(shè)立專門的成本費用審核部門及監(jiān)督部門，定期對各類成本費用進(jìn)行監(jiān)督與管控，嚴(yán)控?zé)o預(yù)算支出或超預(yù)算支出，防止出現(xiàn)費用造假等情況，并通過監(jiān)督審核部門及時糾正成本費用問題，節(jié)約企業(yè)開支。

另一方面企業(yè)要強(qiáng)化成本費用分析。分析成本費用變動原因，并利用敏感性分析提出風(fēng)險點。例如關(guān)注原材料價格波動，避免其對企業(yè)生產(chǎn)成本造成影響。

重視企業(yè)盈利性的分析 盈利性分析是評估企業(yè)經(jīng)營狀況、發(fā)現(xiàn)企業(yè)盈利問題、防控企業(yè)盈利風(fēng)險、提供銷售策略及成本費用控制決策支持的有效方式。因此，企業(yè)要重視盈利性分析，關(guān)注盈利水平，挖掘潛在的風(fēng)險因素，做好財務(wù)風(fēng)險的識別。

盈利性分析主要包括毛利率分析、凈利潤率分析、資產(chǎn)收益率分析、現(xiàn)金流量分析以及經(jīng)營效率分析。

毛利率即計算收入減去成本后的剩余部分在總收入的比例。毛利率分析有利于了解企業(yè)收入與成本的關(guān)系，同時能夠衡量企業(yè)盈利水平。毛利率過低意味著企業(yè)內(nèi)部營運增值部分較少或成本過高，企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險會顯著增加。

凈利潤率即計算企業(yè)凈利潤占收入的比例。凈利潤率是考核企業(yè)營收能力的重要指標(biāo)，凈利潤率增長意味著企業(yè)具有良好的前景、優(yōu)秀的業(yè)務(wù)、強(qiáng)大的管理；凈利潤率降低反映出企業(yè)短期盈利能力減弱。

資產(chǎn)收益率即計算企業(yè)凈利潤占總資產(chǎn)的比例。分析資產(chǎn)收益率，能夠評估企業(yè)資產(chǎn)運營效率以及資金利用效果。在企業(yè)資產(chǎn)總額較為穩(wěn)定的前提下，利用資產(chǎn)收益率分析，可以判斷企業(yè)盈利的穩(wěn)定性和持久性，更加準(zhǔn)確地評估企業(yè)經(jīng)營面臨的風(fēng)險。

關(guān)注企業(yè)營運風(fēng)險控制 營運風(fēng)險是指企業(yè)在現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理以及存貨管理等方面，由于營運管理存在的不確定性所導(dǎo)致的，未達(dá)到預(yù)期目標(biāo)或造成企業(yè)損失的風(fēng)險。企業(yè)產(chǎn)、供、銷等各個環(huán)節(jié)均可能造成企業(yè)資金運動遲滯，引發(fā)營運風(fēng)險，因此，企業(yè)要強(qiáng)化對營運風(fēng)險控制的關(guān)注。

一是完善存貨管理，減少存貨積壓造成的風(fēng)險。一方面，強(qiáng)化對銷售的預(yù)測，借由銷售量及銷售額的預(yù)測，控制生產(chǎn)量，并采用訂貨機(jī)制，減少庫存積壓。另一方面，提升對市場需求、市場變化的分析，在保證供求的前提下，關(guān)注銷售渠道、客戶需求的變化，提升企業(yè)對市場變化的應(yīng)對能力，并借助銷量的提升，減輕庫存壓力。

二是完善價值鏈管理，協(xié)調(diào)各方利益，控制應(yīng)收賬款規(guī)模。通過對上下游合作方的價值鏈?zhǔn)崂恚鰪?qiáng)各方溝通，建立長期合作關(guān)系。在強(qiáng)化與供應(yīng)商聯(lián)系，降低采購成本的同時，也要把控供銷狀態(tài)，制定最佳銷售策略，減少滯銷產(chǎn)品，控制應(yīng)收賬款比率，及時回收款項。

三是整合內(nèi)部資源，降低營運成本，強(qiáng)化現(xiàn)金管理。大型企業(yè)可借助綜合管理平臺的搭建，提高營運管理水平，降低管理成本。

建設(shè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng) 建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，是企業(yè)監(jiān)測風(fēng)險因素的有效方式，有利于企業(yè)在風(fēng)險發(fā)生初期快速啟動應(yīng)對機(jī)制，提升風(fēng)險防范能力。因此，企業(yè)要基于現(xiàn)有的管理模式，構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。一方面，選取可靠的關(guān)鍵性指標(biāo)，進(jìn)行持續(xù)化的監(jiān)控。另一方面，對現(xiàn)有信息系統(tǒng)進(jìn)行優(yōu)化，擴(kuò)大監(jiān)控范圍，并匹配相應(yīng)的責(zé)任部門負(fù)責(zé)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作。

企業(yè)可根據(jù)不同風(fēng)險類型選擇對應(yīng)的關(guān)鍵性監(jiān)控指標(biāo)，針對籌資風(fēng)險的監(jiān)控指標(biāo)，主要包括籌資方式和債務(wù)規(guī)模兩方面。

在籌資方式方面，企業(yè)要重點監(jiān)控不同籌資方式的占比及籌資額的變化，尤其要關(guān)注流動負(fù)債、長期借款規(guī)模。

在債務(wù)規(guī)模方面要分析流動負(fù)債、非流動負(fù)債、負(fù)債總額規(guī)模變化，關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債率以及債務(wù)結(jié)構(gòu)，避免短期債務(wù)比重過大，帶來資金鏈斷裂等風(fēng)險。針對投資風(fēng)險的監(jiān)控指標(biāo)，主要包括自身盈利能力的變化，以及與行業(yè)內(nèi)同類型企業(yè)的盈利能力對比。關(guān)注指標(biāo)包括銷售毛利率、銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)凈利率等。針對營運風(fēng)險的監(jiān)控指標(biāo)，主要包括盈利能力變化、現(xiàn)金流量情況以及與行業(yè)內(nèi)同類型企業(yè)現(xiàn)金流量比率的對比。主要監(jiān)控指標(biāo)包括存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、現(xiàn)金流量凈額等。

在擴(kuò)大監(jiān)控范圍匹配相應(yīng)責(zé)任部門方面，企業(yè)要提升對財務(wù)風(fēng)險控制和防范的認(rèn)知，注重對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的建設(shè)和維護(hù)。既要統(tǒng)一財務(wù)風(fēng)險管理制度，設(shè)立獨立的風(fēng)險管理部門，也要完善信息系統(tǒng)，構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型，設(shè)定可靠的風(fēng)險預(yù)警值，滿足企業(yè)的長期發(fā)展需要。

此外，企業(yè)要整合現(xiàn)有的信息系統(tǒng)，避免系統(tǒng)出現(xiàn)相對封閉的問題，影響系統(tǒng)間的共享和對接。系統(tǒng)封閉會影響風(fēng)險防控效果。因此企業(yè)要強(qiáng)化系統(tǒng)連接，建立成熟的信息系統(tǒng)，借助先進(jìn)的技術(shù)手段，完成風(fēng)險數(shù)據(jù)的搜集、整理、分析，實現(xiàn)動態(tài)化的財務(wù)風(fēng)險管理，實施實時化的風(fēng)險因素監(jiān)控、快速預(yù)警和上報，達(dá)到控制風(fēng)險、消除風(fēng)險、規(guī)避風(fēng)險的目的。

科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險控制及防范策略，能夠站在企業(yè)整體角度，實施可靠的風(fēng)險防控，為企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展提供支撐和保障，維護(hù)企業(yè)利益，避免企業(yè)損失。因此，企業(yè)要深入分析新形勢下財務(wù)風(fēng)險的成因，制定可靠的財務(wù)風(fēng)險防范策略。利用強(qiáng)化成本費用核算管理、重視企業(yè)盈利性分析、關(guān)注企業(yè)營運風(fēng)險控制、建設(shè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)等策略，實現(xiàn)強(qiáng)有力的風(fēng)險防控，推動企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

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