淺析中小企業(yè)融資風險的防范措施

陸麗莎

中小企業(yè)沒有足夠的資金保證途徑，再加上缺乏內(nèi)部管理的綜合能力，因此，目前的資金來源經(jīng)常會出現(xiàn)融資不暢通的情況，這在某種意義上對企業(yè)的內(nèi)部資金來源造成了一定的不利影響。伴隨著經(jīng)濟制度的改革，各種經(jīng)營機制得到了進一步的優(yōu)化與改進，就目前的發(fā)展狀況而言，公司的資金來源得到了明顯的改進。強化中小企業(yè)的財務融資風險防范，能夠提高企業(yè)的競爭力，減少企業(yè)的融資風險，為中小企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展創(chuàng)造一個良好的發(fā)展環(huán)境，促進了整個市場的有序發(fā)展。

當前，在市場經(jīng)濟改革的緊要關頭，改革的壓力來自各個層面。中小企業(yè)是非公有制經(jīng)濟中的一個主要的主體，也是市場經(jīng)濟中一個不可或缺的一部分。它在激活我國現(xiàn)有的市場經(jīng)濟，提高經(jīng)濟發(fā)展的活力，減輕轉型期間的各項壓力方面起到了無可取代的作用。隨著我國經(jīng)濟的高速發(fā)展，中小型企業(yè)已經(jīng)成為我國新的經(jīng)濟增長點。

中小企業(yè)擁有較低的創(chuàng)業(yè)和經(jīng)營成本，擁有較好的市場適應性和較高的就業(yè)彈性，它們擁有大企業(yè)無法相比的優(yōu)點，因此它們是緩解就業(yè)壓力、維持社會穩(wěn)定的基本力量。大部分的中小企業(yè)都是在第三產(chǎn)業(yè)工作，它們與市場緊密相連，與客戶緊密相連，它們在市場上具有最強的競爭力，是市場經(jīng)濟的主體，也是市場體系的微觀基礎。

中小企業(yè)的成長與外部環(huán)境和企業(yè)自身因素密切相關。目前，中小企業(yè)的數(shù)目不斷增多，在同一行業(yè)中，中小企業(yè)都面對很大的競爭，為了尋找更大的發(fā)展機會，一些中小企業(yè)采用了融資的方法，以獲得充足的資金來進行企業(yè)的擴張。

但是最近幾年，在我國的經(jīng)濟環(huán)境中，存在著很多不安定的因素，導致了公司的融資變得非常困難，同時也存在著很大的風險。為了保證公司能夠長期、平穩(wěn)地發(fā)展，強化對公司的融資風險的預防是非常必要的。

中小企業(yè)與融資風險的概述

中小企業(yè)的界定 對中小企業(yè)的界定，中小型企業(yè)是與大公司相對應的，通常是在其所在產(chǎn)業(yè)內(nèi)，無論是人員規(guī)模，資產(chǎn)規(guī)模，還是運營規(guī)模，都與其所在產(chǎn)業(yè)內(nèi)的大公司相較，處于相對較低水平的小公司。中小企業(yè)的資金可以來自一個人或者是幾個人，企業(yè)所雇用的員工數(shù)量也比較少，交易量也比較小，大部分的運營管理都是由業(yè)主直接進行的，很少受到外部干預。

一般來說，中小型企業(yè)具有如下運營特征：一是具有較好的適應市場變動、體制彈性、具有“小而專”“小而活”等優(yōu)點；二是企業(yè)的業(yè)務領域較廣、產(chǎn)業(yè)較多、點多面廣、生產(chǎn)費用較高、經(jīng)濟增長不易；三是在我國，中小型企業(yè)是發(fā)展最迅速的一支科學技術隊伍。

融資風險的定義 融資風險指的是在財務活動中，公司所要面對的一種風險，即財務活動所帶來的收益不確定和財務活動中可能出現(xiàn)的虧損。在現(xiàn)實生活中，對公司融資失敗的原因，高額的融資費用，收入不能給公司帶來期望的回報等問題進行了研究。企業(yè)要做出相關的決定，就必須有財務上的支撐。當企業(yè)不能繼續(xù)經(jīng)營時，就需要將所募集的資本運用到某些特殊的途徑來獲取收益。

從一定意義上說，資本是企業(yè)經(jīng)營的中心，但是在這一過程中，企業(yè)不僅有可能不能獲得期望的收益，而且還會蒙受巨大的虧損，從而造成企業(yè)無力清償債務，最后走向倒閉，從而對投資人和債權人的權益造成了危害。公司的融資風險與公司的融資形式有很大關系，公司可以采用的融資形式有很多，因此，相應的融資風險也會以不一樣的形式呈現(xiàn)出來。

中小企業(yè)融資風險的特點 第一，客觀性。中小企業(yè)的融資風險是一種客觀的、不可忽視的、不可回避的財務風險。企業(yè)領導者可以利用學習和影響因素，對金融企業(yè)財務風險展開定性和定量分析。公司應該制定措施，降低風險和控制風險，盡可能減少概率風險或減少虧損。所以，在進行融資的時候，公司一定要關注到自己所處的經(jīng)濟環(huán)境，充分地運用好良好的政治環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境和文化環(huán)境，來提高公司的融資管理水平，從而對公司的融資形式、融資結構進行科學的選擇，并制定相應的融資戰(zhàn)略。

第二，不確定性。由于公司所處的市場競爭日益加劇，公司的財務活動受到政治、經(jīng)濟和文化等多方面的因素的綜合作用，具有很強的不確定性和可控性。同時，公司也有一些不確定因素，所以公司不能全部依靠外部條件，但公司可以通過對公司的財務戰(zhàn)略進行調(diào)整，從而使公司能夠根據(jù)市場條件的改變，并通過一些防范措施來防止風險的發(fā)生。

第三，相關性。我國中小企業(yè)所面對的融資風險，除了受金融機構自身的影響外，還受宏觀經(jīng)濟、政策等因素的影響。當一個公司的領導者在一個時間點上做出相同的財務決策和采取相同的融資行為時，其結果和財務風險都是不一樣的。從財務風險的觀點出發(fā)，要考慮財務狀況，經(jīng)濟狀況，盡可能降低財務風險。

小企業(yè)融資過程中出現(xiàn)的主要風險

企業(yè)缺乏融資風險管理意識 在中小企業(yè)中，管理者的素質水平對企業(yè)的發(fā)展有直接的影響，他們的風險管理意識和投資方式的偏好會對企業(yè)融資風險的大小有直接的影響。相對于大公司而言，大部分中小企業(yè)的經(jīng)理人都缺乏對公司財務風險的認識，對公司財務風險的管理還會出現(xiàn)一些偏差。一些中小企業(yè)的經(jīng)理人為了能夠成功地獲得資金，會偽造的會計報表，掩蓋企業(yè)的真實財務狀況，向銀行騙貸，使得企業(yè)的融資信用風險增大。還有一些公司，為了持續(xù)擴大規(guī)模，他們在融資上投入了大量的費用，卻沒有對公司的內(nèi)部管理進行相應的調(diào)整，這就造成了他們的運營能力低下，難以實現(xiàn)標準化發(fā)展。

缺乏科學的融資規(guī)劃 由于受到了企業(yè)的規(guī)模、資本的制約，其經(jīng)理人的能力也受到了一定的制約，其財務規(guī)劃往往是著眼于短期的，而缺少了長期的思考。在進行具體的金融規(guī)劃時，僅僅是根據(jù)公司自己的年度發(fā)展目標來進行，這就造成了公司的總體規(guī)劃缺乏長期的前瞻性，缺乏對公司的總體預測能力。沒有對企業(yè)的綜合指標、長遠發(fā)展計劃、未來資金需求、來源渠道進行有效的規(guī)劃，因此不能達到長期的資金保證效果，從而造成了在后期發(fā)展中資金鏈出現(xiàn)不足。融資運作與公司內(nèi)部的金融管理相脫離，整體的營運資本消耗太大，導致公司的營運費用飛漲，債務風險增大。

中小企業(yè)業(yè)務運作的潛在高風險 與國有企業(yè)和大型企業(yè)相比，中小企業(yè)的發(fā)展并不具有很高的穩(wěn)定性，在企業(yè)的運營過程中，常常會面臨來自內(nèi)外兩方面的多種風險，如果企業(yè)沒有足夠的風險應對能力，就會造成企業(yè)在短的甚至是長的時期內(nèi)，難以走出困境，如果企業(yè)要在這段時期內(nèi)尋求融資，將會變得十分困難。

在對中小企業(yè)進行融資的過程中，銀行或者其他金融機構也會對企業(yè)的經(jīng)營風險進行考量，假如企業(yè)的經(jīng)營風險很高，為了減少投資風險，他們也不愿意將資金投入到中小企業(yè)之中。但是，如果企業(yè)的經(jīng)營風險很低，而且擁有充分的抗風險能力，就能夠贏得投資者的信任，從而讓投資者有投資的意愿?？梢姡壳拔覈鲜泄局?，有相當一部分的公司，其運營風險很大，而他們自身又缺乏足夠的抗風險的能力，從而導致了公司財務風險的產(chǎn)生。

單一化融資渠道來源 目前，我國中小企業(yè)的債務融資方式以銀行信貸為主。最近幾年，隨著金融機構的管理越來越規(guī)范，審核也越來越嚴格，風險控制指標也越來越清晰。但是，由于一些企業(yè)的公司治理結構不完善，很難滿足銀行的要求，導致了融資規(guī)模較小，成本較高，財務風險較大。盡管目前已經(jīng)建立了一個地區(qū)股權交易平臺，以及債券和股票等直接融資市場，但由于其門檻較高，難度較大，耗時較長，因此大部分的中小企業(yè)都無法滿足這些要求，因此也就很難通過發(fā)行股票和債券來進行融資。即便是中小企業(yè)在中小板上市，與主板相比，也會出現(xiàn)交易量低、流通性差的問題。這就造成了有些中小企業(yè)即便有好的項目，但是因為資金不足而錯過了發(fā)展的機會。

小企業(yè)融資風險的防范措施

增強中小企業(yè)的風險控制意識 要提高我國中小企業(yè)經(jīng)理人員的風險防范能力，就必須運用各種制度對經(jīng)理人員的行為進行規(guī)范。在公司經(jīng)營中，工作經(jīng)驗和受教育程度是決定公司經(jīng)營決策的重要因素。企業(yè)一定要注重對專業(yè)人才的培訓，如果不注重對法律法規(guī)和企業(yè)經(jīng)營制度的管理人員，投資人或債權人可以依法向其提出索賠。

企業(yè)管理者不但要多參與各種研討會，與其他企業(yè)管理者一起討論，一起進步，還要及時地學習最新的各種法律法規(guī)，確保各種經(jīng)營活動能夠合法、高效地進行，要像大企業(yè)中的優(yōu)秀管理者們一樣，通過各種培訓工作和書籍來為自己充電，從而提升自己的管理水平。

進行科學的融資規(guī)劃 根據(jù)企業(yè)發(fā)展的目的，制定適合企業(yè)發(fā)展的金融服務項目。用發(fā)展的觀點來看待問題，從公司的經(jīng)營現(xiàn)狀、內(nèi)部結構、發(fā)展方向和資本需要等方面進行全面的分析，并參考各方面的發(fā)展因素，保證公司的財務規(guī)劃與公司長遠的經(jīng)濟發(fā)展需要相一致。融資工作的開展與財務管控不能發(fā)生沖突，兩者要一起為企業(yè)發(fā)展服務，才能為企業(yè)獲得更大的利潤。根據(jù)公司的發(fā)展趨勢，編制公司的籌資方案，并將籌資方案與公司的實際情況相結合。強化公司的內(nèi)部管理，做好長遠的籌資規(guī)劃，對籌資的來源進行合理的籌劃，制定出一套長遠的、規(guī)范的籌資管理方案，建立起一套科學的控制架構。

提高企業(yè)自身能力降低潛在風險 在中小企業(yè)的運營管理過程中，存在一些可能存在的問題，經(jīng)常是造成中小企業(yè)融資風險的一個主要原因。比如，由于對市場需求的把握不準確，造成了商品的滯銷，由于原料價格上漲，造成了生產(chǎn)成本的增加，這都會讓中小企業(yè)的運營面臨困難。與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)的風險承受力較差，容易受到市場需求和其他宏觀因素的影響。因此，中小企業(yè)要想減少運營風險，就必須提升自己的自主創(chuàng)新能力，讓自己的產(chǎn)品的技術含量得到提升，這樣才能在瞬息萬變的市場環(huán)境中，努力避免自己被最先被淘汰出局。

中小企業(yè)不能盲目地跟其他企業(yè)一樣，去模仿其他企業(yè)的同類產(chǎn)品，而是要建立起自己的獨立的市場判斷能力，要及時地將顧客的潛力和多樣化的需要發(fā)掘出來，并以顧客的需要為基礎，來創(chuàng)新已有的產(chǎn)品。創(chuàng)新是企業(yè)生存的根本動力，也是企業(yè)成長的動力，只有通過創(chuàng)新，中小企業(yè)才能更好地適應不斷改變的市場環(huán)境，從而減少運營風險，減少融資風險。

開發(fā)新的融資渠道 在中小企業(yè)的金融發(fā)展過程中，應主動引入新的金融手段，以滿足企業(yè)的需要為客戶提供個性化的服務。與此同時，還要做好企業(yè)的財務工作，對企業(yè)應收款、不同性質的抵押貸款進行持續(xù)的改進和改進，建立健全的管理制度，以減少企業(yè)的融資風險。在中小企業(yè)中，最常用的融資方式有動產(chǎn)的抵押、租賃等，要對其進行持續(xù)改進，將其最大限度地利用起來，為企業(yè)的發(fā)展和經(jīng)營提供更為健全的保障。持續(xù)地學習，持續(xù)地擴大自己的融資渠道，對現(xiàn)代化的科學技術進行深入的研究，將互聯(lián)網(wǎng)的影響充分地發(fā)揮出來，并在此基礎上，利用互聯(lián)網(wǎng)平臺的優(yōu)點，研發(fā)出了網(wǎng)貸、眾籌、三方運營等多種融資方式，并將互聯(lián)網(wǎng)信貸業(yè)務的高流動性、調(diào)節(jié)性強等特點充分地運用起來，從而降低了公司的成本投入，提高了公司的實際運作效率。

中小企業(yè)在我國的發(fā)展過程中起著舉足輕重的作用。我國的中小企業(yè)要想健康地發(fā)展，不僅要依靠市場的力量，還要依靠國家的力量。我們應該對這些風險給予足夠的關注，并采取相應的預防措施，對公司的融資風險進行及時的評價，只有在這種情況下，公司的財務管理工作中，公司的財務管理工作才能順利進行。我國的中小企業(yè)在進行融資時，要注意影響其發(fā)展的各種因素，要加強自己的經(jīng)營，要采取恰當?shù)膶Σ?，以減少其融資風險。

（作者單位：云南公信會計師事務所有限公司）