數(shù)字普惠金融對區(qū)域工業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響★

鄒婷婷， 李小帆

（武漢工程大學(xué)法商學(xué)院， 湖北 武漢 430205）

0 引言

改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)了40 多年的高速增長。但過去的粗放型經(jīng)濟(jì)增長模式對資源、環(huán)境造成了不可估量的破壞，這種模式已然不可持續(xù)。黨的二十大報告指出，實現(xiàn)中國式現(xiàn)代化的要求之一是要實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，這就要求我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步從主要依靠增加物質(zhì)資源消耗實現(xiàn)的粗放型高速增長，轉(zhuǎn)變?yōu)橹饕揽考夹g(shù)進(jìn)步、改善管理等實現(xiàn)的集約型增長。在此背景下，我國對科技創(chuàng)新的需求更加迫切了，而工業(yè)企業(yè)是實現(xiàn)我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重要基礎(chǔ)，工業(yè)企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步尤為關(guān)鍵。與之形成鮮明對比的是，目前，我國存在著突出的發(fā)展不均衡問題，尤其表現(xiàn)在我國各地技術(shù)創(chuàng)新水平差異較大。

技術(shù)創(chuàng)新活動在工業(yè)企業(yè)研發(fā)、轉(zhuǎn)化和推廣等多個階段均需要持續(xù)且穩(wěn)定的資金支持。但是，對于大多數(shù)工業(yè)企業(yè)而言，內(nèi)源性融資難以滿足創(chuàng)新研發(fā)的資金需求，外源性融資又由于信息不對稱等問題而受到限制，導(dǎo)致創(chuàng)新發(fā)展動力不足。而低成本、高效率的金融資金支持是促使工業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新突破當(dāng)前瓶頸的關(guān)鍵。健康良好的金融生態(tài)體系則是支持區(qū)域內(nèi)工業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展的基礎(chǔ)保障條件。目前，我國金融結(jié)構(gòu)以銀行業(yè)為主，間接融資方式占主要地位，融資限制條件較多，導(dǎo)致創(chuàng)新資金投入不均衡，創(chuàng)新資金運(yùn)作效率不高，工業(yè)企業(yè)融資難、融資貴等現(xiàn)實問題突出。且各地金融體系發(fā)展水平不一，體制機(jī)制健全程度差異較大，金融支持實體經(jīng)濟(jì)的水平存在巨大差異，地方金融體系的作用發(fā)揮得不夠充分。

為破解上述困局，減輕企業(yè)融資困難，黨的十八屆三中全會提出“發(fā)展普惠金融”，并將其提升為國家戰(zhàn)略。數(shù)字普惠金融的發(fā)展有利于改善各地金融體系制度不健全、發(fā)揮作用能力不足、發(fā)展水平不一等問題。一方面，數(shù)字普惠金融能夠為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)市場帶來許多新的機(jī)會，注入新的活力，為區(qū)域內(nèi)工業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新提供新的發(fā)展契機(jī)。另一方面，數(shù)字普惠金融憑借共享、低成本、低門檻等優(yōu)勢，能夠解決大多數(shù)工業(yè)企業(yè)融資難、融資貴的問題。因此，數(shù)字普惠金融的發(fā)展有利于激發(fā)微觀主體創(chuàng)新活力，有助于提升各地技術(shù)創(chuàng)新水平，為實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展轉(zhuǎn)型帶來新的機(jī)遇。

已有文獻(xiàn)表明：數(shù)字普惠金融對經(jīng)濟(jì)增長[1-2]、城鄉(xiāng)收入差距[3-4]和居民消費水平[5]等有著顯著影響，對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)[6]、綠色發(fā)展[7]以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)[8]等的影響也不可忽視，且這種影響效應(yīng)基本都是正向的，對我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展有利的。數(shù)字普惠金融對社會的影響已經(jīng)滲透到生活的方方面面[9]。那么數(shù)字普惠金融能否對區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生影響？以及能夠產(chǎn)生多大的影響呢？

為進(jìn)一步研究數(shù)字普惠金融和區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)系，本文分別進(jìn)行理論分析和實證檢驗，一方面，分析了數(shù)字普惠金融對技術(shù)創(chuàng)新尤其是區(qū)域內(nèi)工業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響路徑，另一方面，分析了數(shù)字普惠金融對區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新的影響效應(yīng)。

1）本文多角度分析了數(shù)字普惠金融的發(fā)展對工業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響路徑，將數(shù)字普惠金融、區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新以及工業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新同時納入考慮范圍，體現(xiàn)出工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的重要性，以及數(shù)字普惠金融的積極影響。

2）近年來，數(shù)字普惠金融高速發(fā)展，數(shù)字普惠金融指數(shù)變化明顯。同時，創(chuàng)新水平是動態(tài)發(fā)展的，當(dāng)前的創(chuàng)新產(chǎn)出依賴于過去的創(chuàng)新活動。因此，本文建立動態(tài)面板模型，從動態(tài)角度分析兩者之間的關(guān)系，考慮了數(shù)字普惠金融指數(shù)的變化和創(chuàng)新活動的積累效應(yīng)，更貼近真實情況。

1 文獻(xiàn)述評

一直以來，金融發(fā)展與技術(shù)創(chuàng)新的聯(lián)系是學(xué)術(shù)界研究的熱點話題。以往的研究主要關(guān)注傳統(tǒng)金融對技術(shù)創(chuàng)新的作用，國外學(xué)者在傳統(tǒng)金融影響技術(shù)創(chuàng)新的路徑方面曾出現(xiàn)過爭議。Romer[10]和Aghion 等[11]認(rèn)為，可以通過增加研發(fā)支出來提升技術(shù)創(chuàng)新技能、拓寬投資渠道，以滿足研發(fā)項目所需成本，從而提高地區(qū)生產(chǎn)效率。另外一些學(xué)者則認(rèn)為，可以通過多種渠道進(jìn)行全面發(fā)展。Eaton 等[12]認(rèn)為，可以通過FDI 的技術(shù)溢出效應(yīng)這種間接的方式，來促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新。Bottazzi 等[13]則認(rèn)為，可以利用直接的方式，如加強(qiáng)資本市場的直接融資力度，來增加技術(shù)研發(fā)的投入，進(jìn)而提高技術(shù)創(chuàng)新水平。我國針對傳統(tǒng)金融影響區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新的研究也不少，康志勇[14]研究表明，在金融結(jié)構(gòu)和創(chuàng)新能力關(guān)系的作用下，銀行和證券占中心位置的金融體系的快速發(fā)展有利于相關(guān)創(chuàng)新技術(shù)活動的開展。張志強(qiáng)[15]研究表明，金融發(fā)展與R&D 創(chuàng)新之間存在明顯的正向影響，且各地域之間的影響效應(yīng)存在顯著差異，特別是西部地區(qū)的影響效果較弱。Marvel等[16]、王超等[17]研究發(fā)現(xiàn)，地區(qū)之間的差異是造成我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分散、金融發(fā)展不均衡的重要原因，具體表現(xiàn)在，由于東部沿海地區(qū)具有更強(qiáng)的資源要素稟賦，東部沿海地區(qū)金融發(fā)展對當(dāng)?shù)貐^(qū)域創(chuàng)新水平的激勵效應(yīng)更為顯著。

近年來，隨著大數(shù)據(jù)的普及、人工智能的發(fā)展以及國家大力推動金融實體化，金融也朝著數(shù)字化和普惠性方向發(fā)展，越來越多的學(xué)者也逐漸投入到數(shù)字普惠金融的研究當(dāng)中。而關(guān)于數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新的影響研究也不少，其中就有眾多針對作用機(jī)制、影響效應(yīng)進(jìn)行研究的。徐向龍等[18]聚焦于數(shù)字經(jīng)濟(jì)對區(qū)域創(chuàng)新的影響機(jī)制，主要在數(shù)字經(jīng)濟(jì)對區(qū)域創(chuàng)新績效的促進(jìn)作用、邊際遞增的非線性影響和空間溢出機(jī)制的基礎(chǔ)上進(jìn)行研究。任碧云等[19]實證研究表明，數(shù)字普惠金融業(yè)務(wù)的發(fā)展不僅能夠通過減輕融資約束來直接提升區(qū)域創(chuàng)新水平，而且能通過增加人力資源供給和升級產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，以產(chǎn)生外部需求，進(jìn)而間接提升區(qū)域創(chuàng)新能力。杜傳忠等[20]實證分析發(fā)現(xiàn)，數(shù)字金融能夠通過加強(qiáng)銀行信貸創(chuàng)新激勵、促進(jìn)居民消費來提升區(qū)域創(chuàng)新水平。徐子堯等[21]證實了數(shù)字普惠金融的發(fā)展能夠通過完善信貸資源的配置來改善消費數(shù)量和質(zhì)量，進(jìn)而提升區(qū)域創(chuàng)新能力。聶秀華等[22]研究表明，數(shù)字普惠金融通過緩解融資約束、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來推動區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展。唐松等[23]對數(shù)字普惠金融影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的機(jī)制進(jìn)行了分析，結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融能夠直接緩解企業(yè)的融資難問題，驅(qū)動企業(yè)穩(wěn)定財務(wù)狀況，并進(jìn)行自我監(jiān)督，這些都有助于增加企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出。

2 理論分析與研究假設(shè)

數(shù)字普惠金融對區(qū)域內(nèi)工業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響路徑，可以概括為以下五個方面：

1）融通區(qū)域工業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新資金。工業(yè)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和進(jìn)步需要銀行等金融機(jī)構(gòu)提供資金上的扶持，不能自發(fā)產(chǎn)生。而金融業(yè)的發(fā)展能夠加大金融機(jī)構(gòu)的資金支持力度。一方面，數(shù)字普惠金融將新興信息技術(shù)融入項目融資流程中，轉(zhuǎn)變服務(wù)和經(jīng)營模式，優(yōu)化處理程序，簡化融資流程和審批程序，有效提高融資效率，為工業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的開展提供便利。另一方面，數(shù)字信息技術(shù)的廣泛運(yùn)用有效緩解了工業(yè)企業(yè)與數(shù)字金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對稱，降低了信息中介成本，工業(yè)企業(yè)對于金融機(jī)構(gòu)和數(shù)字普惠金融產(chǎn)品的信任度也會提升。

2）優(yōu)化區(qū)域工業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新資源。優(yōu)化企業(yè)間創(chuàng)新資源的配置能推動產(chǎn)業(yè)層面的創(chuàng)新產(chǎn)出[24]。數(shù)字普惠金融的廣泛運(yùn)用在一定程度上突破了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)時遇到的瓶頸，拓寬了金融服務(wù)的范圍，在大大增強(qiáng)金融服務(wù)效率的同時，還降低了服務(wù)成本。一方面，數(shù)字普惠金融提高了資金的配置效率和能力，優(yōu)化配置區(qū)域信貸資源，激發(fā)市場活力，推動工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新活動的開展。另一方面，數(shù)字普惠金融建立健全了金融信息監(jiān)控與智能反饋系統(tǒng)以及風(fēng)險防范系統(tǒng)，幫助投資者及時獲取投資信息，進(jìn)而對工業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新項目形成清晰的認(rèn)知和確切的風(fēng)險評判，能夠有效規(guī)避掉風(fēng)險，進(jìn)而促進(jìn)區(qū)域內(nèi)工業(yè)創(chuàng)新。

3）突出區(qū)域工業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新重點。發(fā)展數(shù)字普惠金融能夠優(yōu)化區(qū)域內(nèi)工業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，加快技術(shù)創(chuàng)新機(jī)會的流動，提升工業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力。數(shù)字普惠金融能夠以數(shù)字和信息技術(shù)為支撐構(gòu)建多維度評價指標(biāo)體系，科學(xué)甄別技術(shù)創(chuàng)新的融資項目，引導(dǎo)閑置資金向有價值的項目流動集聚，為其提供資金支持和金融服務(wù)，塑造產(chǎn)業(yè)后續(xù)發(fā)展方向，突出區(qū)域內(nèi)工業(yè)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新重點。與此同時，這一多維度全方位的信用評價系統(tǒng)在工業(yè)企業(yè)升級轉(zhuǎn)型時也發(fā)揮了重要作用，必要的資金支持緩解了工業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)型時面臨的流動性困難，有利于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，突出技術(shù)創(chuàng)新的重點，推動技術(shù)創(chuàng)新水平的共同提升。

4）降低區(qū)域工業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新成本。數(shù)字普惠金融使創(chuàng)新項目融資流程簡化，工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新項目融資成功率提高的同時融資交易成本大幅度縮減。在數(shù)字普惠金融的服務(wù)平臺上，整個借貸的環(huán)節(jié)和流程都在線上完成，流程快捷簡便，借貸審批程序不斷簡化，金融借貸市場準(zhǔn)入門檻和微觀主體操作難度都大大降低，金融機(jī)構(gòu)集資能力得到增強(qiáng)。數(shù)字普惠金融在互聯(lián)網(wǎng)上整合微觀主體的“碎片化”資金，提供有效信息，降低技術(shù)創(chuàng)新的成本，使工業(yè)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新項目有更多的融資來源，從而提高企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的創(chuàng)新質(zhì)量和創(chuàng)新效率。

5）增強(qiáng)區(qū)域工業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新貸款可得性。數(shù)字信息技術(shù)的不斷成熟和金融科技的積極引入，推動數(shù)字普惠金融探索出一種全新的線上運(yùn)營模式，大大減輕了微觀主體的融資約束，促進(jìn)工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新活動的持續(xù)性開展。主要表現(xiàn)在三個方面：一是數(shù)字技術(shù)的支持和產(chǎn)品的創(chuàng)新有效拓寬了工業(yè)企業(yè)的融資渠道，金融市場中涌現(xiàn)了大量的線上理財產(chǎn)品。二是成熟發(fā)達(dá)的信息技術(shù)能夠及時準(zhǔn)確地收集和分析工業(yè)企業(yè)的財務(wù)信息，管控線上平臺的風(fēng)險，優(yōu)化企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)，重塑企業(yè)信用，增強(qiáng)投資者信心。三是數(shù)字普惠金融的運(yùn)營模式豐富了工業(yè)企業(yè)的融資渠道和融資方式，企業(yè)融資來源得到保障的同時，還可以滿足企業(yè)支付和信貸的需要。

基于此，本文提出假設(shè)H1：數(shù)字普惠金融的發(fā)展對區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新水平的提高具有顯著的正向影響。鑒于工業(yè)企業(yè)在我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中占據(jù)重要地位，區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新水平的提升勢必會對區(qū)域內(nèi)工業(yè)企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生積極作用。

3 研究設(shè)計

3.1 模型設(shè)定

參考韓先鋒等[25]的研究，構(gòu)建關(guān)于數(shù)字普惠金融影響區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新的效應(yīng)模型，基準(zhǔn)回歸模型設(shè)定如下：

式中：i為省份；t為年份；Innov為被解釋變量，Innov，it為第i省第t年的區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新水平；Index為解釋變量，Index，it為第i省第t 年的數(shù)字普惠金融發(fā)展程度；X為相關(guān)控制變量，在實證分析中對地區(qū)人均GDP 和地方財政科學(xué)技術(shù)支出取對數(shù)進(jìn)行處理；α 為常數(shù)項；μit為不可觀測的個體固定效應(yīng)；λit為不可觀測的時間固定效應(yīng)；εit為誤差擾動項。

3.2 變量設(shè)定

3.2.1 被解釋變量

區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新水平（Innov）為被解釋變量。以往的研究大多都是用研發(fā)投入來衡量一個企業(yè)或者地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新能力，但實際上技術(shù)創(chuàng)新活動具有高風(fēng)險性，研發(fā)投入并不一定會完全轉(zhuǎn)變?yōu)閯?chuàng)新產(chǎn)出。因此，用創(chuàng)新投入類指標(biāo)來衡量區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新水平存在高估的可能性。本文為了避免上述的情況，選取區(qū)域創(chuàng)新產(chǎn)出數(shù)據(jù)來衡量區(qū)域創(chuàng)新能力。本研究選用國內(nèi)各省份專利申請受理量，試圖以此衡量某一地區(qū)的區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新水平。此外，為減緩數(shù)據(jù)波動，在實證模型中對變量取對數(shù)處理。

3.2.2 核心解釋變量

數(shù)字普惠金融指數(shù)（Index）為解釋變量。將北大數(shù)字金融課題組發(fā)布的“中國數(shù)字普惠金融指數(shù)”作為本文的核心解釋變量。除了總指數(shù)之外，本文還采用數(shù)字金融覆蓋廣度、數(shù)字金融使用深度和普惠金融數(shù)字化程度三個一級構(gòu)成指數(shù)進(jìn)行分析。同樣地，為減緩數(shù)據(jù)波動，在實證模型中也對其取對數(shù)處理。

3.2.3 控制變量

參考已有文獻(xiàn)并綜合考慮數(shù)據(jù)的可得性，本文選取以下指標(biāo)作為控制變量納入模型。

1）城鎮(zhèn)化率，用地區(qū)城鎮(zhèn)人口與地區(qū)總?cè)丝诘谋戎当硎?。?shù)字普惠金融能夠通過創(chuàng)新資源的優(yōu)化來促進(jìn)區(qū)域創(chuàng)新，相對于偏遠(yuǎn)地區(qū)而言，城鎮(zhèn)地區(qū)擁有更多的資源，并且配置資源的能力也較高，能有效促進(jìn)地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級，因此，城鎮(zhèn)化率也是區(qū)域創(chuàng)新能力的影響因素之一。

2）區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，用區(qū)域人均GDP 表示。數(shù)字普惠金融能夠通過融通資金來促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平在某種程度上對創(chuàng)新產(chǎn)出也有一定的影響。

3）科學(xué)技術(shù)投入，用地方財政科學(xué)技術(shù)支出表示。數(shù)字普惠金融能夠降低創(chuàng)新成本進(jìn)而提高技術(shù)創(chuàng)新的質(zhì)量和效率，而創(chuàng)新投入與創(chuàng)新產(chǎn)出直接相關(guān)。

3.3 數(shù)據(jù)來源和描述性統(tǒng)計分析

本文選取我國31 個省份2011—2020 年的數(shù)據(jù)進(jìn)行實證考察。數(shù)字普惠金融相關(guān)數(shù)據(jù)來自北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心和螞蟻金服集團(tuán)聯(lián)合課題組的研究成果《數(shù)字金融普惠金融指數(shù)》。專利申請量、城鎮(zhèn)人口、常住人口、區(qū)域人均GDP 以及地方財政科學(xué)技術(shù)支出數(shù)據(jù)均來自國家統(tǒng)計局。表1 為主要變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果。

表1 主要變量描述性統(tǒng)計結(jié)果

4 實證檢驗與分析

4.1 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

經(jīng)Hausman 檢驗分析，固定效應(yīng)模型更符合本研究的樣本特征。根據(jù)模型1 得出的回歸結(jié)果，如表2 所示。

表2 基準(zhǔn)模型回歸結(jié)果

表2 中（1）列是對數(shù)字普惠金融總指數(shù)進(jìn)行檢驗的結(jié)果，（2）～（4）列分別是對覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度指數(shù)進(jìn)行檢驗的結(jié)果。

從（1）列的檢驗結(jié)果可知，數(shù)字普惠金融對區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新的影響效應(yīng)在1%的水平上顯著為正，進(jìn)而驗證了假設(shè)H1：數(shù)字普惠金融的發(fā)展對區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新水平的提高具有十分顯著的正向影響效應(yīng)。并且，當(dāng)數(shù)字普惠金融每增加1 個單位，會使區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新水平增加0.127 5 個單位。此外，控制變量城鎮(zhèn)化率、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和科學(xué)技術(shù)投入對區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新水平的確有顯著的正向效應(yīng)，符合之前的理論預(yù)期。

數(shù)字普惠金融是一項綜合性政策，本研究還分析了反映數(shù)字普惠金融的其他指標(biāo)，通過觀察（2）～（4）列的檢驗結(jié)果可知，其覆蓋廣度和使用深度對創(chuàng)新水平的影響效應(yīng)是顯著的，但數(shù)字化程度對創(chuàng)新水平的影響效應(yīng)是不顯著的。具體來說，數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度指數(shù)越大，表示有越多的地區(qū)能夠使用到數(shù)字普惠金融，并能夠享受到其帶來的福利，區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新水平也會提高。數(shù)字普惠金融的使用深度指數(shù)越大，標(biāo)志著使用數(shù)字普惠金融的頻率越高，且種類越豐富，這也能提升區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新能力。而數(shù)字化程度的系數(shù)顯著程度低，是因為數(shù)字普惠金融能夠在一定程度上促進(jìn)地區(qū)的創(chuàng)新活動，但是，也會增加風(fēng)險，對創(chuàng)新活動產(chǎn)生不利影響。因此，在這兩個完全對立的效應(yīng)下，呈現(xiàn)出不顯著的影響結(jié)果。

4.2 異質(zhì)性分析

數(shù)字普惠金融近些年處于高速發(fā)展階段，不斷地借助互聯(lián)網(wǎng)、云計算等現(xiàn)代信息通信技術(shù)在全國各地迅猛發(fā)展。同時，數(shù)字普惠金融在政策方面也獲得了支持，國務(wù)院對普惠金融事業(yè)進(jìn)行了具體部署，各地政府先后出臺了一系列推動普惠金融發(fā)展的政策措施，并借助金融機(jī)構(gòu)、小微企業(yè)等主體積極參與到普惠金融的建設(shè)當(dāng)中，從而讓數(shù)字普惠金融在各地區(qū)得到較快發(fā)展。但是，數(shù)字普惠金融在各地的發(fā)展速度存在較大差異。

縱向比較，2011—2020 年，我國各省域數(shù)字普惠金融發(fā)展較為迅速。由圖1 和圖2 可知，始終位于數(shù)字普惠金融發(fā)展首位的上海市，其數(shù)字普惠金融指數(shù)由80.19 急速上升至為431.93，增長到原來的5.39倍。而始終位于數(shù)字普惠金融發(fā)展水平較低的青海省，其數(shù)字普惠金融指數(shù)則由18.33 增長至298.23，增長了約15 倍。由此可見，數(shù)字普惠金融發(fā)展較高的地區(qū)增長速度慢，而普惠金融發(fā)展較低的地區(qū)增長速度快。

圖1 2011 年我國各省域數(shù)字普惠金融指數(shù)趨勢

橫向比較，2011—2020 年，我國各省域之間的數(shù)字普惠金融發(fā)展存在一定的差距，而這種差距呈現(xiàn)出逐年縮小的態(tài)勢。如在2011 年，上海市的數(shù)字普惠金融指數(shù)是青海省的4.37 倍，但2020 年，上海市只是青海省的1.45 倍。2011 年，北京市的數(shù)字普惠金融指數(shù)是甘肅省的4.21 倍，但是2020 年，北京市只是甘肅省的1.37 倍。由此可見，各省域之間數(shù)字普惠金融發(fā)展的相對差異縮小趨勢明顯，足以說明數(shù)字技術(shù)具有較強(qiáng)的地理穿透性，從而更好地促進(jìn)了普惠金融發(fā)展，縮小了我國各省域之間的差異，滿足不同省域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

5 研究結(jié)論與政策建議

本文從理論上闡述了數(shù)字普惠金融對區(qū)域內(nèi)工業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的作用機(jī)制，可以概括為五個方面，分別是：數(shù)字普惠金融能夠融通區(qū)域工業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新資金、優(yōu)化區(qū)域工業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新資源、突出區(qū)域工業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新重點、降低區(qū)域工業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新成本以及增強(qiáng)區(qū)域工業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新貸款可得性?；谥袊?1 個省份2011—2020 年的數(shù)據(jù)，實證考察了數(shù)字普惠金融對區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新水平的影響，并證實了以下假設(shè)：數(shù)字普惠金融的發(fā)展對區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新水平的提升具有十分顯著的正向影響效應(yīng)。

根據(jù)前文的分析和得出的結(jié)論，提出以下幾點政策建議：

1）國家要大力推動數(shù)字普惠金融發(fā)展。首先要提高網(wǎng)絡(luò)覆蓋率，拓寬數(shù)字普惠金融的覆蓋面，滿足工業(yè)企業(yè)的融資需求，降低工業(yè)企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新發(fā)展的成本。同時，通過對網(wǎng)絡(luò)科技公司和傳統(tǒng)商業(yè)銀行進(jìn)行改革，通過商業(yè)模式、技術(shù)和產(chǎn)品的創(chuàng)新，進(jìn)一步拓展普惠金融的業(yè)務(wù)和服務(wù)水平，深化數(shù)字普惠金融在工業(yè)企業(yè)技術(shù)領(lǐng)域的使用程度。此外，要重視區(qū)域間數(shù)字普惠金融的協(xié)調(diào)發(fā)展，促使數(shù)字普惠金融發(fā)揮更大效能。

2）地方政府要全力扶持工業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。通過現(xiàn)代數(shù)字技術(shù)平衡金融市場供求信息，及時滿足工業(yè)企業(yè)的融資需要，減少由于資金短缺導(dǎo)致的工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新積極性降低、創(chuàng)新水平不能得到提升的現(xiàn)象發(fā)生。國家雖然出臺了一系列扶持企業(yè)科技創(chuàng)新的金融政策，但由于市場機(jī)制不夠完善，我國在配置公共科技資源的過程中，市場的參與程度不高，使得科技資金的配置效率低下，資金供需矛盾嚴(yán)重，導(dǎo)致資金供需雙方難以達(dá)成交易。因此，地方政府要充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)和政策手段，結(jié)合地方實際情況，融合市場資源，為區(qū)域工業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新助力。

3）工業(yè)企業(yè)要增強(qiáng)自身盈利能力，多途徑、多渠道緩解融資壓力。工業(yè)企業(yè)高技術(shù)產(chǎn)品的開發(fā)周期長，開發(fā)成本高，但未來回報卻難以預(yù)計。公司在研發(fā)、試驗、推廣和生產(chǎn)等各方面都需要先進(jìn)的研發(fā)設(shè)備、高水平的研發(fā)團(tuán)隊和雄厚的資金支持，但是，通過傳統(tǒng)融資方式難以滿足其資金需求。為此，企業(yè)要充分披露自身信息，增強(qiáng)投資者信心，通過創(chuàng)新融資方式，如債權(quán)融資、股權(quán)融資等方式進(jìn)行融資。