加強(qiáng)代理人風(fēng)險(xiǎn)控制，守護(hù)職業(yè)年金基金安全

特邀嘉賓

（按行政區(qū)劃排序）

潘峰

江蘇省機(jī)關(guān)事業(yè)單位社會保險(xiǎn)基金管理中心副主任

陳烽

安徽省社會保險(xiǎn)局職業(yè)年金管理處處長

安寶巖

山東省社會保險(xiǎn)事業(yè)中心副主任

鐘曉星

湖南省機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)管理服務(wù)中心副主任

主持人

本刊記者 尚芳

作為多層次社會保障體系的重要組成部分，近年來，職業(yè)年金越來越受到社會各界的關(guān)注。截至2022 年年底，全國31 個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)和中央單位職業(yè)年金基金投資運(yùn)營規(guī)模超過2.11 萬億元。職業(yè)年金基金具有總體規(guī)模大、集中度高等特點(diǎn)，防范化解風(fēng)險(xiǎn)，需全盤考慮、統(tǒng)籌安排。

當(dāng)前，職業(yè)年金實(shí)行集中委托投資運(yùn)營的方式管理，并引入代理人（由中央國家機(jī)關(guān)養(yǎng)老保險(xiǎn)管理中心及省級社會保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)擔(dān)任）角色集中行使委托職責(zé)，履行職業(yè)年金基金賬戶管理、職業(yè)年金基金計(jì)劃監(jiān)督和風(fēng)險(xiǎn)控制等責(zé)任?；谧裱?jǐn)慎、分散風(fēng)險(xiǎn)的原則，代理人應(yīng)按照委托人和受益人長期利益最大化目標(biāo)經(jīng)辦管理職業(yè)年金，開展職業(yè)年金基金計(jì)劃監(jiān)督和風(fēng)險(xiǎn)控制。

對于代理人來說，開展投資監(jiān)督是一項(xiàng)十分重要的工作，需要有明確的指引來進(jìn)一步落實(shí)職責(zé)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范與控制。2017 年，人力資源和社會保障部辦公廳印發(fā)《職業(yè)年金經(jīng)辦規(guī)程（暫行）》，進(jìn)一步細(xì)化了代理人履行“計(jì)劃監(jiān)督和風(fēng)險(xiǎn)控制”的職責(zé)；2021 年，人力資源和社會保障部辦公廳印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范職業(yè)年金經(jīng)辦管理行為有關(guān)問題的通知》，要求“全面履行代理人職責(zé)”，在確保職業(yè)年金基金安全的前提下，實(shí)現(xiàn)職業(yè)年金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值；2022 年，人力資源和社會保障部辦公廳發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)職業(yè)年金代理人風(fēng)險(xiǎn)控制的指導(dǎo)意見》，再次強(qiáng)調(diào)代理人應(yīng)履行計(jì)劃監(jiān)督和風(fēng)險(xiǎn)控制的職責(zé)，落實(shí)經(jīng)辦管理各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)控制的主體責(zé)任，并監(jiān)督受托人、托管人和投資管理人，落實(shí)基金市場化投資運(yùn)營中風(fēng)險(xiǎn)控制的主體責(zé)任。

開展投資監(jiān)督既要有防風(fēng)險(xiǎn)的先手，也要有應(yīng)對和化解風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)的實(shí)招，需要在實(shí)踐中不斷積累經(jīng)驗(yàn)。本期“前沿話題”欄目邀請江蘇省、安徽省、山東省和湖南省社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)的相關(guān)負(fù)責(zé)人，就“加強(qiáng)代理人風(fēng)險(xiǎn)控制，守護(hù)職業(yè)年金基金安全”話題開展討論。

明確重要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

主持人：在職業(yè)年金計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)控制中應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注哪類風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)？

鐘曉星：《職業(yè)年金基金管理暫行辦法》賦予代理人承擔(dān)“經(jīng)辦人”“賬管人”“監(jiān)督人”3 種角色。首先要管好業(yè)務(wù)經(jīng)辦風(fēng)險(xiǎn)，重在經(jīng)辦有序。作為代理人，省級經(jīng)辦機(jī)構(gòu)在職業(yè)年金的“收、支、投”3 個環(huán)節(jié)做好管理和指導(dǎo)，需明確各級經(jīng)辦機(jī)構(gòu)、各部門及各崗位的職責(zé)，各業(yè)務(wù)之間的邏輯與核對校驗(yàn)規(guī)則。其次要管好賬戶管理風(fēng)險(xiǎn)，重在賬戶準(zhǔn)確。通過建立對賬核查機(jī)制、依托信息系統(tǒng)來精準(zhǔn)完成，例如按每一個統(tǒng)籌區(qū)查詢統(tǒng)計(jì)當(dāng)?shù)貐⒈Ｈ藛T的份額、權(quán)益，必須與全省的投資份額與凈值相一致；每個人的子賬戶記錄與支出順序明確，其份額、凈值匯總必須與總賬戶一致。最后要監(jiān)督好計(jì)劃運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，重在安全穩(wěn)健。資金進(jìn)入投資端后，代理人的監(jiān)督重點(diǎn)在投資安全、監(jiān)督受托人履職、風(fēng)險(xiǎn)披露等方面。其中，投資安全包括市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、集中度風(fēng)險(xiǎn)等；受托人履職包括制定資產(chǎn)配置方案，管控操作風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等；風(fēng)險(xiǎn)披露主要是及時、真實(shí)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)管理情況。

潘峰：在實(shí)際工作中，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注經(jīng)辦風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、投資管理風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)辦風(fēng)險(xiǎn)主要指經(jīng)辦管理不規(guī)范、不到位等原因?qū)е碌臉I(yè)務(wù)未能準(zhǔn)確反映個人權(quán)益增減變動，或資金未能及時歸集投資計(jì)入個人賬戶的風(fēng)險(xiǎn)；合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)主要指違反法律法規(guī)或具體執(zhí)行發(fā)生偏差而可能遭受法律制裁或監(jiān)管處罰，給職業(yè)年金基金帶來財(cái)務(wù)損失的風(fēng)險(xiǎn)；投資管理風(fēng)險(xiǎn)主要指受托人未科學(xué)合理地選擇、管理、監(jiān)督投資管理人，或由于投資管理人能力不足、未有效履職盡責(zé)導(dǎo)致投資收益遠(yuǎn)低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；流動性風(fēng)險(xiǎn)主要指由于計(jì)劃管理或資產(chǎn)配置原因?qū)е聼o法及時足額準(zhǔn)備頭寸資金或無法以合理成本變現(xiàn)足額頭寸資金用于支付個人權(quán)益、到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

上述風(fēng)險(xiǎn)都有可識別、危害大、能防控的共同點(diǎn)，可以通過檢查、對比、評價(jià)等方式及時發(fā)現(xiàn)，并可以采取加強(qiáng)內(nèi)控內(nèi)審、技術(shù)控制、跟蹤監(jiān)督、及時提醒等方式開展重點(diǎn)防控。

陳烽:職業(yè)年金管理涉及社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)和專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)兩個維度，代理人在職業(yè)年金管理過程中，需要重點(diǎn)關(guān)注經(jīng)辦管理風(fēng)險(xiǎn)和投資管理風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)前，安徽省職業(yè)年金信息系統(tǒng)功能的完備性和穩(wěn)定性還有欠缺，經(jīng)辦管理風(fēng)險(xiǎn)具有一定的偶發(fā)性、隱蔽性和影響滯后性，需要注重提前預(yù)防和及時發(fā)現(xiàn)。一旦形成事件，處理的難度會比較大，不僅直接影響職工的個人權(quán)益，也危害到基金的投資管理。

對于投資管理風(fēng)險(xiǎn)，作為代理人，需要更加關(guān)注如大類資產(chǎn)配置不合理、風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制不健全、投研團(tuán)隊(duì)與投資經(jīng)理能力不足等管理機(jī)構(gòu)自身因素導(dǎo)致的投資收益不及預(yù)期乃至大幅受損的風(fēng)險(xiǎn)。既要避免短期收益大幅波動導(dǎo)致的參保人當(dāng)期收益下降，也要盡可能實(shí)現(xiàn)長期穩(wěn)健收益。

安寶巖：山東省聚焦經(jīng)辦管理風(fēng)控和投資運(yùn)營風(fēng)控兩個重點(diǎn)。針對經(jīng)辦管理方面的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，對整個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)進(jìn)行全鏈條排查，結(jié)合群眾來信來訪反映的熱點(diǎn)難點(diǎn)，系統(tǒng)梳理出14 項(xiàng)風(fēng)控重點(diǎn)問題，逐項(xiàng)制定風(fēng)控措施；在投資運(yùn)營方面，遵循市場客觀規(guī)律，結(jié)合資本市場形勢變化，將合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)類型作為投資運(yùn)營風(fēng)控重點(diǎn)，根據(jù)受托人、托管人和投資管理人職責(zé)不同，錨定各管理人主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)防控薄弱環(huán)節(jié)，分別提出風(fēng)控目標(biāo)和要求，盡最大可能避免風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生。對已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，建立危機(jī)事件處理機(jī)制，壓實(shí)各管理機(jī)構(gòu)責(zé)任，明確風(fēng)險(xiǎn)處置要求，最大程度降低基金損失。

防控經(jīng)辦風(fēng)險(xiǎn)

主持人：針對防控經(jīng)辦過程中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，有哪些意見建議？

陳烽:結(jié)合省情實(shí)際，安徽省一是制定了職業(yè)年金經(jīng)辦規(guī)程和基金管理運(yùn)營流程，明確社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)各項(xiàng)業(yè)務(wù)辦理、代理人與管理機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)傳輸?shù)囊?guī)則及時限要求，做到管理有依據(jù)。二是開發(fā)完善職業(yè)年金經(jīng)辦信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)職業(yè)年金全流程業(yè)務(wù)由系統(tǒng)經(jīng)辦和業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)一體化，核心數(shù)據(jù)由系統(tǒng)自動生成，減少手工操作環(huán)節(jié)。三是梳理高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，形成風(fēng)險(xiǎn)防控規(guī)則并嵌入信息系統(tǒng)，通過系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)預(yù)警和阻斷。四是嚴(yán)格內(nèi)控管理，實(shí)施不相容崗位分離，重點(diǎn)業(yè)務(wù)三級審核，系統(tǒng)操作留痕可追溯，并定期開展業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高工作人員專業(yè)能力和素養(yǎng)。安徽省已于近期制定并印發(fā)職業(yè)年金經(jīng)辦內(nèi)控辦法，進(jìn)一步細(xì)化了經(jīng)辦操作規(guī)范。

安寶巖：山東省在厘清責(zé)任邊界，明確省級經(jīng)辦機(jī)構(gòu)主體責(zé)任的同時，對照國家和省里的相關(guān)政策規(guī)定，全面梳理各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)經(jīng)辦流程，嚴(yán)格規(guī)范各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)操作要求。對尚未有明確政策規(guī)定的流程，按照依法合規(guī)、便民高效的原則，提出業(yè)務(wù)辦理和風(fēng)控要求。系統(tǒng)總結(jié)本省職業(yè)年金在經(jīng)辦管理上出現(xiàn)的新風(fēng)險(xiǎn)、新問題、新情況，明確各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，對各類操作不規(guī)范的情形予以明確禁止，制定相應(yīng)風(fēng)控措施，提高風(fēng)控的準(zhǔn)確性和針對性。

在提高風(fēng)控水平的過程中，一方面細(xì)化信息化風(fēng)控要求，明確提出將風(fēng)控指標(biāo)和規(guī)則嵌入業(yè)務(wù)系統(tǒng)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和智能提示功能，實(shí)現(xiàn)信息流、資金流、業(yè)務(wù)流實(shí)時監(jiān)控；另一方面細(xì)化從業(yè)人員管理、工作監(jiān)督等內(nèi)容，明確崗位設(shè)置、權(quán)限控制、多級復(fù)核、痕跡化管理等風(fēng)控要求，加強(qiáng)各級經(jīng)辦機(jī)構(gòu)人員管理職責(zé)及廉潔自律和安全保密意識，開通工作監(jiān)督投訴舉報(bào)熱線，接受社會公眾監(jiān)督。

鐘曉星：湖南省針對經(jīng)辦過程中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，一是理順各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)流程，找準(zhǔn)各環(huán)節(jié)的上下游業(yè)務(wù)和邏輯關(guān)系，按不同階段的業(yè)務(wù)類型、職業(yè)年金資金流走向及業(yè)務(wù)流與資金流相匹配等環(huán)節(jié)進(jìn)行梳理,并理順各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)以及各環(huán)節(jié)的相關(guān)性。二是找準(zhǔn)各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的重點(diǎn)。針對各環(huán)節(jié)涉及哪些主體、哪些業(yè)務(wù)部門，需要做哪些事情，是否導(dǎo)致賬戶變化，資金流和信息流怎么走等，找準(zhǔn)業(yè)務(wù)的關(guān)鍵點(diǎn)和容易出錯的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，在系統(tǒng)中設(shè)置校驗(yàn)或者增加復(fù)核。例如，湖南省在系統(tǒng)中設(shè)置了歸集核對、待遇支付核對、投資對賬等功能。三是以湖南省“金保二期”業(yè)務(wù)系統(tǒng)上線為契機(jī)，通過再造全業(yè)務(wù)需求和經(jīng)辦流程，強(qiáng)化系統(tǒng)管理；梳理全業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，明確各業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級，梳理各崗位工作人員權(quán)限，對高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)采取多審制度等手段，對經(jīng)辦工作進(jìn)行規(guī)范化制度化管理。四是加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)、強(qiáng)化稽核檢查和開展警示教育。

潘峰：經(jīng)辦的主體是人，經(jīng)辦過程中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)也都集中在經(jīng)辦人身上。防控經(jīng)辦風(fēng)險(xiǎn)，就是要做好防控經(jīng)辦人出錯、犯錯這篇文章。首先應(yīng)堵住制度漏洞，制定職業(yè)年金基金管理運(yùn)營流程和經(jīng)辦規(guī)程等一攬子規(guī)范性文件，明確每一個業(yè)務(wù)、每一個環(huán)節(jié)、每一個操作的流程和規(guī)范，最大限度壓縮經(jīng)辦人的自主選擇性和自由裁量權(quán)，確保業(yè)務(wù)經(jīng)辦的規(guī)范性。其次要開展警示教育，長鳴廉政警鐘，讓經(jīng)辦人不敢違規(guī)操作。最后加強(qiáng)監(jiān)督檢查，內(nèi)控直插一線。在江蘇人社一體化經(jīng)辦平臺中內(nèi)嵌邏輯校驗(yàn)規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警提示功能，根據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度實(shí)行分級管理，明確各項(xiàng)業(yè)務(wù)的經(jīng)辦權(quán)限和審批層級，明確不相容崗位；打造社保基金四方對賬平臺，使信息流、資金流完全線上化、透明化、公開化；建立內(nèi)控稽核機(jī)制，定期、不定期檢查系統(tǒng)操作日志，設(shè)置各類業(yè)務(wù)最低抽查復(fù)核比例，不斷提高監(jiān)督的有效性，讓違規(guī)行為無處遁形。

防控市場風(fēng)險(xiǎn)

主持人：針對投資運(yùn)營中的市場風(fēng)險(xiǎn)，代理人應(yīng)如何防控？

鐘曉星：防范市場風(fēng)險(xiǎn)的主體應(yīng)該是受托人和投管人，代理人應(yīng)通過對計(jì)劃的監(jiān)督管理和目標(biāo)導(dǎo)向，引導(dǎo)受托人和投管人堅(jiān)持底線思維管理風(fēng)險(xiǎn)，以審慎的態(tài)度，在市場化投資中做到“基金安全，風(fēng)險(xiǎn)可控，追求合理收益”。

首先，建立計(jì)劃監(jiān)督和考核機(jī)制，強(qiáng)化投資管理導(dǎo)向。在收益率導(dǎo)向方面，理性看待絕對收益和相對收益的關(guān)系，不過于強(qiáng)調(diào)短期收益，不過度強(qiáng)調(diào)排名，并將受托人落實(shí)風(fēng)控的監(jiān)督職責(zé)納入考核項(xiàng)目。其次，引入第三方評級參考機(jī)制，強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理。湖南省引入了第三方評級機(jī)制，按季度對債券持倉進(jìn)行排查，將結(jié)果反饋給受托人，協(xié)助其強(qiáng)化管理。最后，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)報(bào)告制度，監(jiān)督受托人履職盡責(zé)。將風(fēng)險(xiǎn)披露納入考核，受托人應(yīng)將可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)事件或估值調(diào)整等進(jìn)行報(bào)告；建立風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)追蹤制度，對已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)事件，要求定期報(bào)告情況；建立述職報(bào)告制度。

潘峰：針對市場風(fēng)險(xiǎn)的防控，江蘇省打出了“抓配置、強(qiáng)考核、借外力”的組合拳。一是堅(jiān)持將戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略的制定和執(zhí)行作為計(jì)劃管理的重要內(nèi)容，受托人和投資管理人分別負(fù)責(zé)制定戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略，通過配置低相關(guān)性或負(fù)相關(guān)性的投資品種，使不同資產(chǎn)間的風(fēng)險(xiǎn)相互抵消，獲得穩(wěn)定收益；定期召開資產(chǎn)配置策略研究會，研判市場環(huán)境和風(fēng)險(xiǎn)的重大變化，持續(xù)跟蹤策略執(zhí)行情況并進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。二是加強(qiáng)監(jiān)督考核，將受托人考核中防市場風(fēng)險(xiǎn)、?；鸢踩矫娴闹笜?biāo)分值占比提高到31%，且規(guī)定發(fā)生多起信用風(fēng)險(xiǎn)的扣分不設(shè)上限，通過考核來壓實(shí)受托人和投資管理人市場風(fēng)險(xiǎn)防控的主體責(zé)任；建立受托人市場風(fēng)險(xiǎn)事件處置事后評價(jià)機(jī)制，督促受托人積極履職盡責(zé)。三是建立職業(yè)年金專家?guī)?，定期組織專家對相關(guān)工作“把脈問診”，助力提升資產(chǎn)配置和市場風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

陳烽:安徽省注重通過建立管理機(jī)制最大化發(fā)揮管理機(jī)構(gòu)的作用：一是制定職業(yè)年金計(jì)劃管理措施，包括計(jì)劃監(jiān)督辦法、計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)管理辦法、受托人績效考核辦法和資金分配辦法，明確不同角色的職責(zé)任務(wù)，推動形成多層次的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對機(jī)制。二是注重管理機(jī)構(gòu)能力篩查，特別是在針對投資管理人的選擇上，堅(jiān)持投資業(yè)績指標(biāo)為先，鼓勵受托人擇優(yōu)選擇風(fēng)格互補(bǔ)的投資管理人，對業(yè)務(wù)優(yōu)異的管理人賦予更多的投資組合管理權(quán)。三是加大對受托人的監(jiān)督管理力度，要求受托人建立完善的計(jì)劃風(fēng)控機(jī)制，制定戰(zhàn)略資產(chǎn)配置方案；督促受托人強(qiáng)化對投資管理人的風(fēng)控管理要求等。四是做好日常運(yùn)營情況跟蹤。如，建立計(jì)劃運(yùn)營情況分析機(jī)制，及時跟蹤各個計(jì)劃運(yùn)營管理及收益情況，適度向受托人通報(bào)統(tǒng)一計(jì)劃資產(chǎn)配置及收益信息；對收益率持續(xù)下行且居于全省末位的計(jì)劃，采取約談或走訪等方式進(jìn)行督導(dǎo)，對嚴(yán)重拖累計(jì)劃業(yè)績的投資管理人開展情況問詢等工作。

安寶巖：山東省通過“四個強(qiáng)化”，構(gòu)建多層次全方位風(fēng)險(xiǎn)管理體系。一是強(qiáng)化機(jī)構(gòu)自我監(jiān)督。要求管理人按照自身管理職責(zé)要求，健全完善內(nèi)部管理機(jī)制，強(qiáng)化從業(yè)人員教育，加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督。二是強(qiáng)化機(jī)構(gòu)相互監(jiān)督。準(zhǔn)確劃分受托人、托管人、投資管理人風(fēng)控責(zé)任邊界，形成受托人、托管人和投資管理人之間相互制約、各有側(cè)重的監(jiān)督機(jī)制。三是強(qiáng)化代理人全程監(jiān)督。明確代理人對各管理人履職情況進(jìn)行全程監(jiān)督，通過日常跟蹤、年度考核等手段，健全監(jiān)督體系。四是強(qiáng)化外部監(jiān)督。建立多部門聯(lián)合參與的監(jiān)督檢查機(jī)制，開通全省統(tǒng)一的職業(yè)年金工作監(jiān)督投訴舉報(bào)熱線，充分發(fā)揮監(jiān)管部門和社會公眾的監(jiān)督作用。

進(jìn)一步加強(qiáng)代理人風(fēng)險(xiǎn)控制

主持人：結(jié)合本地實(shí)際，對下一步加強(qiáng)代理人風(fēng)險(xiǎn)控制有哪些工作舉措以及意見建議？

潘峰：《江蘇省職業(yè)年金計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法（暫行）》實(shí)施以來，江蘇省建立了風(fēng)險(xiǎn)事件登記制度、制定了風(fēng)控目標(biāo)、探索與托管銀行開展風(fēng)險(xiǎn)防控合作等，風(fēng)控機(jī)制更健全、風(fēng)控路徑更明確、風(fēng)控成效更明顯。目前，江蘇省正在開發(fā)專業(yè)化、智能化、系統(tǒng)化、集成化的職業(yè)年金運(yùn)行監(jiān)測平臺，借助數(shù)字化轉(zhuǎn)型的方式提升風(fēng)險(xiǎn)管理能效。

從全國層面來看，首先，應(yīng)明確管理機(jī)構(gòu)風(fēng)控職責(zé)邊界，代理人主要負(fù)責(zé)運(yùn)營類風(fēng)險(xiǎn)，市場化投資相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)均應(yīng)由管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。其次,由于職業(yè)年金以省為單位開展市場化運(yùn)營，各省啟動時間有早有晚、投資規(guī)模有大有小、配置比例有高有低，建議鼓勵各地代理人會同受托人，結(jié)合本地職業(yè)年金規(guī)模、繳費(fèi)支付比例等現(xiàn)實(shí)情況，制定符合省情的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略，控制風(fēng)險(xiǎn)敞口。最后，由于職業(yè)年金的管理和金融市場密切相關(guān)，建議結(jié)合職業(yè)年金管理和風(fēng)控實(shí)踐，加強(qiáng)對代理人的專業(yè)培訓(xùn)，構(gòu)建代理人終身學(xué)習(xí)培訓(xùn)體系。

陳烽:安徽省已初步構(gòu)建起職業(yè)年金風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，社保經(jīng)辦人員及管理機(jī)構(gòu)形成了共同的風(fēng)險(xiǎn)防控意識，對經(jīng)辦管理風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)重視程度日益增強(qiáng)，推動經(jīng)辦規(guī)范化程度不斷提高，促進(jìn)了年金制度的平穩(wěn)實(shí)施。

下一步，安徽省將修訂完善計(jì)劃管理監(jiān)督及風(fēng)險(xiǎn)管控制度，加大經(jīng)辦人員業(yè)務(wù)培訓(xùn)和參保人風(fēng)險(xiǎn)警示教育力度，進(jìn)一步完善風(fēng)控指標(biāo)閾值和風(fēng)險(xiǎn)提醒功能，加快開發(fā)代理人投資監(jiān)督系統(tǒng)的進(jìn)度，探索利用外部機(jī)構(gòu)信用評價(jià)系統(tǒng)預(yù)判職業(yè)年金債權(quán)類資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)的方法，建立職業(yè)年金基金投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品追蹤庫，提升代理人對有關(guān)持倉產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)排查、提醒及處置能力。國家層面，則建議建立全國統(tǒng)一的職業(yè)年金投資監(jiān)督系統(tǒng)；建立養(yǎng)老金產(chǎn)品信息披露制度。

安寶巖：山東省專題講解職業(yè)年金投資運(yùn)營和風(fēng)控有關(guān)要求，進(jìn)一步提高各級經(jīng)辦機(jī)構(gòu)工作人員風(fēng)控意識，規(guī)范業(yè)務(wù)操作；召開年金工作座談會，對年金管理機(jī)構(gòu)在加強(qiáng)職業(yè)年金風(fēng)控、持續(xù)保持良好收益等方面提出明確要求；結(jié)合山東省人社領(lǐng)域群眾來信來訪“降低辦件量、降低不滿意量、提高解決率”專項(xiàng)攻堅(jiān)行動，著力提升職業(yè)年金經(jīng)辦服務(wù)質(zhì)量；強(qiáng)化信息系統(tǒng)建設(shè)，將大額支付預(yù)警、補(bǔ)記等風(fēng)控規(guī)則和關(guān)鍵環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)提示功能嵌入業(yè)務(wù)系統(tǒng)，依托全省智慧人社一體化平臺建設(shè)，開展職業(yè)年金基礎(chǔ)數(shù)據(jù)梳理和業(yè)務(wù)規(guī)劃制定工作，信息化風(fēng)控水平進(jìn)一步提高。下一步，山東省將聚焦經(jīng)辦管理規(guī)范化、投資運(yùn)營精細(xì)化，加強(qiáng)對各級經(jīng)辦機(jī)構(gòu)和各年金管理機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)監(jiān)督，進(jìn)一步完善經(jīng)辦業(yè)務(wù)系統(tǒng)和計(jì)劃監(jiān)督系統(tǒng)，確保職業(yè)年金基金安全穩(wěn)健保值增值。

鐘曉星：接下來，湖南省一是規(guī)范業(yè)務(wù)經(jīng)辦流程，聚焦精細(xì)化管理和標(biāo)準(zhǔn)化管理。進(jìn)一步理順業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，加強(qiáng)對市州指導(dǎo)，以“金保二期”人社一體化系統(tǒng)上線為契機(jī)，完善系統(tǒng)功能，優(yōu)化系統(tǒng)建設(shè)，梳理校驗(yàn)規(guī)則，全面提升技防能力。二是堅(jiān)持激勵與約束并重，定位好代理人與管理人之間的關(guān)系。在投資運(yùn)營中，做到不缺位、不越位，弱化直接管理、用好間接管理；在對受托人的監(jiān)督和考核中，運(yùn)用好資金分配這一指揮棒，當(dāng)前湖南省新增資金分配主要是根據(jù)結(jié)果導(dǎo)向，以上年度收益率為依據(jù)分配新增資金，優(yōu)點(diǎn)是指標(biāo)明確，缺點(diǎn)是相對單一，后續(xù)將充分論證，采取多維度的收益率指標(biāo)和風(fēng)控指標(biāo)，更加科學(xué)地引導(dǎo)和激勵各管理人認(rèn)真履職；在存量資金調(diào)整上，體現(xiàn)獎優(yōu)懲劣、激活競爭、適度均衡，將管理情況、收益情況與管理費(fèi)率掛鉤，壓實(shí)責(zé)任，督導(dǎo)受托人落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)防控和規(guī)范運(yùn)營。三是夯實(shí)管理述職制度，督促管理人履職盡責(zé)?！?/p>